יחס פיננסי תלות היא אחד מסימני היציבות הפיננסית של החברה. קיימות פיננסית מראה את יכולתה של החברה לעבוד ולהשתפר, תוך שמירה על איזון בין נכסים והתחייבויות. ניתן לכנות חברה יציבה כלכלית אם תזרימי המזומנים שלה הם אופטימליים ומאוזנים, ישנם משאבים כספיים הן לביצוע פעילויות שוטפות והן לכיסוי הלוואות שהתקבלו. חברה זו תיקרא אטרקטיבית בהשקעה ובעלת מידת סיכון מקובלת על בעלי הבית.
הגדרה
יחס התלות הפיננסית מתאר את רמת התלות של החברה בהלוואות צד ג '. אינדיקטור זה הוא ההיפוך של אינדיקטור הריכוז של הכספים. העלייה ביחס מדגימה עלייה ברמת ההלוואות החיצוניות במימון החברות. צמצום לאחת מעיד על כך שהחברה ממומנת במלואה על ידי בעליה. ניתוח המקדם מובן ופשוט: אם הוא עומד על 1.25, המשמעות היא ש- 1.25 רובל שהושקעו בנכסי החברה, 0.25 רובל. מושאלים.
המחוון המדובר נקרא גם מקדם אוטונומיה. לרוב משתמשים בו בפועל, כיוון שהוא נוח לשימוש בניתוח גורמים דטרמיניסטי.
יחס התלות הפיננסית מראה את רמת יכולתה של החברה לכסות את כל חובותיה במכירת נכסים.
מה משפיע על היציבות הפיננסית
יחס התלות הפיננסית הוא אחד האינדיקטורים לרווחתה הפיננסית של החברה.
יציבות פיננסית מדגימה את יכולתה של החברה לעבוד ולהשתפר, תוך שמירה על איזון בין נכסים להתחייבויות. ניתן לכנות חברה יציבה כלכלית אם תזרימי המזומנים שלה הם אופטימליים ומאוזנים, ישנם משאבים כספיים הן לביצוע פעילויות שוטפות והן לכיסוי הלוואות שהתקבלו. חברה זו תיקרא אטרקטיבית בהשקעה ובעלת מידת סיכון מקובלת על בעלי הבית. מצבה הכספי של החברה תלוי בגורמים כאלה:
- סכום ההון;
- רמת איכות הנכס;
- גודל הכנסות ויציבות קבלתה;
- מדד רווחיות, תוך התחשבות בסיכון פיננסי ותפעולי;
- יחס נזילות;
- היכולת למשוך במהירות הלוואות חיצוניות.
יחד עם זאת, שני היחסים האחרונים תלויים ביציבות פיננסית.
עם העלייה ברמת הלוואות צד ג 'במימון המיזם, הפירעון של החברה פוחת. המשמעות היא רמה נמוכה של עצמאות פיננסית של החברה. יחס התלות הפיננסית מראה ומשפיע על איכות היחסים עם מוסדות בנקאיים ושותפים.
יחד עם זאת, כמות ההון העצומה המרשימה המוחזקת בנכסי החברה גם אינה מדגימה את הצלחת פיתוחה. הרווחיות גדלה כאשר משתמשים לא רק במשאבים משלהם, אלא גם בהשאלה. לכן, חשוב לבחור את היחס הטוב ביותר בין חלק ההלוואות למשאבים של החברה.
כיצד לחשב את מקדם התלות הכספית
הנוסחה לחישוב היא כדלקמן:
סך הנכסים (ההתחייבויות) / ההון
או כך:
KZ = ЗК / СК
כאשר SK הון עצמי;
ZK - הון מושאל.
כמו כן, ניתן לחשב את האינדיקטור באמצעות קווי האיזון:
כיצד לחשב את מקדם התלות הכספית במאזן = (שורה 1400 טופס 1 + שורה 1510 טופס 1 + שורה 1520 טופס 1 + שורה 1550 טופס 1) / שורה 1300 טופס 1.
שיטות לחישוב המחוון
כדי לחשב את המדד, שלוש שיטות עיקריות משמשות:
- מחקר על נזילות רכוש החברה (נכסים).
- חקר הניידות של דוחות כספיים (חלוקת פריטי דיווח לפי כדאיותם ומחקר הקשר של נכס והתחייבות).
לימוד החברה, יכולתה לשלם על הלוואות. כאן נוצר גם איזון השוואתי (אנליטי), נערכת הערכה של יחסי הפעילות העסקית וכו '.
שיטות אלה יאפשרו לכם ללמוד בצורה אופטימלית ומובנית את מקדם התלות הכספית.
הערך הסטנדרטי של המחוון צריך להיות בין 0.7. אם זה יעלה, החברה תגדיל את התלות שלה במשאבים שהושאלו על ידי צד שלישי.
פרשנות של יחס תלות פיננסית
המקדם הנחשב לתלות הכספית מדגים את התלות של החברה במקורות מימון של צד ג '.
תלות חזקה במקורות חיצוניים מאיימת להשפיע לרעה על מצבה של החברה עם ירידה במכירות, שכן עלות תשלום הריבית על הלוואות היא עלות קבועה שהחברה אינה יכולה להפחית ביחס לירידה במכירות.
בנוסף, שיעור תלות גבוה יביא במהרה לכך שהחברה תתקשה למשוך הלוואות חדשות באחוז ממוצע בשוק, במיוחד בזמנים רעים.
תרגול זר
באשר לרמת משיכת הלוואות זרות, ישנן דעות שונות בנוגע לחברות זרות. הפופולרי ביותר הוא שרמת ההון בסך המקורות של מקורות הלוואות לזמן ארוך צריכה להיות משמעותית למדי, בעוד שהרמה התחתונה היא בטווח של 60% (0.6). אם הרף נמוך יותר, התשואה על ההון האישי כבר לא תעמוד בערכים האופטימליים.
הגדלת ערך המחוון
חשוב להבין כי כל הפעולות שמטרתן הפחתת האינדיקטור "יחס התלות הכספית של ההון" נלמדות בניתוח הכלכלי כחיוביות. במילים אחרות, כל מיזם ישאף להגדיל את חלק המשאבים שלו בכדי להגביר את יציבות הפעילות. יש לציין כי הגדלת כמות המשאבים הכספיים עקב משיכת הלוואות בעלות נמוכה נחשבת כפתרון חיובי ומיומן. כדי להשיג אותם אנו זקוקים ליחס של תלות פיננסית, הנוסחה מקלה על ביצוע חישובים מוכשרים והסקת מסקנות.
כתוצאה מכך, המדד המדובר מדגים ערך כספי המתאר את התלות של החברה במשאבים שאולים. יחס התלות הפיננסית, שערכו הנורמטיבי אמור להיות במסגרת 0.5-0.7 עמודים, מחושב כיחס בין נפחי ההון העצמי והשאול.
