Toute entreprise doit être rentable et rentable pour ses propriétaires. En période d’expansion ou d’augmentation de la capacité de production, la direction peut décider d’utiliser un capital emprunté supplémentaire.
La stabilité financière de l'entreprise est un indicateur qui caractérise l'indépendance de l'entreprise par rapport aux ressources externes. Il est utilisé dans l'analyse de l'autosuffisance d'une entreprise, de l'efficacité avec laquelle elle peut se passer de fonds externes.
Pour une étude approfondie, les économistes utilisent divers facteurs de stabilité de l’entreprise. Ce n'est qu'ainsi qu'une comparaison objective des actifs et des passifs du bilan peut être réalisée pour déterminer comment l'entreprise est en mesure de satisfaire les besoins existants avec son propre capital.
Indicateurs de stabilité financière sont analysés à l'aide de leurs coefficients. Considérez le plus commun d'entre eux.
Ratio d'autonomie
On l'appelle aussi ratio financier indépendance. Avec son aide, il est possible de voir combien de fonds propres de l'entreprise occupent dans la structure de tout le capital disponible.
Il est considéré comme fondamental, ce qui permet d’établir combien équité disponible dans les actifs de l'entreprise.
Comment calculer le coefficient de stabilité?
Pour connaître la valeur du coefficient d'autonomie, vous devez utiliser la formule suivante:
Ka = Ks / A,
où:
- Ka est le coefficient d'autonomie;
- Ks - équité (ligne de solde no 1300);
- Et - les actifs de la société (ligne du solde n ° 1600).
Il a été établi que ce coefficient de stabilité sera normal lorsque sa valeur se situe dans la plage de 0,5 à 0,7.
Cela signifie que les capitaux propres devraient représenter 50 à 70% du total des actifs. Dans ce cas, le coefficient de stabilité indiquera que la société jouit d'un assez bon niveau d'indépendance financière.
Coefficient de dépendance financière
Il aide à établir la part des fonds empruntés dans le passif total de la société. Un tel coefficient de stabilité est utilisé pour comprendre le degré de dépendance au capital emprunté, qui est utilisé comme source financière pour la réalisation d'activités économiques.
Il est calculé de la manière suivante:
Kfz = O / P,
où:
- Kfz - coefficient de dépendance financière
- О - obligations générales de la société (lignes de bilan n ° 1400, 1500, 1530, nette de la dette envers les fondateurs, ligne de bilan n ° 1540);
- P - passif (ligne de bilan n ° 1700).
De plus, le «O» devrait inclure: dette envers les propriétaires, dettes à long terme et passif à court terme produits pour les périodes suivantes, ainsi que les provisions pour dépenses futures.
La valeur de ce coefficient s’avérera normale s’il oscille entre 0,5 et 0,8. Cela signifie que le niveau des obligations ne devrait pas dépasser 50 à 80% du niveau total du passif de la société.
Si une situation différente est observée, il convient alors de revoir la structure des ressources grâce à laquelle l'activité économique de l'entreprise est réalisée.
Ratio indiquant le ratio du capital emprunté sur les capitaux propres
Pour obtenir des informations générales sur le niveau des fonds empruntés, utilisez ce coefficient de stabilité. La formule de calcul est donnée ci-dessous. Il est utile de comprendre le montant du capital attiré par unité de ressources propres.
Un tel coefficient de stabilité peut être calculé comme suit:
KZ = KZ / Ks,
où:
- KZs - coefficient indiquant le ratio du capital emprunté sur les fonds propres;
- KZ - capital emprunté (lignes de bilan n ° 1500, 1400).
En règle générale, les valeurs de ce coefficient sont comparées en dynamique. La valeur normale limite est 0,7. Tout ce qui précède indique que la stabilité financière de l'entreprise n'est pas fiable dans la mesure où il existe un risque de défaillance de ses obligations envers les créanciers sur le capital emprunté.
Ratio de maniabilité du fonds de roulement propre
Si vous avez besoin de connaître une partie du fonds de roulement, qui sont des capitaux propres, alors ce coefficient de stabilité est utilisé.
Il peut être calculé comme suit:
Km = Oss / Ks,
où:
- Km - coefficient de maniabilité du fonds de roulement propre;
- OSS - propre fonds de roulement de l'entreprise (de la ligne du solde numéro 1300, vous devez soustraire la page n ° 1100).
La maniabilité est mieux analysée en dynamique. Naturellement, ce ratio dépend du montant du capital emprunté. Si la valeur est comprise entre 0,2 et 0,5, la maniabilité est considérée comme normale.
Des écarts par rapport à la norme peuvent indiquer un niveau trop élevé de fonds empruntés ou une forte augmentation du montant des fonds propres.
Ratio indiquant le ratio de fonds immobilisés et d'actifs mobiles
En utilisant ce coefficient de stabilité financière, vous pouvez analyser la structure du capital. Il montre combien le fonds de roulement compte pour les actifs non courants.
Pour le calcul, utilisez la formule suivante:
Km / u = Ao / Ano,
où:
- Km / i - coefficient indiquant le ratio fonds immobilisés / actifs mobiles;
- AO - actif à court terme (ligne de solde n ° 1200);
- Avno - actifs non courants (ligne de solde n ° 1100).
Comme cet indicateur n’a pas de valeurs normatives, il est habituel de mener son analyse en dynamique. Si l'indicateur diminue avec le temps, cela signifie que le montant total des actifs non courants a augmenté, et inversement.
Ratio de sécurité fonds de roulement
Ce coefficient de stabilité financière montre clairement à quel point le fonds de roulement peut couvrir les capitaux propres. Pour les calculs, il convient d'utiliser la formule suivante:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
où:
- Kosz - Ratio de sécurité du fonds de roulement avec les fonds propres.
Si la valeur de ce coefficient est supérieure à 0,1, on considère alors que l'entreprise dispose de ses fonds propres au niveau approprié. Si l'indicateur est inférieur, il convient alors de réfléchir à la réduction du nombre de fonds empruntés dans la structure générale du fonds de roulement.
En effet, sinon, le risque de faillite de l’entreprise avec la présence d’encours de dette envers les créanciers augmente.
Quelle devrait être la valeur du ratio de stabilité financière?
Ci-dessus, différents indicateurs et leurs ratios, vous permettant de calculer la stabilité financière de l'entreprise. Lors de leur analyse, il convient de comparer les valeurs avec celles considérées comme valides.
Il convient de rappeler que différentes industries sont caractérisées par différentes valeurs d’indicateurs, qui peuvent être liées aux spécificités de leurs activités.
Par conséquent, avant de tirer quelque conclusion que ce soit, il est nécessaire de procéder à peu près à la même analyse d’autres sociétés similaires à l’étude et d’exercer leurs activités dans le même secteur.
Les indicateurs doivent être étudiés en dynamique.
Tout coefficient de stabilité calculé montre une image incomplète s'il est analysé uniquement par l'état actuel. Oui, il y a certaines limites, étant donné que l'entreprise n'entre pas dans une zone à risque.
Mais que faire quand, année après année, les chiffres restent dans les limites prescrites, mais ont des significations différentes?
Une analyse de la dynamique des modifications de ces indicateurs aidera à s’acquitter de cette tâche.Grâce à cette étude, vous pouvez voir les tendances de développement de la société en termes de stabilité financière.
A quoi ça ressemble? Par exemple, prenons des chiffres conditionnels pour calculer le coefficient d'autonomie.
Dans notre cas, en 2014, il s'est établi au niveau de 0,66. Supposons que le même indicateur en 2013 était de 0,55. C'est-à-dire qu'au cours de l'année 2014, le coefficient d'autonomie a augmenté de 0,11.
Quelles conclusions peut-on tirer de la dynamique de cet indicateur? Compte tenu du fait que l'indicateur d'autonomie indique la part des fonds propres dans les actifs, nous obtenons un changement positif dans la structure du bilan.
C'est-à-dire que la part des capitaux propres a augmenté de 11%. Cela est possible si la société a moins d’endettement ou dispose de ses propres fonds, qui se sont transformés en actions.
C'est un phénomène favorable qui augmente la stabilité financière globale de l'entreprise. Une telle situation peut être le résultat de l’adoption par la direction de l’entreprise des bonnes décisions de gestion pour modifier la structure des actifs.
De la même manière, vous devez comparer les informations de différentes périodes et d’autres indicateurs. Cela permettra de comprendre dans quelle direction l'entreprise évolue, si elle accroît sa stabilité et son indépendance financières ou, au contraire, accumule le nombre de titres de créance pouvant entraîner une perte de solvabilité.
Toute entreprise doit s'efforcer d'être indépendante des facteurs externes.
Conclusion
Malgré le grand nombre de ratios, leur objectif est le même: montrer le degré d’indépendance financière de la société par rapport au capital emprunté extérieur.
Vous pouvez effectuer une analyse complète de la dépendance de l'entreprise à l'égard des fonds empruntés à l'aide des indicateurs de stabilité financière ci-dessus. Les ratios aideront à évaluer les qualifications du personnel de direction en matière d'attraction, ainsi que d'utilisation du capital propre et du capital emprunté.
Dans le cadre de cette analyse, il convient de prendre en compte le facteur industrie. Selon le secteur de l'économie dans lequel la société exerce ses activités, la structure de l'actif, le ratio des actifs courants et des actifs non courants peut différer, ce qui nécessite à son tour une couverture plus ou moins grande avec des fonds empruntés.
