Ispravna ekonomska analiza trebala bi se temeljiti na proučavanju svih potrebnih pokazatelja, jer će u protivnom dobiveni zaključci biti pristrani i neće odgovarati stvarnosti.
Kada razmatraju financijsku stabilnost, solventnost, kao i investicijsku privlačnost, poduzeća moraju izračunati i analizirati njegovu likvidnost. To se radi kako bi se bolje razumjela sposobnost ispunjavanja kratkoročnih i dugoročnih obveza.
Pojam i suština likvidnosti
Prije nego što počnete analizirati vrste, kao i provesti bilo koju analizu, vrijedno je razumjeti sam koncept i suštinu pokazatelja.
Likvidnost je takozvana sposobnost poduzeća da isplati sve svoje obveze u određenom vremenskom razdoblju. To znači da, utvrdivši ovaj pokazatelj, možemo izvući zaključke o mogućnosti nagodbe s vjerovnicima, stanarima i dobavljačima za trenutno dostupne resurse.
Često se ovaj pojam često shvaća kao likvidnost bilance. To nije pogreška, jer se analiza pokazatelja sastoji upravo u proučavanju bilančnih skupina, ali o tome više kasnije.
Da bismo bolje razumjeli pitanje: "Likvidnost je što?", Shvatićemo to sljedećim primjerom.
Konkretan primjer
Postoji radno poduzeće za proizvodnju plastičnih boca. Zamislite da ima zajam, kao i neplaćeni račun od dobavljača plastike. Osim toga, tvrtka iznajmljuje uredske i proizvodne prostore.
U ovom slučaju, provođenjem analize likvidnosti, moći će se reći koliko će brzo tvrtka moći podmiriti račune kod dobavljača, stanara, vjerovnika i na štetu koje svoje imovine, ako za sve odjednom zatraži trenutno plaćanje.
To je ono što karakterizira ovaj pokazatelj.
Drugim riječima, likvidnost je pokazatelj koji ukazuje na moguću brzinu prodaje imovine poduzeća različitih skupina za brzu otplatu svih njihovih obveza.
Skupine imovine
Na profil likvidnosti utječu sredstva koja se razlikuju po vremenu prodaje i mogućnosti brze prodaje.
Sljedeća skupina može se razlikovati po imovini u bilanci poduzeća:
- Apsolutno tekuće.
- Brzo implementirano.
- Polako se provodi.
- Teško za implementaciju.
Prema obvezama mogu se razlikovati i sljedeće skupine obveza:
- Najhitnije.
- Posjedovanje srednje hitnosti.
- Dugoročno.
- Trajno.
Razmotrimo svaku pojedinost detaljnije.
Apsolutno likvidna imovina
Ova grupa uključuje takvu imovinu poduzeća koja se može odmah preuzeti. Na primjer, to su novčani prilozi, kratkoročna potraživanja i druga financijska ulaganja s kratkim vremenom.
Takva imovina karakterizira apsolutna likvidnost. To znači da se oni mogu koristiti za vraćanje hitnih i tekuće obveze a da ne izgube svoju vrijednost.
Brza prodaja imovine
U to su uključena potraživanja s dospijećem kraćim od jedne godine i kratkotrajna imovina s kratkim razdobljem pretvorbe u novac.
Znače ona sredstva poduzeća koja se ne mogu trenutno pretvoriti u novac - potrebno je vrijeme. Ipak, u usporedbi sa sljedeće dvije skupine, razdoblje njihove provedbe znatno je kraće.
Sporo-pokretna imovina
Ova grupa uključuje dugoročna potraživanja (više od jedne godine), zalihe poduzeća u skladištima, porez na dodanu vrijednost i drugu imovinu poduzeća, za čije provođenje je potrebno dovoljno veliko vrijeme.
Takva se imovina smatra niskom likvidnošću.
Teško prodava imovina
Ova grupa je prikupila imovinu, čije je razdoblje provedbe vrlo dugo. Uključuju svu dugotrajnu imovinu poduzeća: osnovna sredstva, dugoročna financijska ulaganja itd.
Obično takva imovina nije uključena u jedan proizvodni promet, već u nekoliko.Gubitak takvih resursa prijeti tvrtki zaustavljanjem proizvodnje ili bankrotom.
Dalje, razmotrimo grupiranje rezervi prema stupnju likvidnosti.
Najnužnije obveze
Ova grupa uključuje takve obveze koje je potrebno vratiti u razdoblju do tri mjeseca. To su obveze, koje mogu djelovati kao dug za robu ili usluge.
Tu mogu biti i neplaćeni komunalni računi, najam imovine ili opreme, ali glavno je da razdoblje obvezne otplate ne smije biti veće od tri mjeseca.
Srednjoročne obveze
Takve obveze mogu uključivati kratkoročne zajmove ili zajmove. Rok otplate može biti od tri do šest mjeseci.
U ovu skupinu mogu se naći i druge obveze s dospijećem do 6 mjeseci.
Dugoročne obveze
To uključuje četvrti odjeljak bilance. To je sve dugoročne obveze zajmove i druge vrste zaduženja pravnog lica prema drugim poslovnim subjektima.
Prisutnost takvog duga normalni je uvjet za funkcioniranje bilo kojeg poduzeća i ne znači prisutnost negativne solventnosti.
Stalne obveze
Možemo reći da je to dug tvrtke prema svojim dioničarima. To je pravičnost organizacije. Ovo uključuje osnovna sredstva. Morat će ih dobiti samo nakon zatvaranja poduzeća.
Nakon što smo se upoznali s gore navedenim skupinama, razmotrit ćemo način njihove analize i kako izračunati tehnološki koeficijent. likvidnost, kao i drugi pokazatelji.
Analiza likvidnosti
Ako ste utvrdili skupine imovine i obveza, tada možete prijeći na principe analize komponenti ispitivanog pokazatelja.
Likvidnost bilance stanja smatra se idealnom ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:
- Veličina apsolutno likvidne imovine veća je od hitnih obveza.
- Iznos brzo prodane imovine premašuje razinu obveza sa srednjom žurnošću.
- Broj usporavajuće imovine veći je od dugoročnih obveza.
- Teško prodava imovina manja je od stalnih obveza poduzeća.
Ako nisu ispunjeni svi uvjeti, već samo djelomično, onda je to možda prvi signal da likvidnost bilance nije do gornje vrijednosti.
Međutim, treba shvatiti da je za neke industrije ovo odstupanje normalno. To su, na primjer, sektori ekonomije, koji podrazumijevaju postojanje velike količine imovine koja mu ne pripada. U ovom slučaju, dugoročne obveze uvijek će biti nesrazmjerno veće od bilo koje imovine tvrtke.
Omjer likvidnosti
Da biste razumjeli razinu solventnosti, što je poduzeće, možete koristiti posebne faktore.
Prvo što treba razmotriti je koeficijent tech. likvidnosti.
Naziva se i koeficijent ukupne likvidnosti. Za proračun je potrebno koristiti sljedeću formulu: Ktekl. = kratkotrajna imovina / dugoročne obveze.
Izračunat na taj način koeficijent odražava sposobnost poduzeća da izvršava svoje tekuće obveze isključivo na teret kratkotrajne imovine. Tekuća likvidnost smatra se dobrom ako je pokazatelj na razini od 1,5 do 2,5. Ako je pokazatelj manji, tada možemo govoriti o opasnoj financijskoj situaciji, a ako je više od 2,5, onda to ukazuje na neracionalno korištenje sredstava.
Omjer trenutne likvidnosti izračunava se na sljedeći način: Km.l. = (kratkotrajna imovina - zalihe) / dugoročne obveze.
Na taj način izračunavaju mogućnost brze namire s kratkoročnim dugovima zbog visoko likvidne imovine, s izuzetkom rezervi. Vrijednost koeficijenta smatra se normalnom od 0,6 do 1,0.
Omjer apsolutne likvidnosti može se izračunati na sljedeći način:= (novčana sredstva + kratkoročna ulaganja) / tekuće obveze.
Apsolutna likvidnost poduzeća bit će na normalnoj razini ako je omjer iznad 0,2. Što je niža vrijednost, to je manje solventnosti tvrtka.
zaključak
Provodeći analizu likvidnosti prema gore navedenim formulama i preporukama, moguće je izvući cjelovite i pouzdane zaključke o trenutnom položaju poduzeća na tržištu, kao i razumjeti i pronaći načine rješavanja problema solventnosti.
Ali ne zaboravite na potrebu izračuna pokazatelji financijske stabilnosti, solventnosti i drugih koji utječu na ukupnu sliku, pokazujući financijsku zaštitu i investicijsku atraktivnost poduzeća.
