În condiții dificile ale pieței moderne, când orice greșeală de natură managerială sau de altă natură poate duce la lichidarea întreprinderii, diferiți indicatori sunt extrem de importanți, în analiza cărora este posibil să se determine perspectivele unei anumite entități de afaceri. Acest lucru este extrem de important pentru potențialii investitori care au nevoie de un fel de confirmare că banii lor nu vor pleca „nicăieri”. În acest sens, indicatorii de lichiditate, precum și solvabilitatea sunt foarte importanți.
Acestea sunt caracteristicile principale ale oricărei întreprinderi de piață. Trebuie amintit că solvabilitatea este capacitatea companiei de a face posibile decontări cu creditorii, iar lichiditatea reprezintă rezervele financiare și materiale disponibile la un moment dat. Cu toate acestea, în practică, ambele concepte acționează cel mai adesea ca sinonime. Deci, în acest articol vom lua în considerare principalii indicatori de lichiditate, care operează în științele economice moderne. Ele sunt extrem de importante în economia de piață actuală, cu indicatorii săi extrem de instabili și nesiguri, deoarece vă permite să evaluați în mod corect în mod fiabil oportunitățile reale disponibile pentru întreprindere.
Despre solvabilitate
Diferența dintre activele curente și unele pasive curente organizație numită capital de lucru. Acesta este un concept foarte important care poate fi utilizat atât pentru determinarea solvabilității, cât și pentru clarificarea lichidității. Acest lucru se întâmplă dintr-un simplu motiv: în timp ce datoriile companiei sunt mai mici decât activele, are capital de lucru. În unele cazuri, acest indicator se numește active nete în numerar.
Dacă analiza indicatorilor de lichiditate arată o modificare a acestei valori, atunci aceasta este aproape întotdeauna asociată cu profitul sau pierderea primită de organizație. Destul de ciudat, o creștere a mărimii activelor curente în timp ce reducerea datoriilor este cel mai adesea însoțită de o pierdere de numerar real. Dimpotrivă, odată cu scăderea acestei valori, întreprinderea primește mai multe fonduri pentru dezvoltare.
Acest lucru se datorează profitului sub forma investițiilor și împrumuturilor care curg în economia sa. Desigur, în acest caz, teoria și practica se diverg în mod serios, deoarece, în realitate, fondurile de credit nu beneficiază întotdeauna de capacitățile principale de producție ale întreprinderii și îl obligă pe aceștia să se adapteze în mod constant la cerințele creditorilor. Din nou, acest lucru nu este permis în toate cazurile.
Particularitatea capitalului de rulment propriu este că acesta este obligatoriu și în toate condițiile ar trebui convertit cu ușurință în numerar. Dacă componența activelor curente include multe astfel de fonduri, a căror implementare poate provoca dificultăți, atunci aceasta înrăutățește în mod semnificativ solvabilitatea reală a întreprinderii. În acest caz, indicatorii de lichiditate ai companiei se deteriorează atât de mult încât putem vorbi despre falimentul suplimentar al organizației.
faliment
Există multe motive pentru care o întreprindere poate fi declarată complet insolvabilă. Deciziile luate în acest domeniu sunt extrem de importante, deoarece pe baza lor se adoptă o strategie suplimentară în legătură cu această organizație: sprijinul financiar, reorganizarea sau lichidarea completă a activelor pentru achitarea obligațiilor datoriei. Este important să înțelegem că creditorii care nu primesc plăți pot solicita oricând instanței să recupereze pierderile și să declare organizația falimentată.
Mai simplu spus, acest proces poate avea loc exclusiv în instanțe. Falimentul în sine este împărțit în două varietăți principale:
- Simplu. Este utilizat în majoritatea cazurilor, deoarece este aplicat debitorilor frivoli care pur și simplu nu au putut face față obligațiilor lor din cauza incapacității de a desfășura afaceri, pentru a emite cambii pentru tranzacții îndoielnice și alte motive similare.
- Faliment rău intenționat. În acest caz, se presupune că debitorul a indus în eroare în mod deliberat creditorii prin creșterea artificială a mărimii activelor curente ale întreprinderii pentru a crește posibilitatea obținerii de investiții, iar de la bun început nu va plăti facturile.
Este important să ne amintim că economiștii au dedus mult timp o serie de criterii specifice care ajută la prezicerea riscului de faliment al unei organizații în viitorul apropiat. Trebuie menționat că acești factori sunt extrem de importanți și, prin urmare, trebuie să fie amintiți în mod constant de economiștii companiei, deoarece neglijarea analizei indicatorilor cheie poate fi extrem de costisitoare pentru companie.
Ce caracteristici specifice are falimentul unei întreprinderi?
Haideți să oferim aici lista lor principală:
- Structura slabă sau netransparentă a activelor curente, indicatorii de lichiditate financiară sunt foarte mici sau chiar dobândesc o valoare negativă.
- În cazul în care resursele întreprinderii la prima vedere sunt suficiente, dar sunt prezentate sub forma acestor fonduri, a căror punere în aplicare vânzătorul va întâmpina inevitabil multe dificultăți. În multe condiții, o astfel de structură poate duce la insolvența completă a întreprinderii.
- Incetinirea cifrei de afaceri a mijloacelor fixe. De regulă, aceasta este însoțită de acumularea de stocuri mari de produse nerevendicate în depozite, precum și de neplăceri la împrumuturi pe termen scurt. Mulți din anumite motive nu acordă atenție ultimei circumstanțe, dar în zadar: neplata micilor datorii este cea care joacă rolul „ultimului apel”.
- În cazul în care datoriile companiei în cea mai mare parte constau în împrumuturi costisitoare, care vor fi dificil de rambursat chiar și cu o rentabilitate bună a procesului de producție (raportul lichidității curente în acest caz scade la aproape zero).
- Dacă compania are cel puțin o întârziere plătită, dobânda pentru care nu a mai fost plătită de mult timp.
- În cazul în care sume semnificative de creanțe sunt scadente pentru pierderile nete ale companiei.
- Când există o tendință accentuată de creștere a împrumuturilor pe termen scurt în raport cu activele întreprinderii în sine.
- O scădere a raporturilor de lichiditate este, de asemenea, un semn foarte rău.
- Dacă compania începe să-și formeze propriile active curente în detrimentul fondurilor primite sub formă de împrumuturi, inclusiv a celor pe termen scurt.
Sarcina economiștilor profesioniști ai companiei este tocmai aceea de a analiza constant indicatorii de lichiditate ai întreprinderii și de a lua toate măsurile pentru a elimina complet toate procesele negative detectate. Trebuie amintit că solvabilitatea reală a organizației este de obicei evaluată o dată pe lună sau o dată pe trimestru (ca maxim). Dificultatea este că multe organizații își plătesc cumva creditorii aproape zilnic, ceea ce complică considerabil percepția situației în ansamblu.
Pentru a rezolva această problemă, trebuie să înregistrați primirea zilnică a fondurilor. În mod similar, sunt întocmite documente care reflectă rambursarea creanțelor. Cel mai bine este să creezi un calendar special, care să reflecte calendarul decontărilor cu creditorii. În acest document, pe de o parte, trebuie să afișați numerar disponibil, precum și primirea preconizată a fondurilor care pot fi folosite pentru a achita datoriile.Deci este mult mai ușor să vezi toate obligațiile față de creditori și să găsești fonduri la timp pentru a le rambursa. Aceasta crește semnificativ stabilitatea și securitatea financiară a întreprinderii.
Este foarte important să includeți în componența calendarului de plăți toate informațiile despre furnizarea și vânzarea produselor principale ale întreprinderii, precum și despre mijloacele fixe achiziționate. În plus, documentele care atestă procesul de decontare cu angajați proprii, inclusiv date care arată emiterea de împrumuturi și împrumuturi fără dobândă pentru aceștia, au o importanță considerabilă. Trebuie amintit că solvabilitatea potențială este calculată pe baza indicatorilor de lichiditate ai întreprinderii. Pentru afișarea vizuală a indicatorilor de lichiditate și solvabilitate, se utilizează raporturi speciale.
Lichiditatea unei întreprinderi
În orice caz, o organizație poate fi considerată lichidă dacă este cel puțin teoretic capabilă să își achite întreaga datorie folosind doar activele proprii. Trebuie amintit că lichiditatea este completă și parțială. Acest lucru, după cum am arătat în mod repetat, depinde de gradul de ușurință al vânzării principalelor tipuri de active. Cu toate acestea, acest indicator poate fi împărțit în mai multe tipuri simultan, fiecare fiind foarte important pentru procesul de producție al unei companii moderne de piață.
Lichiditatea absolută
Indicatorul de lichiditate absolută indică raportul dintre numerarul efectiv și activele simple și conturile existente plătibile ale întreprinderii. Acest raport arată clar ce parte specifică a datoriei poate fi rambursată imediat la data întocmirii documentelor bilanțului. Care este cea mai optimă valoare pentru economiști? Este cel mai bun atunci când indicatorii raporturilor de lichiditate se situează în intervalul 0,2-0,3.
Lichiditatea intermediară (ajustată)
La fel, dar suma de numerar și de active simple este comparată cu datoria pe termen scurt a companiei. Care este diferența față de criteriul anterior? Cert este că se calculează nu numai pe baza valorii valorilor mobiliare, a activelor și a numerarului disponibil. Valoarea preconizată a veniturilor financiare este, de asemenea, luată în considerare, inclusiv sub forma unui volum specific de produse expediate și vândute. Trebuie amintit că, în acest caz, raportul trebuie să tinde până la 1: 1.
Ce factori determină acest indicator?
Totuși, acest raport (analiza sa, mai precis) nu depinde în mare măsură nici de indicatori specifici, ci de creanțele împrumutatului însuși, precum și de stabilitatea financiară a întreprinderii. Dacă există o sumă mare de conturi îndoielnice de primit, atunci acest lucru indică aproape cu siguranță problemele grave emergente în sfera economică a companiei. Ce alți indicatori de lichiditate există?
Lichiditatea curentă
Acest factor vă permite să aflați gradul de securitate al întreprinderii cu capitalul de lucru. În consecință, se calculează ca raportul dintre toate activele curente (!) Și datoriile pe termen scurt. Atunci când se determină acest indicator, este foarte recomandat să se deducă imediat taxa pe valoarea adăugată din toate activele corporale dobândite de companie din mărimea activelor curente. În plus, costurile estimate pentru perioadele viitoare sunt scăzute din aceeași sumă. Pasivele pe termen scurt pot fi reduse în același timp cu mărimea venitului estimat, precum și cu rezervele disponibile, destinate rambursării conturilor plătibile.
Acești indicatori de lichiditate și solvabilitate permit să stabilească în mod fiabil cât de mult activele circulante curente sunt mai mari decât conturile pe termen scurt plătibile ale întreprinderii. În mod ideal, acest indicator ar trebui să aibă o valoare de cel puțin două.
Alți indicatori
Un indicator care ajută la determinarea securității reale a companiei cu propriul capital de lucru este, de asemenea, foarte important. Trebuie amintit că poate fi calculat în două moduri simultan. Prima cale. Suma activelor fixe se scade din sursa fondurilor proprii. Valoarea rezultată este împărțită la volumul de active circulante. Ce mai pot folosi pentru a calcula indicatorii de lichiditate?
Al doilea mod. Suma conturilor pe termen scurt plătite de companie este dedusă din activele curente. Valoarea rezultată este din nou împărțită la numărul de active curente. Acest coeficient trebuie să aibă o valoare de cel puțin 0,1. În cazul în care lichiditatea curentă de la sfârșitul perioadei de raportare are un indicator mai mic de doi, iar raportul dintre activele fixe considerate de noi este mai mic de 0,1, atunci bilanțul întreprinderii trebuie recunoscut ca extrem de nesatisfăcător. Organizația în acest caz este complet insolvibilă, iar amenințarea cu falimentul revine rapid asupra acesteia.
Doar dacă cel puțin una dintre aceste două condiții este în concordanță cu norma economică, investitorii pot discuta despre o strategie de restabilire a solvabilității unei întreprinderi cât mai curând posibil. În acest caz, este imperativ ca raportul de lichiditate curent să fie cel puțin egal cu unul. Și acum vom lua în considerare indicatorii de lichiditate a bilanțului.
Lichiditatea bilanțului
Așa cum am spus în repetate rânduri, solvabilitatea unei organizații este foarte afectată de lichiditatea activelor sale curente. Acest termen se referă la posibilitatea de a le transfera în numerar, dacă este necesară închiderea urgentă a obligațiilor. La determinarea gradului de „conversie” a acestora se utilizează o analiză a lichidității. În acest caz, este necesar să se compare între ele mai multe grupuri de active diferite simultan, precum și compararea acestora cu datoriile pentru pasive pentru a afla posibilitatea rambursării anticipate a acestora. Astfel, această acțiune vă permite să determinați cât de multe obligații de credit sunt acoperite de stocurile disponibile de active lichide.
În general, toți indicatorii, estimările de lichiditate (pe care le-am examinat în cadrul acestui articol) vizează tocmai analiza acestei probleme. Dacă există rezerve suficiente, întreprinderea nu se teme atât de posibilele perturbări ale pieței și alte tulburări din sfera economică.
Deci, ce este lichiditatea bilanțului? Dacă citiți cu atenție tot ce este scris mai sus, atunci definiția poate fi dedusă independent: aceasta este viteza de circulație a activelor în numerar, care corespunde cu necesitatea posibilă de a achita toate obligațiile de plată ale întreprinderii. Ca și ceilalți indicatori de lichiditate a activelor, acesta poate fi determinat și de viteza și direcția schimbării capitalului de lucru al companiei. Deoarece această valoare este înțeleasă ca soldul fondurilor proprii ale companiei după rambursarea datoriilor pe termen scurt, o creștere a acestui indicator indică automat o creștere a lichidității organizației.
Astfel, am examinat principalii indicatori de lichiditate, care sunt operați de economiști profesioniști ai întreprinderii. Sperăm că am abordat această problemă, astfel încât să nu mai aveți întrebări.
