ישנן מספר רב של דרכים להעריך את היעילות של אובייקט המחקר. עבור מוסדות אשראי, חשוב לדעת את הנתונים מתחום הפירעון, כמו גם את יציבות כספי הארגון. המשקיעים מעוניינים יותר לגלות אילו סיכויים יכולה חברה מסוימת להבטיח להשקעות שלהם. כדי לקבוע מנקודת מבט כלכלית את נכונות החלטות הנהלת החברה, משתמשים במערכת טכניקות. אחד משלבי ההערכה הוא מקדם יכולת התמרון. זה משמש על ידי אנליסטים פיננסיים לקביעת אופטימיזציה של הון בתחום מבנהו.
משמעות כללית
מקדם התמרון נקרא אינדיקטור המשקף חלק מההון החוזר שלו במבנה המקורות למימון עצמי. זהו קריטריון די חשוב להערכת מאמרים. נכסים והתחייבויות איזון.
מקדם התמרון של ההון העצמי מנוטר בדינאמיקה, מכיוון ששינוייו הפתאומיים יכולים לחשוף חסרונות משמעותיים במבנה מימון המיזם. צמיחה חלקה והדרגתית נחשבת לאידיאלית עבור המדד המוצג.
שייכת לקבוצה של שיטות הערכה יחס יציבות פיננסית יכולת התמרון של הון חוזר משלנו מאפשרת להסיק מסקנות לגבי תוצאות העבר של פעילות החברה, כמו גם להתאים את הפיתוח העתידי.
הון חוזר
יחס הגמישות של הכספים העצמי תלוי במדד לכמות המשאבים במחזור.
זה מייצג את כמות המשאבים שהוקצו מהון המייסדים (סטטוטורי, שנצבר, הון מילואים) בנכסים שוטפים של העסק. האינדיקטור הנחשב מבהיר עד כמה סכומי הכספים של החברה במניות, חייבים ומזומן.
לצורך תפעול בר-קיימא, על חברה להעביר 1/3 ממקורות המימון הללו למחזור. כלומר, אלה הם אמצעי המימון העצמי שמכוונת החברה לקבל מוצרים במהלך מחזור ייצור אחד. ככל שמתרחשת מחזור מהיר של נכסים אלה, כך החברה מקבלת רווח רב יותר בתקופה הנסקרת.
נוסחת חישוב
הנוסחה למקדם יכולת התמרון תבהיר את מהות המדד הנחשב. זה היחס בין ההון החוזר של החברה לבין ההון שלה. מקדם התמרון, הנוסחה המוצגת להלן, מחושב באופן הבא:
KM = הון חוזר / הון עצמי
אם אתה מציג את המחוון בצורה של מאמרים בטופס מספר 1 של הדוח החשבונאי, הנוסחה תיראה כך:
KM = (עמ '1300 - עמ' 1100) / ש '. 1300
עם זאת, יש לזכור שאם יש למיזם התחייבויות לטווח ארוך אז יש לקחת אותם בחשבון בחישובים. מקדם יכולת התמרון, הנוסחה שנחשבה לעיל, תהיה בעלת הטופס הבא, על פי טופס מס '1:
KM = (עמ '1300 + עמ' 1400 - עמ '1100) / ש'. 1300
נורמטיבי
מקדם התמרון של ההון נקבע על ידי אחת מהשיטות שהוצגו לעיל, ומתואם עם האינדיקטור הנורמטיבי.
מבחינה הגיונית מהנוסחה יוצא שככל שערך הפרמטר הרצוי, היציבות הפיננסית גבוהה יותר. עם זאת, ערך גבוה מדי של המדד עשוי להצביע על עלייה חדה בהתחייבויות לטווח הארוך ועל ירידה בעצמאות החברה מבחינה פיננסית.
המקדם המוצג צריך להיות בטווח של 0.3-0.6.אם חשיבותה פחות או יותר, טכניקת ההערכה תחשוף סיכון גבוה לחדלות פירעון בגלל התלות הכספית של החברה.
הערכה צריכה להתבצע גם בדינמיקה תוך התחשבות חובה במבנה ההתחייבויות ונכסי המאזן.
קביעת מקדם נכונה
יש לאמוד את מקדם יכולת התמרון, כמו אינדיקטורים רבים אחרים, על סמך השוואה של נתונים של מפעלים אחרים בענף.
לכל תחום של פעילות כלכלית עשויים להתקיים ערכים מיטביים משלו. למסקנה הנכונה לגבי המצב במגזר הפיננסי, החברה צריכה לנתח את אותו אינדיקטור בקרב המתחרים.
לשם כך נקבע הערך הנדרש עבור כל מפעל הפועל בענף ואז נמצא הערך הממוצע האריתמטי. יש להשוות את מקדם יכולת התמרון של הכספים העצמיים של אובייקט המחקר עם המדד שהושג עבור הענף.
השילוב לפי קוד OKVED יסייע בזיהוי ארגונים הדומים למושאי המחקר. העריך שהתוצאות צריכות להיות גם בדינמיקה. גישה כזו ביחס למושא הלימוד תאפשר לבצע הערכה נכונה של יישום המדיניות הפיננסית והכלכלית של האסטרטגיה של המיזם.
דוגמא לחישוב
מקדם התמרון, שערכו צריך להיות מתואם לממוצע הענף, מחושב די פשוט.
לשם כך, יש לקחת עבור קווי חישוב 1100, 1300, 1400 בטופס מספר 1 של הדוח החשבונאי למספר תקופות. עדיף שיהיו לפחות שלושה.
נניח שהנכסים הלא שוטפים של המיזם בתקופה הראשונה היו 7682 מיליון רובל.; בשני - 7722 מיליון רובל; בשלישי - 7812 מיליון רובל. יתרה מזאת, ההון במאזן הסתכם בתקופה הראשונה ל- 8235 מיליון רובל; בשני - 8354 מיליון רובל; בשלישי - 8532 מיליון רובל. ההתחייבויות לטווח הארוך הסתכמו בתקופת ה -1,364 מיליון רובל; בשני - 1234 מיליון רובל; בשלישי - 1338 מיליון רובל.
החישוב יהיה כדלקמן:
תקופה אחת = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
תקופה 2 = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 תקופה = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
פענוח המדדים המתקבלים
יש לפרש את מקדם יכולת התמרון של ההון המתפקד בדוגמה הנחשבת כדלקמן. האינדיקטור המנותח לאורך כל התקופה היה נמוך מהרגיל, אך הוא היה יציב. חוסר ההתאמה לערך הנדרש נגרם על ידי מספר גדול של רווחים שנשארו במבנה ההון.
כדי לתת הערכה מדויקת יותר של המדד שהוצג, יש לבצע ניתוח בענף של מקדם יכולת התמרון, כמו כן יש להבהיר כמה מאפיינים של תפקוד החברה. תפקידה בכלכלת המדינה, זמינות התמיכה הכספית מהממשלה ממלא גם תפקיד חשוב בתהליך ההערכה. עליכם לערוך גם סדרה של חישובים של אינדיקטורים אחרים ליציבות פיננסית, לרווחיות ולנזילות. זה ייתן הזדמנות להסיק מסקנות נאותות לגבי יעילות עסק הליבה של העסק.
לאחר היכרות עם מושג כזה כמו מקדם יכולת התמרון, אנו יכולים להסיק כי הוא ממלא תפקיד חשוב בתהליך הערכת היציבות הפיננסית של כל חברה. עמידה בתקנים, אינדיקטורים בתעשייה וכן עלייה מתקדמת הם עדות למגמה חיובית בפעילות הפיננסית והכלכלית של מושא המחקר.
