הפירעון והנזילות הם המאפיינים העיקריים של מצבה הכספי של כל חברה. ניתוח פירעון מאפשר לכם להעריך את היכולות הכספיות של החברה כולה כאשר נדרש פירעון חוב. נזילות מובנת כהספקה של כספים זמינים ואפשרויות אחרות לתשלום חובות.
תכונות של מיזוג ממס
הפירעון של כל חברה נקבע על ידי ההון החוזר שלה, אשר בתורו נקבע על ידי ההפרש בין הנכסים השוטפים להתחייבויות לזמן קצר. לחברה יהיה הון עד לטווח הקצר נכסים אינם הפך גדול ממנו. ניתוח הפירעון מאפשר לך להעריך את הנכסים השוטפים נטו של החברה. כאשר ההון החוזר עולה עולה תזרים מזומנים, וכאשר הוא נופל, חברה צריכה לקחת הלוואות והלוואות.
איך לא לפשוט רגל
אם מוכרז על חברה כפרע פירעון, עולה השאלה אם פירוקה או ארגון מחדש. בנוסף, אם היא לא יכולה לשלם כחלק מהתחייבויותיה לטווח הקצר, הנושים זכאים להגיש תביעה נגד החברה כדי להכריז שהיא פושטת רגל. פשיטת רגל היא משני סוגים:
- חייב אשר מואשם בחסינות, חוסר עקביות או התנהלות בלתי כנה של עסקים (ניהול פעולות ספקולטיביות, הימורים או חשבונאות לקויה) מוכר כפושט רגל.
- חברה שביצעה מעשים שלא כדין במטרה להטעות המלווים או העריכו באופן מוגזם את מקורות הקמת הנכסים של החברה.
קריטריוני פשיטת רגל
ניתוח פירעון בזמן הוא הזדמנות למנוע פשיטת רגל סבירה. התכונות העיקריות שלו הן:
- מבנה שגוי של הנכסים השוטפים, מה שמוביל לחדלות פירעון של החברה.
- מחזור איטי של הון חוזר עקב מניות מוגזמות או עבריינות בחובות.
- הלוואות והלוואות יקרות שנלקחו על ידי הארגון.
- כמות גדולה של חייבים שנמחקו כהפסד.
- הניתוח מאפשר זיהוי וביטול בזמן של מגמות שליליות כאלה העלולות להוביל לפשיטת רגל של המיזם.
מאפייני הניתוח
ניתוח כושר הפירעון של החברה וקביעת מצבו הכלכלי הוא הסוג העיקרי של מקור המידע אודות החברה. יתר על כן, המסמך העיקרי הוא דוחות כספיים, וניתן לבצע ניתוח מורחב על בסיס רישומי חשבונאות וחשבונאות מס ובכלל כל המידע שיכול לספר על היקף נכסי החברה. על ידי הערכת רמת הפירעון, תוכלו לבצע את העבודות הבאות:
- לחזות באופן קבוע את מצבה הכספי ואת היציבות של החברה;
- לפקח על קיום מועד התחייבויות החברה בזמן;
- הגברת האמון של השותפים והמשקיעים לפעילויות משותפות;
- להחזיר הלוואות באופן מלא ולהעריך את יעילות השימוש בהן
מהי התיאוריה?
ניתוח כושר הפירעון של מיזם נקבע בעיקר על ידי נזילותו. לפיכך, תפקיד חשוב ממלאים יחסי נזילות, המאפשרים לקבוע את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויות שלה על חשבון הכספים שנותרו בחשבון או בדלפק הקופות של הארגון. הגורמים העיקריים להערכת כושר הפירעון של חברה הם:
- נזילות שוטפת;
- העמדת התחייבויות החייב בנכסיו;
- הפירעון על התחייבויות שוטפות של החברה.
סוגי הפירעון
ניתוח כושר הפירעון של העסק מאפשר לך להעריך את מידת האבטחה שלו. לשם כך מנותחים ערכי הפירעון המיידי, לטווח הקצר, לטווח בינוני וארוך טווח. הפירעון המיידי הוא אותה נזילות, כלומר היכולת של החברה לשלם במועד שלה התחייבויות שוטפות. הסדרים בדרך כלל חופפים לחשבונות החייבים שיש לפרוע בשנה אחת.
פירעון הפירעון לטווח הקצר מוערך על ידי השוואה בין נכסים שוטפים וחייבים, אותם יש להחזיר תוך שנה. לרוב זהו היחס הנוכחי. אם מנתחים את הפירעון לטווח הארוך והבינוני, מחושבים האינדיקטורים הבאים:
- שווי נטו חיובי של הארגון;
- יחס ההשאלה וההון;
- כיסוי ריבית;
- לוח החזר הלוואות.
ממה עשוי פירעון?
בעת ניתוח כושר הפירעון של ארגון, ההנחה היא כי נלקחים בחשבון שני גורמים - זמינות הנכסים ומידת הנזילות שלהם. ניתוח המרכיב הראשון ממלא תפקיד חשוב, שכן אם לחברה אין נכסים נטו, פשוט לא יהיה לה מה לשלם עבור התחייבויותיה.
אינדיקטור מחמיר יותר לפירעון החברה הוא יחס הכספים. זה מאושר על ידי משרד הפירעון הפדרלי ומחושב באמצעות נוסחה ספציפית. ניתוח כושר הפירעון של הארגון מתבצע תוך התחשבות ביחס פיננסי מיוחד: נזילות שוטפת, מהירה ומוחלטת.
חישוב יחס נזילות
כל שלושת היחסים מחושבים על פי אותו עיקרון: נלקח בחשבון יחס הנכסים השוטפים עם אינדיקטורים שונים של נזילות והתחייבויות שוטפות. בחישוב הנזילות השוטפת נלקחים בחשבון נכסים שוטפים, נזילות מהירה - נכסים שוטפים נזילים, נזילות מוחלטת - נכסים נזילים ביותר.
ניתוח מדדי הפירעון יכול להתבצע על פי המאזן חודשי או רבעוני. אבל הסדרים עם נושים חייבים להתנהל בכל יום. לכן ניתוח ניתוחי של הפירעון הנוכחי מתבצע בהתאם ללוח התשלומים המציג את הנתונים הבאים:
- קבלת כספים יומית כתוצאה ממכירת מוצרים או מתן שירותים;
- קבלות כספים שהגיעו כתוצאה מפירעון חייבים;
- קבלות מזומן אחרות.
לוח השנה נערך על בסיס מידע על משלוח ומכירה של טובין או רכישת טובין הוניים.
נזילות ארגונית: מה זה?
נזילות מובנת כיכולתה של החברה להחזיר במועד חובות לטווח קצר על כספים שהתקבלו ממכירת נכסים שוטפים. מידת הנזילות עשויה להיות שונה, תלוי בסוג הנכסים השוטפים. ניתוח הנזילות והפירעון מתבצע על בסיס שלושה יחסים עיקריים שכבר הזכרנו לעיל. כעת שקלו את התכונות שלהם ביתר פירוט.
סוגי נזילות
יחס הדחיפות מה שמכונה מחושב על בסיס היחס בין מזומן וניירות ערך לתשלומים לזמן קצר. אינדיקטור זה מאפשר לך להבין כמה מהחוב החברה יכולה לשלם בעת הכנת המאזן. אינדיקטורים המותרים הם 0.2-0.3.
ניתוח ביניים של נזילות ופירעון הוא היחס בין מזומנים וחייבים לחייבים לזמן קצר.אינדיקטור זה מדבר על ההתחייבויות לטווח הקצר של החברה, הניתנות לפירעון לא רק במזומן או ניירות ערך, אלא גם על ההכנסה הצפויה שתקבל החברה כתוצאה מהעבודה או מתן השירותים. הערך המומלץ עבור אינדיקטור זה הוא 1: 1. ניתן להסיק מסקנות ביחס זה בהתאם לתזמון התרחשות החייבים, לאיכות ההחזר שלה ולמצבה הכספי של החברה כולה.
ניתוח הנזילות והפירעון של החברה כרוך בהתחשב ביחס הנזילות הכללי, כלומר הביטחון הכללי של החברה עם הון חוזר. אינדיקטור זה הוא היחס בין המחיר בפועל של כל הנכסים השוטפים של החברה והתחייבויות לטווח קצר, כלומר התחייבויות.
נזילות מאזנית
הפירעון הנוכחי של הארגון תלוי בנזילות הנכסים השוטפים שלו, כלומר באפשרות להמיר אותם למזומן או להשתמש בהם להפחתת ההתחייבויות. ניתוח נזילות מאפשר לך להעריך את הרכב ואיכות הנכסים השוטפים מבחינת הנזילות שלהם. ובמקרה זה, תפקיד חשוב ממלא ניתוח ניתוח הפירעון של המאזן. הוא מדבר על מידת הכיסוי של התחייבויות המיזם עם נכסיו, בעוד שיש להמיר אותם לכסף בהתאם לפדיון ההתחייבויות.
השינוי ברמת הנזילות מוערך בקלות על סמך הדינמיקה של הון חוזר עצמי חברות. כל הנכסים הדרושים להערכת הנזילות מחולקים ל -4 קבוצות: הנכסים הנזילים ביותר, נכסים הנעים במהירות, נכסים הנעים באטיות ונכסים שקשה למכור. ההתחייבויות מחולקות גם ל -4 קבוצות בהתאם לדחיפות של פירעון התחייבויות הלוואה: ההתחייבויות הדחופות ביותר, התחייבויות לטווח קצר, התחייבויות לטווח ארוך והתחייבויות קבועות. היתרה נחשבת נזילה לחלוטין אם מתקיימים אי השוויון הבא:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4
מה החוק אומר?
על פי התקנים שנקבעו, מבוצע ניתוח והערכה מקדימים של כושר הפירעון של מיזם על מנת לבדוק את פירעון החברה וכדי להכיר במבנה המאזן שלה כבלתי מספקים אם לא מתקיימים קריטריונים פיננסיים מסוימים, אם יחס הנזילות בסוף תקופת הדיווח הוא פחות מ 2, וההפרשה בכספי המשך לאותה תקופת זמן הינה פחות מ 0.1.
על פי החקיקה, היכולת האמיתית של מיזם להשיב או לאבד את יכולת הפירעון שלה לפרק זמן מסוים מבוססת על מקדם השיקום (אובדן) הפירעון.
מה לעשות עם מיזם חדל פירעון?
ניתוח נזילות ופירעון של חברה הוא הזדמנות למנוע בזמן את הבעיות הכספיות שלה. אך אם נקבע כי החברה אינה חדלת פירעון, ומבנה המאזן שלה אינו משביע רצון, מתבצע ניתוח מפורט של כל התיעוד, כולל דוחות כספיים. בשלב זה מנותחות הסיבות שהובילו להידרדרות מצבה הכלכלי של חברה מסוימת.
נכון, לעיתים קרובות ניתוח פיננסי של כושר הפירעון של עסק, המתבצע על בסיס מידע מאזני והטפסים המצורפים אליו, אינו מספק מידע מקיף. זו הסיבה שהיתרה נתונה למחקר מעמיק, בו תוכלו להעריך את מצב האינדיקטורים הספציפיים לפעילות הפיננסית של החברה, להתחקות אחר כיוון שינוי האיזון וגם לנתח את הנתונים בהשוואה לאינדיקטורים של ארגונים אחרים באותו אזור.
מאפייני ניתוח מטבע המאזן
ניתוח היציבות והפירעון דורש התייחסות מדוקדקת לנתונים על מטבע המאזן בתחילת ותום תקופת הדוח.אם בתקופת זמן זו היא פחתה, הדבר מצביע על כך שהמחזור הכלכלי של החברה נעשה נמוך יותר. וזה משמש בסיס לבדיקת הגורמים לתופעה, בעיקר הסיבות להפחתת הביקוש למוצרים או שירותים של מפעל זה. אם במהלך תקופת הדיווח חלה עלייה במטבע המאזן, עליכם להבין מדוע התרחש השערוך של הרכוש הקבוע אם הפעילות העסקית של החברה נותרה באותה רמה. הקשה ביותר בניתוח זה הוא לקחת בחשבון את השפעתם של תהליכים אינפלציוניים.
ניתוח הפירעון הפיננסי כרוך במחקר ובמבנה של צד ההתחייבות במאזן, המאפשר לזהות את הגורמים לחוסר היציבות הפיננסית של החברה. ככלל, הבעיות הכספיות העיקריות קשורות לחלק גבוה באופן לא הגיוני של הכספים שהושאלו במקורות העוסקים במימון פעילויות עסקיות. במקביל, הלוואות והלוואות לזמן ארוך נחשבות כמקור לכספי החברה העצמית. הם גם:
- הון מורשה, כולל הון נוסף בתשלום;
- הון מילואים וקרנות מילואים;
- קרנות צבירה;
- מימון ממוקד, הכנסה ממוקדת.
אם עבור אחת מנקודות אלה חלקן מכספי הארגון עצמו גדל, נוכל לומר שהיציבות הכספית של החברה תגדל. א הכנסות שמורות יכול להפוך למקור לחידוש ההון החוזר של הארגון והזדמנות להפחתת רמת החשבונות לזמן קצר.
ניתוח חוב לטווח קצר
ניתוח הפירעון והיציבות של החברה כרוך בתשומת לב למבנה החוב לטווח הקצר בהלוואות. כחלק מהניתוח רצוי לאמת את הנתונים הבאים:
- הלוואות בנקאיות לטווח קצר והלוואות שונות;
- חובות לחברות אחרות;
- חובות לתקציב, ביטוח סוציאלי, כספים חוץ תקציביים;
- פיגורים בשכר.
אם נמצא מגמה שמגדילה את חלקן של הכספים שהושאלו, אז זה מעיד, ראשית, על חוסר היציבות ההולכת וגוברת של החברה מבחינה פיננסית, ושנית, חלוקה מחדש מחדש של הכנסות המלווה לחייב.
אם נכסים השתנו
כחלק מניתוח הפירעון של העסק, מוקדשת תשומת לב רבה לניתוח מבנה הנכסים. המחקר שלהם מתבצע מנקודות מבט שונות - הן ממצב השתתפותן בייצור והן ביחס לנזילותן. מחזור הייצור, ככלל, מתבצע באמצעות רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים, מניות, עלויות ומזומנים. האמצעים הנזילים ביותר הם הכספים בחשבון, ניירות ערך לטווח קצר, והקשים ביותר למכירה הם רכוש קבוע שנמצא במאזן החברה. אם השינוי בנכסים הגדיל את חלק ההון החוזר, הדבר מצביע על מספר תכונות:
- העובדה שמתגבשת מבנה נכסים נייד יותר, מה שיאיץ את מחזור כספי החברה.
- העובדה שקיימת אי-ניווט בפועל של חלק מההון החוזר.
- העובדה שההערכה האמיתית של רכוש קבוע עוותה, למשל, באמצעות חשבונאות פסולה.
לפיכך, ניתוח בזמן של כושר הפירעון של החברה מסוגל לספק מידע רב שימושי אודות פעילותה ומצבה הכספי.
