מהי תנודתיות? תנודתיות בשוק. מה שמראה מחוון התנודתיות

הקפיצות הבלתי פוסקות באופציה לפעמים לא נותנות הזדמנות להרוויח עבור סוחר חסר ניסיון, ולו רק בגלל שמעטים חושבים בתחילת פעילות החילופים שלהם על מושג כזה כמו תנודתיות, עליה נעסוק בהמשך.

הגדרת תנודתיות

אז מהי תנודתיות? כנראה שכל מי שלמד קורס במתמטיקה גבוהה כבר מנחש מה יידון במאמר זה. אך למעשה, לא נעבור בנוסחאות ריבועיות מורכבות ונשתדל לשקול מושג זה, אלא מנקודת מבט קרובה אלינו, כביכול, כל יום. בכל יום אנו מתמודדים עם תנודות. זה יכול להיות שינויים במחיר, בשערי חליפין, אך העוסקים בסחר חליפין מכירים היטב את הדינמיקה הזו. לכן, אנו יכולים לומר שהתנודתיות היא נמוכה ו"עצלנית "(במקרה שמשתנה מסוים נע בין 1-2%), ופעיל. או, כפי שנהוג לכנות זאת, פרוגרסיבי או רגרסיבי בהתאם לכיוון - במקרה שערכו בפרק זמן קצר מגיע ל -10%.

מסכים, אם שער הדולר ליום משתנה ב- 6-7 רובל רוסי, אז זה מאוד מוחשי ולעיתים לא נעים, ומה אנחנו יכולים לומר על אופציות במסחר בבורסה ...

הדינמיקה של התנהגותה

בואו ונדון ביתר פירוט כיצד מחוון זה יכול להתנהג בתנאים לא יציבים מודרניים. להבנה ברורה יותר, ננסה להסביר כיצד מחוון התנודתיות יכול להתנהג בשוק ניירות הערך, מכיוון שהוא שם שהוא הכי משמעותי, גלוי ופעיל.

זה פשוט קרה שלא המצאנו ולא נבטל את הכלל העיקרי של מסחר בבורסה: אם מחיר המניות יעלה בעקשנות, במוקדם או במאוחר יבוא רגע שהוא יתחיל לאפס. וזה לא הכרחי שהמחיר יגיע לסימן האפס הנחשק, אבל זה ילחיץ את המחזיקים.

כלומר, בפועל, הכל די פשוט למצב הצופה - ברגע שהמדד לשוק התעשייה יגיע לרמתו הנמוכה ביותר, הוא בוודאי יתחיל לצמוח בעתיד הקרוב, וככל שהמחיר יורד או יעלה, כך מוקדם יותר המגמה תתחיל בכיוון ההפוך.

בשביל מה זה?

מהי תנודתיות בשוק המניות המודרני? זו הזדמנות לסוחרים להרוויח כסף. אתה יכול להתלונן על כך שמניות החברה שלך צנחו בצורה חדה ועכשיו אין לה ערך, אבל כל זה רק שגיאה - האינדיקטור לתנודתיות בשוק אינו תלוי בקו המגמה או בפופולריות של מנפיק ניירות ערך מסוים. לכן, בזמן שאתה מתלונן על המחיר הנמוך של המניות, מישהו בינתיים רוכש אותם ומתכנן להרוויח עליהם כסף ברגע שערכם עולה - אלה הם חוקי שוק.

ברצינות, לא תהיה תנודתיות, ואז לא יהיו מסחר בבורסה באופן כללי, הם פשוט לא היו הגיוניים. מי, מעניין, יכול להרוויח כסף על מניות שבאופן מוחלט לא משתנות במחיר?

בכל מקרה, התנהגות העקומה אינה פשוטה כמובן, אך היא עדיין מחושבת, עליה נדבר בהמשך. בינתיים, כדאי להבין כי הטווחים הרחבים ביותר של משתנה מתרחשים כאשר האינדקס כבר נמצא על סף מגמה חיובית, הדבר החשוב ביותר הוא להיות מסוגל להשתמש בו נכון.

מדוע זה קורה?

יתכן שתופתעו, אבל אני רוצה להשוות את אינדיקטור התנודתיות עם יצור חי שמרגיש את רגשותיהם של הסוחרים, שכן בפועל אלו הם המוקרנים לשוק המסחר בבורסה. ככל שהיקף המשתנה רחב יותר, מתחיל ההצעה התוססת והרגשית - כולם רוצים לתפוס את המזנון שלהם, לקנות יותר מניות ואיך להרוויח כסף עליהם.

אך מצד המשקיפים אנו מבינים היטב שהדבר לא יכול להימשך ללא הגבלת זמן, ובמוקדם או במאוחר יש לאנשים כסף, ואין יותר מה לקנות ניירות ערך. השוק שוכך. ובכן, התנודתיות, בהתאמה, קופאת בשלב מסוים עד זמנים טובים יותר ולפעילות אנושית מלאת חיים יותר.

ואז מגיע הרגע בו המתח מתחיל לעלות שוב. ברור שהמניה לא יכולה להישאר באותו טווח מחירים במשך זמן רב, וסוחרים שוב מתחילים להילחץ ולהתאמץ כשמתחילים התנודות. ובשיא הרגשות, זה עולה מחיר לפחות מעט לא טיפוסי לשינוי, ואז יחל המסחר התוסס.

תנודתיות היסטורית

די לסוחר מתחיל להבין מהי תנודתיות, בשני היבטים - היסטוריים ומרומזים.

אל תפחד מהמושג "היסטורי", זה לא אומר בכלל שעכשיו נעבור לפרטי ההצעות בתחילת המאה העשרים או משהו כזה. למעשה, סוג זה של תנודתיות מחייב רק לדעת על משתני הערך של מלאי מסוים בכל ההיסטוריה של קיומו. באף אחד מתרשימים אלה, אנו יכולים לראות כיצד מדד התנודתיות משתנה, ולתפוס את המגמה. תמיד יש קפיצות רחבות יותר, לסירוגין עם כמה קטנות, ובכן, אבל מניה זו או אחרת לעיתים קרובות (אם כמובן שהחברה לא הצהירה כפושט רגל) מסיימת את חייה באותו טווח ערכים בו התחילה.

תנודתיות משתמעת

אך מה מושג התנודתיות בשוק בהיבט המשתמע? זו כבר תנודת ריאלי ישירה במחירי המניות, שתלויה ישירות בפעילותם של סוחרים קיימים. הקונה יכול להרשות לעצמו פעילות כזו, אך המוכר אינו מרוויח במיוחד ממגמה זו.

לפיכך, הערך של אבטחה משתנה בגלל הפעילות ההדדית והמתואמת של כל משתתפי השוק, יתר על כן, יש להבין כי המניה תתקיים בטווח מסוים כל עוד יש ביקוש לה, מה שחשוב לכל סוחר להבין.

תנודתיות משתמעת נמדדת כאחוז, הלוקח בחשבון את טווחי המחירים הנוכחיים והקודמים, ומי שמסוגל לבצע לפחות חישובים מסוימים יכול לחזות את מגמתו נוספת.

חישוב תנודתיות

ברור כי התנודתיות של מניה עם תקופה של 365 יום היא הרבה יותר קלה לחישוב, אך בפועל זה קצת שונה - מעטים אנשים סוחרים ניירות ערך ארוכי טווח כאלה. ככלל, אורך חיי מחזור אחד של סוחר עבור סוחר רגיל נע בין 60 ל- 90 יום. וזה לא משנה, מכיוון שעדיין ניתן לגזור נוסחת חישוב גסה.

לפיכך, ניתן לחשב סטיית תקן אחת על ידי הנוסחה:

• מחיר מלאי x תנודתיות שוטפת x (מספר הימים לפני התפוגה)^0,519,105, שם במכנה הוא שורש המספר הכולל של הימים בשנה.

אל תשכח כי חישוב זה אינו נותן דיוק מוחלט, אך הוא עדיין עוזר בזיהוי נטייה מסוימת.

בנוסף, קיים גם מדד ATR, המתואר בתרשים של תנודות המחירים של מניה מסוימת. יש לזכור כי בעת השימוש במדד זה יש לדחות את פתיחת העסקה עד לרגע בו התנודתיות של צמד מטבעות מגיעה לאמצע הטווח הקיים.

איך להתמודד עם התנודתיות של האופציה שלך?

מהי תנודתיות לסוחר? זו הזדמנות לנצח, אך גם סיכון של הפסד במכירה הפומבית.כדי לא להפוך למזון עבור כרישי סחר במניות, מתחיל צריך להיות מסוגל לחשב לא רק את מקדם התנודה, אלא גם לחזות מתי התנודות הללו יכולות להתחיל. ורק במקרה זה תנודתיות האופציה לא תבהיל אותך.

אך אל תשכח שבפועל הכל שונה במקצת. לפעמים זה קורה שערכו של נייר ערך נופל לסימן שלילי, בעוד שהוא יכול לצמוח לאינסוף. ברור שיש פוטנציאל חיובי הרבה יותר, אך בכל זאת, במסחר אמיתי, קפיצה אחת עשויה להוות שתי קפיצות למטה.

תנודתיות מטבע

ועוד קצת מידע "ביתי" על הרעיון בו אנו נתקלים מדי יום, אפילו בלי לסחור בשוק המניות. זו התנודתיות של שוק המט"ח. זה כנראה הנושא הבוער ביותר עכשיו, מכיוון שבתנאי שוק מודרניים כולנו עייפים מעט מהקפיצות הבלתי פוסקות בציטוטים.

כמובן, הדינמיקה של אינדיקטור זה כמעט בלתי אפשרית לחישוב, למרבה הצער, ואנחנו יכולים רק להתלונן ולסבול. אך כפי שכולנו שמנו לב, נטיית התנודתיות במטבע חוץ נצפית כחיובית (אם כי התחזית לא כל כך חיובית עבורנו) - קפיצה משמעותית כלפי מעלה במשרעת מובילה לכמה טיפות קטנות וזולות.

לכן, אנו יכולים להסיק שאם תטרחו, ניתן לראות תנודתיות בכל מקום - בשוק מט"ח, במכולת וכמובן מאיפה שמקורו של מושג זה - במסחר במניות.