Posljednjih godina konkurencija na ruskom tržištu bankarskih usluga samo je porasla.
U nastojanju da diverzificiraju vrste operacija i povećaju maržu, velike univerzalne banke uspješno financiraju investicijske projekte u različitim sektorima gospodarstva. Zauzvrat, usred sve veće poslovne aktivnosti, inicijatori projekata u potrazi za investitorima sve se više okreću financijskim institucijama kako bi financirali njihovu poslovnu ideju.
Da bi suradnja s vjerovnikom bila obostrano korisna, potrebno je pažljivo pripremiti poslovni plan. Jedna od metoda koju će potencijalna banka zajmodavac koristiti je analiza osjetljivosti investicijskog projekta.
O glavnoj stvari: suština metode
Ocjenjujući projekt, investitori pokušavaju utvrditi što bi moglo poći po zlu tijekom provedbe poslovnog plana i do kakvih će posljedica to dovesti. Odgovor na ovo pitanje je analiza osjetljivosti. Njegova primjena omogućuje vam da usporedite kako će različiti faktori utjecati na promjenu pokazatelja uspješnosti.
Ova metoda također omogućuje procjenu posljedica pogrešnog utvrđivanja vrijednosti parametara utvrđenih u poslovnom planu. Postavlja se logično pitanje: "Kako analizirati osjetljivost projekta?" Rješenje problema uključuje određeni algoritam djelovanja usmjeren na prepoznavanje koji faktori i koliko snažno utječu na financijski rezultat, što pomaže u osiguravanju najgoreg scenarija.
Tehnika analize
1. Određuju se pokazatelji pomoću kojih će se evaluirati učinkovitost.
2. Odaberite parametre čije će se vrijednosti mijenjati.
3. Određuju se gornja i donja granica ovih promjena.
4. Izmijenjene vrijednosti zamjenjuju se u financijskom modelu.
5. Svakom promjenom prepričavaju se pokazatelji uspješnosti.
6. Određuju se kritične točke, tj. Promjena odabranog parametra koji ima najveći utjecaj na projekt.
Kritične točke i analiza osjetljivosti jasno pokazuju koji faktori ne samo da imaju maksimalan utjecaj, već i dovode u pitanje izvedivost. Ako se prilikom promjene parametra pokazatelji koji ocjenjuju učinkovitost projekta neznatno promijene, onda to ukazuje na veliku maržu sigurnosti i otpornosti na utjecaj različitih čimbenika.
Tko i kako banka analizira osjetljivost investicijskog projekta?
Banke koje nude usluge u financiranje projekata i investicijsko kreditiranje, imaju veliko iskustvo u provođenju takvih transakcija, vlastite najbolje prakse i tim visoko kvalificiranih stručnjaka.
Osjetljivost investicijskog projekta analizirat će profesionalci koji imaju veliko praktično iskustvo u financiranju investicija i kapitalnih investicija te su sposobni provesti detaljnu stručnost s različitim industrijskim pripadnostima. Oni će ovu analizu provesti kroz posebna softverska rješenja, koja će značajno ubrzati i pojednostaviti taj postupak.
Ono što je važno za banku u analizi osjetljivosti
Procjena osjetljivosti investicijskog projekta nužna je za karakterizaciju stupnja njegove otpornosti na učinke različitih čimbenika rizika. Definicija rizika i njegovo minimiziranje glavni je zadatak kreditne organizacije koja financira investiciju.
Stoga, ako sumnja u održivost poslovne ideje i potencijalni dužnik može pokriti troškove projekta iz njegovih trenutnih aktivnosti, velika osjetljivost projekta ne može utjecati na namjeru banke da u njemu sudjeluje.
Druga je stvar ako su rizici visoki, a zajmoprimac je novoosnovana tvrtka koja planira pokriti troškove iz tokova koje generira sam projekt. To će stvoriti dodatne troškove za inicijatora. Dakle, ako je financijski model osjetljiv na promjene u trajanju investicijske faze ili obujmu kapitalnih ulaganja kako bi se umanjili rizici kršenja uvjeta izgradnje i nedovoljnog financiranja projekta, uvjet zajma može biti uključivanje neovisnog geodeta koji će pratiti odgovarajuće rizike tijekom provedbe.
Na što treba paziti pri razvoju poslovnog plana
Budući da analiza osjetljivosti investicijskog projekta proizlazi iz nesigurnosti promjene parametara, preporučuje se biranje među pokazateljima koji će varirati: volumen prodaje, raspored puštanja u rad, prodajna cijena, obujam kapitalnih ulaganja, kamatna stopa na posuđena sredstva, obrtna sredstva.
Također je potrebno voditi računa o mjerama koje nadoknađuju utjecaj kritičnih čimbenika na financijski model. Na primjer, ako je projekt izrazito osjetljiv na prodajnu cijenu, potrebno je sklopiti dugoročne ugovore s fiksnom vrijednošću.
Zaključno želim napomenuti da, iako je analiza osjetljivosti investicijskog projekta uobičajena tehnika proučavanja investicijskih transakcija, ona neće biti jedina koja će banka koristiti za donošenje odluke o sudjelovanju u projektu kao investitora.
