לווה כספים. יחס הקרנות הפרטיות והשאולות

לעתים קרובות, ליזם אין מספיק הון עצמי לביצוע עסקי ליבה, ולכן הוא נוהג להלוואות חיצוניות מסוגים שונים. מה זה ואיך לנהל אותו, נשקול במאמר זה.

תמצית הכספים שהושאלו

לווים - זה חלק מסוים מההון החוזר של ישות משפטית, שאינו רכושו ומתמלא על ידי משיכת הלוואות בנקאיות מסחריות, הלוואות הון או באמצעים אחרים הנוחים ליזם. חשוב להבין כי זריקות כאלה של גורם עסקי כפופות להחזרה.

עם זאת, הכספים שהושאלו אינם ניתנים לכלל המגיעים, וכל שכן בצורה בלתי סבירה. לכן, כדי למשוך השקעה כספית מסוג זה, יזם צריך לבצע כמה מניפולציות של הסדר המוכיחות את הצורך למשוך הון חיצוני לטובת הנכסים השוטפים שלו.

אנו יכולים לומר שזה טוב ורע כאחד. ההיבטים החיוביים בהלוואה הם שבדרך זו הישות העסקית תוכל להוציא במהירות את הילד המוח שלה ממצב משבר, ובמקביל היא תיצור קשר ותגדיל את מידת האמון מול המלווים החיצוניים. ובכן, מצד שני, יש חובות כלשהן כלפי ארגוני צד ג ', וזה גם לא טוב.

לווה כספים ועקרונות הקמתם

כל חברה בעלת אופי מסחרי קיימת על מנת להביא רווח לבעליה. לפיכך, יש לבנות את פעילויותיה של גורם עסקי כך שהתמורה מספיקה לא רק כדי להחזיר חובות לנושים חיצוניים, אלא גם כדי להגדיל את הייצור שלהם או את יכולות ההפצה האחרות שלהם.

מחזור הסחורות חייב להיות רווחי, אחרת אין זה הגיוני, לכן חשוב ביותר להבין כי הערבות להלוואה מוצלחת היא כאשר הרווח הנקי עולה על הסכום החודשי שישולם למיטיביו.

הכספים שהושאלו בהקמתם הם מגוונים למדי, מכיוון שיש אלטרנטיבות רבות הנבדלות זו מזו במידת ההתחייבויות, אופי ההנפקה ותזמון מתן המימון. לכן יש להקדיש תשומת לב מיוחדת לבחירת הנושה על סמך התנאים המוצעים.

דרכי מימון חיצוני

כאמור לעיל, ההלוואות מתבצעות בכל דרך נוחה לגוף העסקי. בפרקטיקה המודרנית ישנם מספר המקורות הנפוצים ביותר לפעולה זו:

1. מוסדות בנקאיים מסחריים מקומיים (עשויים לספק הלוואות לטווח קצר לסיים פקטורינג או הקצאת זכויות תביעה, לבצע עסקאות שטר).
2. תאגידי ליסינג מתמחים (מבצעים פעולות להשכרת נכסים).
3. גורמים מסחריים שונים (התנחלויות הדדיות ופעילות פקטורינג, אגרה, הלוואות סחורות).
4. מעורבים קרנות השקעה (כמו בנקים מסחריים) חלוקת תביעות ועסקאות שטר).
5. גופי מדינה (עשויים לתת זכות לדחיית מס).
6. בעלי מניות ובעלים (מתמחים בפעולות דיבידנד).

ניהול הלוואות

כדי לנהל בהצלחה חשבונות הזמינים, חובה לבנות מדיניות חשבונאית מוסמכת: לגבש תקציב תכנון, לחשב את יחס ההלוואות, שבתורו יכול להראות מאפיין איכותי וכמותי של מצב האקטואליה על בסיס יחסים עם משקיעים חיצוניים.

כאשר חלקם של הכספים שהושאלו בחברה גדול מספיק, יש לפתח תוכנית אסטרטגית לשמירה על מצב יציב כלכלית בשוק התחרותי, כדי לא להפר הסכמים עם הלווים ולא להישאר אובד עצות.

לשם כך המאפיינים המתוכננים של קרנות שאולות קיימות מועילים גם כן, יחס הנזילות ממלא תפקיד חשוב, המציין את הבשלות והמחזור של ההון הקיים של הישות העסקית.

תמצית ההון

עלינו להבין: על הון מושאל רציף, זה לא מספיק לא לבנות אימפריה פיננסית ענקית, קשה מאוד להישאר מעל פני המים בתנאי שוק מודרניים, לפעמים קשוחים. אם ההון שלך לא מספיק לנהל עסקים, חשוב שההון והקרנות השאולות יהיו ביחס הנכון.

הראשונים, בתורם, נוצרים כבר נכסים שוטפים המוקצים מההון המורשה של המיזם, ויכול להיות מעורב הון נוסף, אשר נוצר בגלל הגורמים הבאים:

• עודף לאחר שערוך הרכוש הקבוע;
• אם המיזם הוא חברה במניות משותפות, יתכן וזו תהיה פרמיית מניות;
• ניתן לקבל כספים ללא עלות במטרה לרכוש סחורות ושירותים הכרחיים בתעשייה;
• תקציבי מדינה שונים שניתנו על ידי האוצר הפדרלי של הפדרציה הרוסית.

יחס הקרנות הפרטיות והשאולות

כאשר מושכים הון של צד ג 'והשימוש הפעיל בו למטרות נוכחיות, מומלץ לעקוב אחר המאפיינים האיכותיים והכמותיים של היציבות הפיננסית של הארגון בכללותו. לעתים קרובות, על מנת לאפיין את יחס הכספים העצמאיים והשאולים בצורה מדויקת ככל האפשר, מקדמי גרינג מחושבים על ידי הנוסחה הבאה:

(סכום התחייבויות לטווח ארוך + סכום התחייבויות שוטפות) / נפח הון עצמי.

הנתון שהתקבל מעיד על התלות של העסק בספונסרים של צד ג ', בעוד שככל שהיחס גדול יותר מ -1, כך עולה מידת התלות הזו.

על היזם להבין כי לצורך תפקודו המוצלח של הישות העסקית, הון שאול לא צריך "לשלוט בכדור" ולהכתיב את התנאים לרכישת סחורות ושירותים. לפיכך, ככל שתלות בהון העצמי בכספים שאולים, החברה תהיה נזילה ורווחית יותר.