Las operaciones de conversión son transacciones de organizaciones financieras que están asociadas con un cambio de moneda o conversión. A menudo esto sucede debido al registro de transacciones para la compra o venta de divisas en cualquier forma (efectivo o pagos sin efectivo). Las transacciones pueden llevarse a cabo instantáneamente (el plazo no excede de 2 días bancarios) o después de un período (han pasado más de dos días hábiles bancarios desde la transacción).
Términos y definiciones
Las operaciones de conversión son transacciones de participantes. mercado de divisas. ¿Cuál es su esencia? Hay un intercambio de una cierta cantidad en la moneda de un estado por billetes de otro. En esta transacción, se determinan la fecha y la tasa.
Los principales participantes del mercado son monedas que se negocian libremente en el mercado de divisas. Los principales son:
- Dólar estadounidense
- Dinero de la zona euro;
- Franco suizo
- libra esterlina (Inglaterra);
- Yenes japoneses
Tipos de operaciones de conversión:
- Ofertas instantáneas
- Ofertas actuales (o spot).
- Operaciones de avance.
Operación Participantes
La realización de operaciones de conversión está disponible para dichos participantes:
- Estructura de la banca comercial. Representan la mayor parte de estas transacciones. Los participantes restantes tienen cuentas aquí y realizan todas las transacciones necesarias. Las operaciones de conversión cubren una gran parte de las demandas del mercado en transacciones de divisas y también ofrecen sus servicios a otros bancos.
- Banco central Debe controlar las reservas en moneda extranjera, ejercer intervenciones monetarias que afectan el tipo de cambio. El Banco Central se encarga de controlar el nivel de las tasas de depósito registradas en la moneda de su país.
- Cambio de divisas. Sus funciones: formar el tipo de cambio aceptable para el mercado, así como realizar operaciones de cambio para personas jurídicas.
- Estado En la mayoría de los casos, está directamente involucrado en el control del tipo de cambio.
- Empresa de corretaje de divisas. Aquí puede encontrar participantes en transacciones para la venta de contratos. Para las operaciones de conversión de divisas, estos intermediarios cobran un cierto porcentaje.
- Empresa de comercio exterior. Es importante que esta organización tenga una moneda para llevar a cabo acuerdos con las contrapartes, por lo que existe una demanda constante de su parte. Al mismo tiempo, los importadores siempre buscan cómo comprar divisas a la mejor tasa, y es importante que los exportadores vendan la cantidad restante.
- Persona física Por su parte, existe una amplia gama de diversas operaciones con divisas.
Es importante considerar el tiempo.
Durante la transacción, se distinguen dos fechas:
- El momento de la transacción.
- El momento de su ejecución. En otras palabras, cuando el dinero se movió físicamente.
Los bancos, el cambio de moneda más frecuente, llaman a la fecha de valor el día en que el dinero salió de la cuenta. En el caso de transacciones sin efectivo, este es el número cuando el dinero realmente se cambió por moneda. Solo se tienen en cuenta los días hábiles.
Dependiendo de la fecha de valor, las operaciones de conversión se clasifican. Esta es una práctica global.
Entrega inmediata
La gran mayoría de las transacciones se realizan con entrega inmediata. Su característica: la fecha de ejecución de la transacción coincide con el día de su ejecución.
El vendedor entrega la moneda el segundo día después de firmar el contrato (por supuesto, se tienen en cuenta los días hábiles del banco). Estas operaciones pueden ser de varias variedades:
- "Tod". Las operaciones que tienen lugar hoy (el nombre proviene del inglés. Hoy). La fecha de valor es igual a la fecha de la transacción.
- "Tom". El trato de mañana (del inglés. Mañana). Fecha de valor: el día siguiente al día en que se ejecuta la transacción.
Mercado spot
Las operaciones de conversión actuales se llevan a cabo de forma puntual. Aquí, la fecha de valor es igual al segundo día desde la fecha de ejecución de la transacción. La práctica mundial llama a este mercado spot.
Las condiciones para las operaciones puntuales son bastante cómodas para los participantes. Durante el día laboral actual (o el siguiente), puede recopilar lentamente el paquete completo de documentos y generar documentos de pago para la operación.
La metodología para realizar estas transacciones consiste en pasar varios pasos:
- Preparatoria. Aquí, se realiza el estudio de la situación actual de los mercados de divisas, se determina la dirección del movimiento de todas las monedas que participan en las transacciones de cambio. En base a los resultados obtenidos, se forma un tipo de cambio promedio.
- Analitico Estudiamos la dinámica de las tasas monetarias. Después de determinar la posición del banco para cada tipo de moneda (aumentar o disminuir). Se determina el monto de la operación, la tasa es fija.
- El final La operación pasa por las cuentas y se registra en los documentos.
Mercado de transacciones a plazo
Estas operaciones de conversión son operaciones con un tipo de cambio previamente conocido y aprobado. Las transacciones se ejecutan en el tiempo actual (hoy), sin embargo, la fecha de valor se retrasa por un período indefinido.
Los objetivos de tales transacciones son la creación de un cierto airbag a partir de las alzas de los tipos de cambio y la generación de ingresos a partir de la especulación.
Las operaciones de avance son:
- Outright: una operación de copia única. La fecha de valor aquí difiere de la fecha de contado. Si alguna de las monedas de transacción se cotiza sobre una transacción al contado, entonces tiene una prima. Si por el contrario, ella tiene un descuento. El término tasa, donde se tiene en cuenta el descuento o la prima, se denomina "tasa absoluta".
- Adelante ofertas con opción. Estas son operaciones donde el día de entrega no es fijo. Cualquier participante tiene la oportunidad de determinar las condiciones adecuadas para cumplir con las obligaciones. Otro participante recibe una bonificación por este derecho, cuyo monto depende de la duración de la opción, de las diferencias de cambio al momento de firmar el contrato. La fecha de entrega no está marcada en ninguna parte, solo se prescribe el período durante el cual se deben cumplir los términos del contrato. Cuando la opción está con el comprador, él esperará hasta que la moneda en el mercado se vuelva costosa, y luego la adquirirá a una tasa más baja, que se especifica en el contrato. El vendedor, por el contrario, esperará hasta que el valor de la moneda en el mercado spot disminuya, luego podrá venderlo a una tasa superior a la especificada en el contrato.
- Intercambiar ofertas. Este es uno de los principales métodos de seguro de riesgo, que consiste en realizar transacciones opuestas (cobertura). Estos son acuerdos opuestos, es importante entender que un acuerdo será puntual, el otro, hacia adelante. Un swap es una combinación de comercio en efectivo y transacciones de derivados.
Riesgos bancarios
Las operaciones bancarias de conversión no se realizan con alto riesgo. Consideremos con más detalle:
- Económico. Las fluctuaciones en las monedas afectan el valor de la propiedad, tanto para bien como para mal.
- Riesgos de traducción. Asociado con la diferencia en la contabilidad en moneda extranjera de la propiedad bancaria.
- Riesgos de transacciones. Aparecen, ya que el costo de la operación para cambiar la moneda nacional por la moneda de otro país en el futuro no se puede determinar. Durante la volatilidad de los cursos, es importante elegir la moneda de contrato óptima para protegerse contra este riesgo.
Reducción de riesgos
Los bancos, cuya moneda se intercambia regularmente, tienen la oportunidad de reducir los riesgos en la implementación de las operaciones de cambio mediante el uso de:
- Reservas de protección. Condiciones en el contrato que implican una revisión de los términos del contrato durante su ejecución.
- Reservas de oro. El uso de moneda colateral de oro.
- Cláusulas de moneda. El contrato establece que el monto dependerá de las fluctuaciones en el tipo de cambio.
Las operaciones de intercambio con un enfoque competente y la diversificación de riesgos son beneficiosas. Sin embargo, para llevarlos a cabo necesita conocer el mercado de divisas, las características del trabajo no solo de los bancos, sino también de todos los participantes del mercado.
