Arrendamiento financiero: concepto, condiciones, regulación legal.

Económico y relaciones de propiedad que surgen con la adquisición de un artículo en la propiedad y luego entregarlo por una tarifa por uso temporal es un proceso llamado arrendamiento. Si el pago está completo y el plazo de uso es aproximadamente igual a los períodos de depreciación y operación de la mayoría o la totalidad de la propiedad, entonces esto es arrendamiento financiero. Para el arrendador, debido a los pagos, no solo se devuelve el costo total, sino también el beneficio de la transacción. El arrendamiento financiero a menudo obliga al receptor a contratar un seguro y mantenimiento de la propiedad. Esta especie es la más popular y extendida en todas partes, ya que tiene muchas formas diferentes para elegir. Todos ellos tienen nombres independientes.

Clásico

Por lo general, el arrendamiento financiero es una relación tripartita entre las partes en la transacción: proveedor de propiedades, arrendatario y arrendador. El esquema de operación más común es el siguiente. El arrendador necesita alguna propiedad para la cual no tiene suficiente dinero. Él recurre a una compañía financiera con una propuesta comercial. El arrendatario (arrendatario) selecciona el artículo o equipo y el vendedor, el arrendador realiza una compra y transfiere para uso temporal por una tarifa acordada. Además, según los términos del contrato, la propiedad se convierte en propiedad del inquilino o se devuelve al arrendador.

Si se implementa un proyecto costoso, el número de participantes aumenta, el arrendamiento financiero atrae otras fuentes de fondos a la transacción: bancos, compañías de seguros, fondos de inversión, etc. Hay dos componentes interconectados en la transacción: las relaciones de venta y el uso temporal de la propiedad. Esto es en términos de derecho de propiedad. Y por parte de la obligación hay dos tipos de contrato: la venta de bienes y el arrendamiento financiero real, es decir, su transferencia a uso temporal. El arrendamiento operativo es un arrendamiento ordinario según las leyes de la Federación de Rusia. El leasing financiero y el concepto de leasing financiero son uno y el mismo en relación con Rusia, cuando nos referimos al leasing financiero inglés.

Primera etapa del proceso.

Todas las etapas del proceso de arrendamiento están muy relacionadas. Si el contrato prevé la venta de propiedad al final del contrato, la relación de uso temporal se convierte en una venta, solo entre el usuario de la propiedad y el arrendador. El uso temporal solo puede comenzar después de que se haya implementado el contrato de venta. El contrato de arrendamiento se concluye siguiendo la cadena. La interacción de los participantes del proceso ocurre en todas las etapas. Por ejemplo, considere el arrendamiento financiero de equipos.

La primera etapa es la conclusión de un acuerdo entre el arrendador y el fabricante del equipo, que son el comprador y el vendedor, pero el futuro usuario de esta propiedad participa activamente en la transacción, aunque no está involucrado en la venta. Elige el equipo, especifica el proveedor, profundiza en todos los temas de la implementación del contrato: tiempo de entrega, lugar, garantía, procedimiento de aceptación. En principio, casi todas las condiciones de la transacción son establecidas por el fabricante del equipo y el futuro receptor. El arrendador proporciona solo el lado financiero de la misma.

Segunda etapa

Ahora, el comprador se convierte en el arrendador, arrendando la propiedad, pero nuevamente la relación entre él y el usuario no se cierra, ya que el vendedor, que ha concluido un acuerdo con el arrendador, será responsable de la calidad del equipo para el arrendatario. En cualquier caso, el papel principal en estas difíciles relaciones se asigna al segundo tratado, y no al primero. La transferencia de equipos para uso temporal es la parte determinante del contrato, y la primera transacción tiene un papel secundario.

Por lo tanto, las características inherentes al proceso de arrendamiento son las siguientes:

1. El usuario tiene el derecho preferente de elegir la propiedad y el fabricante, es decir, el vendedor.
2. El vendedor de la propiedad sabe que el equipo está específicamente diseñado para arrendamiento.
3. La propiedad se proporciona inmediatamente al usuario, no al propietario, y el usuario la pone en funcionamiento.
4. Al detectar defectos, el usuario envía reclamos directamente al vendedor que no firmó documentos conjuntos con él, y no al propietario con quien se redacta el contrato de arrendamiento.
5. El arrendador adquiere la propiedad no para sí mismo, sino para la transferencia para uso temporal.
6. La duración total del contrato, la propiedad pertenece al arrendador como el propietario.
7. El propietario, por otro lado, recibe una remuneración por transferir equipos para uso temporal.
8. El usuario de arrendamiento al final del contrato o antes de lo previsto tiene derecho a adquirir el equipo en la propiedad.

Objetos y Sujetos

Los bienes muebles e inmuebles, excepto los prohibidos en libre circulación en el mercado, pueden estar sujetos a arrendamiento. Puede ser el arrendamiento financiero de una empresa, equipo o arrendamiento de bienes inmuebles. Este último tiene un alto costo, es difícil de implementar, tiene un largo tiempo de preparación para todo el proceso y, por lo tanto, es poco probable que se use ampliamente en nuestro país. Sin embargo, incluso en la práctica extranjera, es el primer tipo de equipo que recauda los principales pagos de arrendamiento.

Los sujetos en la transacción de arrendamiento son, como ya se mencionó anteriormente, solo tres instancias: el propietario (arrendador), el usuario (arrendatario) y el vendedor del equipo (propiedad). ¿Qué es un arrendador? Muy a menudo, esta es una entidad legal que lleva a cabo actividades de arrendamiento financiero, es decir, transfiere en forma contractual propiedades especialmente adquiridas para este propósito. Además, un arrendador puede ser un ciudadano individual, un empresario individual registrado sin una entidad legal.

Personas jurídicas

Una entidad legal puede ser tanto bancos como otras instituciones involucradas en préstamos, si sus estatutos estipulan la actividad de arrendamiento, que está prevista en la Ley de Arrendamiento Financiero de la Federación Rusa. Las entidades legales también son compañías de arrendamiento financiero que se especializan únicamente en transacciones de financiamiento (es decir, pago de propiedades) o universales.

Estos últimos no solo son financiadores, sino también capaces de proporcionar todo tipo de servicios adicionales para apoyar la operación de arrendamiento: capacitación, consultas, mantenimiento, etc. Cualquier empresa cuyos documentos constitutivos prevean actividades de arrendamiento, si tiene suficientes finanzas, también puede actuar como una entidad legal.

Licencia

En diciembre de 1994, apareció un decreto del Gobierno de la Federación de Rusia sobre las actividades de arrendamiento de licencias en el Ministerio de Economía, que estableció claramente las condiciones y el procedimiento para la emisión de licencias, su período de validez, que generalmente es de cinco años. Solo las formas de arrendamiento financiero requieren licencia. Esta actividad debería ser lo principal para la empresa y generar al menos el cuarenta por ciento de los ingresos totales. Los bancos no están sujetos a licencias, ya que existe una ley separada para ellos, por la cual las actividades de arrendamiento se prevén inicialmente. La Ley de Arrendamiento Financiero establece específicamente las obligaciones de cada entidad en una transacción.

El arrendatario se convierte en cualquier entidad legal dedicada a la actividad empresarial en cualquier forma legal u organizativa, así como en cualquier ciudadano-empresario que no haya formado una entidad legal, pero esté registrado como empresario individual. Las condiciones de arrendamiento se prescriben en cada caso de la transacción, de acuerdo con la Ley de Actividades de Arrendamiento.El vendedor de propiedades o equipos puede ser cualquier empresa: tanto el fabricante como la empresa comercial objeto de arrendamiento. Los sujetos pueden ser reconocidos inversores extranjeros que actúen de conformidad con la ley de inversión extranjera. Para esto, existe el arrendamiento financiero internacional. Nuestro país comienza a ingresar a esta área desde 1988. La Convención de Arrendamiento Financiero fue adoptada en Ottawa en una conferencia diplomática. Entre los cincuenta y cinco participantes estaba la Unión Soviética.

Tipos de arrendamiento

En todo el mundo, se reconocen dos tipos principales de arrendamiento: financiero y operativo. Solo difieren en términos del alcance de las responsabilidades del arrendador y los términos de uso del equipo. El arrendamiento operativo de acuerdo con el nombre tiene una duración más corta que la vida útil de la propiedad o el equipo de acuerdo con las normas, y los pagos de arrendamiento no cubren completamente el costo del equipo u otra propiedad. Por lo tanto, el arrendador la arrienda más de una vez para uso temporal, de modo que el riesgo de reembolsar el valor de la propiedad en equilibrio no aumenta. Por lo tanto, los pagos de arrendamiento, en igualdad de condiciones, se vuelven más altos que con el arrendamiento financiero.

El segundo tipo de arrendamiento, financiero, implica el pago total del valor de la propiedad, y el período de uso temporal es de duración cercana al período de depreciación y operación de la instalación en su conjunto o la mayor parte. Al final del contrato, los pagos de arrendamiento devuelven completamente al arrendador el valor de la propiedad más el beneficio de la transacción de arrendamiento en sí. En términos de servicio de la propiedad involucrada en el arrendamiento, el proceso puede dividirse en los siguientes tipos de arrendamiento.

• Si el inquilino se hace cargo de todo el mantenimiento de la propiedad, dicha relación se llama arrendamiento neto. Los costos relacionados con el mantenimiento del equipo no están incluidos en los pagos de arrendamiento. Este tipo es más característico del arrendamiento financiero.
• Arrendamiento “húmedo”: si el arrendador debe realizar tareas de mantenimiento, reparación de equipos, seguros y muchas otras operaciones. Además, el alquiler financiero implica marketing, capacitación de especialistas calificados, otro personal, suministro de materias primas, publicidad de productos terminados y mucho más. El arrendador, si se especifica en los términos de la transacción, puede asumir tales obligaciones. El arrendamiento "húmedo" es característico por su apariencia operativa.

Subespecie de Arrendamiento

En Rusia, los servicios de arrendamiento no son tan populares como en el extranjero, este mercado aún no se ha desarrollado para que las compañías de arrendamiento aparezcan con mantenimiento técnico de alta calidad de todos los objetos. Hasta ahora, el tipo más común es limpio, que también se puede dividir en muchas formas de arrendamiento financiero.

1. Arrendamiento directo: cuando el propio fabricante es el arrendador, es decir, el proveedor y el arrendatario realizan una transacción bilateral. Esta especie no fue ampliamente utilizada en nuestro país, ya que con un aumento en el número de operaciones, el fabricante generalmente crea su propia compañía de arrendamiento.
2. El arrendamiento retornable es un tipo de transacción bidireccional cuando una empresa, y en el futuro, un arrendatario, no tiene fondos suficientes para realizar actividades de producción en el equipo que ya tiene. La compañía vende su equipo a través de una empresa de arrendamiento, que también le alquila este equipo. Tal plan, un arrendamiento financiero le da dinero a la empresa, por ejemplo, para capital de trabajo. El contrato se redacta de tal manera que la empresa puede canjear su equipo al final. Si el fabricante tiene dificultades financieras, este tipo de arrendamiento puede ser una ayuda efectiva.
3. El arrendamiento por separado es una atracción adicional de las finanzas. Es bastante difícil ejecutar una subespecie de arrendamiento debido al financiamiento multicanal, por lo tanto, se usa con mayor frecuencia para proyectos caros.Este subtipo se distingue por el hecho de que al momento de la compra, el arrendador no paga el monto total, pero una parte del mismo, el resto es financiado por los prestamistas de quienes obtiene un préstamo. No obstante, se retienen los beneficios fiscales calculados para la compañía de arrendamiento a partir del valor total de la propiedad. El arrendador no es una persona responsable ante sus acreedores. La deuda se paga con los pagos del arrendamiento. Por lo tanto, la mayoría de las veces se emite una prenda en favor de los acreedores. Resulta que el riesgo principal con respecto a la transacción lo asumen los acreedores: compañías de seguros, bancos, fondos de inversión, etc., y solo los pagos de arrendamiento y la propiedad arrendada pueden servir como garantía.
4. Arrendamiento rotativo (con reemplazo de propiedad): si el arrendatario necesita una amplia variedad de equipos, entonces, según los términos del acuerdo, puede cambiar una propiedad arrendada por otra en un cierto período de tiempo. Ocurre que el arrendamiento se realiza a través de un intermediario, luego el contrato prevé la recepción de pagos por parte del arrendador principal en caso de quiebra del intermediario. Dichas transacciones también se denominan subarriendo.
5. El subarrendamiento es beneficioso para el reequipamiento técnico de empresas que consisten en una empresa o holding. Si la empresa matriz no desea prestar a las filiales, crea una empresa de arrendamiento y compra el equipo necesario para que sus filiales se aseguren del gasto correcto de los fondos. Luego puede rastrear los pagos de arrendamiento y supervisar el uso de equipos.

Ejemplo

Las transacciones de subarrendamiento son muy características de la esfera internacional. Allí se les llama "doble inmersión". Se utiliza una combinación de beneficios fiscales en varios países al mismo tiempo. A principios de los 90, este esquema funcionó para la adquisición de aviones por parte de los Estados Unidos a través del Reino Unido. La transacción fue efectiva porque en el Reino Unido los créditos fiscales son mayores si el arrendador es propietario de una propiedad, y en los Estados Unidos los créditos fiscales son más amplios si el arrendador es el propietario.

La compañía británica compró el avión y lo arrendó a la compañía estadounidense, que, a su vez, arregló un contrato de arrendamiento a largo plazo para sus aerolíneas locales. Para tal plan de transacciones, hay zonas offshore, lugares donde los impuestos son más preferenciales, y a varias compañías de leasing les gusta abrir allí.

Los beneficios

1. La propiedad invertida reduce el riesgo, a diferencia de un préstamo financiero, la falta de reembolso de los fondos se compensa con los derechos de propiedad de esta propiedad.
2. Los préstamos cien por ciento sin inicio inmediato de pagos permitirán actualizar la producción y adquirir propiedades sin estrés financiero. Un préstamo regular implica pagar parte del costo con fondos propios.
3. Hacer un arrendamiento para una empresa es más fácil que tomar un préstamo para adquirir una propiedad, ya que el arrendamiento implica un compromiso.
4. Un contrato de arrendamiento es más flexible que un préstamo, y puede elaborar un esquema de pago conveniente para el tema del arrendamiento financiero, las tasas son flotantes y fijas.
5. Los pagos de arrendamiento comienzan después de que se instala el equipo, y después de alcanzar la productividad, parte de la ganancia se puede utilizar para acuerdos con el arrendador.
6. Los plazos de arrendamiento pueden exceder significativamente el plazo del préstamo.
7. Puede comprar equipo a valor residual o nominal después de la expiración del contrato.
8. El arrendatario tiene menos riesgo en relación con el físico y obsolescencia obsolescencia de la propiedad.
9. La propiedad no figura en el balance del arrendatario, lo que significa que los activos están aumentando y no hay impuesto a la propiedad.
10. Los pagos de arrendamiento son costos de producción y, por lo tanto, renta imponible El arrendatario es reducido.
11. El arrendador tiene beneficios fiscales y de depreciación.
12. Un fabricante puede vender productos más ampliamente.

Solo defecto

Existe un riesgo de obsolescencia del equipo para el arrendador, y el arrendatario paga más de lo que cuesta este equipo, e incluso más que un préstamo bancario. Los puntos restantes son solo positivos. Los beneficios fiscales previstos en el decreto del gobierno de la Federación de Rusia han hecho que este tipo de negocio sea muy atractivo. El arrendador está exento del impuesto sobre la renta y del valor agregado al implementar el contrato y realizar servicios de arrendamiento.

Si se utilizan todos los beneficios fiscales, se reduce el monto total de los pagos de arrendamiento, hay más arrendatarios involucrados en el asunto. El impuesto al valor agregado solo puede reducir los pagos en un veinte por ciento. Lo principal es proporcionar soporte legal confiable para esta actividad empresarial, esto es una garantía de éxito. Y la incertidumbre legal en la relación de los socios es la razón principal para restringir la iniciativa empresarial.

Tipo de propiedad y relación de recuperación

El arrendamiento puede tener objetos tales como movilidad (automóviles, maquinaria, todo tipo de equipos, etc.) y edificios nuevos y usados, así como inmuebles. edificios, aviones, barcos. El proceso de arrendamiento puede llevarse a cabo con una amortización total o casi total (depreciación de la propiedad completa o cercana a ella), así como con una amortización incompleta cuando solo la amortización parcial vale la pena.

La separación de los tipos de arrendamiento también se lleva a cabo por la naturaleza de los pagos y la forma de liquidación entre el arrendatario y el arrendador. Son efectivo, compensación, mixtos y dependen de la composición de los elementos de pago. Se utiliza una variedad de métodos para calcular los pagos: una cantidad fija, un anticipo, que representa la recompra de la propiedad a su valor residual, que representa la frecuencia de los pagos, anualmente, durante medio año, trimestral o mensualmente, teniendo en cuenta la urgencia de realizar, así como el método de pago, incluso acciones, aumento o disminución del tamaño . El grado de riesgo también juega un papel en la determinación del tipo de arrendamiento que puede no estar garantizado (sin garantías para el arrendador), parcialmente asegurado cuando hay un depósito de seguro, y también arrendamiento garantizado (garantizado por la devolución de la propiedad arrendada).