El análisis realizado para identificar la estabilidad financiera es muy importante tanto para la propia empresa como para sus inversores. Le permite evaluar el estado de las actividades financieras, económicas y básicas y sacar conclusiones preliminares sobre la viabilidad de invertir sus actividades con diversas fuentes de capital.
Característica general
El índice de seguridad (índices de cobertura) es un indicador capaz de evaluar el índice de capital propio a prestado de una empresa. Sobre esta base, los inversores concluyen que la solvencia y el atractivo de la financiación para ellos es el negocio principal de la empresa.
El índice de capital se analiza a corto plazo, muchos financieros y economistas lo atribuyen al grupo. Indicadores de liquidez. Es decir, muestra la estructura en forma de una proporción de fondos (prestados y propios).
En el caso de que las fuentes financieras propias en el período actual sean insuficientes, todo el proceso de producción se financia con fondos de crédito. En el caso en que no solo los activos corrientes, sino también algunos de los activos no corrientes se forman a partir de fondos prestados, esto indica una baja estabilidad y solvencia de la empresa. La relación de seguridad de los activos debe ser coherente con el estándar.
Valor normativo
Cantidad propio capital de trabajo estandarizado y establecido por ley.
Si confía en el Decreto RF Nº 498 del 20 de mayo de 1994, la proporción del capital de trabajo propio debería ser superior a 0.1 (10%).
Este indicador nos permite sacar conclusiones sobre el estado de la estructura del balance y su cumplimiento con los requisitos de la organización de negocios financieros, económicos y centrales de cada empresa. En la práctica de arbitraje, esta relación no se utiliza, pero se recomienda para la evaluación.
El valor de los indicadores normativos puede variar según el sector empresarial, pero solo en mayor medida.
Fórmula de cálculo
Hay una cierta fórmula para calcular la relación de seguridad, que tiene la siguiente forma:
KOSS = (Patrimonio neto - Activos no corrientes) / Activos corrientes.
Si consideramos el equilibrio de empresas establecido por ley (Formulario No. 1 del informe contable), esta fórmula se verá así:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200
Equidad es una fuente de riesgo menos arriesgada para el negocio principal de la empresa, por lo tanto, las ganancias son mínimas. Para aumentar la escala de producción, la empresa puede atraer inversiones prestadas. Para determinar el nivel óptimo fondos prestados / propios aplicar el método de cálculo apalancamiento financiero.
Seguridad de stock
Otro factor importante relacionado con el análisis de solvencia y estabilidad de la empresa es la seguridad de los activos de las propias fuentes del balance. Refleja la proporción de inventarios y costos que fueron cubiertos por sus fuentes de inversión.
El coeficiente de las reservas de seguridad se calcula de la siguiente manera:
KOZ = Equidad en circulación / Inventarios.
Con más detalle, esta fórmula se verá así:
KOZ = (Renta variable + Pasivos a largo plazo - Activos no corrientes) / Inventarios.
Si realiza cálculos basados en la información del Formulario No. 1 del informe contable, la relación de reserva será la siguiente:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
El valor normativo del indicador calculado debe estar en el rango de 0.6-0.8.Al menos el 60-80% de las reservas totales de la compañía deben producirse utilizando capital.
Sectores comerciales
El índice de capital de trabajo se recomienda ligeramente por encima del 10% para una serie de industrias. El valor mínimo más bajo de esta relación de activos balance de activos capital de trabajo recomendado en el campo de la ingeniería, el comercio y la restauración, los tipos de servicios de consumo y la vivienda no relacionados con la producción. El estándar aquí es 0.1.
El nivel mínimo de capital social (0,15) debería ser ligeramente más alto para las empresas para la producción de materiales de construcción, construcción, transporte, radio, así como ventas y logística.
El 20% de sus propios pasivos deberían cubrir los activos de empresas como la química, el metal, la ingeniería, la industria ligera, la agricultura, la ciencia y otros sectores empresariales.
El mayor nivel de cobertura de los activos del balance se observa en la industria del combustible y el suministro de gas. La razón de equidad aquí debe ser de al menos 0.3.
Ejemplo de análisis
Supongamos que, al comienzo del año analizado, nuestras propias fuentes ascendían a 201,21 millones de rublos. A finales de año ya ascendían a 190,14 millones de rublos. Al principio y al final del período, los activos fijos ascendieron a 125,31 millones de rublos, respectivamente. y 124.8 millones de rublos. Al mismo tiempo, los activos corrientes del año al comienzo del período ascendieron a 200.24 millones de rublos, y al final - 256.81 millones de rublos.
La relación de seguridad no solo debe determinarse, sino también seguir su cambio a lo largo del año.
Primero, el indicador se calcula al comienzo del período:
KOSS1 = (201.2 -125.31) / 200.24 = 0.379.
Al final del año, la relación de seguridad será igual a:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
El cambio en el indicador calculado será:
ΔCOSS = 0.254 / 0.379 = 0.671.
La relación disminuyó en un 49% para el período analizado.
¿Cómo entender el significado del análisis?
La relación de seguridad, cuya fórmula de cálculo se dio anteriormente, tiene su propia interpretación. Entonces, si el indicador en el período analizado aumentó, esto indica un aumento en la estabilidad financiera de la empresa, su patrimonio o una disminución en las cuentas por pagar.
Sin embargo, si la relación de seguridad disminuyó, como se mostró en el ejemplo anterior, esto indica una disminución en la estabilidad financiera y la equidad. A veces esto se debe a un aumento en la estructura del saldo del capital prestado.
Habiéndose familiarizado con la esencia y los métodos para calcular e interpretar dicho instrumento como un índice de seguridad, cada inversionista y gerente de una empresa puede sacar conclusiones sobre la conveniencia de financiar sus actividades con capital prestado. El indicador presentado indica la estabilidad y solvencia de la empresa. Por lo tanto, es tan importante en el análisis de las actividades financieras y económicas, centrales y de inversión de cada empresa. Esto ayudará a ajustar las rutas de desarrollo de la empresa y hacerla lo más atractiva posible para los inversores. Después de todo, ayudarán a expandir las capacidades de producción con el enfoque correcto para los negocios.
