Il existe un grand nombre de moyens d'évaluer l'efficacité de l'objet de recherche. Pour les établissements de crédit, il est important de connaître les données du domaine de la solvabilité, ainsi que la stabilité des finances de l’organisation. Les investisseurs sont plus intéressés par les perspectives qu'une entreprise donnée peut garantir pour leurs investissements. Pour déterminer du point de vue économique la justesse des décisions de la direction de la société, un ensemble de techniques est utilisé. L'une des étapes de l'évaluation est le coefficient de maniabilité. Les analystes financiers l'utilisent pour déterminer et optimiser le capital dans le champ de sa structure.
Sens général
Le coefficient de manœuvrabilité est appelé un indicateur qui reflète une partie de son fonds de roulement dans la structure des sources autofinancées. C'est un critère assez important pour évaluer les articles. actif et passif solde.
Le coefficient de maniabilité des fonds propres est surveillé dans la dynamique, car ses changements brusques peuvent révéler des lacunes importantes dans la structure de financement de l'entreprise. Une croissance douce et progressive est considérée comme idéale pour l'indicateur présenté.
Appartenir à un groupe de méthodes d'évaluation ratio de stabilité financière La manœuvrabilité de notre propre fonds de roulement nous permet de tirer des conclusions sur les résultats passés des activités de la société et d’adapter les développements futurs.
Fonds de roulement
Le ratio de flexibilité des fonds propres dépend de l'indicateur du montant des ressources en circulation.
Il représente le montant des ressources allouées à partir du capital des fondateurs (statutaires, accumulées, réserve capital) en actifs courants de l'entreprise. L'indicateur considéré indique clairement combien les fonds propres de la société sont en stocks, en créances et en trésorerie.
Pour un fonctionnement durable, une entreprise doit canaliser 1/3 de ces sources de financement en circulation. En d’autres termes, il s’agit du moyen d’autofinancement que la société demande à recevoir des produits au cours d’un cycle de production. Plus le chiffre d'affaires de ces actifs est rapide, plus la société enregistre des bénéfices au cours de la période sous revue.
Formule de calcul
La formule du coefficient de maniabilité permettra de bien comprendre l'essence de l'indicateur considéré. C'est le rapport entre le fonds de roulement et le capital de l'entreprise. Le coefficient de maniabilité, dont la formule est présentée ci-dessous, est calculé comme suit:
KM = fonds de roulement / fonds propres
Si vous présentez l'indicateur sous la forme d'articles du formulaire n ° 1 du rapport de comptabilité, la formule ressemblera à ceci:
KM = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1300
Cependant, il convient de rappeler que si l'entreprise a passif à long terme ils doivent ensuite être pris en compte dans les calculs. Le coefficient de maniabilité, dont la formule a été examinée ci-dessus, aura la forme suivante, selon le formulaire n ° 1:
KM = (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / s. 1300
Normatif
Le coefficient de maniabilité des capitaux propres est déterminé par l'une des méthodes présentées ci-dessus et est corrélé à l'indicateur normatif.
Logiquement, d'après la formule, plus la valeur du paramètre souhaité est élevée, plus la stabilité financière est grande. Cependant, une valeur trop élevée de l'indicateur peut indiquer une forte augmentation des passifs à long terme et une diminution de l'indépendance de la société d'un point de vue financier.
Le coefficient présenté doit être compris entre 0,3 et 0,6.Si elle est de moindre ou plus grande importance, la technique d’évaluation révélera un risque élevé d’insolvabilité en raison de la dépendance financière de la société.
L’évaluation doit également être réalisée en dynamique avec une prise en compte obligatoire de la structure des passifs et des actifs au bilan.
Détermination correcte du coefficient
Comme de nombreux autres indicateurs, le coefficient de maniabilité devrait être estimé sur la base d'une comparaison de données provenant d'autres entreprises du secteur.
Pour chaque domaine d'activité économique, ses propres valeurs optimales peuvent avoir lieu. Pour que la situation dans le secteur financier soit correcte, l'entreprise doit analyser le même indicateur parmi ses concurrents.
Pour cela, la valeur requise est déterminée pour chaque entreprise du secteur, puis la valeur moyenne arithmétique est trouvée. Le coefficient de maniabilité des fonds propres de l'objet de recherche doit être comparé à l'indicateur obtenu pour le secteur.
La combinaison selon le code OKVED aidera à identifier des entreprises similaires à l’objet de la recherche. Évaluer les résultats devrait également être dans la dynamique. Une telle approche de l'objet d'étude permettra de procéder à une évaluation correcte de la mise en œuvre de la politique et de la stratégie financière et économique de l'entreprise.
Exemple de calcul
Le coefficient de maniabilité, dont la valeur doit être corrélée à la moyenne du secteur, est calculé très simplement.
Pour cela, il est nécessaire de prendre pour les lignes de calcul 1100, 1300, 1400 du formulaire n ° 1 du rapport de comptabilité pour plusieurs périodes. Il vaut mieux en avoir au moins trois.
Supposons que les actifs non courants de l'entreprise au cours de la première période représentent 7682 millions de roubles. dans le second - 7722 millions de roubles; dans le troisième - 7812 millions de roubles. En outre, les capitaux propres au bilan s'élevaient à 8235 millions de roubles au cours de la première période; dans le second - 8354 millions de roubles; dans le troisième - 8532 millions de roubles. Les engagements à long terme se sont élevés à 1 364 millions de roubles au cours de la première période; dans le second - 1234 millions de roubles; dans le troisième - 1338 millions de roubles.
Le calcul sera comme suit:
1 période = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
2 périodes = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 périodes = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Décodage des indicateurs obtenus
Le coefficient de maniabilité du capital d'exploitation dans l'exemple considéré doit être interprété comme suit. L'indicateur analysé pendant toute la période était inférieur à la normale, mais stable. L'inadéquation avec la valeur requise a été causée par un grand nombre de bénéfices non répartis dans la structure des capitaux propres.
Pour évaluer plus précisément l’indicateur présenté, il convient de procéder à une analyse du coefficient de manœuvrabilité par l’industrie et de préciser certaines caractéristiques du fonctionnement de la société. Son rôle dans l'économie du pays, la disponibilité d'un soutien financier du gouvernement joue également un rôle important dans le processus d'évaluation. Vous devez également effectuer une série de calculs d'autres indicateurs de stabilité financière, de rentabilité et de liquidité. Cela fournira l’occasion de tirer des conclusions adéquates sur l’efficacité des activités principales de l’entreprise.
Ayant pris connaissance d'un concept tel que le coefficient de manœuvrabilité, nous pouvons en conclure qu'il joue un rôle important dans le processus d'évaluation de la stabilité financière de toute entreprise. Le respect de ses normes, des indicateurs du secteur, ainsi que son augmentation progressive témoignent d'une tendance positive de l'activité financière et économique de l'objet de l'étude.
