Las inversiones se justificarán solo cuando contribuyan a la creación de nuevos valores para el propietario del capital. En este caso, el valor de estos valores se determina en exceso del costo de su adquisición. Por supuesto, surge la pregunta de si es posible evaluarlos más que el valor real. Esto está disponible si el resultado final es más valioso en comparación con el precio total de las etapas individuales, cuya implementación permitió lograr este resultado. Para comprender esto, debe averiguar cuál es el valor actual neto y cómo se calcula.
¿Cuál es el valor presente?
El valor actual o actual se calcula en función del concepto de dinero en el tiempo. Es un indicador del potencial de los fondos asignados para generar ingresos. Le permite comprender cuánto costará en el futuro la cantidad que está disponible actualmente. La realización del cálculo apropiado es de gran importancia, ya que los pagos realizados en un período diferente solo se pueden comparar después de que se hayan reducido a un período de tiempo.
El valor presente se forma como resultado de la reducción al período inicial de futuros ingresos y gastos de fondos. Depende de cómo se calcula el interés. Para esto, simple o interés compuesto así como la anualidad.
¿Qué es el valor presente neto?
El valor presente neto del VPN es la diferencia entre el precio de mercado de un proyecto en particular y el costo de su implementación. La abreviatura utilizada para referirse a ella significa Valor Presente Neto.
Por lo tanto, el concepto también se puede definir como una medida del valor agregado del proyecto, que se obtendrá como resultado de su financiamiento en la etapa inicial. La tarea principal es implementar proyectos que tengan un indicador positivo del valor presente neto. Sin embargo, para empezar, uno debe aprender a definirlo, lo que ayudará a realizar las inversiones más rentables.
Regla básica del VPN
Debe familiarizarse con la regla básica que tiene el valor presente neto de las inversiones. Se basa en el hecho de que el valor del indicador debe ser positivo para la consideración del proyecto. Debe rechazarse si se recibe un valor negativo.
Vale la pena señalar que el valor calculado rara vez es cero. Sin embargo, al recibir dicho valor, también es aconsejable que el inversor rechace el proyecto, ya que no tendrá sentido económico. Esto se debe al hecho de que el beneficio de la inversión no se recibirá en el futuro.
Precisión de cálculo
En el proceso de calcular el VPN, vale la pena recordar que la tasa de descuento y los pronósticos de ingresos tienen un impacto significativo en el valor actual. El resultado final puede ser errores. Esto se debe al hecho de que una persona no puede hacer un pronóstico de ganancias futuras con absoluta precisión. Por lo tanto, el indicador obtenido es solo una suposición. No es inmune a las fluctuaciones en diferentes direcciones.
Por supuesto, el inversor necesita saber qué beneficio recibirá antes de invertir. Para garantizar que las desviaciones sean mínimas, se deben utilizar los métodos más precisos para determinar las eficiencias en combinación con el valor presente neto. El uso común de varios métodos ayudará a comprender si las inversiones en un proyecto en particular serán beneficiosas.Si el inversor confía en la exactitud de sus cálculos, puede tomar una decisión que sea confiable.
Fórmula de cálculo
Al buscar programas para determinar el valor presente neto, puede encontrar el concepto de "Valor actual neto", que tiene una definición similar. Se puede calcular usando MS EXCEL, donde se encuentra bajo la abreviatura NPV.
Los siguientes datos se utilizan en la fórmula aplicada:
- CFn: la cantidad de dinero para el período n;
- N es el número de períodos;
- i es la tasa de descuento, que se calcula a partir de la tasa de interés anual
Además, el flujo de caja para un período determinado puede ser cero, lo que equivale a su ausencia total. Al determinar los ingresos, la cantidad de dinero se registra con un signo "+", para gastos - con un signo "-".
Como resultado, el cálculo del valor presente neto conduce a la posibilidad de evaluar la efectividad de las inversiones. Si NPV> 0, la inversión dará sus frutos.
Restricciones de aplicación
Tratando de determinar cuál será el valor presente neto del VPN, utilizando la metodología propuesta, se debe prestar atención a algunas condiciones y limitaciones.
En primer lugar, se supone que los indicadores del proyecto de inversión durante su implementación serán estables. Sin embargo, la probabilidad de esto puede acercarse a cero, ya que una gran cantidad de factores afectan la cantidad de flujos de efectivo. Después de cierto tiempo, el costo del capital asignado para el financiamiento puede cambiar. Cabe señalar que en el futuro los indicadores obtenidos pueden cambiar significativamente.
Un punto igualmente importante es la elección de la tasa de descuento. Como se puede utilizar el costo de capital recaudado para la inversión. Dependiendo del factor de riesgo, la tasa de descuento puede ajustarse. Se le agrega una prima, por lo que se reduce el valor presente neto. Esta práctica no siempre está justificada.
El uso de una prima de riesgo significa que el inversor considera principalmente solo la pérdida. Puede, por error, rechazar un proyecto rentable. La tasa de descuento también puede ser el rendimiento de inversiones alternativas. Por ejemplo, si el capital utilizado para invertir se invierte en otro negocio a una tasa del 9%, puede tomarse como tasa de descuento.
Beneficios de usar la técnica
El cálculo del valor presente neto tiene las siguientes ventajas:
- el indicador tiene en cuenta el factor de descuento;
- al tomar una decisión, se utilizan criterios claros;
- la capacidad de usar al calcular los riesgos del proyecto.
Sin embargo, vale la pena considerar que este método no solo tiene ventajas.
Desventajas de usar la técnica
El valor presente neto del proyecto de inversión tiene las siguientes cualidades negativas:
- En algunas situaciones, es bastante problemático calcular correctamente la tasa de descuento. Esto se aplica con mayor frecuencia a proyectos multidisciplinarios.
- A pesar de que se predicen los flujos de efectivo, es imposible calcular la probabilidad del resultado de un evento utilizando la fórmula. El coeficiente aplicado puede tener en cuenta la inflación, pero básicamente es la tasa de beneficio establecida en el proyecto de liquidación.
Después de una familiarización detallada con el concepto de "valor presente neto" y el procedimiento de cálculo, el inversor puede concluir si vale la pena utilizar la metodología en cuestión. Para determinar la efectividad de las inversiones, es conveniente complementarlo con otros métodos similares, que le permitirán obtener el resultado más preciso. Sin embargo, no existe una probabilidad absoluta de que corresponda al recibo real de ganancias o pérdidas.
