Organizarea muncii unei întreprinderi moderne este un proces complex. Pentru a evalua eficacitatea, informațiile sunt colectate și evaluate dintr-o varietate de indicatori. Acest lucru permite managementului să identifice factorii care inhibă dezvoltarea și să-i elimine în viitor.
Cu toate acestea, o astfel de cercetare nu este mai puțin importantă pentru investitori. Raportul de acoperire și o serie de alți indicatori îi ajută să ajungă la concluzia că este recomandabil să finanțăm activitățile unei companii. Prin urmare, serviciul financiar și analitic ar trebui să monitorizeze în mod regulat raporturile de acoperire sau de lichiditate pentru a menține ratingul investițiilor sale la vârf. Acest lucru asigură că compania se va dezvolta armonios.
Conceptul de lichiditate
Indicatorii de lichiditate joacă un rol important în analiza eficienței gestionării banilor. Aceste studii sunt de interes pentru managementul întreprinderii, fondatorilor și creditorilor acesteia. Dacă structura capitalului respectă toate reglementările, aceasta va reflecta raportul de acoperire.
În lumea modernă, aproape orice companie folosește capital împrumutat. Acest lucru permite companiei să se dezvolte, să-și extindă producția. Dar, folosind surse de finanțare plătite, va fi necesară rambursarea unor fonduri sub formă de dobândă în termenul prevăzut. Prin urmare, investitorul trebuie să fie sigur că organizația are capacitatea de a-și achita datoriile cu aceasta pe termen scurt. Acest lucru este determinat folosind raportul general de acoperire și o serie de alți indicatori.
Determinarea lichidității
Lichiditatea este capacitatea unei companii de a-și deconta integral datoria care rezultă din utilizarea surselor de finanțare plătite în timp util.
Raportul de acoperire (lichiditate) este calculat conform situațiilor financiare. Pentru aceasta, analistul financiar utilizează informațiile din formularul 1 „Sold” pentru calcule. Pasive curente comparativ cu valoarea capitalului de lucru. La urma urmei, este în detrimentul acestora că datoriile sunt rambursate pe termen scurt.
Coeficientul de acoperire a surselor de formare a activelor în calcule ia în considerare viteza cu care fiecare element al soldului poate fi convertit în numerar. Într-adevăr, în această formă este rambursată datoria.
Raportul de lichiditate
Atunci când calculează raportul de acoperire a activelor, analiștii iau în considerare diverse elemente de capital de apărare. Fiecare dintre ele se remarcă prin viteza sa specifică fiind transformată în numerar. Aceasta contribuie la distribuirea capitalului de lucru în grupuri. Fiecare dintre ele se caracterizează printr-un anumit grad de lichiditate. Cele mai rapid retrase sunt fondurile în conturi sau la casieria. Acestea sunt urmate de valori mobiliare, facturi bancare.
Conturile de primit sunt mai puțin lichide. Este urmată de stocurile din depozite. Cele mai dificile de implementat sunt clădirile și structurile, precum și construcțiile în curs. Un astfel de clasament vă permite să înțelegeți care este probabilitatea ca investitorii să obțină fondurile și interesul lor în viitorul apropiat.
Structura capitalului
Folosind formule pentru calcularea raportului de acoperire a datoriilor, analiștii evaluează eficacitatea structurii surselor de formare a bilanțului. Ele pot fi împărțite în general în fonduri proprii și împrumutate. Studierea raportului de acoperire echitate pasive curente, puteți identifica tendințe negative în distribuția surselor de finanțare.Fără fonduri împrumutate, compania pierde capacitatea de a extinde producția.
Drept urmare, acesta primește mai puțin profit în perioada de raportare. Dar, folosind fonduri suplimentare plătite în cifra de afaceri, puteți crește semnificativ rezultatul muncii. Cu toate acestea, este important să determinați valoarea maximă admisibilă a conturilor curente care trebuie plătite, ceea ce vă va permite să obțineți cel mai mare venit net. Cu cât valoarea capitalului împrumutat este mai mare în structura bilanțului, cu atât ratingul investiției este mai mic. Doar corelând toți acești indicatori, puteți obține cea mai eficientă structură a surselor de finanțare.
Formula de calcul
Calculând coeficienții de acoperire a datoriei curente, aplicați o anumită formulă. Acest lucru vă permite să evaluați cât o parte din active vor merge la plata capitalului împrumutat. Coeficientul de acoperire, a cărui formulă este prezentată mai jos, este calculat după cum urmează:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), unde A este moneda bilanțului, ON este active necorporale, KO este pasive curente ÎNAINTE - pasive pe termen lung.
Valoarea de reglementare pentru întreprinderile dintr-o anumită industrie nu este aceeași. Pentru industrie este 2, iar în sectorul serviciilor - 1,5. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât riscul investitorilor este mai mic. Dar prea multe indică utilizarea ineficientă a capitalului.
Interpretarea rezultatului
Raportul total de acoperire ar trebui analizat în perioada curentă, precum și în dinamică. De asemenea, ar trebui să cunoașteți valoarea normativă a acesteia în industria companiei. Prin urmare, o tehnică este utilizată pentru a calcula raportul de acoperire a întreprinderilor concurente. Studiul dinamicii va evidenția tendința de dezvoltare, precum și va determina constrângerile. Analiza indicatorului în funcție de rezultatele perioadei curente este comparată cu valoarea standard pentru industrie. Dacă indicatorul este mai puțin decât recomandat, acest lucru indică o solvabilitate scăzută și uneori indică un risc de faliment.
Dacă, în timpul calculelor, s-a determinat un indicator de lichiditate egal sau ușor mai mare decât normativul, acest lucru indică funcționarea efectivă a capitalului. Solvabilitatea și atractivitatea investițiilor sunt mari. Dar, în cazul în care raportul este mult mai mare decât media industriei, cu o solvabilitate ridicată, aceasta indică o eficiență scăzută a gestionării capitalului.
Lichiditatea bilanțului
Studiind coeficientul de acoperire a bilanțului, este necesar să împărțiți toate articolele sale în grupuri. Un activ este format din 4 categorii:
- A1 - numerar;
- A2 - creanțe pe termen scurt;
- A3 - creanțe pe termen lung, stocuri, TVA;
- A4 - active imobilizate.
În același mod, este necesar să separe pasivul. El va avea 4 grupuri:
- P1 - datoriile.
- P2 - împrumuturi și împrumuturi.
- P3 - pasive pe termen lung.
- P4 - capitaluri proprii.
Prin compararea categoriilor relevante, puteți determina dacă soldul lichidului. Dacă există abateri de la normă, conducerea ar trebui să ia imediat o serie de măsuri pentru a elimina factorii adversi. Eficiența întreprinderii depinde de aceasta.
Analiza lichidității bilanțului
Analizând performanța acoperirii, ar trebui să luați în considerare bilanțul în contextul structurii sale. Acest lucru va permite managerului financiar să înțeleagă ce factori provoacă abateri de la standard, dacă există.
Dacă toți indicatorii sunt în proporțiile cerute, puteți găsi modalități de îmbunătățire a structurii lor, chiar și în absența abaterilor.
- Prima comparație arată ca A1> P1. Implementarea acesteia indică capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile cele mai urgente în detrimentul numerarului.
- A2> P2 indică capacitatea de a acoperi împrumuturile și împrumuturile în detrimentul activelor vândute rapid.
- A3> P3 indică capacitatea de a găsi resurse pentru a achita obligațiile pe termen lung.
- Dar A4 ar trebui să fie mai mic sau egal cu P4. Dacă se observă inegalitățile de mai sus, această condiție este îndeplinită automat.
Calculul raportului de acoperire
Pentru a calcula raportul de acoperire, este necesar să se ia rezultatele bilanțului pentru perioada de raportare ca bază. Conform articolelor sale, calculul va avea următoarea formă:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Datele sunt comparate în dinamică și cu un indicator intra-industrie. Totuși, acest lucru nu oferă o imagine completă. Prin urmare, împreună cu lichiditatea generală, sunt calculate un număr de raporturi parțiale. De asemenea, un analist financiar poate calcula capital de rulment net să privim situația din unghiuri diferite. Aceasta va evalua cât de mult sunt în circulație fondurile proprii ale companiei. Lipsa acestor fonduri indică incapacitatea organizației de a-și achita obligațiile.
Raport de acoperire a datoriilor
La nivel mondial, analiștii financiari, împreună cu indicatorii de lichiditate, calculează rata de acoperire a datoriei. Pentru calculul său, datele sunt utilizate nu numai din bilanț, ci și din formularul 2. Situația de profit și pierdere a întreprinderii afișează valoarea venitului net pe care compania a primit-o în perioada de raportare.
Pentru a calcula acest indicator, se utilizează următoarea formulă:
Eficiență = BH: KO, unde BH - venit net.
Dacă rezultatul este mai mic de 1, compania se descurcă prost. De asemenea, analiza trebuie efectuată în dinamică. Odată cu scăderea acesteia, este necesar să urmărim factorii acestor schimbări. În situații de forță majoră, care au o cantitate suficientă de venit net, compania va putea rambursa datoria integral. Acest lucru este valabil pe termen scurt.
Lichiditatea planificată
Investitorii au în vedere coeficientul de acoperire a obligațiilor, care este considerat în viitor. Acest lucru vă permite să evaluați riscurile lor. Pe termen scurt, compania își poate achita datoriile dacă este A1 + A2> P1 + P2, precum și A4 Pentru conducerea companiei însăși, această abordare va face posibilă prezicerea dezvoltării viitoare, precum și ajustarea acestei mișcări. Dar dacă, după analiza structurii bilanțului, s-a stabilit că A4> P4, suma fondurilor pentru rambursarea obligațiilor este considerată insuficientă. În acest caz, conducerea ar trebui să ia măsuri imediate pentru a optimiza acoperirea. În caz contrar, în cazul în care este necesar să plătiți de urgență creditori, acesta nu va putea face acest lucru. După ce ai pierdut încrederea investitorilor, restabilirea reputației tale va fi destul de dificilă. După ce te-ai familiarizat cu un astfel de instrument de analiză financiară ca raport de acoperire, poți efectua în mod corect studii privind solvabilitatea companiei, precum și să le interpretezi în mod adecvat. Aceste informații vor permite organizarea cea mai corectă a activității capitalului.
