Orice afacere ar trebui să fie profitabilă și profitabilă pentru proprietarii săi. În perioadele de extindere sau creștere a capacității de producție, conducerea poate decide să utilizeze capital suplimentar împrumutat.
Stabilitatea financiară a întreprinderii este un indicator care caracterizează independența companiei față de resursele externe. Este utilizat în analiza autosuficienței unei afaceri, a cât de eficient se poate descurca fără fonduri externe.
Pentru un studiu cuprinzător, economiștii utilizează diverși factori de stabilitate a întreprinderii. Numai în acest fel se poate face o comparație obiectivă a activelor și pasivelor bilanțului pentru a afla modul în care compania este capabilă să satisfacă nevoile existente cu propriul capital.
Indicatori de stabilitate financiară sunt analizate utilizând coeficienții acestora. Luați în considerare cel mai comun dintre ei.
Raport de autonomie
Se mai numește raport financiar independență. Cu ajutorul său, este posibil să vedem cât de mult ocupă fondurile proprii ale companiei în structura întregului capital disponibil.
Este considerat de bază, ceea ce ajută la stabilirea cât de mult echitate disponibil în activele întreprinderii.
Cum se calculează coeficientul de stabilitate?
Pentru a afla valoarea coeficientului de autonomie, trebuie să utilizați următoarea formulă:
Ka = Ks / A,
în cazul în care:
- Ka este coeficientul de autonomie;
- Ks - capital propriu (linia de bilanț nr. 1300);
- Și - activele companiei (bilanțul nr. 1600).
S-a stabilit că acest coeficient de stabilitate va fi normal atunci când valoarea sa este în intervalul 0,5-0,7.
Aceasta înseamnă că capitalurile proprii ar trebui să fie de 50-70% din totalul activelor. În acest caz, coeficientul de stabilitate va indica faptul că compania are un nivel relativ bun de independență financiară.
Coeficient de dependență financiară
Ajută la stabilirea ponderii fondurilor împrumutate în totalul pasivelor companiei. Un astfel de coeficient de stabilitate este utilizat pentru a înțelege nivelul de dependență de capitalul împrumutat, care este utilizat ca sursă financiară pentru desfășurarea activităților economice.
Se calculează în felul următor:
Kfz = O / P,
în cazul în care:
- Kfz - coeficient de dependență financiară
- О - obligații generale ale companiei (bilanțul nr. 1400, 1500, 1530, net al datoriilor către fondatori, linia de bilanț nr. 1540);
- P - pasive (linia soldului nr. 1700).
Mai mult, „O” ar trebui să includă: datorii către proprietari, pe termen lung și pasive curente venituri pentru perioadele următoare, precum și rezerve pentru cheltuieli viitoare.
Valoarea acestui coeficient se va dovedi a fi normală atunci când fluctuează între 0,5-0,8. Aceasta înseamnă că nivelul obligațiilor nu trebuie să depășească 50-80% din nivelul total al datoriilor companiei.
Dacă se observă o situație diferită, atunci merită revizuită structura resurselor datorită căreia se desfășoară activitatea economică a întreprinderii.
Raport care arată raportul dintre capitalul împrumutat și capitaluri proprii
Pentru a obține informații generalizate despre nivelul fondurilor împrumutate în capitaluri proprii, utilizați acest coeficient de stabilitate. Formula de calcul este prezentată mai jos. Ajută la înțelegerea cât de mult este atras capitalul pe unitate de resurse proprii.
Un astfel de coeficient de stabilitate poate fi calculat după cum urmează:
KZs = KZ / Ks,
în cazul în care:
- KZ - coeficient care arată raportul dintre capitalul împrumutat și fondurile proprii;
- KZ - capital împrumutat (bilanțul nr. 1500, 1400).
De obicei, valorile acestui coeficient sunt comparate în dinamică. Valoarea limită normală este 0,7. Toate cele de mai sus indică faptul că stabilitatea financiară a întreprinderii nu este fiabilă, deoarece există riscul de neîndeplinire a obligațiilor față de creditori cu privire la capitalul împrumutat.
Raportul de manevrabilitate al capitalului propriu de lucru
Dacă trebuie să cunoașteți o parte din capitalul de lucru, care sunt capitaluri proprii, atunci acest coeficient de stabilitate este utilizat.
Poate fi calculat astfel:
Km = Oss / Ks,
în cazul în care:
- Km - coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu de rulare;
- Oss - capitalul propriu al întreprinderii (de la linia de bilanț nr. 1300 trebuie să scade pagina nr. 1100).
Manevrabilitatea este analizată cel mai bine în dinamică. Desigur, acest raport depinde de valoarea capitalului împrumutat. Dacă valoarea este în intervalul 0,2-0,5, atunci manevrabilitatea este considerată normală.
Abaterile de la normă pot indica un nivel prea ridicat al fondurilor împrumutate sau o creștere accentuată a valorii capitalului propriu.
Raport care arată raportul dintre fondurile imobilizate și activele mobile
Folosind acest coeficient de stabilitate financiară, puteți analiza structura capitalului. Acesta arată cât conturi de capital de lucru pentru activele imobilizate.
Pentru calcul, utilizați următoarea formulă:
Km / u = Ao / Ano,
în cazul în care:
- Km / i - coeficient care arată raportul dintre fondurile imobilizate și activele mobile;
- AO - active circulante (bilanțul nr. 1200);
- Avno - active imobilizate (soldul nr. 1100).
Deoarece acest indicator nu are valori normative, se obișnuiește să-și desfășoare analiza în dinamică. Dacă indicatorul scade în timp, atunci aceasta înseamnă că valoarea totală a activelor imobilizate a crescut și invers.
Raport de securitate capitaluri proprii de lucru
Acest coeficient de stabilitate financiară arată clar cât de mult capitalul de lucru poate acoperi capitalul propriu. Pentru calcule, merită să folosiți următoarea formulă:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
în cazul în care:
- Kosz - Raportul securității capitalului de lucru cu fonduri proprii.
Dacă valoarea acestui coeficient este mai mare de 0,1, atunci se consideră că compania are la dispoziție fonduri proprii la nivelul corespunzător. Dacă indicatorul este mai mic, atunci merită să ne gândim la reducerea numărului de fonduri împrumutate în structura generală a capitalului de lucru.
Într-adevăr, în caz contrar, crește riscul de faliment al întreprinderii cu prezența datoriei restante către creditori.
Care ar trebui să fie valoarea raportului de stabilitate financiară?
Mai sus s-au oferit diverși indicatori și raporturile acestora, datorită cărora puteți calcula stabilitatea financiară a întreprinderii. Atunci când le analizăm, merită să comparăm valorile cu cele care sunt considerate valide.
Trebuie reținut faptul că diferite industrii sunt caracterizate de valori diferite ale indicatorilor, care pot fi legate de specificul activităților lor.
Prin urmare, înainte de a face concluzii, este necesar să se efectueze aproximativ aceeași analiză a altor companii care sunt similare studiului și să își desfășoare activitățile în aceeași industrie.
Indicatorii trebuie studiați în dinamică.
Orice coeficient de stabilitate calculat arată o imagine incompletă dacă este analizată numai de starea actuală. Da, există anumite limite, în care compania nu intră într-o zonă de risc.
Dar ce să faci când de la an la an numerele rămân în limitele prescrise, dar au semnificații diferite?
O analiză a dinamicii schimbărilor în astfel de indicatori va ajuta să facă față acestei sarcini.Datorită acestui studiu, puteți vedea tendințele de dezvoltare ale companiei în termeni de stabilitate financiară.
Cum arată? De exemplu, luați cifre condiționale pentru calcularea coeficientului de autonomie.
În cazul nostru, în 2014 s-a înregistrat la nivelul de 0,66. Presupunem că același indicator din 2013 a fost 0,55. Adică în cursul anului 2014, coeficientul de autonomie a crescut cu 0,11.
Ce concluzii se pot trage de la o astfel de dinamică a acestui indicator? Având în vedere faptul că indicatorul de autonomie arată ponderea capitalurilor proprii în active, obținem o schimbare pozitivă în structura bilanțului.
Adică, ponderea capitalurilor proprii a crescut cu 11%. Acest lucru este posibil dacă compania are un efect de levier mai mic sau are fonduri proprii, care s-au transformat în capitaluri proprii.
Acesta este un fenomen favorabil care crește stabilitatea financiară generală a companiei. O astfel de situație poate fi rezultatul adoptării deciziilor manageriale corecte de către conducerea întreprinderii de a schimba structura activelor.
În același mod, trebuie să comparați informațiile din perioade diferite și alți indicatori. Acest lucru va face posibil să înțelegeți în ce direcție se deplasează compania, dacă își crește stabilitatea și independența financiară sau, în schimb, acumulează numărul de obligații ale datoriilor care pot duce la pierderea solvabilității.
Orice afacere trebuie să se străduiască să fie independentă de factorii externi.
concluzie
În ciuda numărului mare de raporturi, obiectivul lor este același - să arate nivelul independenței financiare a companiei față de capitalul extern împrumutat.
Puteți efectua o analiză cuprinzătoare a dependenței întreprinderii de fondurile împrumutate folosind indicatorii de stabilitate financiară de mai sus. Raporturile vor contribui la evaluarea calificărilor personalului de conducere în problema atragerii, precum și la utilizarea capitalului propriu și împrumutat.
Pentru realizarea unei astfel de analize, merită luat în considerare factorul industriei. În funcție de sectorul economiei în care compania își desfășoară activitatea, de structura activelor, raportul dintre activele curente și cele necorporale poate diferi, ceea ce, la rândul său, necesită mai mult sau mai puțin din acoperirea lor cu fonduri împrumutate.
