Analiza solvabilității întreprinderii

Solvabilitatea și lichiditatea sunt principalele caracteristici ale stării financiare a oricărei companii. O analiză de solvabilitate vă permite să evaluați capacitățile financiare ale companiei în ansamblu atunci când este necesară rambursarea datoriei. Lichiditatea este înțeleasă ca suficiența fondurilor disponibile și a altor opțiuni pentru plata datoriilor.

Caracteristicile întreprinderii cu solvenți

Solvabilitatea oricărei companii este determinată de capitalul de lucru al acesteia, care, la rândul său, este determinat de diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt. Compania va avea capital până pe termen scurt activele nu sunt a devenit mai mare decât el. Analiza solvabilității vă permite să evaluați activele curente nete ale companiei. Când crește capitalul de lucru, apar ieșiri de numerar, iar atunci când scade, o companie trebuie să ia împrumuturi și împrumuturi.

Cum să nu faci faliment

Dacă o companie este declarată insolvabilă, se pune problema lichidării sau reorganizării acesteia. În plus, dacă nu poate plăti ca parte a obligațiilor pe termen scurt, creditorii au dreptul de a depune un proces împotriva companiei pentru a-l declara faliment. Falimentul este de două tipuri:

• Un debitor care este acuzat de frivolitate, inconsistență sau conduită necinstită a afacerii (efectuarea de operațiuni speculative, jocuri de noroc sau contabilitate insuficientă) este recunoscut ca un simplu faliment.
• O companie care a comis fapte ilicite cu scopul de a induce în eroare creditorii sau în mod special au supraestimat sursele formării proprietății companiei.

Criterii de faliment

Analiza de solvabilitate la timp este o oportunitate de prevenire a falimentului probabil. Principalele sale caracteristici sunt:

• Structura greșită a activelor curente, ceea ce duce la insolvența companiei.
• Rata lentă a capitalului de lucru datorită stocurilor excesive sau delincvențelor datoriei.
• Împrumuturi și împrumuturi costisitoare care au fost luate de organizație.
• O cantitate mare de creanțe care a fost anulată ca pierdere.
• Analiza permite identificarea și eliminarea în timp util a unor astfel de tendințe negative care pot duce la falimentul întreprinderii.

Caracteristicile analizei

Analiza solvabilității întreprinderii și determinarea stării financiare a acesteia este principalul tip de sursă de informații despre companie. Mai mult, documentul principal este situațiile financiare, iar o analiză extinsă poate fi realizată pe baza registrelor de contabilitate și contabilității fiscale și, în general, a tuturor informațiilor care pot informa despre volumul activelor companiei. Evaluând nivelul de solvabilitate, puteți efectua următoarele lucrări:

• previzionează periodic poziția financiară și stabilitatea companiei;
• monitorizează îndeplinirea la timp a obligațiilor companiei;
• creșterea încrederii partenerilor și investitorilor pentru activități comune;
• rambursează integral împrumuturile și evaluează eficiența utilizării lor.

Care este teoria?

Analiza solvabilității unei întreprinderi este determinată în principal de lichiditatea acesteia. Prin urmare, un rol important îl joacă raporturile de lichiditate, care fac posibilă determinarea capacității companiei de a-și îndeplini propriile obligații în detrimentul fondurilor lăsate în cont sau la casieria organizației. Factorii principali pentru evaluarea solvabilității unei companii sunt:

• lichiditatea curentă;
• asigurarea obligațiilor debitorului cu activele sale;
• solvabilitate pentru datoriile curente ale companiei.

Tipuri de solvabilitate

Analiza solvabilității întreprinderii vă permite să evaluați gradul de securitate al acesteia. Pentru aceasta, sunt analizate valorile solvabilității instantanee, pe termen scurt, mediu și lung. Solvabilitatea instantanee este aceeași lichiditate, adică capacitatea companiei de a plăti în timp util pasive curente. Deconturile coincid cel mai adesea cu conturile plătibile, care trebuie rambursate într-un an.

Solvabilitatea pe termen scurt este evaluată prin compararea activelor curente și a datoriilor, care trebuie rambursate într-un an. Cel mai adesea, acesta este raportul actual. Dacă se analizează solvabilitatea pe termen lung și mediu, se calculează următorii indicatori:

• valoarea netă pozitivă a organizației;
• raportul dintre împrumutat și capitaluri proprii;
• acoperirea dobânzii;
• programul de rambursare a împrumuturilor.

Din ce este făcută solvabilitatea?

Atunci când analizăm solvabilitatea unei organizații, se presupune că sunt luați în considerare doi factori - disponibilitatea activelor și gradul lor de lichiditate. Analiza primei componente joacă un rol important, deoarece dacă o companie nu are active nete, pur și simplu nu va avea nimic de plătit pentru obligațiile sale.

Un indicator mai strict al solvabilității companiei este raportul dintre fondurile proprii. Este aprobat de Oficiul Federal de Insolvență și este calculat folosind o formulă specifică. Analiza solvabilității organizației se realizează ținând cont de raporturi financiare speciale: lichiditate curentă, rapidă și absolută.

Calculul raportului de lichiditate

Toate cele trei raporturi sunt calculate după același principiu: se ia în considerare raportul dintre activele curente cu indicatori diferiți de lichiditate și datoriile curente. La calcularea lichidității curente, se iau în calcul activele curente, lichiditatea rapidă - active circulante lichide, lichiditatea absolută - activele extrem de lichide.

Analiza indicatorilor de solvabilitate poate fi realizată conform bilanțului lunar sau trimestrial. Dar deconturile cu creditorii trebuie efectuate în fiecare zi. De aceea, o analiză operațională a solvabilității curente este realizată în conformitate cu calendarul de plăți, care afișează următoarele date:

• primirea zilnică a fondurilor datorate vânzării de produse sau prestării de servicii;
• încasări de fonduri care au rezultat ca urmare a rambursării creanțelor;
• alte încasări de numerar.

Calendarul este întocmit pe baza informațiilor despre expedierea și vânzarea de bunuri sau achiziția de bunuri de capital.

Lichiditatea întreprinderii: ce este?

Lichiditatea este înțeleasă ca capacitatea companiei de a rambursa datoriile pe termen scurt pe fondurile primite din vânzarea activelor curente. Gradul de lichiditate poate fi diferit, în funcție de tipul activelor curente. Analiza lichidității și solvabilității se realizează pe baza a trei raporturi principale, pe care le-am menționat deja. Acum luați în considerare caracteristicile lor mai detaliat.

Tipuri de lichiditate

Așa-numitul raport de urgență este calculat pe baza raportului dintre numerar și valori mobiliare și datoriile pe termen scurt. Acest indicator vă permite să înțelegeți cât din datoria pe care compania o poate plăti la momentul întocmirii bilanțului. Indicatorii admisibili sunt 0,2-0,3.

O analiză intermediară a lichidității și solvabilității este raportul dintre numerar și creanțe și datoriile pe termen scurt.Acest indicator vorbește despre obligațiile pe termen scurt ale companiei, care pot fi rambursate nu numai în numerar sau titluri, ci și veniturile preconizate pe care compania le va primi în urma lucrărilor sau prestării de servicii. Valoarea recomandată pentru acest indicator este 1: 1. Concluziile cu privire la acest raport pot fi făcute în funcție de momentul apariției creanțelor, de calitatea rambursării acestuia și de starea financiară a companiei în ansamblu.

Analiza lichidității și solvabilității companiei implică luarea în considerare a raportului general de lichiditate, adică a securității generale a companiei cu capitalul de lucru. Acest indicator este raportul dintre prețul real al tuturor activelor curente ale companiei și pasivele pe termen scurt, adică pasivele.

Lichiditatea bilanțului

Solvabilitatea curentă a organizației depinde de lichiditatea activelor sale curente, adică de posibilitatea de a le converti în numerar sau de a le folosi pentru a reduce pasivele. Analiza lichidității vă permite să evaluați compoziția și calitatea activelor curente în ceea ce privește lichiditatea acestora. Și în acest caz, un rol important îl are analiza solvabilității bilanțului. El vorbește despre gradul de acoperire a obligațiilor întreprinderii cu activele sale, în timp ce acestea ar trebui convertite în bani în funcție de scadența obligațiilor.

Modificarea nivelului de lichiditate este ușor estimată pe baza dinamicii capital propriu de lucru firmă. Toate activele necesare evaluării lichidității sunt împărțite în 4 grupuri: cele mai lichide active, active cu mișcare rapidă, active cu mișcare lentă și active greu de vândut. Pasivele sunt, de asemenea, împărțite în 4 grupe, în funcție de urgența rambursării obligațiilor de împrumut: pasivele cele mai urgente, pasive pe termen scurt, pasive pe termen lung și pasive permanente. Soldul este considerat absolut lichid dacă sunt îndeplinite următoarele inegalități:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Ce spune legea?

Conform standardelor stabilite, se realizează o analiză și o evaluare preliminară a solvabilității unei întreprinderi pentru a verifica solvabilitatea companiei și a recunoaște structura bilanțului său ca nesatisfăcător dacă nu sunt îndeplinite anumite criterii financiare, dacă raportul de lichiditate la sfârșitul perioadei de raportare este mai mic de 2, iar furnizarea cu fonduri proprii pentru aceeași perioadă de timp este mai puțin de 0,1.

Conform legislației, capacitatea reală a unei întreprinderi de a-și restabili sau de a-și pierde solvabilitatea pentru o anumită perioadă de timp se bazează pe coeficientul de restabilire (pierdere) de solvabilitate.

Ce să faci cu o întreprindere insolvabilă?

Analiza lichidității și solvabilității unei întreprinderi este o oportunitate de a preveni în timp util problemele financiare ale acesteia. Dar, dacă se constată că societatea este insolvabilă, iar structura bilanțului este nesatisfăcătoare, se realizează o analiză detaliată a tuturor documentațiilor, inclusiv a situațiilor financiare. În această etapă, sunt analizate motivele care au condus la deteriorarea stării financiare a unei anumite companii.

Este adevărat, adesea, o analiză financiară a solvabilității unei întreprinderi, care este realizată pe baza informațiilor din bilanț și a formularelor care sunt atașate acesteia, nu oferă informații complete. De aceea, soldul este supus unei cercetări amănunțite, în care puteți evalua starea indicatorilor specifici ai activităților financiare ale companiei, urmăriți direcția schimbării soldului și analizați datele în comparație cu indicatorii altor companii din aceeași zonă.

Caracteristici ale analizei monedei bilanțului

Analiza stabilității și solvabilității necesită o atenție atentă la datele din moneda bilanțului la începutul și sfârșitul perioadei de raportare.Dacă în această perioadă a scăzut, acest lucru indică faptul că cifra de afaceri economică a companiei a scăzut. Și aceasta servește ca bază pentru verificarea cauzelor acestui fenomen, în primul rând motivele reducerii cererii de bunuri sau servicii ale acestei întreprinderi. Dacă în perioada de raportare a existat o creștere a monedei bilanțului, atunci trebuie să înțelegeți de ce reevaluarea mijloacelor fixe s-a produs dacă activitatea companiei a rămas la același nivel. Cea mai dificilă în această analiză este de a ține cont de influența proceselor inflaționiste.

Analiza solvabilității financiare implică studiul și structura părții pasive a bilanțului, ceea ce face posibilă identificarea cauzelor instabilității financiare a companiei. De regulă, principalele probleme financiare sunt asociate cu o pondere irațională ridicată a fondurilor împrumutate din surse implicate în finanțarea activităților comerciale. În același timp, împrumuturile și împrumuturile pe termen lung sunt considerate surse ale fondurilor proprii ale companiei. Ele sunt, de asemenea:

• capitalul autorizat, inclusiv capitalul plătit suplimentar;
• capital de rezervă și fonduri de rezervă;
• fonduri de acumulare;
• finanțare direcționată, venit țintit.

Dacă pentru oricare dintre aceste puncte, ponderea fondurilor proprii ale organizației crește, putem spune că stabilitatea financiară a companiei va crește. A câștiguri obținute poate deveni o sursă de reînnoire a capitalului de lucru al întreprinderii și o oportunitate de a reduce nivelul de conturi pe termen scurt plătibil.

Analiza datoriei pe termen scurt

Analiza solvabilității și stabilității companiei implică o atenție la structura datoriei pe termen scurt la împrumuturi. Ca parte a analizei, este recomandabil să verificați următoarele date:

• împrumuturi bancare pe termen scurt și diverse împrumuturi;
• datorii la alte companii;
• datorii la buget, asigurări sociale, fonduri extrabugetare;
• restanțe salariale.

Dacă s-a constatat o tendință de creștere a ponderii fondurilor împrumutate, atunci aceasta indică, în primul rând, creșterea instabilității companiei din punct de vedere financiar și, în al doilea rând, redistribuirea activă a veniturilor de la creditor la debitor.

Dacă activele s-au schimbat

Ca parte a analizei solvabilității întreprinderii, se acordă o atenție deosebită analizei structurii activelor. Cercetarea lor se realizează din diferite puncte de vedere - atât din poziția participării lor la producție, cât și în raport cu lichiditatea acestora. Ciclul de producție, de regulă, se desfășoară cu mijloace fixe, imobilizări necorporale, stocuri, costuri și numerar. Cele mai ușor active lichide sunt fondurile din cont, titlurile pe termen scurt, iar cele mai dificil de vândut sunt activele fixe care se află în bilanțul companiei. Dacă modificarea activelor a crescut cota de capital de lucru, aceasta indică mai multe caracteristici:

1. Faptul că se formează o structură de active mai mobilă, care va accelera cifra de afaceri a fondurilor companiei.
2. Faptul că există o imobilizare reală a unei părți din capitalul de lucru.
3. Faptul că evaluarea reală a activelor fixe a fost denaturată, de exemplu, cu o contabilitate necorespunzătoare.

Astfel, o analiză în timp util a solvabilității companiei este în măsură să ofere o mulțime de informații utile despre activitățile și starea sa financiară.