Economia de piață - un mecanism suficient de auto-reglementat. Dar în majoritatea statelor moderne există instituții de putere care sunt implicate periodic în gestionarea proceselor economice datorită faptului că acest lucru trebuie făcut pentru a menține stabilitatea pieței naționale. Aceste instituții derulează politica monetară. Care sunt specificul acestui tip de activitate a structurilor de stat? Ce metode folosesc?
Ce este politica monetară?
În temeiul politicii monetare, care se numește uneori și monetară, în general, se obișnuiește să se înțeleagă starea. Astfel, acest tip de activitate este activitatea autorităților, prin care se realizează gestionarea mecanismului cifrei de afaceri în numerar în economia națională. Scopul politicii monetare a statului este conținerea prețurilor, asigurarea ocupării forței de muncă a cetățenilor și stimularea creșterii economiei în ansamblu.
Principala instituție care desfășoară aceste activități în Federația Rusă este Banca Centrală a Rusiei. În sens restrâns, politica monetară poate fi înțeleasă ca activitate a oricărei entități economice. De exemplu, o întreprindere sau o municipalitate al cărei scop este creșterea eficienței gestionării capitalului. Dar, mai des, desigur, instrumentele de politică monetară implică organe de stat. Luați în considerare principalele sarcini care sunt rezolvate în această direcție a CBR.
Obiectivele politicii monetare ale băncii
Deci, subiectul principal care folosește diferite instrumente de politică monetară este Banca Centrală a Rusiei. Această instituție trebuie să rezolve următoarea serie de sarcini:
- reglementarea inflației;
- reducerea șomajului;
- menținerea monedei naționale;
- asigurarea stabilității balanței de plăți de stat;
- asigurarea funcționării sistemului bancar;
- menținerea activității mecanismelor de plată în economie;
- stabilirea ratelor dobânzii adecvate în domeniul creditării.
Clasificarea principiilor politicii monetare
Banca centrală poate aplica mai multe strategii de politică monetară. Experții le deosebesc pe două principale - rigide și flexibile. Care sunt specificul lor?
Prin metoda strictă de gestionare a fluxurilor financiare, sunt selectate acele instrumente de politică monetară care au ca scop asigurarea cifrei de afaceri în economie a unei anumite cantități de bani. Un model flexibil implică utilizarea acelor abordări care implică reglementarea în principal a mecanismelor de creditare - cel mai adesea prin creșterea sau scăderea ratei dobânzii. În cazul Băncii Centrale a Federației Ruse, rata cheie este reglementată, ceea ce este factorul determinant în condițiile de emitere a împrumuturilor de la băncile private către clienții săi.
Există și alte criterii de clasificare pentru politica monetară. Deci, Banca Centrală poate practica o abordare stimulantă. El sugerează că vor fi selectate instrumente de politică monetară care stimulează activitatea de afaceri a entităților de afaceri și, în consecință, creșterea economică și crearea de noi locuri de muncă.
La rândul său, există o abordare de limitare. El sugerează că instrumentele de politică monetară ale Băncii Centrale le vor alege pe cele care vizează reducerea activității antreprenoriale. Această abordare este utilizată în principal pentru a combate inflația. Principalele instrumente de politică monetară de tip stimulativ:
- reducerea cerințelor de rezervă pentru băncile private;
- reducerea ratei cheie;
- cumpărare activă de valori mobiliare obligațiuni guvernamentale.
Aceste măsuri implică stimularea activităților în 3 segmente ale economiei simultan - sectorul bancar, afacerile din sectorul real, precum și piețele bursiere.
Principalele instrumente de politică monetară de tip descurajator:
- întărirea cerințelor de rezervă pentru băncile private;
- creșterea ratei cheie;
- vânzarea de către Banca Centrală a valorilor mobiliare emise de stat.
În mod similar, efectul utilizării acestor instrumente este observat simultan în mai multe segmente de afaceri.
Metode de politică monetară
Așadar, am examinat esența conceptului de „politică monetară”, instrumente de politică monetară. Există însă o serie de nuanțe care caracterizează activitățile în cauză. În special, va fi util să luăm în considerare ce metode de politică monetară pot fi utilizate de către stat. Există mai multe modalități de clasificare a acestora. Deci, o abordare este larg răspândită în care se disting metode directe și indirecte. Le studiem esența mai detaliat.
Care sunt metodele directe ale politicii monetare?
Metodele directe de politică monetară ale autorităților sugerează că Banca Centrală va folosi în principal instrumente administrative pentru a reglementa politica monetară. Aceasta poate fi aplicarea unor limite privind acordarea de împrumuturi sau plasarea depozitelor de către băncile private. Această abordare permite Băncii Centrale să influențeze în primul rând mărimea ofertei de bani în economie și, ca urmare, să obțină posibilitatea de a reglementa inflația. Principalul avantaj al metodelor corespunzătoare este posibilitatea obținerii unui rezultat operațional.
De regulă, acele instrumente ale politicii monetare a statului utilizate în astfel de scenarii duc la schimbări rapide în economia națională. Cu toate acestea, impactul lor, de regulă, nu este fundamental. Prin urmare, obținerea unui efect pe termen scurt din aplicarea metodelor directe de gestionare monetară a economiei necesită cel mai adesea utilizarea măsurilor de urmărire ale Băncii Centrale, fixând rezultatul.
Esența metodelor indirecte în politica monetară
Specificitatea metodelor indirecte este că aplicarea lor se caracterizează prin implicarea în principal a mecanismelor de piață. De exemplu, introducerea unor reglementări actualizate privind activitățile băncilor private, care pot afecta politica de determinare a priorităților acestora în construirea unui model de afaceri.
Principalul avantaj al metodelor de acest tip este natura lor fundamentală, în ciuda eficienței relativ reduse de obținere a rezultatelor aplicării lor. Se poate remarca faptul că, de asemenea, experții clasifică metodele de politică monetară drept generale și selective. Primele, în principiu, sunt similare cu cele indirecte, mecanismele de punere în aplicare a celui de-al doilea sunt similare cu cele care caracterizează utilizarea metodelor directe.
Astfel, am examinat care este politica monetară, instrumentele de politică monetară, principalele sale metode au fost, de asemenea, descrise. Acum va fi util să studiem o serie de aspecte practice ale aplicării lor.
Practica politicii monetare: participarea Băncii Centrale la operațiunile de piață
Un instrument suficient de eficient și răspândit de politică monetară este participarea Băncii Centrale la operațiunile de piață. Luați în considerare modul în care poate fi implementat.
Activitatea Băncii Centrale în domeniul operațiunilor de piață poate consta în principal în achiziționarea sau vânzarea de active de rezervă folosind rezerve proprii. Un alt tip de activitate comună a Băncii Centrale în această direcție este gestionarea rezervelor valutare ale statului.Acest tip de activitate permite, în primul rând, să gestioneze eficient politica datoriei a statului și să influențeze și atractivitatea investițiilor din economia țării. O altă modalitate de participare a Băncii Centrale la operațiunile pieței este participarea la tranzacționarea valutară. Cel mai adesea, se realizează sub formă de intervenții, care sunt sesiuni de vânzare sau de cumpărare în monedă națională sau străină pentru a ajusta nivelul cererii sau ofertei sale.
Practica politicii monetare: gestionarea ratelor de actualizare
Următorul instrument practic de politică monetară este managementul rata de reducere. Esența sa constă în determinarea sumei de dobândă pe care băncile private o plătesc Băncii Centrale în schimbul banilor pe care îi împrumută pentru a-și folosi propria structură de capital. Dacă Banca Centrală scade rata de actualizare, atunci instituțiile de credit private, de regulă, încep să împrumute mai activ de la Banca Centrală - precum și să ofere clienților lor diverse servicii financiare.
Desigur, dobânda pentru împrumuturi pentru clienți este, de asemenea, redusă - și acesta este un stimulent suplimentar factor de creștere cifra de afaceri de capital într-o instituție financiară. La rândul său, o creștere a ratei de actualizare este de obicei însoțită de efectul opus, dar, în același timp, așa cum am menționat mai sus, contribuie la contracararea inflației.
Metode speciale de politică monetară
Banca Centrală și alte instituții financiare pot aplica, de asemenea, metode speciale de politică monetară. Printre acestea se numără stimularea exportului de produse naționale, tehnologii, capital și diverse servicii. Aceste metode sunt puse în aplicare prin intensificarea creditării către întreprinderile care sunt gata să facă livrări adecvate, semnând contracte, în baza cărora Banca Centrală garantează furnizarea de diverse programe de investiții. Un alt mod de a stimula exportul este de a ajusta taxele, de a modifica valoarea diferitelor cote.
Prioritățile statului în alegerea priorităților politicii monetare depind de mulți factori - interni, externi. Adesea, sunt politice, adică nu au legătură directă cu funcționarea mecanismelor de ofertă și cerere pe piață. Este posibil ca competențele Băncii Centrale și ale altor instituții financiare să nu fie suficiente pentru a influența în mod adecvat procesele economice în condiții de influență excesivă asupra factorilor economici - prin urmare, alte instituții guvernamentale pot fi implicate în reglementarea proceselor economice. Problemele economice pot deveni o prioritate pentru guvernul țării și pentru cele mai înalte autorități în general, deși în cazul general sunt în competența unui cerc suficient de limitat de instituții financiare.
Instrumente de politică monetară ale Băncii Rusiei
Acum să explorăm care sunt instrumentele de bază. politica monetară a Băncii De Rusia. În conformitate cu prevederile legii, acestea ar trebui să includă:
- determinarea ratelor dobânzii la operațiunile proprii,
- stabilirea standardelor de rezervă,
- care sunt depuse la Banca Centrală a Federației Ruse,
- tranzacții de piață deschisă
- refinanțarea instituțiilor financiare,
- efectuarea de intervenții valutare,
- gestionarea criteriilor de creștere a banilor,
- stabilirea unor limite cantitative
- emisiune de valori mobiliare.
Potrivit experților, Banca Centrală Rusă se concentrează pe utilizarea în principal a metodelor indirecte de gestionare a fluxurilor de numerar în economie. Dar legislația Federației Ruse permite ca instrumentele de politică monetară ale Federației Ruse să le aplice pe cele care sunt clasificate drept directe. În special, sub formă de restricții cantitative, care pot fi exprimate în aprobarea limitelor pentru operațiunile de refinanțare sau în desfășurarea tranzacțiilor separate de către instituțiile de credit și financiare.
În cazul general, Banca Centrală a Federației Ruse acționează ca subiect independent al politicii monetare. În primul rând, acest lucru se datorează faptului că această structură are independență juridică față de autoritățile statului. Cu toate acestea, într-o serie de cazuri, activitățile sale ar trebui să fie coordonate cu guvernul Federației Ruse.
Banca Rusiei practică destul de rar măsuri cu impact direct asupra activității instituțiilor financiare private - dar poate foarte bine să stabilească anumite recomandări pentru acestea. De exemplu, acestea pot fi asociate cu o scădere a activelor străine pentru a suprima ieșirile de capital. De asemenea, Banca Centrală a Federației Ruse poate determina recomandări pentru instituțiile de credit private cu privire la valoarea ratelor dobânzilor la ruble, pentru a asigura lichiditatea optimă în bănci.
rezumat
În Federația Rusă se construiește o economie de piață. Prin urmare, instrumentele de politică monetară ale Rusiei sunt adaptate la mecanismele de formare liberă a ofertei și cererii în economia națională. Poate că acest lucru explică implicarea Băncii Centrale a Federației Ruse în principal a metodelor indirecte de reglementare a circulației banilor în economie. Dar, teoretic, principala organizație de credit și financiară a Federației Ruse poate aplica toată gama de instrumente de politică monetară pe care le-am examinat mai sus - legislația nu interzice acest lucru.
Banca Centrală, ca subiect principal al reglementării monetare de către economia națională, poate alege instrumentele și metodele de politică monetară care sunt cele mai bine adaptate situației economice actuale. Dacă sunt directe, atunci Banca Centrală a Federației Ruse are dreptul să se aștepte la un rezultat prompt, dar suficient de superficial, care necesită o intervenție suplimentară în procesele economice. Metodele indirecte de intervenție ale Băncii Centrale în economie nu dau întotdeauna rezultate rapide, dar se caracterizează printr-un impact fundamental asupra proceselor care au loc în economia națională.
În unele cazuri, asistența pentru punerea în aplicare a politicii monetare către Banca Centrală poate fi oferită de alte agenții guvernamentale. Acest lucru se poate datora faptului că competența Băncii Centrale ar putea să nu fie suficientă pentru a rezolva problemele care apar din cauza influenței unor factori care nu au legătură directă cu procesele economice. În plus, Banca Centrală poate avea obligația de a se consulta cu alte agenții guvernamentale datorită faptului că metodele utilizate de aceasta pot afecta alte domenii pentru dezvoltarea cărora sunt responsabile autoritățile competente.
