Az elmúlt években a verseny az orosz bankszolgáltatási piacon csak növekedett.
Annak érdekében, hogy diverzifikálják a mûveleteket és növeljék árrésüket, a nagy egyetemes bankok sikeresen finanszíroznak befektetési projekteket a különféle gazdasági ágazatokban. A növekvő üzleti tevékenység közepette a befektetőket kereső projektindítók egyre inkább pénzügyi intézményekhez fordulnak üzleti ötleteik finanszírozása érdekében.
Ahhoz, hogy a hitelezővel való együttműködés kölcsönösen előnyös legyen, gondosan el kell készíteni egy üzleti tervet. Az egyik módszer, amelyet a potenciális hitelező bank alkalmazni fog, a beruházási projekt érzékenységi elemzése.
A lényegről: a módszer lényege
A projektet értékelve a befektetők megpróbálják meghatározni, hogy mi történhet rosszul az üzleti terv végrehajtása során, és milyen következményekhez vezet ez. A kérdésre a válasz érzékenységi elemzés. Alkalmazása lehetővé teszi, hogy összehasonlítsa, hogy a különféle tényezők hogyan befolyásolják a teljesítménymutatók változását.
Ez a módszer lehetővé teszi az üzleti tervben szereplő paraméterek értékének téves meghatározásának következményeinek felmérését is. Logikus kérdés merül fel: "Hogyan lehet elemezni a projekt érzékenységét?" A probléma megoldása egy bizonyos algoritmust foglal magában, amelynek célja annak meghatározása, hogy mely tényezők és milyen erősen befolyásolják a pénzügyi eredményt, ami elősegíti a legrosszabb eset megvalósítását.
Elemzési technika
1. A mutatókat meghatározza, amelyek alapján a hatékonyságot kiértékelik.
2. Válassza ki azokat a paramétereket, amelyek értéke megváltozik.
3. Meghatározzuk ezeknek a változásoknak a felső és alsó határait.
4. A megváltozott értékeket felváltják a pénzügyi modellbe.
5. Minden változtatáskor a teljesítménymutatókat vissza kell számolni.
6. Meghatározzák a kritikus pontokat, vagyis a kiválasztott paraméter olyan változását, amely a legnagyobb hatással van a projektre.
A kritikus pontok és az érzékenység elemzése egyértelműen megmutatja, hogy mely tényezők nemcsak a legnagyobb hatással vannak, hanem megkérdőjelezik a megvalósíthatóságot is. Ha egy paraméter megváltoztatásakor a projekt hatékonyságát értékelő mutatók jelentéktelenül változnak, akkor ez azt jelzi, hogy nagy a biztonsági határ és a különféle tényezők befolyásolása.
Ki és hogyan elemzi a bank a befektetési projekt érzékenységét?
Banki szolgáltatásokat nyújtó bankok projektfinanszírozás és befektetési hitelezés, széles körű tapasztalattal rendelkezik az ilyen tranzakciók lebonyolításában, saját bevált gyakorlataikkal és magasan képzett szakemberek csoportjával.
A befektetési projekt érzékenységét olyan szakemberek fogják elemezni, akik széles körű gyakorlati tapasztalattal rendelkeznek a beruházások és a tőkebefektetések finanszírozásában, és képesek mélyreható szakértelemmel ellátni a különféle iparági kapcsolatokat. Ezeket az elemzéseket speciális szoftvermegoldások segítségével végzik el, amelyek jelentősen felgyorsítják és egyszerűsítik ezt a folyamatot.
Mi fontos a bank számára az érzékenység elemzésében?
A beruházási projekt érzékenységi vizsgálatához szükség van a különféle kockázati tényezők hatásaival szembeni ellenállás mértékének jellemzésére. A kockázat meghatározása és minimalizálása a beruházást finanszírozó hitelintézet fő feladata.
Ezért ha nem kétséges az üzleti ötlet finanszírozhatósága és a potenciális hitelfelvevő a projekt költségeit fedezheti jelenlegi tevékenységeiből, a projekt magas érzékenysége nem befolyásolhatja a bank részvételi szándékát.
Egy másik dolog az, ha a kockázatok magasak, és a hitelfelvevő egy újonnan létrehozott társaság, amely a költségeket a projekt által generált áramlásokból fedezi. Ez további költségeket eredményez a kezdeményező számára. Tehát, ha a pénzügyi modell érzékeny a beruházási szakasz időtartamának vagy a tőkebefektetések volumenének változásaira az építési feltételek megsértésének és a projekt alulfinanszírozásának kockázatának minimalizálása érdekében, a kölcsön feltétele egy független felmérő bevonása lehet a megfelelő kockázatok figyelemmel kísérése a végrehajtás során.
Mit kell keresni egy üzleti terv kidolgozásakor?
Mivel a beruházási projekt érzékenységének elemzése a paraméterek változásának bizonytalanságából származik, ajánlott a következő paraméterek közül választani, amelyek változnak: a) értékesítési mennyiség, üzembe helyezési ütemterv, eladási ár, tőkebefektetés, kölcsönvett alapok kamatlába, működőtőke.
Szükség van olyan intézkedésekre is, amelyek ellensúlyozzák a kritikus tényezőknek a pénzügyi modellre gyakorolt hatását. Például, ha egy projekt nagyon érzékeny az eladási árra, hosszú távú, rögzített értékű szerződéseket kell kötni.
Összegzésképpen szeretném megjegyezni, hogy bár egy befektetési projekt érzékenységi elemzése a beruházási tranzakciók tanulmányozásának általános technikája, nem ez lesz az egyetlen, amelyet a bank a projektben befektetőként való részvételre vonatkozó döntésének meghozatalakor fog használni.
