A kereskedelmi vállalkozás munkája nemcsak a modern technológiák bevezetését és a megnövekedett munkatermelékenységet, hanem komoly elemző munkát is igényel a vállalati tevékenységek pénzügyi és gazdasági eredményeinek tanulmányozása terén. Milyen módszerekkel hajtják végre ezt az üzletágot a modern vállalatokban?
A vállalkozás pénzügyi tevékenységének meghatározása
Mi az a "pénzügyi tevékenység"? Ez egy összetett kifejezés. Leggyakrabban a kereskedelmi haszon kinyerésével, a termelési folyamatok hatékonyságának növelésével és a jelentési eljárásokkal kapcsolatos tevékenységnek értik.
Egyes esetekben a vállalkozás pénzügyi tevékenységeinek elemzését végzik a vállalat egészének gazdasági teljesítményének azonosítása, valamint a különféle vállalati intézmények munkaminőségének tanulmányozása érdekében: menedzsment, számvitel, értékesítési csapat stb. A közgazdaságtudomány szempontjából az ilyen eljárások a mikroökonómia kategóriájába tartoznak, vagyis tükrözik a helyi objektum helyzetét, és semmiképpen sem léphetnek össze a makroindikátorokkal.
Miért végezzen pénzügyi tevékenységek elemzését?
A vállalkozás pénzügyi tevékenységeinek elemzése a legfontosabb eszköz az üzleti versenyképesség fokozásához. Különböző mutatók alapján kulcsfontosságú vezetési döntéseket lehet hozni. A kérdéses eljárások révén meg lehet vizsgálni a már bevezetett menedzsment koncepciók hatékonyságát, valamint az eredmények kézhezvétele után szükséges kiigazítását.
A kérdéses elemzés eredményeit a vezetés felhasználhatja a társaság pénzügyi és gazdasági tevékenységének tervének kidolgozásakor. Tehát, miután megkapta ezeket vagy ezeket a számokat, a vállalat vezetése stratégiai célt tűzhet ki - elérni az ilyen mutatókat az üzleti modell hatékonyságának növelése érdekében. A vállalkozás pénzügyi terve tartalmazhat olyan befektetési szempontokat is, amelyek középpontjában a pénzáramlás iránya áll. A társaság tevékenységeinek részletes elemzése szintén segít meghatározni a prioritásokat.
A vállalkozás üzleti modelljének hatékonyságáról szóló tanulmányok eredményei segíthetnek a tulajdonosoknak pozitív kapcsolatok kialakításában a befektetőkkel, hitelezőkkel, partnerekkel és egyes esetekben az ügyfelekkel. Az elemzés eredménye fontos tényező, amely meghatározza, hogy miként lehet a vállalat pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek terve, amint azt fentebb megjegyeztük. A megfelelő típusú elemzés a legfontosabb, különösen az erősen versenyképes üzleti szektorokban. Számos legnagyobb cég vezetői rendszeresen végeznek ilyen tanulmányokat.
A pénzügyi tevékenységek elemzési módszerei
Milyen módszereket lehet használni a vállalat pénzügyi tevékenységeinek elemzéséhez? A megfelelő típusú tanulmány a vállalat profiljának több szempontból történő tanulmányozását foglalja magában, és a munka mindkét irányában egyedi megközelítések alkalmazhatók.
Például széles körben elterjedt egy módszer, amelynek alapja a vállalkozások üzleti terveinek érvényessége és egyensúlya vizsgálata. Ezenkívül gyakran alkalmaznak olyan megközelítést, amelyben az elemzők bizonyos területeken az üzleti teljesítmény specifikus mutatóit tanulmányozzák.Meglehetősen általános módszer az, amikor a vállalkozás pénzügyi eredményeit összehasonlítják a versenyképes vállalkozásokkal, arányosak a bevétel és a piaci méret szempontjából.
Az üzleti kutatás megközelítései a legtöbb esetben szisztematikus megközelítést sugallnak. Ennek oka a vállalkozás átfogó leírásának elkészítése, amely bizonyos szempontból valószínűleg alulteljesíti a versenyképes vállalkozásokat, másokban azonban messze meghaladja őket. A társaság tevékenységeinek elemzésének szisztematikus megközelítése elősegíti a társaság elsődleges teljesítménymutatóinak azonosítását, amelyek alapján az üzleti teljesítmény általános értékelését kell kidolgozni.
Adatforrások az elemzéshez
A vállalkozás pénzügyi tevékenységeit helyi műveletek fejezik ki, amelyek nagy részét dokumentálják. A releváns forrásokat ezután használják a vállalat tevékenységének elemzésére. Milyen dokumentumokról beszélünk? Milyen forrásokat használnak a vállalat pénzügyi tevékenységeinek elszámolására? Nagyon sok van ezek közül.
Mindenekelőtt ezek a pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó dokumentumok. Ezek között szerepelnek a nyereséget és veszteséget bemutató források, különféle mellékletek. Ezek olyan dokumentumok, amelyek tükrözik a tőke változásaira, a pénzügyi eszközök mozgására vonatkozó információkat.
A pénzügyi kimutatások fő szempontja az egyensúly. A nyilvántartásba vett dokumentumok kellően megbízható módon lehetővé teszik annak értékelését, hogy a vállalkozás jelenlegi pénzügyi tevékenysége mennyire sikeres.
A mérleg lehetővé teszi a vállalkozás üzleti tevékenységének olyan mutatóinak értékelését, mint eszköz és forrás, működőtőke, nettó vagyon, stabilitás, fizetőképesség, likviditási mutatók (egy kicsit később részletesebben megvizsgáljuk azok lényegét).
Egy másik fontos forrás, amely lehetővé teszi a pénzügyi tevékenységek eredményességének meghatározását az eredménykimutatás. Ez a dokumentum rögzíti a társaság bevételeit és kiadásait bizonyos tevékenységi területeken.
Saját tőke változásának kimutatása - Egy másik fő dokumentum, amelyen keresztül elemezhetők a vállalat pénzügyi tevékenységei. Ennek a forrásnak meglehetősen összetett felépítése van. Tehát abban van négy szakasz. Az első három rekordmutató a társaság tőkéjéhez kapcsolódik a beszámolási évhez viszonyítva. A jelentés e területe a tőke és annak összetevői, a nyereség, a tartalékok kiigazításáról tartalmaz információkat. A dokumentum negyedik szakasza rögzíti azokat a tényezőket, amelyek közvetlenül befolyásolták a tőkeváltozást. Ez lehet további részvények kibocsátása vagy értékük kiigazítása, a társaság egyéb bevételeinek vagy kiadásainak megjelenése.
Egy másik jelentős forrás, amely nélkül problematikus a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek teljes elemzése, a cash flow kimutatás. Ez a dokumentum információkat tartalmaz a bejövő és kimenő pénzügyi folyamatokról, a társaság befektetési és egyéb stratégiai szempontból jelentős tevékenységeinek jelenlegi tevékenységeivel kapcsolatban.
A mérleghez külön alkalmazás is tartozik. Tartalmazhat a pénzügyi tevékenységek kiigazítása szempontjából hasznos tényeket, amelyek az elemzés során beszerezhetők. Így a mérleghez való alkalmazás szintén jelentős forrásnak tekinthető az üzleti teljesítmény értékelésekor.
Vállalati teljesítménykritériumok
Megvizsgáltuk azokat a fő forrásokat, amelyek alapján meg lehet vizsgálni a vállalkozás pénzügyi eredményeit. Most fontolja meg azokat a kulcsfontosságú kritériumokat, amelyek alapján értékelni lehet egy vállalkozás eredményességét. Általában annak eldöntésére van szükség, hogy egy vállalkozás tevékenységének eredményei viszonylag magasak-e a költségekhez viszonyítva.A társaság viszonylag hatékonynak minősül, ha kis beruházásokkal sokat képes termelni. Bizonyos mutatók, amint azt fentebb megjegyeztük, összehasonlíthatók a versengő vállalatok eredményeivel.
A vállalkozás eredményességének meghatározására szolgáló fő kritériumokat a következő lista formájában lehet bemutatni.
Először is, a termelési folyamatokban részt vesz az erőforrások hatékony felhasználása. Lehetnek tárgyi eszközök, személyzet, pénzügy, alapanyagok. Másodszor, ez a minőség befektetési politika cégek (milyen gyorsan megtérül a beruházás). Harmadsorban a vállalat eszközeinek - például a forgalom szempontjából történő - vagyonkezelésének hatékonysága. Negyedszer, ez a tőkefelhasználás minősége, amelyet a társaság egy részvényre jutó eredményének alapján lehet becsülni. Most vegyük figyelembe az egyes mutatókat, amelyek alapján az elemzés során ki lehet értékelni a vállalat pénzügyi eredményét.
A legfontosabbak a likviditási mutatók. Tanulmányozzuk azok sajátosságait.
Likviditási arányok
A társaság pénzügyi tevékenységének ezen mutatói jellemzik, hogy a társaság milyen mértékben képes eleget tenni a társaság által kibocsátott rövid lejáratú kötvények tulajdonosai igényeinek. A kérdéses tényezők között szerepelnek az abszolút, sürgős és a jelenlegi likviditással kapcsolatos tényezők. Mindegyikre külön számítási képletet kell használni.
Az abszolút likviditással korrelált együttható egy olyan mutató, amely lehetővé teszi, hogy meghatározza a rövid lejáratú kötvények arányát, amelyeket a vállalkozás alapjai fedezhetnek, valamint a részvényeket és a betéteket. A fő kritérium az, hogy abszolút likviditással kell rendelkezniük.
Az átlagos likviditással összefüggő arány megmutatja a készpénz (valamint az eszközök, például a követelések és a rövid távú befektetések) és az adósságkötelezettségek arányát. Ha a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése a kérdéses mutatót 1-nél nagyobb mértékben rögzíti, akkor ez kiváló eredménynek tekinthető, 0,7-0,8 - elfogadható.
A jelenlegi likviditással összefüggő együtthatót úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket rövid lejáratú kötvényekre osztják. Ez azt jelzi, hogy a vállalatnak van-e elegendő forrása a megfelelő kötelezettségek kifizetésére. Érdekes tény: ha sokkal több forgóeszköz van, mint kötvények, akkor a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységei az eszközök irracionális eloszlása miatt nem elég hatékonyak.
Nettó forgótőke
A cég teljesítményének másik fontos mutatója nettó forgótőke. Ezt általában annak az országnak a nemzeti valutájában számítják, amelyben a vállalkozás működik. Ezt a társaság eszközeinek és a rövid lejáratú adósságkötelezettségek különbségének számítják. Ha nincs elegendő tőke, ez azt jelenti, hogy a társaság nem lesz képes időben visszafizetni a kölcsönöket és kötvényeket. Ha azonban a megfelelő mutató meghaladja a kötelezettségek összegét tükröző értéket, akkor ez, mint a jelenlegi likviditási mutató esetében, jelezheti, hogy a társaság erőforrásait irracionálisan lehet felhasználni. A gyakorlatban ez túlságosan nagy részvénykibocsátás vagy túl magas hitelezési aktivitás lehet.
Stabilitási tényezők
A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeit felmérő elemzés olyan mutatók tanulmányozását foglalhatja magában, amelyek összhangban állnak a pénztőke struktúrájával, ami meglehetősen világos képet nyújthat a társaság stabilitásáról. Ezek a kritériumok mutatják, hogy a vállalat saját forrásai és a kölcsönzött pénzügyek hogyan kapcsolódnak egymáshoz, és megmutatják, hogy az üzlet mennyire függ a külső hitelezőktől.
A kérdéses mutatók között szerepel egy együttható, amely összefügg a pénzügyi függetlenséggel. Minél alacsonyabb, annál több adóssággal rendelkezik a társaság, és annál nagyobb a valószínűsége, hogy nem fogja megbirkózni a kötelezettségeivel. A túl alacsony koefficiensérték azonban arra utalhat, hogy a társaság pénzügyi források hiányát tapasztalja.
Egy másik mutató ebben a kategóriában a teljes kötelezettség és a társaság eszközeinek aránya. Ez a vállalat eszközeinek méretét jelzi, amelyet kölcsönök vonzása finanszíroz. Ennek a paraméternek az optimális értéke 0,2-0,5.
Fontosak azok a mutatók is, amelyek tükrözik a társaság eszközeinek és hosszú lejáratú kötelezettségeinek összefüggését, mennyi a társaság adóssága és saját tőkéje, valamint a „hosszú lejáratú kölcsönök” és a befektetett eszközök. Ha a kutató, aki elemzi a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységeit, megvizsgálja ezeket a paramétereket, akkor rendelkezésére áll több információ, amely tükrözi, hogy a vállalat mennyire van függőben az adósságkötelezettségektől.
Nyereségességi mutatók
Az üzleti értékelés szempontjából fontos tényezők egy másik csoportja korrelál a vállalat jövedelmezőségével. Milyen mutatók tekinthetők a legfontosabbnak ebben a kategóriában?
Mindenekelőtt ez egy olyan együttható, amely korrelál az értékesítés jövedelmezőségi szintjével. Megmutatja, hogy mekkora a nettó nyereség a társaság teljes eladásában. Egy másik fontos tényező az, amely korrelál a szervezet saját tőkéjének megtérülésével. Ez a paraméter megmutatja, hogy a befektetők mennyit keresnek a befektetett pénznem egységében. Fontos mutató a forgóeszközökkel korrelált együttható. Megmutatja, hogy a társaság milyen képességekkel jár a bevételszerzés szempontjából az érintett működőtőkéhez viszonyítva. Minél magasabb az arány, annál hatékonyabb az üzlet. A társaság pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek elemzése tartalmazhat egy másik fontos paramétert - egy olyan együtthatót, amely korrelál befektetett eszközök. Megmutatja, hogy a vállalkozás haszon-e elegendő profitot az állóeszközökkel kapcsolatban. Minél magasabb ez a paraméter, annál hatékonyabb az üzlet. Ebben a kategóriában egy másik fontos tényező a befektetés megtérülése. Megmutatja, hogy egy vállalkozás hány pénznemnyi egységet fektetett be a termelésbe, hogy egy egységnyi profitot szerezzen.
Üzleti mutatók
A társaság pénzügyi tevékenységeinek elemzése magában foglalhatja olyan mutatók meghatározását is, amelyek összhangban állnak a társaság üzleti tevékenységével. Számos ilyen mutató létezik, és ezek mindegyike lehetővé teszi számunkra, hogy megértsük, milyen mértékben használja fel a vállalat pénzét. Vegye figyelembe a fő mutatók lényegét.
A legjelentősebbek között ez a működőtőke forgalmával korrelált együttható. Megmutatja, hogy milyen mértékben hajtják végre hatékonyan a forgótőke-beruházásokat, valamint hogy ez hogyan befolyásolja az értékesítés dinamikáját. Minél magasabb az együttható, annál hatékonyabb lesz a vállalkozás üzleti modellje.
Egy másik fontos paraméter az állóeszköz-forgalomhoz kapcsolódik. Ez a mutató jellemzi, hogy a társaság milyen mértékben használja fel az állóeszközöket. Minél magasabb a figyelembe vett arány, annál jobb a vállalkozás üzleti modellje.
Egy másik jelentős paraméter, amely lehetővé teszi, hogy megértsük, mennyire sikeresen végzi a társaság pénzügyi tevékenységeit, az eszközforgalommal korrelált arány. Megmutatja, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel az összes erőforrást.
A készletforgalmat tükröző együtthatót szintén a vállalkozás pénzügyi tevékenysége sikerének jelentős mutatójának tekintik. Megmutatja, hogy a vállalat milyen gyorsan értékesíti a készleteket.Minél magasabb az arány, annál kisebb a készpénz mennyisége a társaságnak az ilyen típusú eszközökben, amelyeket alacsony likviditás jellemez.
Egy másik jelentős paraméter a követelések aránya a követelésekkel. Megmutatja annak az időtartamnak a hosszát, amely alatt a vállalat összegyűjti azokat a pénzeszközöket, amelyekhez külső szervezetek tartoznak. Ha ez a mutató túl magas, akkor ez azt jelzi, hogy milyen nehézségeket tapasztal a vállalat az ügyfelekkel vagy hitelfelvevőkkel való együttműködésben.
