השקעות הון: הערכת ביצועים, מבנה, תקופת החזר

מקור קבוע לצמיחה בפריון העבודה הוא STP. התקדמות המדע נקבעת על ידי שינויים מתמשכים בכל הגורמים. שינויים רציניים המלווים בהכנסת אמצעי ייצור חדשים נקראים חידושים. יישומן דורש השקעה.

מהות

על פי התיאוריה הכלכלית, השקעת הון היא סוג של השקעה אמיתית. לפני שהרכוש הקבוע מופעל, הם רשומים במאזן כהשקעות הון. זהו תנאי הכרחי לקיומו של המיזם. אם זה מזניח את ההשקעה, אז בעתיד זה יוביל לירידה בתחרותיות.

השקעה הונית היא השקעה ארוכת טווח בארגון. הם לא מופחתים, אינם משתתפים במחזור. הם מחולקים לתחומים הבאים: עלויות בנייה והתקנה, עבודות תכנון וסקר, רכישה, ייצור רכוש קבוע, מו"פ, השקעה במשאבי עבודה.

השקעות הון משמשות בתחומים הבאים:

• בנייה בשטחים המפותחים;
• הכנסת תוספת והרחבה של ענפים קיימים;
• ארגון מחדש של המיזם, הקמת מתקנים חדשים באתר של פירוקים;
• הצגת טכנולוגיה חדשה;
• מכניזציה, מודרניזציה.

הכיוון היעיל ביותר להשקעה הוא שחזור וציוד מחדש של הייצור הקיים. נדרשת פחות השקעה, העבודה נעשית תוך זמן קצר, העלויות משתלמות במהירות.

סוגי השקעות הון

השקעות ברכוש קבוע נקראות ריאליות. אבל יש גם צורות אחרות של השקעות הון. פיננסי - הקצאת כספים לרכישת ניירות ערך ומטבע.

הארגון יכול גם להשקיע בהון אנושי - לשלם עבור קורסי השתלמות ופריון עבודה אשר יקוזזו על ידי צמיחת הכנסה עתידית.

ההשקעות מחולקות גם לייצור (פיתוח המיזם) ולאי-ייצור (תחום חברתי). על פי האלמנטים הם מסווגים למוחשיים ולא מוחשיים. ההוצאות לנכסים (בניינים, ציוד) שייכים לקבוצה הראשונה. השקעות בקניין רוחני (פטנטים, רישיונות, ידע) נחשבות לא מוחשיות.

מקורות ההשקעה מחולקים למחשבים משלהם - שאול כספים פנים וחוץ, מדינה ומבוזרת. כמקור אחר ניתן לזהות פחת. על מנת לייצר חיסכון במהירות, חברות נאלצות למחוק ציוד במהירות. לפיכך פחת מאבד את ביטוי הפחת הפיזי ופועל כמכשיר להסדרת השקעות.

מבנה השקעה

לרוב, פעילויות הארגון ממומנות על ידי הכספים העצמאיים של החברה - הכנסות שמורות. אבל מבנה השקעות ההון יכול להיות מורכב גם מכספים שאולים - הכנסה מהנפקת ניירות ערך, הלוואות. האינדיקטורים העיקריים לרמת המימון העצמי הוא חלק ההון במבנה מקורות הכספים. ככל שהוא גבוה יותר, כך הארגון תלוי במקורות מימון שאולים. מכיוון ששוק הרקע ברוסיה אינו פעיל עדיין במלואו, הלוואות בנקאיות נחשבות לרוב כמקור אלטרנטיבי למימון עבור ארגונים.

הערכת השקעה

השקעות הון של מיזם עוברות כמה שלבי מחקר:

• טכני וכלכלי;
• פיננסי;
• כלכלי כללי.

בשלב הראשון נשקלת כדאיות הצגת הפרויקט מנקודת מבט טכנית וכלכלית. מחושב הצורך בכוח אדם עם הכישורים הנדרשים, תשתית, גודל שוק פוטנציאלי ותחרותיות אפשרית.

בשלב הבא מבוצע בדיקת היתכנות מפורטת:

• כושר הייצור נחקר;
• שוקי המשאבים והמכירות הפוטנציאליים מנותחים;
• נערכת טכניקת יישום הפרויקט;
• מתגבשת תוכנית מבנה ארגוני;
• קווי זמן ליישום הפרויקט מחושבים.

מטרת הניתוח הפיננסי היא לבחון את אפשרות הרווח מהפרויקט המיושם. במקרה זה, הדברים הבאים נחקרים:

• סכום ההכנסה המתוכנן;
• מקימים מקורות מימון;
• דוח רווח והפסד מתוכנן, מאזן;
• יעילות הפרויקט מחושבת.

תוצאות הניתוח הכלכלי הכללי חושפות אפשרות לשנות את גודל התקציבים ואת השפעת הפרויקט על מצב כלכלת המדינה כולה.

יעילות השקעה

היתכנות יישום הפרויקט נשקלת בתחומים הבאים:

• הציבור - השפעת הפרויקט על החברה;
• מסחרי - כדאיות הפרויקט על ידי המשקיעים;
• תקציבית - הרווחיות של השקעות במקרה של משיכת כספים תקציביים.

היעילות של השקעות הון נאמדת על ידי אינדיקטורים כלכליים. הניתוח מתבצע על מנת לבחור באפשרות ההשקעה הטובה ביותר. מבחינת המיזם, יתכן וזו רכישה של מכונות, ציוד, מכונות מהסוג הטוב ביותר.

יעילות ההשקעה הכוללת נמדדת לפי שיעור ההחזר על ההשקעות ותקופת ההחזר.

Kdoh = הכנסה נטו: השקעות הון.

בספרות הכלכלית, בעת חישוב מדד זה, מומלץ לקחת בחשבון את פער הזמן שבין השקעה להשגת ההשפעה:

Kdoh = רווח נקי: (השקעה בשנה האחרונה - 1).

החזר ההשקעה הוא התקופה בה הרווח יכסה את העלויות שנגרמו:

מיץ = השקעה: הכנסה נטו.

הסיכויים

אפקטיביות השוואתית כוללת מתאם של תוצאות שהתקבלו לפני ואחרי השקעות נוספות. במקרה זה, משווים בין עלויות חד פעמיות (השקעה) ועלויות שוטפות (עלויות ייצור). האפקטיביות ההשוואתית נמדדת על ידי מדדים מרכזיים כאלה: רווחיות השקעות נוספות; תקופת ההחזר, עוצמת ההון.

שיעור ההחזר על ההשקעות מחושב על ידי הנוסחה:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), איפה:

• B1, B0 - השקעות ראשוניות ותוספת;
• I1, I2 - עלויות ייצור.

תקופת ההחזר מחושבת כדלקמן:

T = B1 - B0: I0 - I1.

ככל שהעלות נמוכה יותר, כך יעילות ההשקעה גבוהה יותר.

עוצמת ההון היא היחס בין ההשקעה למחזור. החישוב הוא כדלקמן:

K = השקעות: מחזור x 1000.

במדינות המערב נבדקת פעילות ההשקעה גם לרווחיות והחזר ההשקעה. אך לצורך החישובים משתמשים בנוסחאות אחרות:

Kdoh = רווח נקי: (השקעות + פחת).

T = (השקעות + פחת): רווח נקי.

רווחיות = (רווח: השקעה) x 100.

ברוסיה מחושבים בנוסף האינדיקטורים הבאים:

1. תפוקת מוצר לכל רובל השקעות:

E = (P1 - P0): K, איפה:

• P0, P1 - נפח ייצור בהשקעות ראשוניות ותוספת;
• K הוא סכום ההשקעה הנוספת;

2. השינוי בעלות הייצור:

C / C = V x (C0 - C1): K, איפה:

• V הוא נפח התפוקה השנתי ביחידות פיזיות לאחר השקעה;
• С0, С1 - עלות יחידה בהשקעות ראשוניות ותוספת.

3. הדינמיקה של עלויות העבודה:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, כאשר Zat0 ו- Zat1 הם עלויות עבודה לייצור יחידת ייצור לפני ואחרי ההשקעה.

4. שינוי ברווח:

פריב = V x (P1 - P0): K, שם P0 ו- P1 - רווח ליחידת מוצר לפני ואחרי השקעת הון.

חשבונאות השקעות

השקעות הון משתקפות בחשבון 08.לאחר הפעלת המתקן, מחויבים בו פחת. אם ערך הספרים של הציוד עולה כתוצאה מהמודרניזציה שלו, מחושב סכום הניכויים השנתי מחדש. הפחת מחויב בעלות המתקן, תוך התחשבות בעלויות המודרניזציה ואורך החיים השימושיים שנותרו.

דוגמא 1

עלות מערכת הפעלה - 100 אלף רובל. תקופת השימוש היא 5 שנים. 3 שנים לאחר הזמנתו תוקן הציוד. ערך ספר גדל ב 50,000 רובל, ואת טווח השימוש - בשנתיים.

1. ערך שיורי: 100 - (100 על 3/5) + 50 = 90 אלף רובל.
2. טווח שימוש חדש: 5 - 3 + 2 = 4 שנים.
3. סכום הניכויים השנתי: 90: 4 = 22.5 אלף רובל.

חשבונאות מס

עלויות שחזור הרכוש הקבוע מגדילות את עלותן ההתחלתית וכפופות למחיקה באמצעות פחת. פעילויות המודרניזציה כוללות אמצעים שלאחריהן שונה המטרה הטכנולוגית של הציוד. לשחזור - שחזור מתקנים על מנת להגדיל את הקיבולת, לשפר את איכות המוצר. להקים מחדש - הצגת טכנולוגיה ואוטומציה של הייצור. תאריך השינוי בערך ההתחלתי הוא מועד סיום עבודות התיקון.

דוגמא 2

העלות הראשונית של המקום היא 1.5 מיליון רובל. (על פי BU ו- NU). פחת מחויב בקו ישר. לפני התיקון הציוד היה פעיל במשך 30 חודשים. תקופת השימוש היא 200 חודשים. לאחר התיקון הוא לא השתנה. השחזור בוצע במשך 13 חודשים. בתקופת התיקון לא הצטברו כל בלאי. עלויות שחזור - 500 אלף רובל.

BU

DT01 KT08 - 500 אלף רובל. - עלות המקום מוגברת עקב עלויות תיקון:

1.5 - 1.5 / 200 x 30 + 0.5 = 1.775 אלף רובל.

משך השימוש הנותר הוא 170 חודשים.

סכום הפחת במאזן: 1,775 / 170 = 10,324 אלף רובל.

הם מוחקים מדי חודש את היתרה באמצעות פרסום: DT20 KT02.

ובכן

שיעור פחת: 1/200 x 100 = 0.5%. מהחודש הבא לאחר סיום התיקון, ינוכה NU של האובייקט בסכום של: (1.5 + 0.5) x 0.5% = 0.01 אלף רובל. פחת יחויב ב- 1.775 / 0.01 = 178 חודשים.

הוראות לחשבונאות השקעות

השקעות הון מוצגות בנפרד לפי סוג ואובייקט. הנהלת חשבונות הינה על בסיס צבירה. בשיטת ההתרבות החוזה, העלויות במאזן מוצגות בעלות משוערת. במקביל, נלקחים בחשבון עלויות התקנת יסודות, מבנים תומכים, דוודי ריפוד, תנורים בנפרד עבור כל חפץ. עלות תיקון הציוד נוצרת על בסיס מידע על נפח העבודה שבוצעה. עלויות אלה כוללות את עלות הרכוש הקבוע וכן עלויות ההובלה. האחרונים נלקחים בחשבון ראשונית בהרכב החומרים בסטייה הכוללת של העלות בפועל. ואחרי הפעלת המתקן מחויבים אליו שטרות 07 ו- 16.

עלויות שאינן מעלות את עלות מערכת ההפעלה:

• הכשרת צוותים;
• חיפושים ועבודות מבטיחות אחרות;
• חפצים שהועברו לבנייה;
• פעילות השקעות - רכישת מבנים ומבנים;
• הוצאות לשימור הבנייה המותרים בדרך הקבועה;
• ניכויים לקרן של ארגון ההתקנות;
• הוצאות הקשורות למטרות תשלומי העברת השכר שנתרמו למוסדות אחרים;
• עלות הציוד שנרכש באמצעות השקעה, שנתרם אז;
• ערך סימון;
• עלויות אימונים;
• הפסדי אסונות טבע;
• עלויות הריסה ועלויות אחרות.

כל ההוצאות הללו מנוכות מ- KT33 ב DT93 "מימון השקעות הון", DT88 "קרנות למטרות מיוחדות" או DT 81 "שימוש ברווח" בעת ביצוע פעולות. בניינים זמניים שהוקמו לתקופת עבודות הבנייה נזקפים בנפרד. עבודות הון אינן כלולות בערך המלאי שלהן. הפחת מחויב בשיעורים שנקבעו.