Existuje veľa spôsobov, ako vyhodnotiť efektívnosť výskumného objektu. Pre úverové inštitúcie je dôležité poznať údaje z oblasti solventnosti, ako aj stability finančných prostriedkov organizácie. Investori sa viac zaujímajú o to, aké vyhliadky môže konkrétna spoločnosť zaručiť za svoje investície. Z ekonomického hľadiska sa používa správnosť rozhodnutí manažmentu spoločnosti, používa sa súbor techník. Jednou z etáp hodnotenia je koeficient ovládateľnosti. Používajú ho finanční analytici na určovanie a optimalizáciu kapitálu v oblasti jeho štruktúry.
Všeobecný význam
Koeficient ovládateľnosti sa nazýva ukazovateľ, ktorý odráža časť jeho pracovného kapitálu v štruktúre zdrojov samofinancovania. Toto je pomerne dôležité kritérium pre hodnotenie článkov. aktíva a pasíva rovnováha.
Koeficient ovládateľnosti vlastného kapitálu sa monitoruje dynamicky, pretože jeho prudké zmeny môžu odhaliť významné nedostatky v štruktúre financovania podniku. Hladký, postupný rast sa považuje za ideálny pre uvedený ukazovateľ.
Patrí do skupiny metód hodnotenia pomer finančnej stability manévrovateľnosť vlastného pracovného kapitálu nám umožňuje vyvodiť závery o minulých výsledkoch činnosti spoločnosti, ako aj prispôsobiť budúci vývoj.
Pracovný kapitál
Miera flexibility vlastných zdrojov závisí od ukazovateľa množstva zdrojov v obehu.
Predstavuje množstvo prostriedkov, ktoré boli alokované z kapitálu zakladateľov (štatutárne, akumulované, rezervný kapitál) do obežných aktív podniku. Zvažovaný ukazovateľ objasňuje, aké veľké sú vlastné zdroje spoločnosti v zásobách, pohľadávkach a hotovosti.
V záujme udržateľnej prevádzky by mal podnik usmerňovať do obehu 1/3 týchto zdrojov financovania. To znamená, že ide o prostriedky samofinancovania, ktoré spoločnosť nasmeruje na príjem výrobkov počas jedného výrobného cyklu. Čím rýchlejšie dôjde k obratu týchto aktív, tým väčší zisk spoločnosť získa v sledovanom období.
Výpočtový vzorec
Vzorec pre koeficient manévrovateľnosti objasní podstatu uvažovaného ukazovateľa. Je to pomer medzi vlastným pracovným kapitálom spoločnosti a jej vlastným kapitálom. Koeficient ovládateľnosti, ktorého vzorec je uvedený nižšie, sa vypočíta takto:
KM = prevádzkový kapitál / vlastný kapitál
Ak uvediete ukazovateľ vo forme článkov z formulára č. 1 účtovnej správy, vzorec bude vyzerať takto:
KM = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1300
Malo by sa však pamätať na to, že ak má podnik dlhodobé záväzky potom sa musia pri výpočtoch zohľadniť. Koeficient ovládateľnosti, ktorého vzorec sa zvažoval vyššie, bude mať podľa formulára 1 nasledovný tvar:
KM = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1300
špecifikácia
Koeficient ovládateľnosti vlastného imania je určený jednou z vyššie uvedených metód a koreluje s normatívnym ukazovateľom.
Logicky zo vzorca vyplýva, že čím vyššia je hodnota požadovaného parametra, tým vyššia je finančná stabilita. Príliš vysoká hodnota ukazovateľa však môže naznačovať prudký nárast dlhodobých záväzkov a zníženie nezávislosti spoločnosti z finančného hľadiska.
Uvedený koeficient by mal byť v rozmedzí 0,3 - 0,6.Ak to má menej alebo väčší význam, technika oceňovania odhalí vysoké riziko platobnej neschopnosti z dôvodu finančnej závislosti spoločnosti.
Posúdenie by sa malo vykonať aj dynamicky, pričom sa musí povinne zohľadniť štruktúra pasív a súvahových aktív.
Správne určenie koeficientu
Koeficient manévrovateľnosti, podobne ako mnoho iných ukazovateľov, by sa mal odhadovať na základe porovnania údajov od iných podnikov v priemysle.
Pre každú oblasť hospodárskej činnosti môžu nastať vlastné optimálne hodnoty. Na správne závery o situácii vo finančnom sektore musí spoločnosť analyzovať rovnaký ukazovateľ ako konkurenti.
Na tento účel sa stanoví požadovaná hodnota pre každý podnik pôsobiaci v odbore a potom sa nájde aritmetická priemerná hodnota. Koeficient ovládateľnosti vlastných zdrojov výskumného objektu by sa mal porovnať so získaným ukazovateľom pre dané odvetvie.
Kombinácia podľa kódu OKVED pomôže identifikovať podniky podobné predmetu výskumu. Vyhodnotenie výsledkov by malo byť tiež v dynamike. Takýto prístup k predmetu štúdie umožní správne vyhodnotenie vykonávania finančnej a hospodárskej politiky a stratégie podniku.
Príklad výpočtu
Koeficient manévrovateľnosti, ktorého hodnota by mala byť v korelácii s priemyslom priemyslu, sa počíta pomerne jednoducho.
Z tohto dôvodu je potrebné vziať do úvahy riadky na výpočet 1100, 1300, 1400 formulára č. 1 účtovnej závierky za niekoľko období. Je lepšie mať najmenej tri.
Predpokladajme, že dlhodobý majetok podniku v 1. období bol 7682 miliónov rubľov. v druhej - 7722 miliónov rubľov; v treťom - 7812 miliónov rubľov. Vlastné imanie v súvahe predstavovalo v prvom období 8235 miliónov rubľov; v druhej - 8354 miliónov rubľov; v treťom - 8532 miliónov rubľov. Dlhodobé záväzky dosiahli v 1. období 1 364 miliónov rubľov; v druhej - 1234 miliónov rubľov; v treťom - 1338 miliónov rubľov.
Výpočet bude nasledujúci:
1 perióda = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
2 perióda = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
Obdobie 3 = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Dekódovanie získaných ukazovateľov
Koeficient ovládateľnosti fungujúceho kapitálu v uvažovanom príklade by sa mal interpretovať takto. Analyzovaný ukazovateľ počas celého obdobia bol pod normálnou hodnotou, bol však stabilný. Nesúlad s požadovanou hodnotou bol spôsobený veľkým počtom nerozdelených ziskov v štruktúre vlastného imania.
Na presnejšie posúdenie predloženého ukazovateľa by sa mala vykonať odvetvová analýza koeficientu ovládateľnosti a mali by sa objasniť niektoré črty fungovania spoločnosti. Dôležitú úlohu v procese posudzovania zohráva aj jej úloha v ekonomike krajiny, dostupnosť finančnej podpory od vlády. Mali by ste tiež vykonať sériu výpočtov iných ukazovateľov finančnej stability, ziskovosti a likvidity. Toto poskytne príležitosť na vyvodenie primeraných záverov o účinnosti hlavnej činnosti podniku.
Po oboznámení sa s takouto koncepciou, ako je koeficient ovládateľnosti, môžeme konštatovať, že hrá dôležitú úlohu v procese posudzovania finančnej stability ktorejkoľvek spoločnosti. Súlad s jej normami, priemyselnými ukazovateľmi, ako aj postupné zvyšovanie sú dôkazom pozitívneho trendu vo finančnej a hospodárskej činnosti predmetu štúdie.
