Cualquier negocio debe ser rentable y rentable para sus propietarios. En momentos de expansión o aumento de la capacidad de producción, la gerencia puede decidir utilizar capital prestado adicional.
La estabilidad financiera de la empresa es un indicador que caracteriza la independencia de la empresa de los recursos externos. Se utiliza en el análisis de la autosuficiencia de una empresa, de qué tan eficientemente puede prescindir de fondos externos.
Para un estudio exhaustivo, los economistas utilizan varios factores de estabilidad de la empresa. Solo de esta manera se puede hacer una comparación objetiva de los activos y pasivos del balance general para descubrir cómo la empresa puede satisfacer las necesidades existentes con su propio capital.
Indicadores de estabilidad financiera. se analizan usando sus coeficientes. Considere el más común de ellos.
Ratio de autonomía
También se llama ratio financiero independencia Con su ayuda, es posible ver cuánto ocupan los fondos propios de la compañía en la estructura de todo el capital disponible.
Se considera básico, lo que ayuda a establecer cuánto equidad disponible en los activos de la empresa.
¿Cómo calcular el coeficiente de estabilidad?
Para conocer el valor del coeficiente de autonomía, debe usar la siguiente fórmula:
Ka = Ks / A,
donde:
- Ka es el coeficiente de autonomía;
- Ks - patrimonio neto (línea de balance No. 1300);
- Y - los activos de la compañía (línea de balance No. 1600).
Se estableció que este coeficiente de estabilidad será normal cuando su valor esté en el rango de 0.5-0.7.
Esto significa que el patrimonio debe ser del 50-70% del total de los activos. En este caso, el coeficiente de estabilidad indicará que la empresa tiene un nivel relativamente bueno de independencia financiera.
Coeficiente de dependencia financiera
Ayuda a establecer la parte de los fondos prestados en el pasivo total de la empresa. Dicho coeficiente de estabilidad se utiliza para comprender el nivel de dependencia del capital prestado, que se utiliza como fuente financiera para realizar actividades económicas.
Se calcula de la siguiente manera:
Kfz = O / P,
donde:
- Kfz - coeficiente de dependencia financiera
- О - obligaciones generales de la empresa (líneas de balance No. 1400, 1500, 1530, neto de deuda con los fundadores, línea de balance No. 1540);
- P - pasivos (línea de balance No. 1700).
Además, "O" debe incluir: deuda con los propietarios, a largo plazo y pasivos corrientes ingresos para los siguientes períodos, así como reservas para gastos futuros.
El valor de este coeficiente resultará normal cuando fluctúe entre 0.5-0.8. Esto significa que el nivel de obligaciones no debe superar el 50-80% del nivel total de pasivos de la empresa.
Si se observa una situación diferente, entonces vale la pena revisar la estructura de recursos debido a la cual se realiza la actividad económica de la empresa.
Relación que muestra la relación entre capital prestado y capital
Para obtener información generalizada sobre el nivel de fondos prestados en patrimonio, utilice este coeficiente de estabilidad. La fórmula para el cálculo se da a continuación. Ayuda a comprender cuánto capital atraído es por unidad de recursos propios.
Tal coeficiente de estabilidad se puede calcular de la siguiente manera:
KZs = KZ / Ks,
donde:
- KZ: coeficiente que muestra la relación entre capital prestado y fondos propios;
- KZ - capital prestado (líneas de balance No. 1500, 1400).
Típicamente, los valores de este coeficiente se comparan en dinámica. El valor límite normal es 0.7. Todo lo anterior indica que la estabilidad financiera de la empresa no es confiable, ya que existe el riesgo de incumplimiento de sus obligaciones con los acreedores sobre el capital prestado.
Ratio de maniobrabilidad del capital de trabajo propio
Si necesita conocer parte del capital de trabajo, que son acciones, entonces se utiliza este coeficiente de estabilidad.
Se puede calcular de la siguiente manera:
Km = Oss / Ks,
donde:
- Km - coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo propio;
- Oss - capital de trabajo propio de la empresa (de la línea de saldo No. 1300 necesita restar la página No. 1100).
La maniobrabilidad se analiza mejor en dinámica. Naturalmente, esta proporción depende de la cantidad de capital prestado. Si el valor está en el rango de 0.2-0.5, entonces la maniobrabilidad se considera normal.
Las desviaciones de la norma pueden indicar un nivel demasiado alto de fondos prestados o un fuerte aumento en la cantidad de capital.
Proporción que muestra la proporción de fondos inmovilizados y activos móviles.
Usando este coeficiente de estabilidad financiera, puede analizar la estructura del capital. Muestra cuánto capital de trabajo representa los activos no corrientes.
Para el cálculo, use la siguiente fórmula:
Km / u = Ao / Ano,
donde:
- Km / i - coeficiente que muestra la proporción de fondos inmovilizados y activos móviles;
- AO - activos corrientes (línea de balance No. 1200);
- Avno - activos no corrientes (línea de balance No. 1100).
Dado que este indicador no tiene valores normativos, es habitual realizar su análisis en dinámica. Si el indicador disminuye con el tiempo, esto significa que la cantidad total de activos no corrientes ha aumentado, y viceversa.
Relación de seguridad capital de trabajo
Este coeficiente de estabilidad financiera muestra claramente cuánto capital de trabajo puede cubrir la equidad. Para los cálculos vale la pena usar la siguiente fórmula:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
donde:
- Kosz - Ratio de seguridad del capital circulante con fondos propios.
Si el valor de este coeficiente es superior a 0.1, se considera que la empresa cuenta con sus propios fondos al nivel adecuado. Si el indicador es menor, entonces vale la pena pensar en reducir el número de fondos prestados en la estructura general del capital de trabajo.
De hecho, de lo contrario, aumenta el riesgo de quiebra de la empresa con la presencia de deuda pendiente con los acreedores.
¿Cuál debería ser el valor del índice de estabilidad financiera?
Arriba se les dieron varios indicadores y sus ratios, gracias a los cuales puede calcular la estabilidad financiera de la empresa. Al analizarlos, vale la pena comparar los valores con los que se consideran válidos.
Debe recordarse que las diferentes industrias se caracterizan por diferentes valores de indicadores, que pueden estar relacionados con los detalles de sus actividades.
Por lo tanto, antes de sacar conclusiones, es necesario realizar aproximadamente el mismo análisis de otras compañías que son similares al estudio y llevar a cabo sus actividades en la misma industria.
Los indicadores deben estudiarse en dinámica.
Cualquier coeficiente de estabilidad calculado muestra una imagen incompleta si se analiza solo por el estado actual. Sí, hay ciertos límites, en los que la empresa no entra en una zona de riesgo.
Pero, ¿qué hacer cuando de año en año los números permanecen dentro de los límites prescritos, pero tienen diferentes significados?
Un análisis de la dinámica de los cambios en dichos indicadores ayudará a hacer frente a esta tarea.Debido a este estudio, puede ver las tendencias de desarrollo de la empresa en términos de estabilidad financiera.
¿Cómo se ve? Por ejemplo, tome cifras condicionales para calcular el coeficiente de autonomía.
En nuestro caso, en 2014 resultó en el nivel de 0.66. Suponga que el mismo indicador en 2013 fue de 0,55. Es decir, durante 2014, el coeficiente de autonomía aumentó en 0,11.
¿Qué conclusiones se pueden sacar de esa dinámica de este indicador? Dado que el indicador de autonomía muestra la participación del patrimonio en los activos, obtenemos un cambio positivo en la estructura del balance.
Es decir, la participación en el capital aumentó un 11%. Esto es posible si la empresa tiene menos apalancamiento o tiene sus propios fondos, que se han convertido en capital.
Este es un fenómeno favorable que aumenta la estabilidad financiera general de la empresa. Tal situación puede ser el resultado de la adopción de las decisiones administrativas correctas por parte de la administración de la empresa para cambiar la estructura de los activos.
Del mismo modo, debe comparar información de diferentes períodos y para otros indicadores. Esto permitirá comprender en qué dirección se está moviendo la empresa, si aumenta su estabilidad financiera e independencia o, por el contrario, acumula el número de obligaciones de deuda que pueden conducir a la pérdida de solvencia.
Cualquier negocio debe esforzarse por ser independiente de factores externos.
Conclusión
A pesar de la gran cantidad de índices, su objetivo es el mismo: mostrar el nivel de independencia financiera de la empresa del capital prestado externo.
Puede llevar a cabo un análisis exhaustivo de la dependencia de la empresa de los fondos prestados utilizando los indicadores anteriores de estabilidad financiera. Las proporciones ayudarán a evaluar las calificaciones del personal de gestión en el tema de atraer, así como el uso de capital propio y prestado.
Al realizar dicho análisis, es necesario tener en cuenta el factor de la industria. Dependiendo del sector de la economía en el que la empresa realiza sus negocios, la estructura de los activos, la proporción de activos corrientes y no corrientes pueden diferir, lo que, a su vez, requiere más o menos de su cobertura con fondos prestados.
