Dans les conditions difficiles du marché moderne, lorsqu'une erreur de gestion ou autre peut conduire à la liquidation de l'entreprise, divers indicateurs sont extrêmement importants pour l'analyse des perspectives d'une entreprise. Ceci est extrêmement important pour les investisseurs potentiels qui ont besoin d'une sorte de confirmation que leur argent ne sera pas "nulle part". À cet égard, les indicateurs de liquidité et de solvabilité sont très importants.
Ce sont les principales caractéristiques de toute entreprise du marché. Il convient de rappeler que la solvabilité est la capacité de la société à régler les différends avec les créanciers et la liquidité, les réserves financières et matérielles disponibles à un moment donné. Cependant, dans la pratique, ces deux concepts agissent le plus souvent comme des synonymes. Dans cet article, nous examinerons donc les principaux indicateurs de liquidité, qui ont une incidence sur la science économique moderne. Ils sont extrêmement importants dans l’économie de marché actuelle, avec ses indicateurs extrêmement instables et instables, car ils permettent d’évaluer de manière assez fiable les véritables opportunités qui s'offrent à l’entreprise.
À propos de la solvabilité
La différence entre les actifs courants et certains passif à court terme organisation appelée fonds de roulement. C'est un concept très important qui peut être utilisé à la fois pour déterminer la solvabilité et pour clarifier les liquidités. Cela se produit pour une raison simple: bien que les passifs de la société soient inférieurs aux actifs, ils disposent d’un fonds de roulement. Dans certains cas, cet indicateur est appelé trésorerie nette.
Si l'analyse des indicateurs de liquidité montre une variation de cette valeur, elle est presque toujours associée aux profits ou aux pertes reçus par l'organisation. Curieusement, une augmentation de la taille des actifs courants tout en réduisant le passif est le plus souvent accompagnée d'une perte de trésorerie réelle. Au contraire, avec une diminution de cette valeur, l’entreprise reçoit plus de fonds pour le développement.
Cela est dû aux bénéfices sous forme d'investissements et de prêts qui affluent dans son économie. Bien entendu, dans ce cas, la théorie et la pratique divergent sérieusement, dans la mesure où les fonds de crédit ne profitent pas toujours des principales capacités de production de l’entreprise et obligent celle-ci à s’adapter constamment aux exigences des prêteurs. Encore une fois, cela n’est pas permis dans tous les cas.
La particularité de son propre fonds de roulement est qu’il est obligatoire et qu’il doit dans toutes les conditions être facilement converti en espèces. Si la composition des actifs courants comprend de nombreux fonds de ce type, dont la mise en œuvre peut entraîner des difficultés, la solvabilité réelle de l'entreprise s'en trouve considérablement aggravée. Dans ce cas, les indicateurs de liquidité de la société se détériorent à un point tel que nous pouvons parler d'une nouvelle faillite de l'organisation.
La faillite
Une entreprise peut être déclarée totalement insolvable pour de nombreuses raisons. Les décisions qui sont prises dans ce domaine sont extrêmement importantes car une nouvelle stratégie est adoptée pour cette organisation: son soutien financier, sa réorganisation ou sa liquidation totale pour le remboursement de ses dettes. Il est important de comprendre que les créanciers qui ne reçoivent pas de paiements peuvent à tout moment demander au tribunal de recouvrer leurs pertes et de déclarer l’organisation en faillite.
En termes simples, ce processus peut se dérouler exclusivement devant les tribunaux. La faillite elle-même est divisée en deux variétés principales:
- Simple Il est utilisé dans la plupart des cas, car il s’applique aux débiteurs frivoles qui ne pourraient tout simplement pas s’acquitter de leurs obligations en raison de leur incapacité à mener des affaires, à émettre des lettres de change pour des opérations douteuses et d’autres raisons similaires.
- Banqueroute malveillante. Dans ce cas, il est supposé que le débiteur a délibérément induit les créanciers en erreur en augmentant artificiellement la taille des actifs courants de l'entreprise afin d'accroître la possibilité d'obtenir des investissements et qu'il n'allait pas dès le départ payer les factures.
Il est important de rappeler que les économistes ont longtemps déduit un certain nombre de critères spécifiques permettant de prévoir le risque de faillite d'une organisation dans un avenir proche. Il convient de noter que ces facteurs sont extrêmement importants et que, de ce fait, les économistes de la société doivent en tenir constamment compte, car négliger l’analyse des indicateurs clés peut être extrêmement coûteux pour la société.
Quelles sont les caractéristiques de la faillite d’une entreprise?
Donnons ici leur liste principale:
- Structure médiocre ou non transparente des actifs courants, les indicateurs de liquidité financière sont très faibles, voire acquièrent une valeur négative.
- Si, au premier abord, les ressources de l'entreprise sont suffisantes, mais présentées sous la forme de ces fonds, la mise en œuvre de ce contrat posera inévitablement de nombreuses difficultés au vendeur. Dans de nombreux cas, une telle structure peut conduire à l’insolvabilité complète de l’entreprise.
- Ralentir le chiffre d'affaires des immobilisations. En règle générale, cela s’accompagne de l’accumulation d’importants stocks de produits non réclamés dans les entrepôts, ainsi que de défaillances des prêts à court terme. Beaucoup pour une raison quelconque ne prêtent pas attention à la dernière circonstance, mais en vain: c'est le non-paiement de petites dettes qui joue le rôle du «dernier appel».
- Dans le cas où le passif de la société est constitué pour la plupart de prêts coûteux, ce qui sera difficile à rembourser même avec une bonne rentabilité du processus de production (le ratio de liquidité actuel chute dans ce cas à presque zéro).
- Si la société a au moins un impayé, l'intérêt sur lequel il n'a pas été payé depuis longtemps.
- Dans le cas où des montants importants de dettes sont imputés aux pertes nettes de la société.
- Lorsqu'il existe une tendance marquée à augmenter les emprunts à court terme par rapport aux actifs de l'entreprise elle-même.
- Une diminution des ratios de liquidité est également un très mauvais signe.
- Si la société commence à constituer ses propres actifs courants aux dépens des fonds reçus sous forme de prêts, y compris à court terme.
Les économistes professionnels de la société ont précisément pour tâche d'analyser en permanence les indicateurs de liquidité de l'entreprise et de prendre toutes les mesures nécessaires pour éliminer complètement tous les processus négatifs détectés. Il convient de rappeler que la solvabilité réelle de l'organisation est généralement évaluée une fois par mois ou une fois par trimestre (au maximum). Le problème, c’est que de nombreuses organisations paient d’une manière ou d’une autre leurs créanciers presque quotidiennement, ce qui complique grandement la perception de la situation dans son ensemble.
Pour résoudre ce problème, vous devez enregistrer la réception quotidienne des fonds. De même, les documents sont compilés pour refléter le remboursement des créances. Il est préférable de créer un calendrier spécial, qui reflète le calendrier des règlements avec les créanciers. Dans ce document, d’une part, vous devez afficher les liquidités disponibles, ainsi que les encaissements attendus qui peuvent être utilisés pour rembourser une dette.Il est donc beaucoup plus facile de voir toutes les obligations envers les créanciers et de trouver les fonds à temps pour les rembourser. Cela augmente considérablement la stabilité financière et la sécurité de l'entreprise.
Il est très important d'inclure dans la composition du calendrier de paiement toutes les informations sur la fourniture et la vente des principaux produits de l'entreprise, ainsi que sur les actifs immobilisés achetés. En outre, les documents attestant du processus de règlement avec ses propres employés, y compris les données attestant l’octroi de prêts et de prêts sans intérêt, revêtent une importance considérable. Il convient de rappeler que la solvabilité prospective est calculée sur la base des indicateurs de liquidité de l'entreprise. Pour afficher visuellement les indicateurs de liquidité et de solvabilité, des ratios spéciaux sont utilisés.
Liquidité d'une entreprise
Dans tous les cas, une organisation peut être considérée comme liquide si elle est au moins théoriquement capable de rembourser toutes ses dettes en utilisant uniquement ses propres actifs. Il convient de rappeler que la liquidité est totale et partielle. Comme nous l’avons souligné à maintes reprises, cela dépend du degré de facilité de vente des principaux types d’actifs. Cependant, cet indicateur peut être divisé en plusieurs types à la fois, chacun étant très important pour le processus de production d'une société de marché moderne.
Liquidité absolue
L'indicateur de liquidité absolue indique le rapport entre la trésorerie réelle et les actifs simples et les comptes fournisseurs existants de l'entreprise. Ce ratio indique clairement quelle partie spécifique de la dette peut être immédiatement remboursée à la date de préparation des documents de bilan. Quelle est la valeur la plus optimale pour les économistes? Il est préférable que les indicateurs de ratios de liquidité se situent entre 0,2 et 0,3.
Liquidité intermédiaire (ajustée)
Tout de même, mais le montant des liquidités et des actifs simples est comparé à la dette à court terme de la société. Quelle est la différence avec le critère précédent? Le fait est qu'il est calculé non seulement sur la base de la valeur des titres, des actifs et de la trésorerie disponible. Le montant attendu des produits financiers est également pris en compte, notamment sous la forme d’un volume spécifique de produits expédiés et vendus. Il convient de rappeler que dans ce cas précis, le rapport devrait tendre à 1: 1.
Quels facteurs déterminent cet indicateur?
Cependant, ce ratio (son analyse, plus précisément) dépend largement non pas même d'indicateurs spécifiques, mais des créances de l'emprunteur lui-même, ainsi que de la stabilité financière de l'entreprise. S'il existe un grand nombre de créances douteuses, cela indique certainement les graves problèmes qui se posent dans la sphère économique de l'entreprise. Quels sont les autres indicateurs de liquidité?
Liquidité actuelle
Ce facteur vous permet de déterminer le degré de sécurité du fonds de roulement de l’entreprise. En conséquence, il est calculé comme le rapport de tous les actifs (!) À la dette à court terme. Lors de la détermination de cet indicateur, il est vivement recommandé de déduire immédiatement la taxe sur la valeur ajoutée de tous les actifs corporels acquis par la société de la taille des actifs courants. En outre, les coûts estimés pour les périodes futures sont soustraits du même montant. Les passifs à court terme peuvent être réduits en même temps du montant du revenu estimé, ainsi que des réserves disponibles, destinées au remboursement des créditeurs.
Ces indicateurs de liquidité et de solvabilité permettent d’établir de manière fiable combien les actifs courants sont supérieurs aux comptes fournisseurs à court terme de l’entreprise. Cet indicateur devrait idéalement avoir une valeur d'au moins deux.
Autres indicateurs
Un indicateur permettant de déterminer la sécurité réelle de l'entreprise avec son propre fonds de roulement est également très important. Il faut se rappeler qu’il peut être calculé immédiatement de deux manières. La première façon. Le montant des immobilisations est déduit de la provenance des fonds propres. La valeur résultante est divisée par le volume des actifs en circulation. Que puis-je utiliser pour calculer les indicateurs de liquidité?
La deuxième façon. Le montant des comptes fournisseurs à court terme de la société est déduit de l'actif à court terme. La valeur résultante est à nouveau divisée par le nombre d'actifs courants. Ce coefficient doit avoir une valeur d'au moins 0,1. Dans le cas où la liquidité actuelle à la fin de la période de reporting a un indicateur inférieur à deux et que le coefficient d'offre d'immobilisations considéré par nous est juste inférieur à 0,1, le bilan de l'entreprise doit alors être considéré comme extrêmement insatisfaisant. Dans ce cas, l’organisation est complètement insolvable et la menace de faillite la menace rapidement.
Ce n'est que si au moins une de ces deux conditions est conforme à la norme économique que les investisseurs peuvent discuter d'une stratégie visant à rétablir la solvabilité d'une entreprise dans les meilleurs délais. Dans ce cas, il est impératif que le ratio de liquidité actuel soit au moins égal à un. Nous allons maintenant examiner les indicateurs de liquidité du bilan.
Liquidité au bilan
Comme nous l’avons répété à maintes reprises, la liquidité de ses actifs courants influe beaucoup sur la solvabilité d’une organisation. Ce terme fait référence à la possibilité de les transférer en espèces si la fermeture urgente de leurs obligations est nécessaire. Lors de la détermination du degré de «conversion», une analyse de liquidité est utilisée. Dans ce cas, il est nécessaire de comparer entre eux plusieurs groupes d’actifs différents à la fois, ainsi que de les comparer avec les passifs pour passifs afin de déterminer la possibilité de les rembourser rapidement. Ainsi, cette action vous permet de déterminer combien de passifs de crédit sont couverts par les stocks disponibles d'actifs liquides.
En général, tous les indicateurs, les estimations de liquidité (que nous avons examinés dans le cadre de cet article) visent précisément à analyser cette question. Si les réserves sont suffisantes, l'entreprise n'a pas trop peur des perturbations éventuelles du marché et des autres bouleversements de la sphère économique.
Alors, quelle est la liquidité du bilan? Si vous lisez attentivement tout ce qui est écrit ci-dessus, la définition peut en être déduite indépendamment: il s’agit de la vitesse de circulation des actifs en espèces, qui correspond à la nécessité éventuelle de payer toutes les obligations de paiement de l’entreprise. Comme tous les autres indicateurs de la liquidité des actifs, il peut également être déterminé par la vitesse et la direction de l'évolution du fonds de roulement de l'entreprise. Puisque cette valeur est comprise comme le solde des fonds propres de la société après remboursement de ses passifs à court terme, une augmentation de cet indicateur indique automatiquement une augmentation de la liquidité de l'organisation.
Nous avons donc examiné les principaux indicateurs de liquidité, qui sont exploités par des économistes professionnels de l'entreprise. Nous espérons que nous avons couvert cette question afin que vous n’ayez plus de questions.
