כל חברה עובדת חייבת להיות יעילה. המשמעות של כל עסק היא עלייה בהכנסה וירידה במספר ההוצאות למקסום הרווח הנקי.
ישנן דרכים ואפשרויות רבות ללמוד את היעילות של תפקודו של עסק בענף מסוים ובשווקים שונים של מוצרים.
מדוע להשתמש במקדמים לצורך הערכת היציבות הפיננסית?
ניתן לשקול את תוצאות העסק הן בטווח הארוך והן לטווח הקצר. יחד עם זאת, יש לפרש את אותם אינדיקטורים בתקופות שונות. ניתן להעריך תוצאות עבודה כאלה לפי הרווח שהיא מקבלת, מחזור נכסים, רווחיות הייצור, יחסי יציבות פיננסית, ובמובנים רבים אחרים.
הבה נבחן ביתר פירוט כיצד לקבוע את יציבות המיזם, מקדמיו, וכיצד לנתח אותם כראוי.
יציבות פיננסית היא מאפיין כזה שעוזר לשפוט עד כמה בביטחון עסק יכול לעסוק בפעילות העסקית שלו.
שימושיות
ניתוח יחסים פיננסיים קיימות, אתה יכול להבין אם הארגון מתפקד יציב, האם הוא רווחי או לא. אתה יכול גם לשפוט כיצד למשוך ויעיל להשתמש במשאבים במזומן. בנוסף, יחסי יציבות פיננסית שחושבו נכון מאפשרים לנו להבין את הדינמיקה של תזרימי הון, רווחים, כמו גם אשראי ופירעון, וזה חשוב בעת הערכת סיכויי ההשקעה והפיתוח של הארגון.
ניתוח דומה יכול להתבצע על ידי חברות ביקורת אשר שוכרות ארגונים, וכן שירותים פרטניים הממוקמים במבנה הארגוני.
עליכם להבין את התהליכים המתרחשים בארגון
לפני ששוקלים את יחסי היציבות הפיננסית ביתר פירוט, ראוי לציין כי זה לא מספיק רק כדי להיות מסוגל לחשב אותם ולדעת את הגבולות המשוערים שבתוכם ניתן לדבר על הבחירה הנכונה של ווקטורי פיתוח מסוימים, כמו גם את נאמנות הזרימה של תהליכי הייצור בתוך המפעל. עליכם לקבל מושג לגבי התהליכים המתרחשים הן בתוך הארגון והן מעבר לו, לתחום הפעילות ולסיכונים האפשריים העומדים בפני מגזרים עסקיים מסוימים. ואם אחד שופט מפעל שמשתמש ביחסי יציבות פיננסית, נוסחאות החישוב שלהם, בלי הבנת מהותם, אפשר להסיק מסקנות שגויות שאינן תואמות את המצב האמיתי.
ניתן לחלק את כל המדדים לשני בלוקים המחוברים זה לזה: מוחלט ויחסי.
אינדיקטורים מוחלטים
קבוצה זו כוללת אינדיקטורים ויחסי יציבות פיננסית כאלו, שנוסחאות החישוב שלהן מאפיינות את רמת הכיסוי האפשרית של כל היתרות על פי מקורותיהן:
- SOS מאפשרת לך לראות את מספר הנכסים השוטפים שלך. זה מחושב על ידי הפחתת רכוש קבוע מסכום ההון והעתודות של המפעל: SOS = (K + P) - An.
- FC (זמינות ההון המתפקד). זה עוזר לראות את נוכחותם של מקורות נמשכים ובעצמם מהם נוצרות עתודות.לצורך חישוב ה- FC, יש צורך להפחית את הנכסים שאינם שוטפים של החברה מסכום הון המיזם, יתרות והתחייבויות חופשיות לטווח ארוך: FC = (K + Pc + PD) - An.
- OI (סכום ההתחייבויות שממנו נוצרות עתודות ועלויות). זה מחושב על ידי הפחתת רכוש קבוע מסכום ההתחייבויות של עצמו וארוך טווח, הלוואות לזמן קצר של המיזם: OI = (Ps + Pd + Zk) - An.
כל אינדיקטור מוחלט ליציבות פיננסית מתאים לאינדיקטור של ЗЗ (אינדיקטור לאישור על ידי מקורות עתודות ועלויות).
ערכי המדדים מתאפיינים בסוגי מצבים פיננסיים.
שקול את הסיטואציות השונות בהן החברה עשויה להיות, תלוי בערכי המדדים המוחלטים. לאחר החישובים, יש לבצע ניתוח בהתאם לסוגי המצב הכספי.
האינדיקטור למצב הכספי של העסק על ידי נוכחות נכסים שוטפים משלו, המחושב כ- SOS - ЗЗ, יכול להכיל את הערכים הבאים:
- אם המחוון הוא ≥ 0, זה מצביע על עצמאות מוחלטת;
- אם המחוון הוא <0, זה עשוי להעיד על עצמאות רגילה, מצב לא יציב או משבר.
האינדיקטור להון המתפקד של הארגון, המחושב כ FC - ЗЗ, לוקח את הערכים הבאים:
- אם המחוון הוא ≥ 0, זה עשוי להעיד על עצמאות מוחלטת או נורמלית;
- אם המחוון <0, זה עשוי להצביע על מצב לא יציב או משבר.
בהתאם לכך, האינדיקטור לסך הנפח של המקורות העיקריים שמהם נוצרים מניות ועלויות מחושב על ידי הנוסחה OI - ZZ ומראה את הדברים הבאים:
- אם המחוון הוא ≥ 0, זה עשוי להעיד על עצמאות מוחלטת, נורמלית או מצב לא יציב של הארגון;
- אם המחוון הוא <0, זה מצביע על מצב משבר.
עכשיו שקול מה המשמעות של מושגי העצמאות המוחלטת, התקינה, כמו גם מצב לא יציב ומשבר.
עצמאות מוחלטת
כאשר מיזם אינו תלוי לחלוטין במקורות המימון החיצוניים, הוא מוגן לחלוטין מגורמי השפעה חיצוניים מצד משקיעים ונושים.
מצב זה כמעט ולא נמצא ונחשב לחריג נדיר. בנוסף לדברים שהיא אומרת על יציבות פיננסית טובה, ערך כזה של האינדיקטור עשוי להעיד גם כי ההנהלה אינה יודעת כיצד או לא רוצה למשוך כספים שאולים ממקורות חיצוניים.
עצמאות רגילה
מצב כלכלי כזה של המיזם מבטיח יכולת פירעון טובה, ומצביע גם על אימוץ נכון של החלטות ניהוליות ביחס לפעילות עסקית.
יחסי יציבות פיננסית ופירעון יכולים להזהיר את ההנהלה בזמן על יישום מדיניות שגויה של הארגון.
מצב לא יציב
אם האינדיקטורים מאשרים מצב זה, פירוש הדבר שלחברה יש בעיות בפירעון או שאנחנו יכולים לצפות להן בעתיד הקרוב. ניתן לתקן זאת על ידי צמצום חייבים, כמו גם מספר הימים הנדרש למחזור מלאי מלא.
מצב משבר
אולי המצב הזה הוא משהו ששום במאי או מנהל לא היו רוצים להתמודד איתו. אם לכל המדדים יש ערכים המאפיינים מצב כזה, יש צורך בדחיפות לשנות את שיטות הפעילות העסקית. מיזם כזה אינו יכול לתפקד ללא הלוואות חיצוניות. יחד עם זאת, הלוואות לטווח קצר וארוך, שלא לדבר על הון עצמי, אינן מספיקות בכדי לספק כיסוי להון חוזר.
אי אפשר להסיק מסקנות על ידי ניתוח יחסי יציבות פיננסית, שערכיהם הנורמטיביים עשויים להיות שונים בהתאם לתחום העסקי.
חשוב ביותר לראות בזמן את המגמה בדינמיקה של אינדיקטורים כך שלא תמצאו את עצמכם פתאום בתוך שוקת, הנקראת פשיטת רגל של המיזם.
הבה נבחן אינדיקטורים יחסית
ניתוח האינדיקטורים היחסיים מבוסס על השוואה בין הערכים הנוכחיים לערכים שהיו בשנים קודמות. השווה:
- יחסים בפועל של יציבות פיננסית של ארגון השנה הנוכחית ומדדים דומים לתקופה מסוימת של השנה האחרונה;
- יחסים בפועל עם ערכי רגולציה;
- יחסים בפועל עם נתונים דומים של ארגונים מתחרים;
- יחסים בפועל עם ערכים שנצפים בענף המפעל.
המקדמים להערכת היציבות הפיננסית של העסק, המנותחים בשיטה זו:
- אוטונומיה. על ידי חישוב אינדיקטור זה, תוכלו לקבוע את שיעור ההון בסכום הכולל של כל מקורות המימון של פעילויות המיזם. זה מוגדר כיחס ההון לכל נכסי המפעל: Ks / (Ao + An).
- היוון. הוא משמש לחישוב היחס בין הכספים השווים והשאילים. זה מוגדר כיחס ההתחייבויות לטווח הארוך לסכום ההתחייבויות לטווח הארוך וההון: פד / (פד + ק).
- התרמה. זה עוזר לקבוע כמה מההון החוזר תלוי בכספים שהושאלו בטווח הקצר. מחושב כיחס ההתחייבויות לזמן ארוך לסכום ההתחייבויות לזמן ארוך ונכסים משלו: פד / (פד + Ас).
- מימון. מאפשר לך לקבוע כמה ממומן על חשבון הכספים העצמי, וכמה בזכות הלוואות חיצוניות. לצורך חישובו, יש למצוא את היחס בין ההון לסכום הכספים שהושאלו: K / Pz.
- יכולת תמרון (יכולת זרימה מהירה) של ההון. אינדיקטור זה מסייע לקבוע כמה יחידות כספיות הן - הון חוזר נטו עבור 1 CU כסף מזומן. מחושב כיחס בין הנכסים הנזילים הנמוכים לסכום ההון: Anl / Ao.
- יחס החוב של ספקים וקונים (חייבים וחייבים). זה עוזר להבין כמה יש לשלם חשבונות ב- CU 1 חשבונות חייבים. לצורך חישוב יחס זה יש למצוא את היחס בין שני חובות: Zd / Zk.
יחסי היציבות הפיננסית המפורטים לעיל הם הפופולריים ביותר וקיימים כמעט בכל ספרות פיננסית.
למעשה ישנם גורמים אחרים. כלכלנים מנוסים מחברות שונות יכולים לחשב יחסי יציבות פיננסית, שניהם ידועים לקהל הרחב וכאלה עליהם לא כתוב דבר בספרות. הם אפילו משתמשים באלה שהם מגלים בעצמם בהתייחס לארגון ספציפי לחלוטין.
ניתוח היציבות הפיננסית כדרך העיקרית לקביעת יציבות המיזם
יחסי היציבות הפיננסית מראים את מצבו הנוכחי של המפעל, ובנוסף, הם יכולים לחזות את התפתחותו, אך לשם כך מומלץ להשתמש בכל המידע במתחם. בזכות זה ניתן לקבוע את התלות של רווחת המיזם בשינוי בגורמים שונים המשפיעים על עסקיו.
אילו מסקנות ניתן להסיק?
ההוצאות ניתוח יציבות פיננסית, יש לבחון את המקדמים לעומק ולזהות את הגורמים שהובילו לערכים כאלה. יתכן שמדדים לא מספקים הם רק תופעה זמנית הקשורה בקבלת הלוואה או עיכוב בתשלום עבור סחורה על ידי לקוח גדול.
בכל מקרה, הדבר הראשון שאתה צריך לשים לב לתוצאות הפעילות הוא הרווחיות. אכן, האינדיקטור העיקרי להצלחתו של כל עסק יהיה הרווח הנקי שהבעלים מכניס לכיסו.אם פעילות כלכלית אינה רווחית, אזי אין אינדיקטורים טובים שיעידו על נכונות עשיית עסקים.
בנוסף, לתמונה המלאה, עליכם לבצע ניתוח של המאזן, כדי להעריך את הרווחיות, הנזילות של הכספים, כמו גם את רמת הפירעון של העסק, לפני שתסיקו מסקנות לגבי כדאיות עשיית עסקים.
