מונטריזם הוא ... נקודות מפתח, נציגים

מונטריזם הוא אסכולה של מחשבה כלכלית המגנה על תפקיד השליטה במדינה על סכום הכסף שנמצא במחזור. נציגי הכיוון הזה סבורים כי הוא משפיע על היקף הייצור בטווח הקצר ועל רמת המחירים בתקופה ארוכה יותר. מדיניות מונטריזם מתמקדת במיקוד שיעורי הצמיחה באספקת הכסף. תכנון לטווח הארוך מוערך כאן, ולא קבלת החלטות תלוי במצב. נציג המפתח של הכיוון הוא מילטון פרידמן. בעבודתו העיקרית, ההיסטוריה הכספית של ארצות הברית, הוא טען כי האינפלציה קשורה בראש ובראשונה בהיצע הכסף הבלתי סביר במחזור ודובר בהסדרה על ידי הבנק המרכזי במדינה.

תכונות עיקריות

מונטריזם הוא תיאוריה המתמקדת בהשפעות המקרו-כלכליות של אספקת הכסף ופעילותם של בנקים מרכזיים. זה גובש על ידי מילטון פרידמן. לדעתו, עלייה מוגזמת בהיצע הכסף במחזור מובילה באופן בלתי הפיך לאינפלציה. המשימה של הבנק המרכזי היא אך ורק לשמור על יציבות מחירים. בית הספר למונטריזם מקורו בשתי תנועות אנטגוניסטיות היסטוריות: המדיניות המוניטרית ההדוקה שרווחה בסוף המאה ה -19, ותיאוריותיו של ג'ון מיינרד קיינס, שהפכו לנפוצות בתקופת המלחמה לאחר ניסיון לא מוצלח להחזיר את תקן הזהב. פרידמן, לעומת זאת, מיקד את מחקריו ביציבות מחירים, התלויה באיזון בין היצע לביקוש כסף. הוא סיכם את ממצאיו בעבודה משותפת עם אנה שוורץ, "ההיסטוריה הכספית של ארצות הברית בשנים 1867-1960."

תיאור תיאוריה

מונטריזם הוא תיאוריה הרואה באינפלציה כתוצאה ישירה מאספקת כסף מופרזת. המשמעות היא שהאחריות עליו מוטלת לחלוטין על הבנק המרכזי. פרידמן הציע במקור שלטון כספי קבוע. לדבריו, אספקת הכסף צריכה לגדול באופן אוטומטי ב-% K בשנה. לפיכך, הבנק המרכזי יאבד את חופש הפעולה שלו, והכלכלה תהיה צפויה יותר. מונטריזם, שנציגיו האמינו כי מניפולציה פריחה של אספקת הכסף אינה יכולה לייצב את הכלכלה, היא בראש ובראשונה תכנון ארוך טווח המונע מקרי חירום, במקום ניסיונות להיענות להם במהירות.

שלילת הצורך בתקן זהב

מונטריזם הוא מגמה שצברה תפוצה לאחר מלחמת העולם השנייה. מרבית נציגיה, כולל פרידמן, רואים בתקן הזהב אדרה בלתי מעשית של המערכת הישנה. יתרונה ללא ספק הוא קיומם של מגבלות פנימיות על צמיחת הכסף. עם זאת, גידול באוכלוסייה או סחר מוגבר באופן בלתי הפיך במקרה זה מובילים לדפלציה ולירידה בנזילות, שכן במקרה זה הכל תלוי במיצוי זהב וכסף.

הופך

לזכר קלארק וורברטון נזקפת הפרשנות הכספית הראשונה לתנודות עסקיות. הוא תיאר זאת בסדרת מאמרים בשנת 1945. אז התעוררו הכיוונים המודרניים למונטריזם. עם זאת, התיאוריה נפוצה לאחר שמילטון פרידמן הציג את התיאוריה הכמותית של הכסף בשנת 1965. זה היה קיים הרבה לפניו, אך קיינסיאניות ששלטה באותה תקופה עוררה את השאלה.פרידמן האמין כי הרחבת היצע הכסף תביא לא רק לגידול בחיסכון (עם איזון בין היצע וביקוש, אנשים כבר עשו את החיסכון הדרוש), אלא גם לגידול בצריכה המצרפת. וזו עובדה חיובית לייצור לאומי. העניין הגובר במונטריזם נובע גם מחוסר יכולתה של הכלכלה הקיינסיאנית להתגבר על האבטלה והאינפלציה לאחר התמוטטות מערכת ברטון וודס בשנת 1972 ומשברי הנפט בשנת 1973. שתי תופעות שליליות אלה קשורות זו בזו ישירות, הפיתרון של אחת הבעיות מוביל להחמרה של השנייה.

בשנת 1979 מינה נשיא ארה"ב ג'ימי קרטר את פול ווקר לראש ראש הפדרל ריזרב. הוא הגביל את היצע הכסף בהתאם לכלל פרידמן. התוצאה הייתה יציבות מחירים. בינתיים, מרגרט תאצ'ר, דוברת המפלגה השמרנית, ניצחה בבחירות בבריטניה. האינפלציה באותה תקופה צנחה לעיתים רחוקות מתחת ל -10%. תאצ'ר החליט להשתמש באמצעים כספיים. כתוצאה מכך, בשנת 1983 ירד שיעור האינפלציה ל -4.6%.

מונטריזם: נציגים

בין האנשי התנצלות בתחום זה ישנם מדענים מצטיינים כאלה:

• קארל ברונר
• פיליפ ד קגן.
• מילטון פרידמן
• אלן גרינשפן.
• דייוויד ליידלר.
• אלן מלצר.
• אנה שוורץ.
• מרגרט תאצ'ר.
• פול ווקר.
• קלארק וורברטון.

כלת פרס נובל מ 'פרידמן

אנו יכולים לומר שתאוריית המונטריזם, לא משנה כמה היא תישמע מוזרה, החלה בקיינסיאניות. מילטון פרידמן בתחילת דרכו האקדמית היה תומך בוויסות הפיסקלי של הכלכלה. עם זאת, בהמשך הגיע למסקנה כי ההתערבות בכלכלה הלאומית הייתה שגויה על ידי שינוי ההוצאות הממשלתיות. ביצירותיו המפורסמות טען כי "אינפלציה היא תמיד ובכל מקום תופעה כספית". הוא התנגד לקיומו של הפדרל ריזרב, אך סבר שתפקידו של הבנק המרכזי של כל מדינה היה לשמור על היצע וביקוש הכסף בשיווי משקל.

היסטוריה מוניטרית של ארצות הברית

היצירה המפורסמת הזו, שהייתה המחקר הראשון בקנה מידה גדול שהשתמשה בעקרונות המתודולוגיים של כיוון חדש, נכתבה על ידי כלת פרס נובל מילטון פרידמן בשיתוף פעולה עם אנה שוורץ. בתוכו, מדענים ניתחו את הסטטיסטיקה והגיעו למסקנה כי לאספקת הכסף הייתה השפעה משמעותית על הכלכלה האמריקאית, במיוחד על מעבר מחזורי העסקים. זהו אחד הספרים הבולטים של המאה הקודמת. את הרעיון לכתוב אותו הוצע על ידי יו"ר הפדרל ריזרב ארתור ברנס. ההיסטוריה הכספית של ארצות הברית פורסמה לראשונה בשנת 1963.

מקורות הדיכאון הגדול

העבודה על הספר ההיסטוריה הכספית של ארצות הברית נערכה על ידי פרידמן ושוורץ בחסות הלשכה הלאומית למחקר כלכלי מאז 1940. היא פורסמה בשנת 1963. הפרק על השפל הגדול הופיע כעבור שנתיים. בתוכו מבקרים המחברים את הפדרל ריזרב על חוסר מעש. לדעתם, הוא היה אמור לשמור על היצע יציב של כסף ולתת הלוואות לבנקים מסחריים, ולא להביא אותם לפשיטת רגל המונית. ההיסטוריה המוניטרית משתמשת בשלושה אינדיקטורים עיקריים:

• יחס המזומן בחשבונות של אנשים (אם אנשים מאמינים במערכת, אז הם משאירים יותר בכרטיסים).
• יחס הפיקדונות ל יתרות בנקאיות (בתנאים יציבים מוסדות פיננסיים ואשראי תופסים יותר).
• כסף ב"יעילות מוגברת "(זה המשמש כמזומנים או עתודות נזילות מאוד).

בהתבסס על שלושת המדדים האלה, אתה יכול לחשב את היצע הכסף. הספר דן גם בבעיות השימוש בתקן הזהב והכסף. הכותבים מודדים את מהירות הכסף ומנסים למצוא את הדרך הטובה ביותר להתערב במשק עבור בנקים מרכזיים.

תרומה למדע

לפיכך, מונטריזם במשק הוא כיוון שלראשונה הציג הצדקה הגיונית לדיכאון הגדול. בעבר, כלכלנים ראו את מקורותיה באובדן אמון הצרכנים והמשקיעים במערכת. מונטריסטים הגיבו לאתגרי התקופה המודרנית בכך שהציעו דרך חדשה לייצב את הכלכלה הלאומית כאשר קיינסיאניזם כבר לא עובד. כיום, במדינות רבות, נעשה שימוש בגישה שונה, הכרוכה בהתערבות ממשלתית רבה יותר במשק כדי להסדיר את מהירות התפוצה של הכסף וכמותם במחזור.

ביקורת על מסקנותיו של פרידמן

על פי אלן בלינדר ורוברט סולו, המדיניות הפיסקלית הופכת ללא יעילה רק כאשר גמישות דרישה כסף הוא אפס. עם זאת, בפועל מצב זה אינו מתרחש. הסיבה לשפל הגדול פרידמן שקל בחוסר מעש של הפדרל ריזרב בנק ארה"ב. עם זאת, חלק מהכלכלנים, כמו פיטר טמין, לא מסכימים עם מסקנה זו. הוא מאמין שמקור השפל הגדול הוא אקסוגני ולא אנדוגני. באחת מיצירותיו טוען פול קרוגמן כי המשבר הכלכלי ב -2008 הראה כי המדינה אינה במצב שליטה בכספים "רחבים". לדעתו, ההצעה שלהם כמעט ולא קשורה לתוצר. ג'יימס טובין מציין את חשיבות הממצאים של פרידמן ושוורץ, אולם הוא מטיל בספק את המדדים המוצעים שלהם למהירות הכסף והשפעתם על מחזורי העסקים. בארי אייצ'נגרין מוכיח את חוסר האפשרות של פעילות נמרצת של הפדרל ריזרב בזמן השפל הגדול. לדעתו הוא מנע את הגידול בהיצע הכסף תקן זהב. הוא מטיל ספק במסקנות האחרות של פרידמן ושוורץ.

בפועל

מונטריזם בכלכלה התגלה ככיוון שהיה אמור לסייע בהתמודדות עם בעיות לאחר קריסת מערכת ברטון וודס. תיאוריה ריאלית צריכה להסביר את הגלים הדפלציוניים של סוף המאה ה -19, את הדיכאון הגדול, את הסטגפלציה אחרי הוועידה הג'מייקנית. על פי מונטריסטים, מהירות הכסף משפיעה ישירות על התנודות בפעילות העסקית. לפיכך, הגורם לשפל הגדול הוא היעדר אספקת הכסף, מה שהביא לירידה בנזילות. כל תנודות משמעותיות ותנודתיות במחירים נובעות ממדיניות בנקאית לא תקינה. העלייה באספקת הכסף במחזור קשורה בדרך כלל לצורך במימון הוצאות ממשלתיות לכן אתה צריך להפחית אותם. התיאוריה המקרו-כלכלית עד שנות השבעים, להפך, התעקשה על התרחבותם. המלצות המוניטריסטים הוכחו כיעילות בפועל בארצות הברית ובבריטניה.

מונטריזם מודרני

כיום מערכת הפדרל ריזרב עושה שימוש בגישה שונה. זה מרמז על התערבות מדינתית רחבה יותר במקרה של חוסר יציבות זמני בדינמיקת השוק. כלול זה אמור להסדיר את מהירות מחזור הכסף. קולגות אירופאים מעדיפים מונטריזם מסורתי יותר. עם זאת, כמה חוקרים סבורים כי מדיניות זו היא זו שגרמה להחלשת המטבעות בסוף שנות התשעים. מרגע זה, מסקנות המוניטריזם מתחילות להיות מוטלות בספק. הוויכוח על תפקיד אסכולה זו של מחשבה כלכלית בליברליזציה של סחר, השקעות בינלאומיות ומדיניות אפקטיבית של בנקים מרכזיים לא שכך עד היום.

עם זאת, מונטריזם נותר תיאוריה חשובה שעל בסיסה נבנים חדשים. ממצאיו עדיין רלוונטיים וראויים למחקר מפורט. עבודותיו של פרידמן ידועות רבות בקהילה המדעית.