Mulți oameni se întreabă cum să evalueze valoarea unei afaceri. Există multe modalități de a face acest lucru. Și în această recenzie vom evidenția unele dintre ele.
Folosind metoda pieței de capital
Procesul de evaluare a activității antreprenoriale folosind metoda piața de capital include aspecte de bază precum:
- Procedura de colectare a tuturor datelor necesare.
- Selectarea unei organizații de la egal la egal.
- Analiza părții financiare.
- Calcularea multiplicatorilor estimate.
- Selectarea unei anumite mărimi a multiplicatorului.
- Determinarea costului final.
Este necesar să se ia în considerare mai detaliat fiecare dintre aceste etape, ceea ce va face clar modul de evaluare a valorii afacerii.
Colectarea de date și căutarea unei organizații inter pares
Prin colectarea datelor necesare se înțelege primirea unor astfel de informații care să clarifice problema valorii reale a tranzacțiilor cu acțiuni similare cu valorile mobiliare ale întreprinderii evaluate. De asemenea, trebuie să aflați toate datele necesare cu privire la declarațiile organizației care este evaluată. Toți indicatorii trebuie să fie comparați cu companiile egale. Trebuie menționat că calitatea datelor primite va influența puternic evaluarea stocurilor folosind metoda pieței de capital.
Cum să evaluezi o afacere prin analogie? O selecție de organizații de la egal la egal este considerată un punct cheie în aplicarea acestei abordări. Principala dificultate este că în multe situații va fi necesar să se compare acele obiecte care, în principiu, nu sunt comparabile între ele. Pentru a finaliza această etapă, trebuie să vă familiarizați cu anumite criterii. Acestea sunt următoarele:
- Afilierea la industrie.
- Produse care sunt fabricate la întreprindere.
- Sortimentul final.
- Volumele de producție.
Parametri care afectează reducerea listei de analogi
După aceasta, lista principală este redusă datorită faptului că unele companii refuză să furnizeze toate informațiile necesare. De asemenea, poate apărea o scădere a listei datorită introducerii parametrilor de rafinare pentru comparație. Printre ele se numără:
- Nivelul caracteristic pentru diversificarea producției.
- Poziția specifică pieței
- Mărimea și natura concurenței disponibile.
- Perspective pentru creșterea întreprinderii.
- Risc economic.
- Nivelul de calitate al managementului și multe altele.
Primii pași spre evaluarea antreprenoriatului
Pentru a răspunde la întrebarea cum să evaluați valoarea unei afaceri, aveți nevoie analiza financiară. Prin aceasta se înțelege un dispozitiv destul de important cu ajutorul căruia puteți determina comparabilitatea companiilor de la egal la egal.
Prin utilizarea unei astfel de analize este posibilă determinarea ratingului companiei evaluate în lista companiilor similare. În această etapă, se verifică raportul fondurilor împrumutate, evaluarea capitalului de lucru. De asemenea, este necesar să verificați comparabilitatea tuturor raportărilor și să analizați toți coeficienții.
În următoarea etapă, în căutarea răspunsului la întrebarea modalității de evaluare a valorii unei afaceri, este necesar să se stabilească ce tip de multiplicatori de evaluat este optim pentru evaluarea întregii organizații în ansamblu. Un multiplicator este un coeficient care reflectă raportul dintre parametrii precum prețul unei afaceri și indicatorii financiari. În practică, sunt utilizate de obicei două tipuri de multiplicatori: intervalul și momentul.
Ce să ia în considerare?
Atunci când se calculează multipli de evaluare, este necesar să se determine valoarea acțiunilor pentru toate întreprinderile care au fost selectate ca fiind similare. În această etapă, va fi posibilă calcularea bazei financiare pentru un anumit moment sau în momentul evaluării.
Pentru a realiza o analiză, puteți utiliza mai mulți multiplicatori simultan și puteți calcula mai mulți parametri de costuri simultan. Alegerea unui parametru specific va depinde în totalitate de o situație specifică.
Pentru a determina valoarea finală a costului, este necesar să alegeți o anumită valoare a multiplicatorului, cântăriți toate rezultatele intermediare și efectuați ajustările finale.
Pasul cel mai consumator de timp în evaluare
Cel mai dificil pas în găsirea unui răspuns la întrebarea modalității de evaluare a valorii companiei este considerat a fi alegerea unei anumite mărimi a multiplicatorului. Trebuie să fie justificat cu atenție și înregistrat în toate rapoartele privind evaluarea acțiunilor întreprinderii. Datorită faptului că nu există pur și simplu întreprinderi identice, gama de valori pentru același multiplicator poate fi pur și simplu uriașă.
Într-o astfel de situație, este necesar să se taie toate valorile extreme și să se înceapă să se calculeze parametrul mediu pentru grupul de companii analogice. După aceasta, este necesară o analiză financiară. După valoarea parametrului final obținut ca rezultat, se va determina poziția din lista generală a organizației care este evaluată.
Fiecare multiplicator are propria sa greutate în funcție de anumite informații, de gradul de încredere, de obiectivele evaluării și de condițiile specifice. Ca urmare a cântăririi tuturor acestor lucruri, se va obține valoarea finală caracteristică prețului bursei al întreprinderii. Acest parametru poate fi luat ca bază pentru ajustări ulterioare.
Evaluarea finală a companiei va necesita contabilizarea acelor active neproductive disponibile. În plus, dacă, pe baza rezultatelor analizei financiare, s-a constatat o deficiență de fond de rulment sau o nevoie urgentă de investiții, atunci valoarea obținută ar trebui dedusă. De asemenea, puteți profita de reduceri de lichiditate.
După cum puteți vedea, o astfel de metodă este foarte complexă și laborioasă de utilizat. Toate rezultatele care vor fi obținute depind complet de studiul unui număr mare de companii similare. Și acest lucru trebuie luat în considerare în evaluarea afacerii tale.
Care este esența metodei de vânzare?
Cum se evaluează valoarea unei afaceri de vânzare? Pentru a evalua propria companie, puteți utiliza, de asemenea, metoda de vânzare, care se bazează pe costul achiziției unei companii analogice sau a pachetului de control al acesteia.
Principala caracteristică distinctivă pe care o are metoda de vânzare, în comparație cu metoda de evaluare descrisă mai sus, este tipul datelor de preț inițiale. Cu alte cuvinte, metoda de vânzare folosește un parametru precum costul unui bloc de control al valorilor mobiliare, mai degrabă decât prețul unei singure acțiuni. În consecință, utilizând această metodă, puteți răspunde la întrebarea „cum să evaluați afacerea în timpul vânzării”.
Luarea în considerare a companiei de poziția complexului imobiliar
Puteți utiliza abordarea costisitoare pentru evaluarea activității antreprenoriale. În acest caz, organizația va fi luată în considerare din poziția complexului imobiliar, care este necesar pentru implementarea oricărei activități de afaceri.
Structura întreprinderii va include absolut toate soiurile de proprietate destinate profitului. Vorbim despre terenuri, clădiri, structuri, echipamente, bunuri, datorii și multe altele. Folosind această metodă, puteți răspunde la întrebarea „cum să evaluați performanța afacerii”.
Esența acestei metode constă în faptul că, în primul rând, există o evaluare a tuturor activelor companiei.După aceea, din suma de bani primită, este necesar să scădem valoarea curentă a acelor obligații caracteristice companiei. Drept urmare, se va obține un parametru care să demonstreze în totalitate valoarea care caracterizează capitalul propriu al companiei evaluate. Pentru calcule, merită să utilizați datele bilanțului companiei în momentul evaluării.
Principalul avantaj al acestei metode este utilizarea de dovezi fiabile despre starea care este caracteristică complexului proprietății întreprinderii. Printre deficiențe, se poate distinge factorul care nu ține cont de capacitățile viitoare ale întreprinderii în realizarea unui profit. În plus, unele metode au o complexitate și o complexitate ridicată în utilizarea lor.
Cu toate acestea, indiferent de aceste deficiențe, metoda costisitoare de evaluare a unei companii este cea mai relevantă într-o economie de tranziție. Mai ales în comparație cu metodele profitabile și comparative.
Cum să evaluezi o companie care trebuie lichidată?
Cum să evaluezi o afacere dacă este planificată lichidarea sau falimentul? Ar trebui să utilizeze metoda valoare reziduală. Poate fi folosit și într-o situație în care există îndoieli grave că compania este capabilă să obțină profituri mari. Prin valoarea de lichidare se înțelege profitul net pe care proprietarul companiei îl poate obține în cazul lichidării întreprinderii și închiderea activității antreprenoriale, precum și vânzarea separată a tuturor activelor și atunci când se stabilește cu creditorii.
Prin utilizarea unei astfel de metode, se poate obține un parametru de estimare minimă. În plus, utilizând această abordare, puteți determina nivelul valorii activității antreprenoriale, care este cel mai mic.
concluzie
În această revizuire, ca exemplu, au fost prezentate câteva metode care sunt utilizate pentru a evalua o afacere. Desigur, există o mulțime de astfel de metode. Și toate sunt folosite într-o varietate de situații. În plus, antreprenorul alege abordarea care este cea mai optimă pentru situația sa. Sper că această revizuire a ajutat să înțeleagă cât de complicat și de consumator este timpul procesului de evaluare a unei afaceri.
