Politica monetară a statului. Politica monetară: obiective, instrumente și consecințe

Politica monetară a statului face parte integrantă din sistemul de gestionare și control al economiei. Conductorul său este banca centrală (CB). Prin metodele și metodele de care dispune, el afectează fluxurile de numerar și activitatea de afaceri.

Pentru a înțelege mai detaliat cum și în ce scopuri este pusă în aplicare politica monetară a statului, este necesar să se determine funcțiile și sarcinile sale (de stat).

Funcții de stat

Funcțiile statului nu se limitează la reglementarea economiei, ci se extind și la alte domenii ale vieții. În toate problemele în care societatea are nevoie de ajutor și control, trebuie să existe o „mână a puterii de stat”.

Funcțiile sale includ:

1. Menținerea stabilității și creșterii economice.
2. Protecția drepturilor și libertăților tuturor persoanelor - fizice și juridice.
3. Controlul fluxului de bani.
4. Redistribuirea fluxurilor de numerar.
5. Activități de producție.
6. Activitate economică și politică străină.
7. Promovarea dezvoltării științei de bază.
8. Abordarea problemelor de mediu și a altor probleme globale.

Fiecare dintre aceste funcții are propriile instituții, obiective și obiective, instrumente și metode prin care sunt puse în aplicare. În special, politica monetară și obiectivele acesteia servesc la colaborarea cu piața financiară, care face parte din sistemul economic.

Obiectivele de reglementare a economiei la nivel de stat

Pentru a gestiona economia, este necesar să înțelegem în ce moment sistemul este în acest moment și care sunt obiectivele principale. După aceea, sunt determinate instrumentele care vor afecta cel mai bine situația actuală și vor duce la rezultatul dorit.

Care pot fi obiectivele reglementării economice:

1. Creșterea veniturilor guvernamentale.
2. Abordarea ocupării depline.
3. Inflație moderată, stabilitate a prețurilor.
4. Creșterea economică.
5. Dominanța legilor concurenței libere.
6. Stabilizarea economiei etc.

Politicile monetare și fiscale ale statului sunt utilizate pentru gestionarea economiei țării. Prima afectează sistemul cu ajutorul pieței monetare, a doua - mecanisme bugetare și fiscale.

Obiecte și participanți la politica monetară

Obiectivele și instrumentele politicii monetare sunt puse în aplicare prin intermediul subiecților săi, care includ Banca Centrală, băncile și alți participanți la piața monetară. Obiectele sunt indicatori ai pieței monetare: cerere, ofertă, preț. Există așa ceva piața monetară făcând parte din financiar. Aceleași legi se aplică aici ca în orice altă piață. Sub influența factorilor de ofertă și cerere, prețul de echilibru.

Dacă oferta câștigă impuls, dar cererea rămâne pe loc, atunci costul banilor (rata nominală a dobânzii) scade și invers. Mecanismele de piață încearcă să echilibreze oferta și cererea cu modificările prețurilor. Politica monetară a statului poate fi descrisă pe scurt drept control asupra indicatorilor pieței monetare pentru a atinge un anumit nivel al valorii acestora. În cazul unei creșteri economice rapide, pentru a preveni recesiunea puternică și inevitabilă ulterioară, Banca Centrală poate afecta piața monetară pentru a-și modifica valoarea.

Cu o viteză în schimbare a circulației banilor, Banca Centrală trebuie să își ajusteze suma, astfel încât să fie suficienți bani, dar să nu existe exces.

Conceptele de politică financiară

Instrumentele și metodele politicii monetare depind de conceptul ales. În condiții moderne există doar două dintre ele:

1. Bani ieftini sau limbaj științific - conceptul de extindere a creditului.
2. Bani costisitori, cu alte cuvinte, conceptul de restricție a creditului.

Instrumentele de extindere a creditului au ca scop creșterea resurselor băncilor, ceea ce înseamnă posibilitatea obținerii unui număr mare de împrumuturi pentru populație și întreprinderi. Cu ajutorul unor astfel de acțiuni, suma de bani este crescută.

Restricția de credit înseamnă o scădere a activității băncilor în împrumuturi pentru a reduce suma de bani.

Alegerea conceptului determină setul de instrumente și metode care vor fi utilizate pentru atingerea obiectivelor în viitorul apropiat și în viitorul mai îndepărtat. Însă aceasta este o sarcină dificilă, necesitând o analiză cuprinzătoare a situației în curs piața finanțelor și în ansamblul economiei, coordonarea acțiunilor entităților pieței monetare cu evoluția generală a politicii țării.

Metodele politicii monetare, o idee de întârziere a timpului

Metodele de politică monetară a statului sunt metode concrete prin care băncile centrale și comerciale influențează oferta și cererea de bani.

Economiștii disting două tipuri de metode: directă și indirectă (indirectă).

Sistemul bancar ar trebui să fie suficient de flexibil pentru a răspunde în timp util la modificările factorilor și indicatorilor de pe piața monetară. Dar oricât de repede este introdusă una sau alta măsură pentru a reglementa piața monetară, trece o anumită perioadă de timp între recunoașterea problemei, dezvoltarea unui sistem de măsuri de influență și aplicarea lor, care se numește decalaj.

De asemenea, trebuie reținut faptul că, indiferent de instrumentele și metodele pe care le folosește politica monetară a statului, mai trece un anumit timp între punerea în aplicare a acestora și reacția entităților economice.

Intervalele de timp îngreunează analiza și dezvoltarea soluțiilor pentru stabilizarea situației pe piața monetară. Politica monetară a statului ar trebui să fie suficient de flexibilă și gândită pentru a ține cont de influența acestora.

Metode directe de influențare a circulației banilor

Banca Centrală are capacitatea de a reglementa clar activitățile băncilor: a stabili limite privind mărimea împrumuturilor și depozitelor, a ratelor dobânzii maxime și minime. Astfel de metode sunt numite directe.

Aspectele pozitive ale metodelor directe sunt:

• reducerea decalajelor de timp;
• costuri reduse pentru implementarea lor;
• rezultate destul de previzibile.

Dar există și dezavantaje la astfel de trucuri:

• încălcarea condițiilor concurențiale pe piața serviciilor financiare;
• alocarea ineficientă a fondurilor disponibile;
• scăderea atractivității serviciilor bancare.

Politica monetară sau monetară a statului folosind astfel de metode la prima vedere răspunde tuturor nevoilor guvernului. Dar poate duce la faptul că băncile încetează să-și îndeplinească funcțiile, iar cererea se va orienta către alte organizații financiare, ale căror activități nu sunt reglementate direct de stat. Deci, Banca Centrală poate pierde controlul asupra circulației banilor.

Metode directe - aceasta este o interferență brută în mecanismele pieței, ca urmare a unor astfel de acțiuni oferta de bani poate scădea brusc, ceea ce va duce la o scădere a producției.

Metode indirecte de politică monetară

Din ce în ce mai mult, Banca Centrală a început să abandoneze metodele directe de intervenție în circulația monetară. Liniile directoare stricte se aplică numai în condițiile unei crize economice grave și atunci când sunt necesare acțiuni rapide.

În alte cazuri, Banca Centrală poate influența situația prin metode indirecte mai ușoare. Ele stimulează comportamentul dorit. entități de piață motivați-vă pentru anumite acțiuni.

Dezavantajele metodelor indirecte:

• creșterea intervalului de timp;
• posibilă eroare mare în prognozele rezultatelor anumitor măsuri;
• eficacitatea lor este asociată cu gradul de dezvoltare a mecanismelor pieței.

Avantajele reglementării indirecte:

• lipsa deformării mecanismelor pieței;
• respectarea drepturilor entităților de piață;
• prevenirea fluxului de capital către piețele umbre;
• ele nu duc la scăderi puternice, de șoc în cantitatea de bani și la niveluri mai scăzute de producție.

Set de instrumente pentru politică monetară

Mijloacele prin care Banca Centrală acționează asupra facilităților pieței monetare sunt instrumente ale politicii monetare a statului.

Unul dintre ele este raportul de rezerve. Acesta este un anumit procent din pasive, suma pe care băncile sunt obligate să o păstreze la Banca Centrală. Dacă mărimea rezervei crește, atunci volumul de bani gratuit la dispoziția băncilor se reduce în mod natural. Astfel, este împiedicată eliberarea de bani suplimentari pe piață. Dacă raportul de rezerve scade, atunci cu fonduri suplimentare, băncile pot crește numărul de împrumuturi emise (în termeni monetari). Drept urmare, oferta de bani va crește.

Politica monetară sau monetară a statului este, de asemenea, pusă în aplicare prin reglementarea ratelor dobânzii. Banca Centrală împrumută băncilor. Dacă dobânda la un astfel de împrumut (rata de refinanțare) este redusă, atunci fondurile devin mai accesibile băncilor. Dacă dobânda crește, atunci băncile comerciale fie refuză împrumuturile, fie sunt obligate să crească dobânda la creditele emise. În orice caz, o creștere a ratei de refinanțare va inhiba creșterea sumei de bani în circulație.

Al treilea instrument al influenței Băncii Centrale asupra sumei de bani este acțiunile sale pe piața valorilor mobiliare. Inclusiv titlurile de stat sunt cumpărate și vândute. Acest instrument este foarte utilizat în practica mondială de astăzi. Când Banca Centrală cumpără valori mobiliare, dă efectul emiterii de bani, iar atunci când îl vinde, efectul retragerii banilor din circulație.

Obiectivele și instrumentele politicii monetare sunt strâns legate. În funcție de sarcinile stabilite, fondurile pot fi utilizate în două direcții diferite, stimulând sau liniștind activitatea de afaceri.

Instrumente suplimentare

Metodele de mai sus se referă la instrumentele tradiționale. Există însă și alte câteva mijloace, de exemplu, reglementarea valutară și stabilirea limitelor pentru creșterea volumului de bani în circulație.

Politica monetară ca tip de politică de stabilizare implică o analiză a cauzelor și consecințelor creșterii ofertei de bani. Nu numai fenomenele de criză din economie necesită măsuri speciale, ci și o creștere accentuată a producției, ca urmare a faptului că poate apărea o inflație necontrolată și o deformare a mecanismelor de piață. Conform teoriei ciclurilor, după o fază de creștere economică activă, începe o recesiune accentuată și profundă. Pentru a netezi balanțele, pentru a preveni situația de pe piață de a scăpa de sub control, Banca Centrală limitează suma de bani și viteza creșterii sale.

Reglementarea valutară presupune formarea, prognozarea și reglementarea fluxurilor valutare, a ratelor de schimb și a plăților externe. Acesta este un instrument important care poate limita ieșirea și fluxul de capital în țară.

Reglarea monedei poate fi realizată prin metode directe: stabilirea limitelor fluctuației cursului de schimb (coridorul valutar), fixarea acesteia la același nivel etc. Dar mai des se folosesc metode indirecte, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de valută pe piețele deschise. Acest mecanism este similar cu tranzacțiile cu valori mobiliare cu Banca Centrală. Pentru a consolida cursul de schimb, el vinde bancnote străine, pentru a reduce rata - cumpără.

Reglementarea sumei de bani și a cursului de schimb contribuie la dezvoltarea stabilă a activității economice și industriale străine a firmelor, precum și la stabilitatea financiară a băncilor.

Ceea ce determină alegerea instrumentelor de politică ale CB

Politica monetară, obiectivele, instrumentele și consecințele implementării acesteia depind de mulți factori. Printre ele se numără:

1. Gradul de libertate a pieței. Cu cât sunt mai perfecționate mecanismele de piață, cu atât mai multe libertăți au întreprinzătorii și instituțiile financiare, cu atât metodele politicii monetare și, în consecință, consecințele sale sunt mai blânde.
2. Nivelul de independență al Băncii Centrale. Piața monetară și politica monetară sunt indisolubil legate, dar nu numai indicatorii pieței de capital afectează activitățile Băncii Centrale. Există mai multe sarcini guvernamentale la nivel mondial, iar instrumentele și metodele politicii actuale vor depinde de ele. Dacă Banca Centrală are un grad mare de independență, este mai puțin probabil să aplice măsuri de reglementare administrativă și nu acordă preferință aparatului de stat în împrumuturi. În caz contrar, Banca Centrală poate deveni sponsor pentru bugetul țării.
3. Relația diferitelor tipuri de guvernare. Sistemul monetar și politica monetară a statului sunt inextricabil legate de sistemele și politicile bugetare și fiscale. Dacă acțiunile nu sunt coordonate, obiectivele sunt multidirecționale, atunci dezechilibrul sistemului va duce la consecințe negative pentru întreaga economie.
4. Flexibilitatea Băncii Centrale. Cu o bună organizare, reducerea timpului și analize regulate, flexibilitatea Băncii Centrale crește, ceea ce înseamnă că obiectivele și metodele se schimbă și se adaptează la situația actuală, iar eficiența muncii crește. Dacă Banca Centrală respectă cu strictețe planul și strategia dezvoltată, rezultatele vor fi mai proaste.
5. Stabilitatea sistemului financiar. Cu cât reacția băncilor comerciale este mai previzibilă la anumite acțiuni ale Băncii Centrale, cu atât politica monetară va fi mai eficientă.
6. Individualitatea unui anumit sistem financiar. Aceleași metode și instrumente în diferite medii economice și sociale vor da rezultate mixte. Prin urmare, fiecare bancă centrală ar trebui să își elaboreze politica în mod individual și să nu copieze acțiunile băncilor din alte țări.

Pentru a atinge obiectivele de reglementare a pieței de numerar, politica monetară a statului trebuie să țină seama de toți acești factori, să fie flexibili și consecvenți.

Politica monetară în Rusia

Politica monetară a statului: concept, tipuri, instrumente, metode - toate acestea creează o bază teoretică pentru luarea deciziilor. Dar evaluarea activităților Băncii Centrale în practică este destul de dificilă.

Pentru 2014, situația economică din Rusia s-a schimbat mult, acest lucru a afectat și piața financiară. Motivul pentru aceasta a fost factorii externi creați artificial. În aceste condiții, evaluarea eficacității unei anumite politici economice este de două ori dificilă.

Dar, în general, putem spune că principalele obiective tactice ale Băncii Centrale sunt:

• reținerea inflației;
• gestionarea cursului de schimb;
• stimularea activității de afaceri.

Controlul inflației este sarcina principală a Băncii Centrale a Rusiei în ultimii 10 ani. În plus, economia deschisă a țării este supusă influențelor externe și nu există nicio modalitate de a nu interveni în formarea cursului de schimb al rublei, astfel că sunt create coridoare valutare. Aceștia intenționează să abandoneze această practică și să concentreze în continuare toate eforturile asupra nivelurilor stabile ale inflației.

Banca Centrală a Federației Ruse folosește adesea o rată de refinanțare ca instrument de influență. De asemenea, este monitorizată regulat suma de bani în circulație și tranzacțiile cu valori mobiliare.

Banca Centrală a Rusiei are o independență destul de mare, ceea ce afectează în general pozitiv desfășurarea politicii monetare. Deciziile sunt luate din ce în ce mai puține. Analiza este efectuată în mod regulat și obiectivele și metodele actuale pentru realizarea lor sunt ajustate, ceea ce ne permite să vorbim despre flexibilitatea politicii monetare.