מקדם יציבות. יציבות פיננסית של העסק

כל עסק צריך להיות רווחי ורווחי לבעליו. בזמנים של התרחבות או עלייה בכושר הייצור, ההנהלה רשאית להחליט להשתמש בהון מושאל נוסף.

היציבות הפיננסית של הארגון היא אינדיקטור המאפיין את עצמאותה של החברה ממשאבים חיצוניים. הוא משמש לניתוח ההסתפקות העצמית של עסק, עד כמה יעיל הוא יכול להסתדר בלי כספים חיצוניים.

למחקר מקיף, כלכלנים משתמשים בגורמים שונים של יציבות המפעל. רק בדרך זו ניתן לבצע השוואה אובייקטיבית של הנכסים וההתחייבויות של המאזן כדי לגלות כיצד החברה מסוגלת לספק את הצרכים הקיימים בהון משלה.

אינדיקטורים ליציבות פיננסית מנותחים בעזרת מקדמים שלהם. קחו למשל את הנפוץ שבהם.

יחס אוטונומיה

זה נקרא גם יחס פיננסי עצמאות. בעזרתו ניתן לראות כמה הכספים העצמאיים של החברה תופסים במבנה של כל ההון הזמין.

זה נחשב בסיסי, שעוזר לקבוע כמה הון עצמי זמין בנכסי המיזם.

כיצד לחשב את מקדם היציבות?

כדי לגלות את ערך מקדם האוטונומיה, עליך להשתמש בנוסחה הבאה:

Ka = Ks / A,

איפה:

• קה הוא מקדם האוטונומיה;
• Ks - הון עצמי (קו מאזן מס '1300);
• וכן - נכסי החברה (קו מאזן מס '1600).

נקבע כי מקדם יציבות זה יהיה תקין כאשר ערכו הוא בטווח של 0.5-0.7.

המשמעות היא שההון צריך להיות 50-70% מכלל הנכסים. במקרה זה, מקדם היציבות יצביע על כך שיש לחברה רמת עצמאות פיננסית יחסית טובה.

מקדם תלות פיננסית

זה עוזר לבסס את חלקם של הכספים שהושאלו בסך ההתחייבויות של החברה. מקדם יציבות כזה משמש כדי להבין את רמת התלות בהון שאול, המשמש כמקור פיננסי לביצוע פעילויות כלכליות.

זה מחושב באופן הבא:

Kfz = O / P,

איפה:

• Kfz - מקדם תלות פיננסית
• О - התחייבויות כלליות של החברה (קווי מאזן 1400, 1500, 1530, בניכוי חוב למייסדים, קו מאזן מס '1540);
• P - התחייבויות (קו יתרה מס '1700).

יתר על כן, "O" צריך לכלול: חוב לבעלים, לטווח ארוך ו התחייבויות שוטפות הכנסות לתקופות הבאות, וכן עתודות להוצאות עתידיות.

ערכו של מקדם זה יתגלה כרגיל כאשר הוא נע בין 0.5-0.8. המשמעות היא שרמת ההתחייבויות לא תעלה על 50-80% מכלל ההתחייבויות של החברה.

אם נצפה סיטואציה אחרת, כדאי לשנות את מבנה המשאבים שבזכותם מתבצעת הפעילות הכלכלית של המיזם.

יחס המציג את יחס ההון השאול להון

על מנת לקבל מידע כללי על גובה הכספים שהושאלו בהון, השתמש במקדם יציבות זה. הנוסחה לחישוב ניתנת להלן. זה עוזר להבין כמה הון מושך הוא ליחידת משאבים משלו.

ניתן לחשב מקדם יציבות כזה כדלקמן:

KZs = KZ / Ks,

איפה:

• KZs - מקדם המציג את היחס ההון השאול לקרנות החזקות;
• KZ - הון מושאל (קווי מאזן מס '1500, 1400).

בדרך כלל משווים את הערכים של מקדם זה לדינמיקה. הגבול הנורמלי הוא 0.7. מכל האמור לעיל עולה כי היציבות הפיננסית של המיזם אינה אמינה, מכיוון שיש סכנת ברירת מחדל להתחייבויותיה לנושים על הון מושאל.

יחס כושר תמרון של הון חוזר עצמי

אם אתה צריך לדעת חלק מההון החוזר, שהם הון עצמי, אז נעשה שימוש במקדם יציבות זה.

ניתן לחשב את זה כדלקמן:

Km = Oss / Ks,

איפה:

- Km - מקדם יכולת תמרון של הון חוזר עצמי;

- Oss - הון חוזר עצמי של המיזם (מקו היתרה מספר 1300 אתה צריך להפחית את העמוד מספר 1100).

יכולת התמרון מנותחת בצורה הטובה ביותר בדינמיקה. באופן טבעי, יחס זה תלוי בסכום ההון השאול. אם הערך הוא בטווח 0.2-0.5, יכולת התמרון נחשבת לנורמלית.

סטיות מהנורמה עשויות להצביע על רמה גבוהה מדי של כספים שהושאלו או על עלייה חדה בכמות ההון.

יחס המציג את היחס בין הקרנות המונעיות לנכסים ניידים

בעזרת מקדם זה של יציבות פיננסית תוכלו לנתח את מבנה ההון. זה מראה כמה הון חוזר מהווה נכסים לא שוטפים.

לחישוב, השתמש בנוסחה הבאה:

קמ / u = או / אנו,

איפה:

- מק / ק - מקדם המציג את היחס בין הקרנות המונעיות לנכסים ניידים;

- AO - נכסים שוטפים (קו מאזן מס '1200);

- אבנו - נכסים לא שוטפים (יתרה מס '1100).

מכיוון שלמחוון זה אין ערכים נורמטיביים, נהוג לבצע את הניתוח שלו בדינמיקה. אם האינדיקטור יורד עם הזמן, פירוש הדבר שהסכום הכולל של הנכסים הלא שוטפים עלה, ולהיפך.

יחס אבטחה - הון חוזר

מקדם זה של יציבות פיננסית מראה בבירור כמה הון חוזר יכול לכסות את ההון. לחישובים כדאי להשתמש בנוסחה הבאה:

Kosz = (Ks - Avno) / Ao,

איפה:

- Kosz - יחס אבטחת הון חוזר בכספי כסף.

אם שוויו של מקדם זה הוא מעל 0.1, אז זה נחשב כי לחברה ניתנים כספים משלה ברמה הנכונה. אם האינדיקטור פחות, כדאי לחשוב על צמצום מספר הכספים שהושאלו במבנה הכללי של ההון החוזר.

אכן, אחרת, גדל הסיכון לפשיטת רגל של המיזם עם נוכחות חוב מצטבר לנושים.

מה אמור להיות ערך יחס היציבות הפיננסית?

לעיל ניתנו אינדיקטורים שונים ויחסיהם, שבזכותם ניתן לחשב את היציבות הפיננסית של הארגון. כאשר מנתחים אותם, כדאי להשוות בין הערכים לאלה שנחשבים תקפים.

יש לזכור שתעשיות שונות מאופיינות בערכים שונים של אינדיקטורים, העשויים להיות קשורים לפרטי פעילותם.

לפיכך, לפני מסקנות כלשהן, יש לבצע בערך אותה ניתוח של חברות אחרות הדומות למחקר ולבצע את פעילותן באותו ענף.

יש ללמוד אינדיקטורים בדינמיקה.

כל מקדם יציבות מחושב מראה תמונה לא שלמה אם היא מנותחת רק על ידי המצב הנוכחי. כן, ישנם גבולות מסוימים, בהיותם החברה לא נכנסת לאזור סיכון.

אך מה לעשות כאשר משנה לשנה המספרים נשארים בגבולות שנקבעו, אך יש להם משמעויות שונות?

ניתוח הדינמיקה של שינויים במדדים כאלה יסייע להתמודד עם משימה זו.עקב מחקר זה ניתן לראות את מגמות הפיתוח של החברה מבחינת יציבות פיננסית.

איך זה נראה? לדוגמה, קח נתונים מותנים לחישוב מקדם האוטונומיה.

בענייננו, בשנת 2014 זה התברר ברמה של 0.66. נניח שאותו מדד בשנת 2013 היה 0.55. כלומר, במהלך 2014, מקדם האוטונומיה עלה ב- 0.11.

אילו מסקנות ניתן להסיק מדינאמיקה כזו של אינדיקטור זה? בהתחשב בעובדה שמדד האוטונומיה מראה את חלק ההון בנכסים, אנו מקבלים שינוי חיובי במבנה המאזן.

כלומר, חלק ההון עלה ב -11%. זה אפשרי אם לחברה יש פחות מינוף או שיש לה כספים משלה, שהפכו להון.

זוהי תופעה חיובית המגדילה את היציבות הפיננסית הכוללת של החברה. מצב כזה עשוי להיות תוצאה של אימוץ ההחלטות הניהוליות הנכונות על ידי הנהלת המיזם לשינוי מבנה הנכסים.

באותו אופן עליכם להשוות מידע מתקופות שונות ולמדדים אחרים. זה יאפשר להבין לאיזה כיוון החברה עוברת, האם היא מגדילה את היציבות הפיננסית ואת עצמאותה או, לעומת זאת, צוברת את מספר חובות החוב שיכולים להוביל לאובדן הפירעון.

כל עסק צריך לשאוף להיות עצמאי מגורמים חיצוניים.

מסקנה

למרות המספר הגדול של יחסים, מטרתם זהה - להראות את רמת העצמאות הכספית של החברה מהון מושאל חיצוני.

אתה יכול לבצע ניתוח מקיף של התלות של העסק בכספים שאולים באמצעות האינדיקטורים לעיל ליציבות פיננסית. היחסים יעזרו להעריך את כישוריהם של אנשי הניהול בסוגיית המשיכה, כמו גם את השימוש בהון עצמי ושאול.

כאשר מבצעים ניתוח כזה, יש לקחת בחשבון את הגורם התעשייתי. בהתאם לסקטור הכלכלה בו החברה מנהלת את עסקיה, מבנה הנכסים, יחס הנכסים השוטפים והלא שוטפים עשוי להיות שונה, מה שבתורו מצריך פחות או יותר את הכיסוי שלהם בכספים שאולים.