Las relaciones monetarias a nivel internacional surgieron después de que el dinero comenzó a utilizarse en transacciones de pago internacionales. Las formas de dinero mundial, así como las condiciones de los pagos internacionales, han cambiado a lo largo de la historia. Al mismo tiempo, creció la importancia del sistema monetario entre los estados y aumentó el grado de independencia.
Cada país tiene su propio dinero. Actúan como un medio de pago o intercambio, una unidad de cuenta, sirven como un medio para almacenar valor y se utilizan como una medida de pagos diferidos. Esto se aplica tanto al mercado interno como al externo, en el que actúan como la moneda nacional.
Sin un mercado financiero suficientemente desarrollado, la economía de cualquier país no puede existir. Por supuesto, en la historia mundial también ha habido sociedades no monetarias en las que los bienes se intercambian directamente. Pero estamos hablando del presente, del estado actual de la economía. Los mercados de divisas son una parte integral de los mercados financieros. Pueden ser tanto internos como regionales. Destaca también mercado mundial Detengámonos en ello con más detalle.
¿Qué es el mercado global de divisas?
Esta es la asociación más grande. Incluye todos los mercados de divisas que operan en todo el mundo. Este mercado se ha desarrollado continuamente, adaptándose a las condiciones cambiantes, haciéndose más complicado, ha pasado de pequeños centros de comercio de letras de cambio a casi el único mercado internacional, cuyo papel en la economía difícilmente puede ser sobreestimado. A medida que el mercado global de divisas mejoró y se desarrolló, también se desarrollaron las operaciones de cambio. Surgieron sus nuevas especies y su técnica mejoró.
Características del mercado internacional de divisas.
El mercado internacional de divisas (forex) incluye mercados individuales localizados en diferentes regiones del planeta, centros de transacciones monetarias y financieras y comercio internacional. Se lleva a cabo una amplia gama de operaciones relacionadas con el turismo, la migración de capitales, los acuerdos de comercio exterior, así como diversas intervenciones y seguros contra riesgos cambiarios. Por un lado, es un mecanismo institucional especial que media las relaciones de compra y venta de varias monedas extranjeras entre corredores, bancos y otras instituciones financieras (el lugar donde tienen lugar las relaciones de compra y venta es el intercambio). El mercado de divisas, por otro lado, sirve a la relación entre clientes y bancos (tanto individuales como gubernamentales y corporativos). Sus participantes, por lo tanto, son bancos centrales y comerciales, organizaciones de corretaje, unidades gubernamentales, particulares, empresas industriales y comerciales que operan con divisas.
¿Cómo se organiza el mercado internacional de divisas?
Este es el mercado financiero más grande del mundo donde se intercambian monedas extranjeras y se realiza comercio internacional. Todos los días se realizan transacciones por docenas, o incluso cientos de miles de millones de dólares. El mercado internacional de divisas no es en absoluto una empresa centralizada, como podría parecer a primera vista. Opera a través de varias instituciones numerosas. Los corredores y distribuidores que participan en el proceso del mercado se comunican entre sí mediante diversos medios de comunicación (teléfono, Internet, etc.).
Los centros más grandes de tales eventos son Nueva York, Londres, Tokio y Frankfurt.
Los bancos comerciales como institución del mercado internacional de divisas.
Los grandes bancos comerciales en el mercado de divisas son los principales participantes en las transacciones comerciales que tienen lugar en él. En muchos casos, desempeñan el papel de distribuidores en el proceso del mercado. En esta capacidad, los bancos comerciales mantienen la posición de dos o más monedas, es decir, tienen depósitos expresados en estas monedas.
Por ejemplo, Chase Manhattan Bank tiene sucursales en Nueva York y Londres. El primero de ellos tiene depósitos en libras esterlinas en una sucursal que opera en Londres, y el segundo, depósitos en dólares en Nueva York. El inversor puede proporcionar a cada uno de ellos moneda extranjera a cambio de un depósito local. El banco obtiene ganancias en operaciones tales como un distribuidor, que vende divisas al "precio del vendedor". Este precio es ligeramente más alto que el "precio del comprador", es decir, aquel en el que este banco adquiere esta moneda. La brecha entre el "precio del vendedor" y el "precio del comprador" se mantiene por la competencia entre los bancos, es de aproximadamente el 1% para las grandes operaciones internacionales.
Los bancos comerciales a veces actúan como corredores. En este caso, no "apoyan una posición" en relación con ciertas monedas, sino que solo reúnen a compradores y vendedores. Por ejemplo, una determinada compañía inglesa puede pedirle a uno de los bancos de Londres que actúe como intermediario en la organización del intercambio de dólares por las libras que necesita. En el mercado internacional de divisas, además de los bancos comerciales, también hay un pequeño número de corredores y comerciantes no bancarios. Los bancos comerciales utilizan intermediarios independientes como intermediarios cuando realizan transacciones mayoristas significativas entre sí.
Tasa de cambio
Los corredores y distribuidores que vienen a los mercados de divisas tienen información continua (incluso puede llamarla momentánea) sobre cualquier cambio en los tipos de cambio.
Otros agentes comerciales cuya necesidad de este conocimiento no es tan operativo pueden obtener información relevante de Internet o de los diarios en la sección de crónica financiera. Para los dos días hábiles anteriores, se dan la mayoría de las monedas. Por lo general, se presentan de dos maneras:
1) como el número de unidades de moneda extranjera requeridas para adquirir un dólar y euro;
2) como la cantidad de dólares y euros necesarios para comprar una unidad particular de moneda extranjera.
Básicamente, para las monedas, solo hay una tasa: la tasa de cambio para las transacciones en efectivo. Se aplica a la mayoría de las transacciones comerciales, aquellas que concluirán en un período que no exceda los dos días. Para muchas monedas extranjeras, además, también se proporcionan tasas para transacciones de derivados. ¿Qué es una transacción de derivados? Este es un contrato celebrado entre un banco y su cliente, en el que dólares o euros se cambiarán en el futuro en un día determinado por la moneda deseada al tipo de cambio determinado hoy. Al mismo tiempo, la diferencia en el cálculo de las tasas de cambio para derivados y transacciones en efectivo en cualquier momento dado refleja la diferencia existente en los países comparados entre las tasas de interés del mercado.
Factores que afectan el tipo de cambio.
Hay muchos factores que afectan más o menos comercio de divisas mercado, así como los tipos de cambio. Describimos el más significativo de ellos.
Balanza comercial
Uno de los factores principales es balanza comercial Esta es la diferencia entre el total de exportaciones e importaciones de un país en particular. Si en la estructura de la misma comercio exterior predomina la exportación, esto significa que la moneda extranjera fluye en exceso hacia el estado, por lo tanto, hay un aumento en la demanda de la moneda nacional correspondiente, así como un aumento en su tipo de cambio. Por el contrario, en una situación de déficit comercial (es decir, cuando el volumen de exportación es menor que el volumen de importación), la moneda nacional debería debilitarse.En realidad, la influencia mutua de las tasas de interés, la inflación, los tipos de cambio y el comercio mezcla todos estos factores tanto que la conexión entre ellos se vuelve completamente obvia.
Tasas de interes
Este es otro indicador con el que puede realizar un seguimiento de la dinámica, caracterizando varios mercados de divisas. El diferencial de interés es la diferencia en las tasas de interés que se aplican a dos monedas específicas. Este factor es el más importante, que determina directamente el atractivo relativo de estas dos monedas y, por lo tanto, la posible demanda de una u otra de ellas.
Muchos tipos de tasas de interés afectan mercado monetario cada estado Esta, por ejemplo, es la tasa de interés oficial: aquella en la que varios bancos piden prestado dinero del banco central; tasas de interés interbancarias a las que se prestan dinero entre sí; tasas que determinan la rentabilidad de los títulos públicos, etc. Todos ellos están estrechamente relacionados y, en última instancia, están determinados por la tasa de interés oficial (la establece el Banco Central del país respectivo).
El efecto de las tasas de interés sobre las tasas de cambio.
En general, es bastante sencillo: cuanto más altas son las tasas de interés, más alto es el tipo de cambio de una moneda en particular. Sin embargo, hay muchas circunstancias que hacen poco claro y difícil considerar las tasas de interés. Primero, es necesario tenerlos en cuenta, no por sí mismos, sino a tasas reales, es decir, aquellas que tienen en cuenta la inflación. El hecho es que existe una fuerte conexión entre el mercado de divisas y los mercados de valores de propiedad estatal, que son muy sensibles a la inflación. Si la inflación en un país determinado comienza a crecer a un ritmo rápido, esto conducirá a la depreciación de los bonos del gobierno, ya que pagan un ingreso fijo predeterminado y la inflación simplemente puede "comerlo".
Además, el mercado actual vive de las expectativas de eventos importantes y los preparativos para ellos, y no solo reacciona a los hechos que ya han sucedido. Si parece que las tasas de interés se elevarán para una moneda determinada, los concesionarios aumentarán su tasa, esperando un aumento adicional, y las operaciones en el mercado de divisas se llevarán a cabo a nuevas tasas.
Producto interno bruto
Este es un indicador general de la cantidad total de valores agregados que fueron creados por un período específico por todos los fabricantes que operan en el territorio del estado. El PIB es un indicador general, un indicador de la fortaleza de la economía o su debilidad, observada durante los períodos de recesión. Su conexión con el tipo de cambio es obvia y bastante directa: la moneda nacional es más fuerte, más fuerte aumenta el PIB.
Inflación
Los mercados de divisas extranjeros y nacionales están orientados en gran medida hacia la inflación. Cambia la relación de precios y, por lo tanto, los beneficios realmente recibidos de los ingresos que aportan los activos financieros. Al realizar un análisis del mercado de divisas, debe tenerse en cuenta que el aumento de la inflación conduce a una disminución de la tasa de interés real, porque en este caso, una parte que se utilizará para cubrir el aumento de los precios se debe restar de los ingresos recibidos.
Acciones de bancos centrales
El precio de una moneda, como saben, está determinado por la oferta y la demanda en el mercado internacional. Por lo tanto, para las principales monedas, los tipos de cambio son creados por el mercado. Sin embargo, los bancos centrales tienen una serie de instrumentos a través de los cuales pueden influir significativamente en ellos. Los aplican en función de los objetivos de sus propias políticas financieras, la principal de las cuales es garantizar la estabilidad de la moneda nacional. Por ejemplo, hoy la moneda fuerte atraviesa el mercado de divisas ruso. En esta situación, el Banco Central está implementando una serie de medidas contra la crisis. En aras de mantener el rublo, los exportadores acordaron realizar inyecciones de divisas en el mercado. Y el Banco Central decidió elevar la tasa clave.
Oferta de dinero
El exceso de una moneda u otra conduce a un aumento de la oferta de moneda y provocará una depreciación de la moneda en relación con otras. El déficit, por el contrario, conduce a un aumento de la tasa en presencia de demanda.
