Raport financiar dependența este unul dintre semnele stabilității financiare a companiei. Durabilitatea financiară arată capacitatea companiei de a lucra și de a îmbunătăți, păstrând totodată un echilibru între active și pasive. O companie poate fi numită stabilă financiar dacă fluxurile de numerar sunt optime și echilibrate, există resurse financiare atât pentru desfășurarea activităților curente, cât și pentru acoperirea împrumuturilor primite. Această companie va fi denumită investiție atractivă și are un grad acceptabil de risc pentru proprietari.
definiție
Raportul de dependență financiară descrie nivelul de dependență al companiei de împrumuturi terțe. Acest indicator este inversul indicatorului de concentrare a fondurilor proprii. Creșterea raportului demonstrează o creștere a nivelului de împrumuturi externe în finanțarea companiilor. O reducere la unul indică faptul că compania este finanțată integral de către proprietarii săi. Analiza coeficientului este de înțeles și simplă: dacă merge 1,25, aceasta înseamnă că la 1,25 ruble investite în activele companiei, 0,25 ruble. sunt împrumutate.
Indicatorul în cauză este, de asemenea, apelat coeficient de autonomie. Este adesea utilizat în practică, deoarece este convenabil pentru utilizare în analiza factorilor deterministi.
Raportul de dependență financiară arată nivelul capacității companiei de a-și acoperi toate datoriile în vânzarea de active.
Ce afectează stabilitatea financiară
Raportul de dependență financiară este unul dintre indicatorii bunăstării financiare a companiei.
Stabilitatea financiară demonstrează capacitatea companiei de a lucra și de a îmbunătăți, menținând în același timp un echilibru între active și pasive. O companie poate fi numită stabilă financiar dacă fluxurile de numerar sunt optime și echilibrate, există resurse financiare atât pentru desfășurarea activităților curente, cât și pentru acoperirea împrumuturilor primite. Această companie va fi denumită investiție atractivă și are un grad acceptabil de risc pentru proprietari. Poziția financiară a companiei depinde de astfel de factori:
- valoarea capitalului propriu;
- nivelul calității activelor;
- mărimea veniturilor și stabilitatea primirii sale;
- indicator de rentabilitate, ținând cont de riscul financiar și operațional;
- raportul de lichiditate;
- capacitatea de a atrage rapid împrumuturi externe.
Alături de aceasta, ultimele două raporturi depind de stabilitatea financiară.
Odată cu creșterea nivelului de împrumuturi terțe cu finanțarea întreprinderii, solvabilitatea companiei scade. Aceasta înseamnă un nivel scăzut al independenței financiare a companiei. Raportul de dependență financiară arată și afectează calitatea relațiilor cu instituțiile bancare și partenerii.
Alături de aceasta, cantitatea impresionantă de capital deținută în activele companiei nu demonstrează, de asemenea, succesul dezvoltării sale. Rentabilitatea crește atunci când utilizați nu numai resurse proprii, ci și împrumutate. Prin urmare, este important să alegeți cel mai bun raport dintre cota împrumuturilor și resursele proprii ale companiei.
Cum se calculează coeficientul de dependență financiară
Formula de calcul este următoarea:
Total active (pasive) / capitaluri proprii
Sau așa:
KZ = ЗК / СК
unde SK este capital propriu;
ZK - capital împrumutat.
De asemenea, indicatorul poate fi calculat folosind liniile de bilanț:
Cum se calculează coeficientul de dependență financiară de bilanț = (Rândul 1400 Formularul 1 + Rândul 1510 Formularul 1 + Rândul 1520 Formul 1 + Rândul 1550 Forma 1) / Rândul 1300 Formularul 1.
Metode de calcul al indicatorului
Pentru a calcula indicatorul, sunt utilizate trei metode principale:
- Un studiu al lichidității proprietății companiei (activelor).
- Studiul mobilității situațiilor financiare (distribuția elementelor de raportare după fezabilitatea acestora și studiul relației dintre activ și pasiv).
Studiul companiei, capacitatea sa de a plăti împrumuturi. Aici se formează și un echilibru comparativ (analitic), se realizează o evaluare a raporturilor de activitate a afacerilor etc.
Aceste metode vă vor permite să studiați în mod optim și cuprinzător coeficientul de dependență financiară.
Valoarea standard a indicatorului trebuie să se situeze între 0,7. Dacă depășește, atunci compania își crește dependența de resursele împrumutate de terțe părți.
Interpretarea raportului de dependență financiară
Coeficientul considerat de dependență financiară demonstrează dependența companiei de surse terțe de finanțare.
O dependență puternică de surse externe amenință să afecteze negativ poziția companiei cu o scădere a vânzărilor, deoarece costul plății dobânzilor la împrumuturi este un cost constant pe care compania nu îl poate reduce proporțional cu scăderea vânzărilor.
În plus, o rată mare de dependență va conduce în curând la faptul că compania va avea dificultăți în atragerea de noi împrumuturi cu un procent mediu pe piață, în special în perioadele proaste.
Practică străină
În ceea ce privește nivelul de atragere a împrumuturilor externe, există opinii diferite în practica companiilor străine. Cel mai popular este faptul că nivelul capitalurilor proprii în totalul surselor de împrumuturi pe termen lung ar trebui să fie destul de substanțial, în timp ce nivelul inferior este de 60% (0,6). Dacă barul este mai mic, randamentul capitalului personal nu va mai atinge valorile optime.
Creșterea valorii indicatorului
Este important să înțelegem că toate acțiunile care vizează reducerea indicatorului „Raportul dependenței financiare de capital” sunt studiate în analiza economică ca fiind pozitive. Cu alte cuvinte, orice întreprindere se va strădui să crească ponderea resurselor proprii pentru a crește stabilitatea operațiunilor. Trebuie remarcat faptul că creșterea resurselor financiare datorită atragerii de împrumuturi cu costuri reduse este considerată o soluție pozitivă și competentă. Pentru a le obține, avem nevoie de un coeficient de dependență financiară, a cărui formulă ușurează efectuarea calculelor competente și tragerea de concluzii.
Drept urmare, indicatorul în cauză demonstrează o valoare financiară care descrie dependența companiei de resursele împrumutate. Raportul de dependență financiară, a cărui valoare normativă ar trebui să se încadreze în cadrul 0,5-0,7 pp, este calculat ca raportul dintre volumele capitalului propriu și împrumutat.
