הון הלוואה וריבית הלוואה

מבחינה כלכלית, הון הוא אמצעי שניתן להשקיע במכונות וציוד לייצור מוצרים. אך לא לכל יזם יהיה מספיק כסף להשקעות כאלה. לכן יש צורך בהון הלוואה.

מהות

חלוקת הכספים בין המלווים ללווים נעשית על ידי מתווכים. את תפקידם ממלאים בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים. המשימה שלהם היא להמיר כספים לא פעילים להון הלוואה. שכן הלווים הם יזמים, צרכנים בודדים. הנושים הם חברות, המדינה ומשתתפי שוק אחרים שיש להם מזומנים בחינם. הם נותנים חלק מהכנסתם לשימוש לאחרים ומקבלים בונוס על כך.

המושגים

ריבית הלוואה היא המחיר שהלווים משלמים עבור שימוש בהון. התרחשותו קשורה להתפתחות של יחסי כסף-סחורות. נושאים - מלווה ולווה. הראשון מקבל הכנסה מסוימת. השנייה מנסה להגדיל את הרווחים. התנגשות האינטרסים שלהם מובילה לחלוקת הכספים. תמצית ריבית ההלוואות מתפרשת בספרות בדרכים שונות. נציגי התיאוריה המרקסיסטית רואים בקטגוריה זו סוג של ערך צרכני (תועלת) של מוצר. הון שאול מביא הכנסה לנושה, שבאה לידי ביטוי במדויק בשיעור. על פי תורת התועלת השולית, ריבית ההלוואה מהווה פיצוי למלווה בגין סירוב להשתמש בסחורות חומריות כיום לטובת הטבות עתידיות. תומכיה של תיאוריית הפרודוקטיביות נטו סבורים כי יש להפנות הון להגדלת התפוקה. רמת מדד זה נמדדת באחוזים. בתקופה הסובייטית, מונח זה התפרש על פי התיאוריה המרקסיסטית, תחת סוציאליזם - כדרך להפחתת עלות הייצור. כיום, ריבית ההלוואה מתייחסת לסכום מסוים של כספים שהבעלים מקבל לצורך העברת הון לשימוש זמני לצדדים שלישיים.

פונקציות

יש שניים מהם:

• פונקציה רגולטורית: הקצאת כספים בין תעשיות שונות, מפעלים, פרויקטים.
• גירוי: המרת הון חופשי להון הלוואה.

במהלך כלכלת המעבר, עקב התפתחות לא מספקת בשווקים, אינפלציה, מוזרויות רגולציה של המדינה וגורמים אחרים, פונקציות אלה של ריבית הלוואות אינן מתבטאות במלואן.

על ידי שינוי בריבית על הלוואות המדינה משפיעה על היקף התעסוקה, הייצור והמחירים. מדיניות אשראי רכה מביאה לעלייה בהשקעות, קשה - מתאפק תנאי שוק. הון הלוואה וריבית הלוואה מעוררים את הצטברות המשאבים הכספיים.

גיבוש

כל התיאוריות לגבי מקורות העניין מבוססות על יחסי היצע וביקוש. בענף המשק הריאלי, בשיעור קבוע, מוגדרת ההכנסה כסכום החיסכון וההשקעה. בתנאים כאלה, אותם פרויקטים יבוצעו שצמיחת הרווח הנקי שלהם תהיה גדולה מרמת ריבית ההלוואות. אך גורמים אחרים יכולים להשפיע גם על השיעור. הם נחשבים בכמה תיאוריות.

קלאסי. שיעור הריבית תלוי ביתרת החיסכון וההשקעות המתוכננים. אם שיעורים הם מתחת לרמת המאזן, יש עודף ביקוש להלוואות. עלות גיוס הכספים עולה עד להשגת היתרה.

תיאוריה נאו-קלאסית מאריך את הקודם. זרימת הביקוש שווה לסכום החיסכון לא רק, אלא גם לגידול בהיצע הכסף.נלקחים בחשבון צרכי הייצור וצרכיהם של אנשים אשר להוטים להשיג הרבה מזומנים.

תיאוריה קיינסיאנית. שיעור ריבית ההלוואה מחושב כאגרה להפחתת הנזילות. מובא גורם השפעה חדש - כמות הכסף במחזור. השינוי בשיעור הוא ביחס ישיר לרמת הנזילות ויחס הפוך לסכום הכספים. בתורו, האינדיקטור הראשון מושפע מכמות הכסף הדרושה למימון עלויות שוטפות, עתודה במזומן. הסיכון הספקולטיבי בולט בנפרד. בשיעורים גבוהים, היקף הכספים במחזור יקטן; אנשים יקנו ניירות ערך כדי לקבל הכנסות בצורה של ריבית עכשיו ואחרי מכירתם.

גורמים

בכלכלת שוק, ריבית ההלוואות תלויה במדדים מקרו כלכליים כאלה:

• הרמה הנוכחית של צבירת הון וחיסכון;
• היחס בין ההיצע והביקוש להלוואות;
• פיתוח שווקים פיננסיים;
• מצב המטבעות הלאומיים;
• רמת סיכון;
• מצב מאזן התשלומים;
• מדיניות מוניטרית של המדינה;
• אינפלציה
• מערכות מס.

ההשפעה הגדולה ביותר מופעלת על ידי תהליכים אינפלציוניים. בתיאוריה, אם מחירי השוק לא עולים, השערים הריאליים והנומינלים חופפים זה לזה. בפועל, מתרחשת אינפלציה. אם התעריף הנומינלי עולה לאט יותר מרמת המחיר, נוצר שער ריאלי שלילי שמוטל על המפקיד.

ניתן לייצג את מנגנון היווצרות הריבית כדלקמן:

I = R + E + RP + LP + MP,

איפה:

• R הוא השיעור הריאלי בפעולות "נטולות סיכון";
• E הוא רמת הציפיות לאינפלציה;
• RP - ערך אשראי לווה (פרמיה לסיכון ברירת מחדל); ניתן להגדיר אותו כהבדל בין שיעורי מכשירי החוב עם דירוגים שונים;
• LP - פיצוי על הסיכון האפשרי לאובדן נזילות;
• חבר פרלמנט - תגמול לכל חיי ההתחייבות.

סוגי ריבית הלוואה

תעריף קבוע נקבע פעם אחת לכל תקופת השימוש בכספים. האחוז הצף מורכב מערך קבוע וחלק שמשתנה עם מצב השוק. תלוי בסוג ההלוואה, טווח ההלוואה וגובהו, מצבו הכלכלי של הלווה, רמת הסיכון, איכות אבטחת ההלוואה, מידת התחרות, ריבית ההלוואה מחולקת לבנק, שיעור התאגיד, ניירות ערך באוצר, שטרות, אגרות חוב ממשלתיות וכו '

שער רשמי

כמוסד המוניטרי הראשי במדינה, הבנק המרכזי קובע את האחוז בו ניתנים ניירות ערך (ניכיון) של ניירות הערך ומונפק הלוואות על ידי הבנק. שיעור הנחה הנחה גבוהה יותר. אבל ברוסיה אין חלוקה כזו. ריבית ההלוואה נקבעת באותה רמה לפעולות ניכיון ומימון מחדש.

ריבית בנקאית

זוהי הצורה המפותחת ביותר של שיעור ההלוואה. בעת חישוב שיעור האשראי נלקחים בחשבון פרשת הריבית הבסיסית ופרמיית הסיכון, התלויה במצבו הכלכלי של הלווה, בזמינות הבטוחות, תקופת ההלוואה, היסטוריית האשראי של הלקוח, עלות הון ההלוואה, מטרת ההלוואה, אופי הבטחונות וכו '. הבנק מספק כספים שהושאלו להלוואה. לפיכך, על הוועדה לקחת בחשבון את הסיכון של פירעון בחובות.

רמת העניין בפעילות הפסיבית תלויה בכמות המשאבים שנמשכים, באמינות הבנק וביחסים עם הלקוח. שיעורי הפיקדון מתחת לאשראי. בגלל ההפרש נוצר רווח הבנק. זה נקרא גם התפשטות או שוליים. זה מושפע מהרכב השקעות האשראי, מקורות התהוותם, תנאי התשלומים, שינוי בשיעורים.

כדי לנהל ביעילות הכנסות, עליך לחשב סוג של נקודת שבירה - המרווח המינימלי:

Mmin = (RB - Dp) / גיהנום x 100%,

איפה:

• RB - סכום העלויות של הבטחת תפקוד המוסד;
• DP - הכנסות אחרות של הבנק (החזר עלות שירותי תקשורת, עמלות שהתקבלו בשנים קודמות, דרשו ריבית);
• לעזאזל - נרכש על ידי הבנק המרכזי ונכסים מניבים אחרים.

שיעורים בין בנקאיים

מדובר בשיעורי ההלוואות בשוק האשראי, שבהם בנקים מסחריים מקבלים גישה למשאבים. הפופולרי ביותר הוא LIBOR (שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון) - זהו סולם המשמש את המוסדות, המנפיק איגרות חוב בשוק מטבע האירו לתקופות שונות (בין 1 ל 12 חודשים). מכיוון שאין שום נורמה רשמית, כל בנק קובע ומשנה את השער בכוחות עצמו, תלוי בערך הממוצע של המדד. LIBOR משמש כבסיס לחישוב עלות ההלוואות בשיעור משתנה.

LIBID - אחוז ההלוואה הממוצע בקניית הלוואות בין בנקאיות. בשוק הרוסי הלוואות ניתנות על בסיס לילה. במקביל, חלים שיעורי הבינבנקאות הממוצעים הבאים:

• MIBOR - מיקום הלוואות.
• MIBID - למשוך הלוואות הלוואות.
• INSTAR הוא ריבית הלוואה מורכבת המחושבת על עסקאות ריאליות.

ניתוח פערים

כאשר הבנקים מבצעים מדיניות ריבית, הסיכונים נבדקים. כל הנכסים וההתחייבויות מחולקים לארבע קטגוריות בהתאם למהירות המעבר לרמה חדשה:

1. A - עדכון מלא של שיעורים במקרה של תנאי שוק משתנים.
2. ב - הרגולציה מתבצעת תוך 3 חודשים.
3. C - שיעורים נבדקים לעתים קרובות יותר מרבע.
4. D - שיעורים במימון מלא.

בתקופת צמיחת הריבית, מספר הנכסים של קבוצות A ו- B צריך לעלות על סכום ההתחייבויות המקביל.

RZB

הדוגמה מראה בבירור הקשר בין המונחים "הון הלוואה" ו"ריבית הלוואה " שוק ניירות ערך. רמת התעריף ממלאת תפקיד חשוב בהחלטה על השקעה. יזמים יוזרים הון רק אם סכום ההכנסה המשוער אינו נמוך משיעור השוק.

שתף - נייר ערך המעיד כי המחזיק שילם סכום מסוים להון המורשה של המפעל ונותן את הזכות לקבל חלק מהרווח. זה מאופיין על ידי שני אינדיקטורים: שוק ושווי פנים. הראשון הוא מחיר הרכישה, והשני הוא סכום הכסף המצוין במסמך.

מחיר המניה = דיבידנדים / שיעור% × 100%.

בעלי המניות הרגילות משתתפים בישיבת בעלי המניות, מרוויחים בהתאם לתוצאות הכספיות של החברה. ניירות ערך מועדפים אינם נותנים זכויות הצבעה, אך מבטיחים תשלום עדיפות של חלק מההכנסה בצורה של אחוז קבוע. מניות רשומות ניתנות להעברה לצדדים שלישיים רק באישור ההנהלה. מניות נושא אינן מכילות את שם המחזיק בטקסט של המסמך. לשליטה מלאה בארגון יש בעלת שליטה.

בונד - התחייבות חוב לפיה הלווה (ארגון) מתחייב לשלם למלווה את ערך הנקוב ואת ההכנסה השנתית בצורה של ריבית. ישנם טווח קצר (עד 3 שנים), לטווח בינוני (עד 7 שנים), לטווח ארוך (יותר משבע שנים) וניירות ערך בלתי מוגבלים. לאחר הזמן, הבעלים מחזיר את ההשקעה הראשונית והריבית (עד 14%). בעל אגרות חוב הוא נושה של ארגון, אך אין לו זכות הצבעה בישיבת בעלי מניות.

אפשרות - נייר המעניק את הזכות לרכוש או למכור ניירות ערך במחיר מוגדר למשך זמן מסוים.

חוזים עתידיים להדק את החוזה לאספקת הסכום המוסכם של חפצי ערך עד לתאריך שצוין.

ישנם גם סוגים אחרים של ניירות ערך שלא נסחרים בשוק אלא מייצרים הכנסה.

שטר חליפין - זוהי חובה בכתב המאשרת את הזכות הבלתי מעורערת של הבעלים לדרוש תשלום כסף לאחר פרק זמן מסוים מהמגירה. המאפיין העיקרי שלו הוא הפיכות. הצעת החוק יכולה לשרת מספר בלתי מוגבל של אנשים ובו זמנית לשמש כמזומן.

תעודות הפיקדון - הבנק המרכזי, המציין את הפקדת הכספים לבנק בתנאים מסוימים. הם משלמים הכנסה בצורה של ריבית, שגובהם תלוי בתקופת ההפקדות.

מסקנה

במוקדם או במאוחר, גופים כלכליים צריכים לעשות זאת - שאול כספים. אתה יכול למשוך אותם לא רק דרך בנקים, אלא גם דרך שוק ניירות הערך. כספים ניתנים לתקופה מוגדרת תמורת תשלום. תפקיד ריבית ההלוואות מתגלה בתפקידיו. הון מהרגיל הופך להיות מושאל, מתחיל להביא הכנסה לבעליו. הכספים מופצים בין מגזרי המשק בהתאם לצרכים של גורמי השוק.