Subastas de hipoteca propiedad: esta es una de las formas de obtener un préstamo del gobierno garantizado por valores estatales del Banco Central. Se celebraron en 1995 por decreto del presidente. Como resultado de la privatización, varios bancos comerciales recibieron participaciones en grandes empresas.
Antecedentes
En 1995, el déficit presupuestario estatal era del 8% del PIB. Para financiarlo, era necesario vender propiedades estatales por un monto de $ 1 mil millones, pero la Duma del Estado prohibió la privatización de las empresas antes de las elecciones. Por lo tanto, se desarrolló un esquema para vender activos estatales a través de préstamos. Las subastas colaterales fueron organizadas por el Comité Estatal de RF para la Gestión de la Propiedad. El ganador fue la empresa que ofreció el monto máximo del préstamo.
Condiciones
Inicialmente, se planeaba poner a la venta bloques de acciones de 42 compañías. Según los resultados de las subastas, de los 16 presentados, 4 no fueron reclamados. El monto total de los préstamos ascendió a $ 800 millones.
Según los términos de la transacción, se suponía que el prestatario pagaría la deuda en su totalidad en septiembre de 1996. Esto no sucedió, por lo que las acciones fueron transferidas a los prestamistas. Dado que se realizaron subastas de garantías entre los bancos y el estado, resulta que las instituciones de crédito otorgaron al gobierno un préstamo de sus propios fondos.
Subastas de hipoteca: una tecnología para generar ingresos desde cero
Entonces, como resultado de las transacciones, los bancos se convirtieron en dueños del Banco Central de las compañías más grandes del país. Desde un punto de vista legal, no hubo violaciones. Pero solo hasta que la primera parte del Código Civil de la Federación de Rusia entró en vigor, fijando un nuevo modelo de relaciones legales. El acreedor podría recibir parte del valor de la propiedad prometida a expensas de sus fondos, y no el objeto en sí. Para hacer esto, se realizarían repetidas subastas de hipotecas, pero ya en público.
Pero el esquema fue artificialmente complicado. Además del acuerdo de préstamo y compromiso, se concluyó un acuerdo de comisión. El estado instruyó al ganador a vender el Banco Central. Es decir, el titular de la promesa se convirtió simultáneamente en un agente de la comisión. Lo más probable es que tal esquema se inventó para evitar sanciones judiciales. El derecho a concluir un acuerdo de comisión podría transferirse a otra persona. Luego, la implementación del Banco Central se dedicó a la excavación afiliada. es decir en este caso, la venta de acciones no sería realizada por el propio banco, sino por otra persona. De hecho, las propias instituciones de crédito vendieron el Banco Central.
Razones para el fracaso
Después de que B. Yeltsin ganó las elecciones, el gobierno tuvo una oportunidad teórica de devolver fondos a los acreedores. Pero esto no sucedió. Rusia estaba experimentando una crisis fiscal. Faltaban fondos en el presupuesto. Esto condujo al incumplimiento y la devaluación del rublo. No hubo oportunidad de pagar subastas de garantías. Atraer financiamiento de bancos occidentales en las mismas condiciones fue más difícil. No había garantía de que los derechos corporativos adquiridos pudieran venderse de manera rentable. Pero también hay una tercera razón. Redención del Banco Central: violación de las condiciones del juego. Los prestamistas invirtieron en la empresa, organizaron una nueva administración allí y comenzaron a pagar impuestos al presupuesto.
Resultados
El informe de la Cámara de Cuentas de la Federación de Rusia "Análisis de la privatización de la propiedad estatal", publicado en 2004, dijo que las subastas de garantías en Rusia condujeron a la enajenación de la propiedad federal. La razón se llamó inicialmente precios bajos y la "naturaleza fingida" de la competencia. Además, se identificaron varias violaciones.
En primer lugar, no hubo competiciones como tales. De 12 lotes, solo 4 del monto del préstamo excedieron el precio inicial.
En segundo lugar, las subastas de hipotecas bancarias fueron financiadas por el estado. Además, los fondos no se dirigieron al Banco Central, sino que permanecieron en cuentas especializadas de instituciones de crédito.
Como resultado, las subastas de garantías se declararon oficialmente ineficaces. Las revisiones, que luego se publicaron en los medios, confirman una vez más que todo el procedimiento fue inventado con el objetivo de comprar a las empresas por su precio original.
Según el Código Civil de la Federación de Rusia, las subastas de garantías tienen todos los signos de una transacción planificada previamente entre un grupo de partes interesadas. El propósito de las operaciones es la enajenación del estado de propiedad de las mejores refinerías de petróleo del país en forma de paquetes CB. El valor aproximado de los activos es de $ 40 mil millones. Desde el punto de vista del Código Penal, el robo de bienes tiene lugar a gran escala. El costo de algunas instalaciones en 1995 fue especialmente subestimado en 20 veces.
Considere varios ejemplos de la implementación del esquema descrito.
Yukos
En una subasta de 1995, el Banco Central creó la segunda compañía petrolera más grande de Rusia. Yukos era parte de la compañía Samaraneftegaz. En términos de reservas de petróleo, la explotación se consideraba la más rica del mercado. Por lo tanto, la demanda de acciones fue alta. El 45 por ciento de las acciones se pusieron a la venta.
Un mes después, Inkombank, Alfa-Bank y Russian Credit ofrecieron $ 350 millones por la preocupación. Menatep Bank fue responsable de registrar las solicitudes. No se perdió la solicitud del consorcio, ya que parte de los fondos para la recompra se ofrecieron en forma de bonos del gobierno, y no en dinero. Según los resultados de la licitación, Yukos fue a Menatep por 9 millones de rublos.
Norilsk Nickel
También se subastaron las acciones del mayor exportador y accionista de Onexim Bank. La mayor oferta vino de Comte. Ella representaba los intereses del Russian Credit Bank. Estaban listos para pagar $ 355 millones por Onexim-Bank, pero el registro de la solicitud fue rechazado debido a la falta de garantías financieras. Como resultado, la sucursal de Onexim-Bank ganó la subasta, habiendo pagado $ 170.1 millones por el Banco Central. Esta cantidad fue $ 100,000 más que la inicial.
Unas semanas después, el 51% del gigante petrolero Sidanko fue puesto a la venta. Russian Credit trató de presentar una solicitud, pero Onexim-Bank no la aceptó nuevamente, esta vez, la razón oficial de la negativa fue la falta de un depósito. No hace falta decir que la subasta fue ganada por la CFI asociada con Onexim Bank. Por "Sidanko" pagó solo $ 5 millones.
Las consecuencias
Una de las razones de la fuerte disminución de los niveles de vida fueron las subastas hipotecarias de bancos. Según el demógrafo N. Eberstadt, en Rusia el "exceso de mortalidad" durante los siguientes seis años ascendió a 2 millones. En la Primera Guerra Mundial, Rusia perdió 1,7 millones de personas. Los niños fueron los que más sufrieron. El porcentaje de "refuseniks" en 1997 fue un récord de 1.3 millones de recién nacidos (9%).
Conclusión
Los participantes en estos procesos eran muy conscientes de que el estado no podría pagar los préstamos a tiempo. ¿Por qué entonces los bancos aceptaron tal esquema? Las instituciones de crédito recibieron la mayor parte de los beneficios del servicio de las cuentas de los principales exportadores, esas mismas empresas que fueron subastadas. Los bancos necesitaban garantías de que los fondos de las cuentas no irían a ninguna parte. Quizás esta fue la razón por la cual se realizaron subastas de garantías.
