Opći omjer likvidnosti - jednostavnost prodaje ili pretvaranja određenih opipljivih ili bilo koje druge vrijednosti u stvarni novac kako bi se pokrile tekuće financijske obveze. Dakle, analiza ovog omjera daje prognozu može li tvrtka u potpunosti pokriti sve financijske obveze koje trenutno ima.
Što je određeno likvidnošću?
Sva imovina određene tvrtke u potpunosti se prikazuje u njenoj bilanci, a svaki od ovih faktora ima svoju likvidnost:
- sredstva koja su trenutno prisutna na blagajni ili na računima tvrtke;
- vrijednosni papiri ili bankovni zapisi;
- prisutna potraživanja, kao i izdani korporativni vrijednosni papiri i zajmovi;
- zalihe sirovina i robe prisutnih u skladištima;
- zgrade i građevine;
- oprema i strojevi;
- nedovršena gradnja.
Što je ovo
Koeficijent ukupne likvidnosti je financijski pokazatelj, za izračun kojeg se koristi izvještavanje poduzeća. Ovaj alat omogućuje vam da utvrdite može li tvrtka otplatiti tekući dug koristeći tekuću imovinu. Glavna poanta takvih pokazatelja je usporedba iznosa dugova poduzeća i njegovih obrtnih sredstava potrebnih za osiguravanje otplate takvih dugova.
Stoga smatramo nekoliko omjera likvidnosti, kao i formule za njihov izračun:
- omjer ukupne likvidnosti;
- brz omjer;
- omjer apsolutne likvidnosti;
- neto obrtni kapital.
Trenutna likvidnost
Koeficijent tekuće likvidnosti (omjer pokrića ili omjer ukupne likvidnosti) je omjer tekuće imovine poduzeća i različitih kratkoročnih obveza prisutnih. Izvor tih podataka je bilanca stanja. Istovremeno, nema ništa teško u izračunavanju omjera ukupne likvidnosti ako su na raspolaganju sve potrebne informacije. Formula je sljedeća:
- kratkotrajna imovina (ne uključuje dugoročna potraživanja) / sva prisutna tekuće obveze.
Što on pokazuje?
Ovaj omjer pokazuje može li tvrtka otplatiti bilo koje tekuće obveze koristeći samo svoju tekuću imovinu. Što je viši ovaj pokazatelj, to će jača solventnost određene organizacije. Opći omjer likvidnosti, čija je obračunska formula prikazana gore, određuje ne samo koliko je tvrtka trenutno solventna, već vam omogućava i da odredite financijsko stanje tvrtke u slučaju bilo kakvih izvanrednih situacija.
Normalni pokazatelj ovog koeficijenta je od 1,5 do 2,5. Brojka će u ovom slučaju ovisiti o području u kojem tvrtka posluje. Treba napomenuti da su svaka odstupanja nepovoljna i ispod i iznad utvrđene norme. Ako je trenutni (ukupni) omjer likvidnosti manji od 1, to ukazuje na ozbiljan financijski rizik, jer tvrtka nema mogućnost dosljedno plaćati svoje kratkoročne obveze. U slučaju da taj koeficijent ima vrijednost veću od 3, tada se struktura kapitala koja koristi poduzeće može prepoznati kao neracionalna.
Ovisno o području u kojem tvrtka posluje, kao i na temelju kvalitete i strukture raspoloživih sredstava, ova vrijednost može značajno varirati.
Značajke
Vrijedi napomenuti da sam omjer pokrivenosti (ukupna likvidnost) ne daje potpunu sliku rada organizacije. U velikoj većini slučajeva, one tvrtke koje imaju beznačajne zalihe proizvodnje i materijala, ali istovremeno imaju pristup novcu na mjenicama za plaćanje, mogu sigurno raditi s nižim stopama ovog omjera. Što se ne može reći o poduzećima koja imaju velike zalihe materijalne imovine i prodaju svoju robu na kredit.
Druga mogućnost provjere adekvatnosti prisutne imovine je utvrđivanje hitne likvidnosti. Vrijedno je napomenuti da su često sve vrste dobavljača, banaka i dioničara zainteresirane za ovaj određeni pokazatelj, umjesto da pokušavaju otkriti ukupni omjer likvidnosti bilance, jer se tvrtka tijekom svog rada može susresti s različitim okolnostima u kojima će trebati odmah otplatiti određene nepredviđene troškove , Stoga će trebati upotrijebiti sve vrijednosne papire, gotovine, potraživanja, kao i bilo koja druga sredstva, odnosno sva imovina koja se na kraju može pretvoriti u novac.
Što pokazuje ovaj omjer?
Brzi omjer Također vam omogućuje da utvrdite može li tvrtka otplatiti sve prisutne obveze pomoću tekuće imovine. U tome je sličan onome što predstavlja vrijednost općeg omjera likvidnosti. Ali u ovom slučaju, razlika je u tome što se u izračunu koriste isključivo srednje likvidna, kao i visoko likvidna kratkotrajna imovina, koja uključuje novac na operativnim računima, sve vrste sirovina, robe, kao i potraživanja s kratkim rokom dospijeća.
Po čemu se razlikuje od općeg?
U principu, opći omjer likvidnosti karakterizira istu stvar, ali u ovom slučaju postupak izračuna koristi potpuno različite pokazatelje, odnosno nepotpuna proizvodnja se ne uzima u obzir, kao i zalihe specijaliziranih materijala tvrtke, poluproizvoda i svih vrsta komponenti tvrtke. Bilanca se koristi i kao izvor svih potrebnih informacija, ali istodobno se zalihe prisutne u društvu ne uzimaju kao dio imovine, jer ako je nužna njihova prisilna prodaja, gubici će biti maksimalno mogući.
Koliko je to važno?
Zapravo, mnogi ne razumiju da je taj financijski omjer jedan od najvažnijih i pokazuje koliko se kratkoročnih obveza može odmah otplatiti korištenjem različitih sredstava na računima, kao i kratkoročnih vrijednosnih papira ili primanja s potraživanja dug. Što je ovaj pokazatelj veći, to će viša biti solventnost poduzeća. Normalni pokazatelj je vrijednost veća od 0,8, što pokazuje da nadolazeći primici i gotovina koja su već u tvrtki mogu u potpunosti pokriti trenutne dugove tvrtke.
Kako to povećati?
Kako bi se povećala vrijednost ovog pokazatelja, potrebno je poduzeti mjere usmjerene na povećanje postojećeg obrtnog kapitala, kao i privlačenje svih vrsta dugoročnih zajmova i kredita. Međutim, ako je vrijednost ovog koeficijenta veća od tri, to može značiti da je struktura kapitala neracionalna. Mnogo je razloga zbog kojih se može stvoriti takva likvidnost. Primjeri: spor promet financija uložen u razne dionice, kao i povećanje potraživanja.
Iz tog razloga, važno je također uzeti u obzir omjer apsolutne likvidnosti, čija vrijednost treba biti veća od 0,2.
Što pokazuje omjer apsolutne likvidnosti?
Taj omjer pokazuje koliko kratkoročnog duga organizacija može otplatiti koristeći samo najlikvidniju imovinu, odnosno kratkoročne vrijednosne papire, kao i novac koji posjeduje.
Koeficijent apsolutne likvidnosti je omjer novčanih sredstava, kao i kratkoročnih financijskih ulaganja koji su prisutni svim kratkoročnim obvezama, tj. tekuće obveze Tvrtka. Izvor potrebnih podataka bilans je na isti način kao i kod utvrđivanja tekuće likvidnosti, ali u ovom se slučaju uzimaju u obzir samo gotovina i protuvrijednost sredstava.
Kakav bi to trebao biti?
Kao što je već spomenuto, održavanje vrijednosti ovog pokazatelja više od 0,2 smatra se normom. Što je ta brojka veća, to je veća solventnost poduzeća. Opet, precijenjeni pokazatelj ukazuje da tvrtka koristi neracionalnu strukturu kapitala i postoji previše neiskorištene imovine.
Dakle, ako se stanje gotovine održava na razini izvještajnog datuma, tada se sav kratkoročni dug koji je na ovom datumu prisutan u društvu može biti u potpunosti vraćen u roku od pet dana. Ovo regulatorno ograničenje koriste inozemni stručnjaci u procesu financijske analize. Međutim, ne postoji tačno opravdanje iz kojeg razloga, kako bi se održala normalna razina likvidnosti, iznos prisutnog novca trebao bi pokriti najmanje 20% svih tekućih obveza.
No, u svakom slučaju, najbolje je pokušati osigurati da ovaj pokazatelj odgovara određenoj vrijednosti i da vaša tvrtka ima dovoljnu apsolutnu likvidnost na trenutnom tržištu, jer će to doprinijeti konkurentnosti poduzeća i privlačenju dodatnih ulaganja.
