Analiza făcută pentru identificarea stabilității financiare este foarte importantă atât pentru întreprinderea în sine, cât și pentru investitorii săi. Vă permite să evaluați starea activităților financiare, economice și de bază și să trageți concluzii preliminare despre fezabilitatea investiției activităților sale cu diferite surse de capital.
Caracteristică generală
Raportul de securitate (rapoarte de acoperire) este un indicator capabil să evalueze raportul dintre capitalul propriu și împrumutat al unei întreprinderi. Pe baza sa, investitorii concluzionează că solvabilitatea și atractivitatea finanțării pentru ei activitatea principală a companiei.
Rata de capitaluri proprii este analizată pe termen scurt, mulți finanțatori și economiști îl atribuie grupului indicatori de lichiditate. Adică arată structura sub forma unui raport dintre fonduri (împrumutate și proprii).
În cazul în care sursele financiare proprii în perioada curentă sunt insuficiente, întregul proces de producție este finanțat din fonduri de credit. În cazul în care nu numai activele curente, ci și unele active imobilizate sunt formate din fonduri împrumutate, acest lucru indică o stabilitate și solvabilitate redusă a întreprinderii. Raportul de securitate a activelor ar trebui să fie în concordanță cu standardul.
Valoarea normativă
număr capital propriu de lucru standardizat și stabilit de lege.
Dacă vă bazați pe Decretul RF nr. 498 din 20 mai 1994, raportul dintre capitalul de rulment propriu ar trebui să fie mai mare de 0,1 (10%).
Acest indicator ne permite să tragem concluzii despre starea structurii bilanțului și respectarea acesteia cu cerințele organizării activităților financiare, economice și de bază ale fiecărei întreprinderi. În practica de arbitraj, acest raport nu este utilizat, dar este recomandat pentru evaluare.
Valoarea indicatorilor normativi poate varia în funcție de sectorul de afaceri, dar numai într-o măsură mai mare.
Formula de calcul
Există o anumită formulă pentru calcularea raportului de securitate, care are următoarea formă:
KOSS = (Capitaluri proprii - Active imobilizate) / Active circulante.
Dacă luăm în considerare echilibrul stabilit al întreprinderilor (formularul nr. 1 al raportului contabil), atunci această formulă va arăta astfel:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
echitate este o sursă mai puțin riscantă de finanțare a activității de bază a companiei, prin urmare, profitul din aceasta este minim. Pentru a crește scara de producție, compania poate atrage investiții împrumutate. Pentru a determina nivelul optim împrumutate / fonduri proprii aplicați metoda de calcul pârghie financiară.
Securitatea stocurilor
Un alt factor important legat de analiza solvabilității și stabilității întreprinderii este securitatea activelor surselor proprii ale bilanțului. Aceasta reflectă ponderea stocurilor și a costurilor care au fost acoperite de sursele lor de investiții.
Coeficientul rezervelor de securitate este calculat după cum urmează:
KOZ = capitaluri proprii în circulație / stocuri.
Mai detaliat, această formulă va arăta astfel:
KOZ = (Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung - Active imobilizate) / Stocuri.
Dacă faceți calcule pe baza informațiilor din formularul nr. 1 din raportul contabil, raportul de rezervă va fi următorul:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Valoarea normativă a indicatorului calculat trebuie să se încadreze în intervalul 0,6-0,8.Cel puțin 60-80% din rezervele totale ale companiei ar trebui să fie produse cu capitaluri proprii.
Sectoare de afaceri
Rata fondului de rulment este recomandată puțin peste 10% pentru o serie de industrii. Cea mai mică valoare minimă a acestui raport între soldul activelor capitalului de lucru activ recomandat în domeniul ingineriei, comerțului și cateringului, tipurilor de servicii pentru consumatori și locuințelor. Standardul aici este 0,1.
Ușor mai mare, nivelul minim al capitalului propriu (0,15) ar trebui să fie pentru întreprinderi pentru producția de materiale de construcție, construcții, transporturi, radio, precum și pentru vânzări și logistică.
20% din datoriile proprii ar trebui să acopere activele întreprinderilor precum sectorul chimic, metal, inginerie, industrie ușoară, agricultură, știință și alte sectoare de afaceri.
Cel mai mare nivel de acoperire a activelor de sold este observat în industria combustibililor și a furnizării de gaze. Rata de capitaluri proprii trebuie să fie de cel puțin 0,3
Exemplu de analiză
Să presupunem că, la începutul anului analizat, sursele proprii se ridicau la 201,21 milioane de ruble. La sfârșitul anului, acestea constituiau deja 190,14 milioane de ruble. La începutul și sfârșitul perioadei, activele fixe s-au ridicat la 125,31 milioane ruble. și 124,8 milioane de ruble. În același timp, activele curente ale anului la începutul perioadei s-au ridicat la 200,24 milioane ruble, iar la sfârșit - 256,81 milioane ruble.
Raportul de securitate trebuie să fie nu numai determinat, ci și să urmărească schimbările pe parcursul anului.
În primul rând, indicatorul este calculat la începutul perioadei:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
La sfârșitul anului, raportul de securitate va fi egal cu:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
Modificarea indicatorului calculat va fi:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Raportul a scăzut cu 49% pentru perioada analizată.
Cum să înțelegem sensul analizei
Raportul de securitate, a cărui formulă a fost dată mai sus, are propria interpretare. Deci, dacă indicatorul din perioada analizată a crescut, acest lucru indică o creștere a stabilității financiare a companiei, a capitalului propriu sau o scădere a conturilor plătibile.
Cu toate acestea, dacă raportul de securitate a scăzut, așa cum s-a arătat în exemplul de mai sus, acest lucru indică o scădere a stabilității financiare și a capitalurilor proprii. Uneori, acest lucru se datorează creșterii structurii soldului capitalului împrumutat.
După ce s-au familiarizat cu esența și metodele de calcul și interpretare a unui astfel de instrument ca un raport de securitate, fiecare investitor și manager al unei companii poate trage concluzii despre oportunitatea finanțării activităților sale din capitalul împrumutat. Indicatorul prezentat indică stabilitatea și solvabilitatea întreprinderii. Prin urmare, este atât de important în analiza activităților financiare și economice, de bază și de investiții ale fiecărei companii. Acest lucru va ajuta la ajustarea căilor de dezvoltare ale întreprinderii și va face cât mai atractivă pentru investitori. La urma urmei, ei vor ajuta la extinderea capabilităților de producție cu o abordare corectă a afacerii.
