Hay una gran cantidad de formas de evaluar la efectividad del objeto de investigación. Para las entidades de crédito, es importante conocer los datos del campo de la solvencia, así como la estabilidad de las finanzas de la organización. Los inversores están más interesados en averiguar qué perspectivas puede garantizar una empresa en particular para sus inversiones. Para determinar desde el punto de vista económico la corrección de las decisiones de la gerencia de la empresa, se utiliza un conjunto de técnicas. Una de las etapas de evaluación es el coeficiente de maniobrabilidad. Lo utilizan los analistas financieros para determinar y optimizar el capital en el campo de su estructura.
Significado general
El coeficiente de maniobra se denomina indicador que refleja parte de su capital de trabajo en la estructura de fuentes de autofinanciamiento. Este es un criterio bastante importante para evaluar artículos. activo y pasivo equilibrio
El coeficiente de maniobrabilidad del capital social se controla dinámicamente, ya que sus cambios abruptos pueden revelar deficiencias significativas en la estructura de financiación de la empresa. El crecimiento gradual y suave se considera ideal para el indicador presentado.
Perteneciente a un grupo de métodos de evaluación. coeficiente de estabilidad financiera La maniobrabilidad del capital de trabajo propio nos permite sacar conclusiones sobre los resultados pasados de las operaciones de la compañía, así como ajustar el desarrollo futuro.
Capital de trabajo
La relación de flexibilidad de los fondos propios depende del indicador de la cantidad de recursos en circulación.
Representa la cantidad de recursos que se asignó del capital de los fundadores (estatutario, acumulado, capital de reserva) en activos corrientes de la empresa. El indicador considerado deja en claro cuánto son los fondos propios de la compañía en acciones, cuentas por cobrar y efectivo.
Para una operación sostenible, una empresa debe canalizar 1/3 de estas fuentes de financiamiento a la circulación. Es decir, estos son los medios de autofinanciamiento que la empresa dirige para recibir productos durante un ciclo de producción. Cuanto más rápido se produce la rotación de estos activos, más ganancias recibe la empresa en el período que se examina.
Fórmula de cálculo
La fórmula del coeficiente de maniobra dejará en claro la esencia del indicador considerado. Esta es la relación entre el capital de trabajo propio de la empresa y su propio capital. El coeficiente de maniobrabilidad, cuya fórmula se presenta a continuación, se calcula de la siguiente manera:
KM = capital de trabajo / capital
Si presenta el indicador en forma de artículos del Formulario No. 1 del informe contable, la fórmula se verá así:
KM = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1300
Sin embargo, debe recordarse que si la empresa tiene pasivos a largo plazo entonces deben tenerse en cuenta en los cálculos. El coeficiente de maniobrabilidad, cuya fórmula se consideró anteriormente, tendrá la siguiente forma, de acuerdo con el Formulario No. 1:
KM = (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / s. 1300
Normativo
El coeficiente de maniobrabilidad de la equidad se determina mediante uno de los métodos presentados anteriormente y se correlaciona con el indicador normativo.
Lógicamente, de la fórmula se deduce que cuanto mayor sea el valor del parámetro deseado, mayor será la estabilidad financiera. Sin embargo, un valor demasiado alto del indicador puede indicar un fuerte aumento de los pasivos a largo plazo y una disminución de la independencia de la empresa desde el punto de vista financiero.
El coeficiente presentado debe estar en el rango de 0.3-0.6.Si es de menor o mayor importancia, la técnica de valoración revelará un alto riesgo de insolvencia debido a la dependencia financiera de la empresa.
La evaluación también debe llevarse a cabo en forma dinámica con una consideración obligatoria de la estructura de los pasivos y los activos del balance.
Determinación correcta del coeficiente
El coeficiente de maniobrabilidad, como muchos otros indicadores, debe estimarse a partir de una comparación de datos de otras empresas de la industria.
Para cada esfera de actividad económica, pueden tener lugar sus propios valores óptimos. Para la conclusión correcta sobre la situación en el sector financiero, la empresa necesita analizar el mismo indicador entre los competidores.
Para esto, el valor requerido se determina para cada empresa que opera en la industria, y luego se encuentra el valor medio aritmético. El coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios del objeto de investigación debe compararse con el indicador obtenido para la industria.
La combinación de acuerdo con el código OKVED ayudará a identificar empresas similares al objeto de investigación. Evaluar los resultados también debe estar en la dinámica. Tal enfoque con respecto al objeto de estudio permitirá hacer una evaluación correcta de la implementación de la política y estrategia financiera y económica de la empresa.
Ejemplo de calculo
El coeficiente de maniobrabilidad, cuyo valor debe correlacionarse con el promedio de la industria, se calcula de manera bastante simple.
Para esto, es necesario tomar para las líneas de cálculo 1100, 1300, 1400 del Formulario No. 1 del informe contable durante varios períodos. Es mejor tener al menos tres.
Supongamos que los activos no corrientes de la empresa en el primer período fueron de 7682 millones de rublos. en el segundo - 7722 millones de rublos; en el tercero - 7812 millones de rublos. Además, la equidad en el balance ascendió a 8235 millones de rublos en el primer período; en el segundo - 8354 millones de rublos; en el tercero - 8532 millones de rublos. Los pasivos a largo plazo ascendieron a 1.364 millones de rublos en el primer período; en el segundo - 1234 millones de rublos; en el tercero - 1338 millones de rublos.
El cálculo será el siguiente:
1 período = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
2 períodos = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 períodos = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Decodificación de los indicadores obtenidos.
El coeficiente de maniobrabilidad del capital funcional en el ejemplo considerado debe interpretarse de la siguiente manera. El indicador analizado durante todo el período estuvo por debajo de lo normal, pero fue estable. El desajuste con el valor requerido fue causado por una gran cantidad de ganancias retenidas en la estructura de capital.
Para dar una evaluación más precisa del indicador presentado, se debe realizar un análisis de la industria del coeficiente de maniobrabilidad, así como algunas características del funcionamiento de la empresa. Su papel en la economía del país, la disponibilidad de apoyo financiero del gobierno también juega un papel importante en el proceso de evaluación. También debe realizar una serie de cálculos de otros indicadores de estabilidad financiera, rentabilidad y liquidez. Esto brindará la oportunidad de sacar conclusiones adecuadas sobre la efectividad del negocio principal de la empresa.
Tras conocer un concepto como el coeficiente de maniobrabilidad, podemos concluir que desempeña un papel importante en el proceso de evaluación de la estabilidad financiera de cualquier empresa. El cumplimiento de sus estándares, indicadores de la industria, así como el aumento progresivo es evidencia de una tendencia positiva en la actividad financiera y económica del objeto de estudio.
