שיעור ניכיון מחדש של בנק מחדש

מדינת כל מדינה שולטת בכמות הכסף שנמצאת במחזור. זה מאפשר לך לעורר או לרסן מיד צמיחה כלכלית. אספקת הכסף מנוטרת ומווסתת על ידי הבנק המרכזי בעזרת כלים מיוחדים. אחד מהם הוא שיעור ההיוון.

מהות

שיעור היוון - האחוז בו הבנקים המסחריים מקבלים הלוואות מהארץ. שינוי במדד זה משפיע על מחזור אספקת הכסף. מה קורה אם השיעור יורד? בנקים מסחריים מקבלים הלוואות בתנאים נוחים יותר, מגדילים את עתודותיהם. הם יכולים להנפיק הלוואות ללקוחות בריבית נמוכה יותר. כלומר, היצע הכסף במחזור עולה.

הממשלה מממנת את הגירעון התקציבי על ידי מכירת ניירות ערך במדינה. התשואה עליהם תלויה בשיעור ההיוון. הירידה בה משפיעה על כמות הגיוס. כתוצאה מכך ההוצאות הממשלתיות פוחתות והחיסכון גדל.

אם שער בנק דיסקונט הולך וגדל, זה מעיד על הידרדרות במצב הכלכלי במדינה. עלות משיכת המשאבים עולה. עתודות בנק יורדים. מחירי הסחורות עולים, בעוד שההכנסות הריאליות יורדות. כתוצאה מירידה בכוח הקנייה, הביקוש לסחורות פוחת ועליות המחירים מאטיות.

במדינות מפותחות, שיעור ההיוון בבנק אינו עולה על 1%:

• ארה"ב - 0.25% (יתוקן בתאריך 10.25.15);
• אזור האירו - 0.05% (10.20.15);
• בריטניה הגדולה - 0.50% (11/05/15);
• יפן - 0.1% (10.30.15).

השפעת השערים על שער החליפין

לא תמיד ניתן לאתר את הקשר שנחשב קודם לכן. ברוסיה בשנת 1998 קרם עור וגידים משבר של מימון מחדש של התקציב על ידי בנקים מרכזיים במדינה. שיעור ההיוון הגיע ל -150%. כשהממשלה החלישה, הרובל מול הדולר האמריקני צנח שלוש פעמים.

מה קרה? כתוצאה מהמשבר הייתה יצוא של הון זר, שהביא לגידול בהשקעות נטו. תהליך כזה מעורר עלייה בביקוש לכספים שאולים. כלומר, אזרחים רוסים החלו לקחת הלוואות ברובלים ואז החליפו אותם לדולרים. קניית מטבע היא השקעה זרה. כתוצאה מכך התעריף הריאלי עלה. יש הרבה הצעות מטבע בשוק. שער החליפין נמוך. השפעה כלכלית זו נקראת "בריחת הון".

מינים

עוד בשנת 2014 אזרחי רוסיה לא ידעו על מושגים כמו שיעור מפתח, חשבונאות ומימון מחדש. אולם לאחר פיחות חד של הרובל הרוסי, הוכנסו מונחים חדשים למחזור.

על פי האמנות. 395 לחוק האזרחי של הפדרציה הרוסית, שיעור ההיוון קובע את מחיר הכספים להסדרת גובה ההתחייבות בגין ברירת המחדל. במילים אחרות, הוא משמש לחישוב קנסות, עונשים ועונשים אחרים. גודלו מוסדר על ידי ה- CBR.

עם הזמן, שיעור ההיוון למימון מחדש החל לחול על מס ויחסים משפטיים אחרים. עד 2013 הוא הפך לאינדיקטור להתפתחות הסוציו-אקונומית של המדינה, ושיקף את דמי המינימום עבור שימוש במשאבי אשראי.

כתוצאה מכך, הציג הבנק המרכזי מונח חדש - "ריבית מפתח", שקבע את מחיר השוק של הכסף. אולם בסוף 2014 הפער בין שני המדדים הללו היה גדול מאוד. בעוד שהבנק המרכזי הכתיב שיעור מימון מחודש "חברתי" של 8.25%, המפתח היה 17%. כתוצאה מכך, משתתפים בקשרים כספיים ניסו להחזיר אחוז גבוה יותר מההתחייבויות. בשנת 2015 הבנק המרכזי כבר הוריד את שער השוק מ -15% ל -11%. אבל הפער עדיין קיים.

דינמיקה של שיעורי מפתח

אינדיקטור זה משפיע על:

• עלות משיכת משאבים על ידי בנקים מסחריים;
• שיעורי ריבית על הלוואות, פיקדונות;
• שיעור האינפלציה;
• פיתוח כלכלי של המדינה כולה.

החל מה- 31 ביולי, 15, שיעור המפתח הוא 11%. השינוי החמור ביותר היה בדצמבר 2014.במהלך היום עלה השיעור מ- 10.5 ל- 17%. כתוצאה מכך החלו הבנקים למשוך פיקדונות בשיעור של 20%, ועלות ההלוואות עלתה בחדות.

היוון

אנשים מתמודדים עם תהליך הגדלת הכסף בכל פעם שהם מבצעים הפקדה או לוקחים הלוואה. זה נקרא גם השיטה הדיסקורסיבית:

F = I / P = (S - P) / P, איפה

אני סכום הריבית.

S הוא הערך העתידי.

P הוא העלות הראשונית.

המוסדות הפיננסיים מחשבים את האפקטיביות של פעולה מסוימת על ידי היוון - הפחתת הערך העתידי של תזרימי המזומנים עד כה.

d = D / P = (S - P) / S, איפה

D הוא ההנחה.

S הוא הערך העתידי.

P הוא העלות הראשונית.

למרות שהנוסחאות דומות במראהן, משמעותן הכלכלית שונה. במקרה הראשון, יש "מרווח" של ערך, ובשני, "הנחה" מערכו. שיעורי הנחה משמשים לרוב בתהליך ההיוון. פחות נפוץ, הם משמשים בבנייה. במקרה השני, הם מדברים על אחוזים antisipative. אם משתמשים בשיעורי הנחה פשוטים, אז חלים שינויים בהתקדמות חשבון, ואם מורכבים - בגיאומטרי.

דוגמא

הלוואה בסך 1,000 אלף רובל. הונפק לתקופה של 6 חודשים (0.5 שנים) בשיעור של 30%. אנו קובעים את הערך העתידי של הכסף בשתי דרכים שונות:

- דסקורסיבי: F = P * (1 + n * i);

- antisipative: F = P * (1 / (1 - n * d)), איפה

n הוא משך ההלוואה;

אני - ריבית;

ד הוא שיעור ההיוון.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0.5 * 0.3) = 1150 אלף רובל.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0.5 * 0.3)) = 1176 אלף רובל.

הצמיחה בשיעור ההיוון מתרחשת תמיד בקצב מהיר יותר. בנקים לרוב משתמשים בו כדי להנפיק הלוואות בתקופות של אינפלציה גבוהה.

תדירות צבירה

בדרך כלל, מוסדות פיננסיים קובעים שיעורים שנתיים. אם אנו מדברים על אחוזים פשוטים, אז תדירות העלייה אינה חשובה, מכיוון שתהליך העלייה מתרחש בהתקדמות חשבון. אך אורך תקופת ההלוואה (n) אינו תמיד מכפיל של שנה שלמה. ריבית פשוטה משמשת לעסקאות לטווח קצר. במיוחד במקרים כאלה משתמשים בנוסחה שונה לחישוב ערך עתידי:

- אינטרס דיסקורסטי: F = P * (1 + (t / K) * i));

- אחוזים antisipative: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), איפה

t הוא מספר ימי השימוש בהלוואה;

K - מספר הימים בשנה (365 או 366).

היוון

שיעורי הנחה מסובכים לוקחים בחשבון את תהליך ההשקעה מחדש, מכיוון שעליית הערך מתבצעת באופן אקספוננציאלי. להשקעות לטווח ארוך השימוש בשיטה זו עדיף יותר. לבעלים הזדמנות בכל עת להשקיע בכדי לייצר הכנסה. הנוסחה לחישוב ריבית אנטישמית היא כדלקמן:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

בטווח הארוך בולט יותר תהליך מימון המחזור, כלומר צבירת "ריבית על ריבית". לכן משך הפעולה בימים נמדד לעיתים רחוקות ביותר. בדרך כלל מספר השנים מתבטא כמספר חלקי בחודשים (4/12 או 8/12). לצורך חישובים ברורים יותר נעשה שימוש בטופס הזמנת צבירה מעורב. תחילה נצבר ריבית על מספר שלם של שנים, ואז על חלקיק:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

דוגמא. זיכוי בסכום של 3000 אלף רובל. שהונפקה ב- 1 בינואר 2013 עד 30 בספטמבר 2015 בשיעור של 28% לשנה. הנוסחה הסטנדרטית הנפוצה ביותר היא:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ (2 + 9/12) = 5915 אלף רובל, איפה

2 - מספר שלם של שנים;

9/12 - התקופה מינואר עד ספטמבר 2015.

אם אתה משתמש בשיטה המעורבת, הנוסחה תיראה כך:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 אלף רובל.

ההבדל בחישובים הוא 22 אלף רובל.