Analiza napravljena radi utvrđivanja financijske stabilnosti vrlo je važna kako za samo poduzeće tako i za njegove ulagače. Omogućuje vam procjenu stanja financijskih, gospodarskih i temeljnih aktivnosti i donošenje preliminarnih zaključaka o izvedivosti ulaganja njegovih aktivnosti u različite izvore kapitala.
Opća karakteristika
Omjer sigurnosti (omjeri pokrivenosti) pokazatelj je koji može procijeniti omjer vlastitog i posuđenog kapitala poduzeća. Na temelju toga investitori zaključuju da su solventnost i atraktivnost financiranja za njih osnovna djelatnost tvrtke.
Kratkoročno se analizira omjer kapitala, mnogi financijeri i ekonomisti to pripisuju grupi pokazatelji likvidnosti. Odnosno, prikazuje strukturu u obliku omjera sredstava (posuđenih i vlastitih).
U slučaju kada vlastiti financijski izvori u tekućem razdoblju nisu dovoljni, cijeli se proizvodni proces financira iz kreditnih sredstava. U slučaju kada se ne samo tekuća, već i neka dugotrajna imovina formira iz posuđenih sredstava, to ukazuje na nisku stabilnost i solventnost poduzeća. Omjer sigurnosti imovine trebao bi biti u skladu s standardom.
Normativna vrijednost
broj vlastiti obrtni kapital standardizirana i utvrđena zakonom.
Ako se pouzdajete u RF rješenje br. 498 od 20. svibnja 1994., omjer vlastitog obrtnog kapitala trebao bi biti veći od 0,1 (10%).
Ovaj pokazatelj omogućava nam da izvučemo zaključke o stanju bilančne strukture i njezinoj usklađenosti sa zahtjevima organizacije financijskog, ekonomskog i osnovnog poslovanja svakog poduzeća. U arbitražnoj praksi taj se omjer ne koristi, ali se preporučuje za ocjenu.
Vrijednost normativnih pokazatelja može varirati ovisno o poslovnom sektoru, ali samo u većoj mjeri.
Formula izračuna
Postoji određena formula za izračun stupnja sigurnosti koja ima sljedeći oblik:
KOSS = (kapital) - dugotrajna imovina / / kratkoročna imovina.
Ako razmotrimo zakonski uspostavljenu bilancu poduzeća (obrazac br. 1 računovodstvenog izvještaja), tada će ova formula izgledati ovako:
KOSS = (str. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
pravičnost manje je rizičan izvor financiranja osnovne djelatnosti tvrtke, stoga je profit od nje minimalan. Kako bi povećao opseg proizvodnje, tvrtka može privući posuđena ulaganja. Da biste odredili optimalnu razinu posuđena / vlastita sredstva primijeniti metodu izračuna financijska poluga.
Sigurnost dionica
Drugi važan faktor povezan s analizom solventnosti i stabilnosti poduzeća je sigurnost imovine sopstvenih izvora u bilanci. On odražava udio zaliha i troškova koji su bili pokriveni izvorima ulaganja.
Koeficijent sigurnosnih rezervi izračunava se na sljedeći način:
KOZ = Kapital u opticaju / Zalihe.
Detaljnije će ova formula izgledati ovako:
KOZ = (kapital i dugoročne obveze - dugotrajna imovina) / zalihe.
Ako izračunate na temelju podataka Obrasca br. 1 računovodstvenog izvještaja, omjer pričuve bit će sljedeći:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Normativna vrijednost izračunatog pokazatelja mora biti u rasponu 0,6-0,8.Najmanje 60-80% ukupnih rezervi tvrtke trebalo bi proizvesti korištenjem kapitala.
Poslovni sektori
Za brojne industrije preporučuje se omjer obrtnog kapitala nešto iznad 10%. Najniža minimalna vrijednost ovog omjera bilance imovine obrtnog kapitala koja se preporučuje u području inženjerstva, trgovine i ugostiteljstva, neproizvodnih vrsta potrošačkih usluga i stanovanja. Standard ovdje iznosi 0,1.
Nešto viša minimalna razina temeljnog kapitala (0,15) trebala bi biti za poduzeća za proizvodnju građevinskih materijala, građevinarstvo, promet, radio, kao i prodaju i logistiku.
20% vlastitih obveza trebalo bi pokriti imovinu poduzeća kao što su kemijska, metalna, inženjerska, laka industrija, poljoprivreda, znanost i drugi poslovni sektori.
Najveća razina pokrića bilansne imovine primijećena je u industriji goriva i opskrbi plinom. Omjer kapitala ovdje bi trebao biti najmanje 0,3.
Primjer analize
Pretpostavimo da su na početku analizirane godine vlastiti izvori iznosili 201,21 milijuna rubalja. Na kraju godine već su iznosili 190,14 milijuna rubalja. Na početku i na kraju razdoblja dugotrajna imovina iznosila je 125,31 milijuna rubalja, respektivno. i 124,8 milijuna rubalja. Istodobno, tekuća imovina godine na početku razdoblja iznosila je 200,24 milijuna rubalja, a na kraju - 256,81 milijuna rubalja.
Omjer sigurnosti ne samo da se mora odrediti, već i pratiti njegovu promjenu tijekom godine.
Prvo, pokazatelj se izračunava na početku razdoblja:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
Na kraju godine, omjer sigurnosti bit će jednak:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
Promjena izračunatog pokazatelja bit će:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Omjer se smanjio za 49% u analiziranom razdoblju.
Kako shvatiti značenje analize
Koeficijent sigurnosti, čija je formula izračuna data gore, ima svoje tumačenje. Dakle, ako se pokazatelj u analiziranom razdoblju povećao, to ukazuje na povećanje financijske stabilnosti poduzeća, njegovog kapitala ili smanjenje obveze prema dobavljaču.
Međutim, ako se omjer sigurnosti smanjio, kao što je prikazano u gornjem primjeru, to ukazuje na smanjenje financijske stabilnosti i kapitala. Ponekad je to posljedica povećanja strukture salda posuđenog kapitala.
Upoznavši se sa suštinom i metodama izračunavanja i tumačenja takvog instrumenta kao omjera sigurnosti, svaki investitor i menadžer tvrtke mogu izvući zaključke o poželjnosti financiranja svojih aktivnosti iz posuđenog kapitala. Predstavljeni pokazatelj ukazuje na stabilnost i solventnost poduzeća. Stoga je tako važno u analizi financijskih i ekonomskih, osnovnih i investicijskih aktivnosti svake tvrtke. Na taj ćete način prilagoditi razvojne putove poduzeća i učiniti ga što privlačnijim za investitore. Uostalom, ispravnim pristupom poslu pomoći će proširivanju proizvodnih sposobnosti.
