ליסינג פיננסי: מושג, תנאים, רגולציה חוקית

כלכלי ו יחסי רכוש שמתעוררים עם רכישת פריט בנכס ואז מסירתו תמורת תשלום עבור שימוש זמני הוא תהליך שנקרא ליסינג. אם התשלום מלא, ותנאי השימוש שווים בערך לתקופות הפחת וההפעלה של רוב הנכס או כולו, הרי שמדובר בליסינג פיננסי. למשכיר, בשל התשלומים, לא רק העלות כולה, אלא גם הרווח מהעסקה מוחזר. ליסינג פיננסי לרוב מחייב את המקבל לבצע ביטוח ואחזקת נכס. מין זה הוא הפופולרי ביותר ונפוץ בכל מקום, מכיוון שיש לו צורות שונות ומגוונות לבחירה. לכולם שמות עצמאיים.

קלאסי

בדרך כלל, ליסינג פיננסי הוא קשר משולש בין הצדדים לעסקה: ספק רכוש, חוכר ושוכר. תוכנית הפעולה הנפוצה ביותר היא כדלקמן. המשכיר זקוק לרכוש כלשהו שאין לו מספיק כסף עבורו. הוא פונה לחברה פיננסית עם הצעה עסקית. השוכר (החוכר) בוחר את הפריט או הציוד והמוכר, המשכיר מבצע רכישה ומעביר לשימוש זמני תמורת תשלום מוסכם. יתרה מזאת, בתנאי החוזה, הנכס הופך להיות נחלת השוכר או מוחזר למשכיר.

אם מיושם פרויקט יקר, מספר המשתתפים גדל, הליסינג הכספי מושך מקורות כספים אחרים לעסקה - בנקים, חברות ביטוח, קרנות השקעה וכן הלאה. ישנם שני רכיבים קשורים זה בזה - יחסים במכירה ושימוש זמני ברכוש. זה מבחינת דיני קניין. ומצד ההתחייבות ישנם שני סוגים של חוזה: מכירת נכס והחכירה הכספית בפועל, כלומר העברתה לשימוש זמני. ליסינג תפעולי הוא חוזה שכירות רגיל על פי חוקי הפדרציה הרוסית. ליסינג פיננסי והמושג ליסינג ליסינג פיננסי הם זהים ביחס לרוסיה, כאשר אנו מתכוונים לליסינג פיננסי באנגלית.

שלב ראשון בתהליך

כל השלבים בתהליך הליסינג קשורים זה לזה מאוד. אם החוזה קובע מכירת נכס בסוף החוזה, יחסי השימוש הזמניים הופכים למכירה, רק בין המשתמש בנכס לבין המשכיר. שימוש זמני יכול להתחיל רק לאחר יישום חוזה המכר. הסכם השכירות נחתם בעקבות הרשת. האינטראקציה של משתתפי התהליך מתרחשת בכל השלבים. לדוגמה, יש לקחת בחשבון את הליסינג הכספי של ציוד.

השלב הראשון הוא כריתת הסכם בין המשכיר ליצרן הציוד, שהם הקונה והמוכר, אך המשתמש העתידי בנכס זה מעורב באופן פעיל בעסקה, אם כי אינו מעורב במכירה. הוא בוחר בציוד, מפרט את הספק, מתעמק בכל הנושאים של יישום החוזה - זמן אספקה, מקום, אחריות, הליך קבלה. באופן עקרוני, כמעט כל תנאי העסקה נקבעים על ידי יצרן הציוד והמקבל העתידי. המשכיר מספק רק את הצד הכספי בו.

שלב שני

כעת, הקונה הופך להיות המשכיר, מחכיר את הנכס, אך שוב היחסים בינו לבין המשתמש אינם נעשים סגורים, מכיוון שהמוכר, שחתם הסכם עם המשכיר, יהיה אחראי לאיכות הציוד לחוכר. בכל מקרה, התפקיד העיקרי ביחסים קשים אלה מוקצה לאמנה השנייה, ולא לראשון. העברת ציוד לשימוש זמני היא החלק הקובע בחוזה, ולעיסקה הראשונה יש תפקיד משני.

לכן התכונות הגלומות בתהליך הליסינג הן כדלקמן:

1. למשתמש יש את הזכות המוקדמת לבחור את הנכס ואת היצרן, כלומר את המוכר.
2. מוכר הנכס יודע שהציוד תוכנן במיוחד להשכרה.
3. הנכס מסופק באופן מיידי למשתמש, ולא לבעלים, והמשתמש לוקח אותו לפעולה.
4. עם גילוי ליקויים, המשתמש שולח תביעות ישירות למוכר שלא חתם עמו על מסמכים משותפים, ולא לבעלים עמו מתקיים הסכם החכירה.
5. המשכיר רוכש את הנכס לא לעצמו, אלא לצורך העברה לשימוש זמני.
6. כל תקופת החוזה, הנכס שייך למשכיר כבעלים.
7. הבעלים, לעומת זאת, מקבל גמול עבור העברת ציוד לשימוש זמני.
8. למשתמש הליסינג בתום החוזה או לפני לוח הזמנים יש את הזכות לרכוש את הציוד בנכס.

חפצים ונושאים

כל מטלטלין ונדל"ן, למעט אסורים בתפוצה חופשית בשוק, עשויים להיות כפופים לחכירה. זה יכול להיות ליסינג פיננסי של מיזם, ציוד או ליסינג של נדל"ן. זה האחרון בעל עלות גבוהה, קשה ליישום, יש לו זמן הכנה ארוך לכל התהליך, ולכן לא סביר שהוא ישתמש לעתים קרובות במדינה שלנו. עם זאת, אפילו בפרקטיקה זרה, זהו סוג הציוד הראשון שגובה את תשלומי החכירה העיקריים.

הנושאים בעסקת הליסינג הם, כאמור, רק שלושה מקרים: הבעלים (המשכיר), המשתמש (החוכר) ומוכר הציוד (הנכס). מהו חוכר? לרוב מדובר בגורם משפטי שמבצע פעילויות ליסינג, כלומר הוא מעביר על בסיס חוזי רכוש שנרכש במיוחד למטרה זו. כמו כן, חוכר יכול להיות אזרח אינדיבידואלי, יזם פרט רשום ללא ישות משפטית.

ישויות משפטיות

ישות משפטית יכולה להיות גם בנקים וגם מוסדות אחרים העוסקים בהלוואות, אם האמנה שלהם קובעת פעילות חכירה, הקבועה בחוק ליסינג פיננסי של הפדרציה הרוסית. ישויות משפטיות הן חברות ליסינג המתמחות אך ורק בעסקאות מימון (כלומר, תשלום עבור רכוש) או אוניברסאליות.

האחרונים אינם רק מממנים, אלא גם מסוגלים לספק כל מיני שירותים נוספים לתמיכה במבצע הליסינג - הדרכות, התייעצויות, תחזוקה וכן הלאה. כל חברה שהמסמכים המרכיבים שלה מספקים פעילויות ליסינג, אם יש לה מספיק כספים, יכולה גם היא לפעול כישות משפטית.

רישוי

בדצמבר 1994 הופיעה צו של ממשלת הפדרציה הרוסית על פעילויות חכירה ברישוי במשרד הכלכלה, שקבעה בבירור את התנאים והנוהל להוצאת רישיונות, תקופת תוקפם, שהיא בדרך כלל חמש שנים. רק צורות של ליסינג פיננסי דורשות רישוי. פעילות זו צריכה להיות הדבר העיקרי עבור החברה ולהביא לפחות ארבעים אחוז מסך ההכנסה. בנקים אינם כפופים לרישוי, מכיוון שיש חוק נפרד עבורם, לפיו ניתן לראשונה לבצע פעילויות ליסינג. החוק ליסינג פיננסי קובע באופן ספציפי את התחייבויותיו של כל גורם בעסקה.

החוכר הופך לכל גורם משפטי העוסק בפעילות יזמית בכל צורה משפטית או ארגונית, וכן לכל יזם אזרח שלא הקים ישות משפטית, אך רשום כיזם יחיד. בכל מקרה של העסקה נקבעים תנאי ליסינג, על פי חוק פעילויות הליסינג.מוכר רכוש או ציוד יכול להיות כל עסק: גם היצרן וגם חברת הסחר הנושאים ליסינג. הנושאים עשויים להיות חברות משקיעים זרות מוכרות שפועלות בהתאם לחוק ההשקעה הזרה. לשם כך יש ליסינג פיננסי בינלאומי. ארצנו מתחילה להיכנס לאזור זה מאז 1988. ועידת הליסינג הפיננסי אומצה באוטווה בכנס דיפלומטי. בין חמישים וחמש המשתתפים היה ברית המועצות.

סוגי ליסינג

בכל העולם מוכרים שני סוגי ליסינג עיקריים - פיננסיים ותפעוליים. הם נבדלים זה מזה רק מבחינת היקף האחריות של המשכיר ותנאי השימוש בציוד. ליסינג תפעולי לפי השם משך זמן קצר יותר מחיי הנכס או הציוד על פי הנורמות, ותשלומי הליסינג אינם מכסים במלואם את עלות הציוד או הנכס האחר. לכן, המשכיר שוכר אותו לא פעם לשימוש זמני, כך שהסיכון להחזר שווי הנכס במאזן אינו עולה. לפיכך, תשלומי הליסינג, בתנאים שווים, נעשים גבוהים יותר מאשר בליסינג פיננסי.

הסוג השני של הליסינג - כספי - כרוך בתשלום מלא של ערך הנכס, ותקופת השימוש הזמני קרובה לאורך תקופת הפחת והפעלת המתקן בכללותו או רובו. בתום החוזה, תשלומי החכירה מחזירים במלואם למשכיר את שווי הנכס בתוספת הרווח מעסקת החכירה עצמה. מבחינת שירות הנכס המעורב בליסינג, ניתן לחלק את התהליך לסוגי הליסינג הבאים.

• אם השוכר משתלט על כל תחזוקת הנכס, קשר כזה נקרא ליסינג נטו. עלויות הקשורות לתחזוקת ציוד לא נכללות בתשלומי החכירה. סוג זה מאפיין יותר את הליסינג הפיננסי.
• ליסינג "רטוב" - אם המשכיר נדרש לבצע תחזוקה, תיקון ציוד, ביטוח, ופעולות רבות אחרות. כמו כן, שכר דירה פיננסי מרמז על שיווק, הכשרת מומחים מוסמכים, כוח אדם אחר, אספקת חומרי גלם, פרסום של מוצרים מוגמרים ועוד ועוד. המשכיר, אם צוין בתנאי העסקה, רשאי להתחייב על חובות כאלה. ליסינג "רטוב" מאפיין את המראה המבצעי שלו.

תת מינים של ליסינג

ברוסיה שירותי הליסינג אינם פופולריים כמו בחו"ל. שוק זה טרם התפתח כדי שחברות הליסינג יופיעו עם תחזוקה טכנית איכותית של כל החפצים. עד כה הסוג הנפוץ ביותר הוא נקי, אותו ניתן לחלק גם לצורות רבות של ליסינג כספי.

1. ליסינג ישיר - כאשר היצרן עצמו הוא המשכיר, כלומר, הספק והחוכר מבצעים עסקה דו צדדית. מין זה לא היה בשימוש נרחב בארצנו, שכן עם עלייה במספר הפעולות היצרן בדרך כלל מייצר חברת ליסינג משלו.
2. ליסינג להחזרה הוא סוג של עסקה דו כיוונית כאשר לארגון, ובעתיד חוכר, אין מספיק כספים לביצוע פעילויות ייצור על הציוד שיש לו כבר. החברה מוכרת את ציודיה באמצעות חברת ליסינג, המשכירה לה גם ציוד זה. תוכנית כזו, חוזה שכירות פיננסי נותנת לחברה כסף, למשל, להון חוזר. החוזה נערך בצורה כזו שהחברה יכולה לממש את ציודה בחזרה בסוף. אם היצרן נתקל בקשיים כלכליים, ליסינג מסוג זה יכול להוות עזרה יעילה.
3. ליסינג נפרד הוא אטרקציה נוספת של מימון. די קשה לבצע תת-מינים של ליסינג בגלל המימון הרב-ערוצי, לכן הוא משמש לרוב לפרויקטים יקרים.סוג משנה זה נבדל בכך שבעת הרכישה המשכיר אינו משלם את כל הסכום, אך חלק ממנו, השאר ממומן על ידי המלווים מהם הוא לוקח הלוואה. עם זאת נשמרים הטבות מס המחושבות עבור חברת הליסינג משווי הנכס המלא. המשכיר אינו אדם אחראי לנושיו. החזר נפרע מתשלומי חכירה. לכן לרוב מונפק משכון לרכוש לטובת הנושים. מתברר כי הסיכון העיקרי בעניין העסקה נושא על ידי הנושים - חברות ביטוח, בנקים, קרנות השקעה וכדומה, ורק תשלומי חכירה ונכסים מושכרים יכולים לשמש ביטחון.
4. חכירה מסתובבת (עם החלפת נכס) - אם החוכר זקוק למגוון רחב של ציוד, אז בתנאי ההסכם הוא יכול להחליף נכס מושכר אחד למשנהו בפרק זמן מסוים. זה קורה כי הליסינג מתבצע באמצעות מתווך, ואז החוזה קובע קבלת תשלומים על ידי המשכיר הראשי במקרה של פשיטת רגל של המתווך. עסקאות מסוג זה נקראות גם שכירות משנה.
5. השכרת משנה מועילה עבור ציוד טכני מחודש של ארגונים המורכבים מדאגה או החזקה. אם חברת האם לא רוצה להלוות לחברות בנות, היא יוצרת חברת ליסינג וקונה את הציוד הדרוש לחברות הבנות שלה כדי להיות בטוחים בהוצאה נכונה של הכספים. אז זה יכול לעקוב אחר תשלומי חכירה ולפקח על השימוש בציוד.

דוגמא

עסקאות ליסינג בתת-ליסינג מאפיינות מאוד את התחום הבינלאומי. שם הם נקראים "טבילה כפולה". שילוב של הטבות מס משמש בכמה מדינות בו זמנית. בתחילת שנות ה -90, תוכנית זו פעלה לרכישת מטוסים על ידי ארצות הברית דרך בריטניה. העסקה הייתה יעילה מכיוון שבבריטניה זיכוי המס גדול יותר אם המשכיר הוא בעל נכס, ובארצות הברית זיכוי המס הוא נרחב יותר אם המשכיר הוא הבעלים.

החברה הבריטית קנתה את המטוס והחכירה אותם לחברה האמריקאית, אשר בתורו דאגה לחכירה ארוכת טווח לחברות התעופה המקומיות שלה. לתוכנית עסקאות כזו ישנם אזורי חוץ - מקומות שבהם המיסוי הוא העדיף ביותר, וחברות ליסינג שונות אוהבות לפתוח שם.

היתרונות

1. הנכס המושקע מצמצם את הסיכון, שלא כמו הלוואה פיננסית, אי פירעון הכספים מתוגמל בזכויות הבעלות על נכס זה.
2. הלוואות של מאה אחוז ללא התחלת תשלומים מיידית יאפשרו לעדכן את הייצור ולרכוש נכסים ללא לחץ כלכלי. הלוואה רגילה כרוכה בתשלום חלק מהעלות מכספי המשק.
3. קבלת חוזה שכירות עבור עסק זה קל יותר מלקיחת הלוואה לרכישת נכס, שכן חכירה כרוכה בהתחייבות.
4. הסכם ליסינג גמיש יותר מאשר הלוואה, ותוכלו להכין תכנית תשלומים נוחה לנושא הליסינג הכספי, התעריפים צפים וקבועים כאחד.
5. תשלומי הליסינג מתחילים לאחר התקנת הציוד, ואחרי השגת פריון, ניתן להשתמש בחלק מהרווח ליישובים עם המשכיר.
6. תנאי החכירה יכולים לחרוג משמעותית מתקופת ההלוואה.
7. אתה יכול לקנות ציוד בערך שיורי או סמלי לאחר תום החוזה.
8. חוכר הוא פחות בסיכון יחסית לפיזי ו התיישנות התיישנות של רכוש.
9. הנכס אינו רשום במאזן החוכר, מה שאומר שהנכסים גדלים ואין ארנונה.
10. תשלומי ליסינג הם עלויות ייצור, ולכן הכנסה חייבת החוכר מופחת.
11. לשוכר יש הטבות מס ופחת.
12. יצרן יכול למכור מוצרים באופן נרחב יותר.

רק פגם

קיים סיכון להתיישנות של ציוד עבור השוכר, והחוכר משלם יותר ממה שעלות ציוד זה עולה, ואפילו יותר מאשר הלוואה בנקאית. הנקודות שנותרו חיוביות בלבד. הטבות המס שנקבעו בצו ממשלת הפדרציה הרוסית הפכו את סוג העסק הזה לאטרקטיבי ביותר. המשכיר פטור ממס הכנסה וערך מוסף בעת יישום החוזה וביצוע שירותי ליסינג.

אם משתמשים בהטבות המס, מופחת הסכום הכולל של תשלומי הליסינג, יותר חוכרים מעורבים בעניין. מס ערך מוסף בלבד יכול להפחית את התשלומים בעשרים אחוזים. העיקר הוא לספק תמיכה משפטית אמינה לפעילות יזמית זו, זו ערובה להצלחה. וחוסר וודאות משפטית במערכת היחסים בין בני זוג היא הסיבה העיקרית לריסון היוזמה היזמית.

סוג הנכס ויחס ההחזר

לליסינג יכולות להיות חפצים כמו ניידות - מכוניות, מכונות, כל מיני ציוד וכן הלאה, וחדשים ומשומשים, כמו גם בנייני נדל"ן. בניינים, מטוסים, אוניות. ניתן לבצע את הליסינג באמצעות פירעון מלא או כמעט מלא (פחת של רכוש מלא או קרוב אליו), כמו גם עם החזר לא מלא כאשר רק פחת חלקי משתלם.

הפרדת סוגי הליסינג מתבצעת גם על פי אופי התשלומים וצורת ההתנחלויות בין השוכר למשכיר. הם מזומנים, פיצויים, מעורבים ותלויים בהרכב מרכיבי התשלום. משתמשים במגוון שיטות לחישוב תשלומים: סכום קבוע, מקדמה, חשבונאות לרכישת רכוש חוזר בערכו הנותר, חשבונאות לגבי תדירות התשלומים - מדי שנה, במשך חצי שנה, רבעונית או חודשית, תוך התחשבות בדחיפות ביצוע, כמו גם דרך התשלום - אפילו מניות, הגדלה או הקטנה של הגודל . מידת הסיכון ממלאת גם תפקיד בקביעת סוג הליסינג העשוי להיות לא מובטח (ללא ערבויות למשכיר), המאובטח בחלקו כשיש פיקדון ביטוח, כמו גם חכירה מובטחת (מובטחת באמצעות החזרת הנכס המושכר).