עבור כל מי שעוסק בעסקאות סחר בבורסות חוץ, הרכישה או המכירה הם שילוב של שני סוגים של יחסים כלכליים בבת אחת. כך, הפעולה מבוצעת הן ביחס לבעל תביעות בגין שטר שטר אחד, והן כלפי החייב באחר. כתוצאה מפעולות כאלה נכסים והתחייבויות שחקני שוק כוללים מגוון שטרות זרים שהציטוטים שלהם משתנים מה שיוצר את הסבירות לרווח (או הפסד) בעסקאות.
מיקום מטבע
קחו בחשבון את שני הסוגים שלה. עמדת מט"ח יכולה להיסגר כאשר הדרישות זהות להתחייבויות ליחידת מט"ח חוץ ספציפית. יתר על כן, זוגיות זו חייבת לספק את הדרישות של עלות וזמן. בנסיבות בהן החובות והדרישות אינם זהים, נקראת עמדת המטבע פתוחה. יש אפשרות נוספת. עמדת מטבע סגורה מרמזת על קיומו של סיכון אפס, בעוד שמיקום מטבע פתוח מלווה כל העת בסיכוני מטבע חיוביים.
עמדות מטבע סיכון
הם יכולים להיות משני סוגים. עמדת מטבע חוץ ארוכה מאופיינת בשלטון של תביעות מטבע חוץ על התחייבויות והיא נקראת גם נכס נטו. קצר מרמז על קיום המצב ההפוך, כאשר ההתחייבויות גדולות מהדרישות. אפשרות זו נקראת גם התחייבות נטו.
במובן הרחב, עמדת מטבע חוץ היא שילוב של קרנות במטבע חוץ, ויוצרים את הנכסים וההתחייבויות של משתתף בעסקאות סחר. זה מתחשב הן בתביעות מחוץ למאזן והן בהתחייבויות בגין אותן עסקאות שטרם נסגרו סופית. ניתן לומר כי נכסים והתחייבויות במגוון שטרות חוץ זרים יוצרים איגרות חוב בהן אין או אין סיכוני מטבע של רווח והפסד במקרה של שינויים בציטוטים של יחידות מטבע שונות.
מיקום מטבע בנק
יש מונח כזה כמו עמדת המטבע של הבנק. זה יכול להיות גם פתוח או סגור. עמדתו הסגורה של בנק היא מצב בו הדרישות וההתחייבויות של המוסד במטבע חוץ מסוים זהים. עמדה פתוחה של מטבע חוץ של בנק (או כפי שמכונה גם המונח OCP) מופיעה בנסיבות בהן סכומי הנכסים וההתחייבויות של מוסד פיננסי עבור יחידת מטבע חוץ ספציפית אינם תואמים. במקרה זה, ההבדל בין הדרישות וההתחייבויות במטבע זה הוא ה- AFP.
יש להוסיף כי גם עמדת המט"ח הפתוחה של הבנק יכולה להיות ארוכה או קצרה. הראשון מתרחש כאשר הבנק קנה שטרות מט"ח זרים יותר מאשר מכר. עמדת מטבע חוץ פתוחה קצרה מופיעה במצב ההפוך הגמור, כלומר כאשר מוסד פיננסי רכש פחות מיחידת מטבע חוץ ספציפית מכפי שמכר.
עסקאות במזומן
עסקאות מזומנים - אלה פעולות המרה, בהם יש לערוך הסדרים בין צדדים נגדים תוך שני ימי עסקים לאחר יישומם. תאריך הפשרה עבור עסקה כזו נקרא ערך. ישנם שלושה סוגים של עסקאות כאלה. היום, או חישובים כיום, כמו גם מצבים בהם תאריך העסקה חופף לתאריך הערך. מחר, או חישוב מחר. ספוט - חישובים מחרתיים.
עסקת נגזרים
סוג אחר של הסכם מטבע חוץ נקרא עסקת נגזרים.ביישומם, החישובים חורגים משני ימי עבודה מרגע סיכומם. היום על העולם שוק מט"ח ישנם מספר רב של מכשירים שונים לעסקאות נגזרות, ואפשרויות למנגנונים פשוטים יותר נפוצות בבורסות מקומיות. מכשירי הנגזרים הנפוצים ביותר לביצוע עסקאות בשוק מט"ח הם פורוורדים, אופציות, החלפות וחוזים עתידיים.
פורוורדים, חוזים עתידיים ואופציות
פעולות המרה קדימה הן חוזה בין שני צדדים נגדיים לתהליך קנייה ומכירה של יחידת מטבע חוץ בתנאים ספציפיים. הסכם כזה נחתם מחוץ לבורסה. מבחינת המאפיינים האופייניים שלו, חוזה כזה הוא אינדיבידואלי, וכרגע מערכת יחסים מסוג זה בין הצדדים ברוסיה מפותחת בצורה גרועה ביותר.
חוזה עתידי הוא הסכם בין המשתתפים על מכירת מט"ח. הסכם כזה נחתם בהשתתפות החליפין, אשר אמור לספק תנאים סטנדרטיים עבור כל נכס בסיס. מילוי ההתחייבויות על חוזים עתידיים מובטח על ידי הבורסה עצמה. לאחר כריתת ההסכם בין הצדדים, החוזה נרשם במסלקת ההחלפה. בעת ההרשמה מקבל החילופי מעמד של אחד הצדדים בעסקה. התקינה של חוזים כאלה קובעת את הנזילות הגבוהה שלהם.
בפועל, פירוש הדבר שלמשתתף אחד בפעולות המסחר בשוק המט"ח יש אפשרות לסגור עמדת מט"ח פתוחה באמצעות עסקה נגדית. יחד עם זאת, למשתתף שרוצה להשלים את אספקת המטבע על פי התחייבויותיו, יש את האפשרות לעזוב את תפקידו עד למועד העסקה. יחד עם זאת, יש להדגיש כי בתרגול של שוק המטבעות העולמיים ישנם מצבים נדירים שבהם חוזים עתידיים מסתיימים במסירת הנכס הבסיסי בפועל.
במצבים בהם המשקיע משוכנע בהערכת וניתוח הדינמיקה של ההתנהגות הצעות מחיר למטבעות בשוק עדיף להתקשר בחוזה קדימה או חוזים עתידיים. עם זאת, ישנם מצבים בהם לא ניתן לחזות את מצב השוק ברמת דיוק גבוהה. אז רצוי לנצל את ההזדמנות לבצע עסקאות הנקראות אפשרות. זה כן סוג החוזה מאפשר להגביל את הסיכון לסכום קבוע או לפרמיה.
אפשרות היא סוג זה של יחסים חוזיים בין משתתפי השוק, כאשר ניתנת לאחד הצדדים אפשרות לבחור. הוא יכול למלא את ההסכם או לסרב לקיימו בפרק הזמן שצוין. במילים אחרות, האופציה היא אחד מסוגי הנגזרים, אשר מורכב בחתימת חוזה למכירת נכס בסיס בין הצדדים בתנאים מסוימים. אולם לצד קנייה נוסף ניתנת האפשרות לסרב למלא את החוזה על ידי תשלום פרמיה למוכר בגין החלטה זו.
החלפות
החלפה היא הסכם של משתתפי שוק המט"ח על חילופי תשלומים הדדיים בהתאם לתנאים הקבועים בהסכם. כלומר, החלפת מטבע היא סוג של סחר חליפין בערך הנקוב של שטרות וריבית על ערך הנקוב והריבית במטבע אחר.
גודל מיקום מטבע
גבול עמדת מטבע החוץ אינו אלא היחס המותר המרבי בין שווי עמדת מטבע חוץ פתוח להון כולל. כדי לפקח על עמידה במגבלות, מוסד פיננסי ימיר את כל הערכים של עמדות מטבע פתוח עבור שטרות חוץ זרים מסוימים לשווה ערך למטבע הלאומי בציטוטים שנקבעו על ידי הבנק הלאומי במועד ספציפי. בנוסף, על הבנק לדבוק במגבלה במטבע הלאומי.הערך של מיקום פתוח זה מחושב כהפרש בין מכלול כל עמדות המטבע הפתוחות הארוכות והקצרות בשווה ערך למטבע הלאומי.
