Každá firma by mala byť zisková a zisková pre svojich vlastníkov. V čase rozširovania alebo zvyšovania výrobnej kapacity sa vedenie môže rozhodnúť použiť ďalší požičaný kapitál.
Finančná stabilita podniku je ukazovateľom, ktorý charakterizuje nezávislosť spoločnosti od vonkajších zdrojov. Používa sa pri analýze sebestačnosti podniku, ako efektívne to dokáže bez externých zdrojov.
Pre komplexnú štúdiu používajú ekonómovia rôzne faktory stability podniku. Iba tak je možné objektívne porovnanie aktív a pasív súvahy zistiť, ako je spoločnosť schopná uspokojiť existujúce potreby vlastným kapitálom.
Ukazovatele finančnej stability sú analyzované pomocou ich koeficientov. Zoberme si najbežnejšie z nich.
Pomer autonómie
Nazýva sa tiež finančný pomer nezávislosti. S jeho pomocou je možné zistiť, koľko vlastné zdroje spoločnosti zaberajú v štruktúre všetkého dostupného kapitálu.
Považuje sa za základné, čo pomáha zistiť, koľko spravodlivosť sú k dispozícii v majetku podniku.
Ako vypočítať koeficient stability?
Na zistenie hodnoty koeficientu autonómie je potrebné použiť nasledujúci vzorec:
Ka = Ks / A,
kde:
- Ka je koeficient autonómie;
- Ks - vlastné imanie (zostatok č. 1300);
- A - aktíva spoločnosti (zostatok č. 1600).
Zistilo sa, že tento koeficient stability bude normálny, keď je jeho hodnota v rozmedzí 0,5 - 0,7.
To znamená, že vlastný kapitál by mal predstavovať 50 - 70% celkových aktív. V takom prípade bude koeficient stability naznačovať, že spoločnosť má relatívne dobrú úroveň finančnej nezávislosti.
Koeficient finančnej závislosti
Pomáha určiť podiel vypožičaných prostriedkov na celkových pasívach spoločnosti. Takýto koeficient stability sa používa na pochopenie úrovne závislosti od vypožičaného kapitálu, ktorý sa používa ako finančný zdroj na vykonávanie hospodárskych činností.
Vypočíta sa týmto spôsobom:
Kfz = O / P,
kde:
- Kfz - koeficient finančnej závislosti
- О - všeobecné záväzky spoločnosti (riadky súvahy č. 1400, 1500, 1530, bez dlhu voči zakladateľom, súvaha č. 1540);
- P - pasíva (zostatok č. 1700).
Okrem toho by „O“ malo zahŕňať: dlh voči vlastníkom, dlhodobý a krátkodobé záväzky príjmy na nasledujúce obdobia, ako aj rezervy na budúce výdavky.
Hodnota tohto koeficientu sa ukáže byť normálna, keď kolíše medzi 0,5 - 0,8. To znamená, že úroveň záväzkov by nemala prekročiť 50 - 80% z celkovej úrovne záväzkov spoločnosti.
Ak sa zistí iná situácia, stojí za to prehodnotiť štruktúru zdrojov, v dôsledku ktorých sa vykonáva hospodárska činnosť podniku.
Pomer ukazujúci pomer požičaného kapitálu k vlastnému kapitálu
Na získanie všeobecných informácií o úrovni vypožičaných prostriedkov vo vlastnom imaní použite tento koeficient stability. Vzorec pre výpočet je uvedený nižšie. Pomáha pochopiť, koľko priťahuje kapitál na jednotku vlastných zdrojov.
Takýto koeficient stability sa môže vypočítať takto:
KZs = KZ / Ks,
kde:
- KZs - koeficient ukazujúci pomer požičaného kapitálu k vlastným zdrojom;
- KZ - vypožičaný kapitál (riadky súvahy č. 1500, 1400).
Hodnoty tohto koeficientu sa zvyčajne porovnávajú dynamicky. Limitná normálna hodnota je 0,7. Všetky uvedené skutočnosti naznačujú, že finančná stabilita podniku nie je spoľahlivá, pretože existuje riziko nesplnenia záväzkov voči veriteľom z vypožičaného kapitálu.
Manévrovateľnosť vlastného pracovného kapitálu
Ak potrebujete poznať časť prevádzkového kapitálu, ktorým je kapitál, použije sa tento koeficient stability.
Dá sa vypočítať takto:
Km = Oss / Ks,
kde:
- Km - koeficient ovládateľnosti vlastného pracovného kapitálu;
- Oss - vlastný pracovný kapitál podniku (z riadku zostatku č. 1300 je potrebné odpočítať stranu č. 1100).
Ovládateľnosť sa najlepšie analyzuje z hľadiska dynamiky. Tento pomer samozrejme závisí od výšky vypožičaného kapitálu. Ak je hodnota v rozsahu 0,2 - 0,5, potom sa manévrovateľnosť považuje za normálnu.
Odchýlky od normy môžu naznačovať príliš vysokú úroveň vypožičaných prostriedkov alebo prudký nárast výšky vlastného imania.
Pomer ukazujúci podiel imobilizovaných finančných prostriedkov a mobilných aktív
Pomocou tohto koeficientu finančnej stability môžete analyzovať štruktúru kapitálu. Ukazuje, koľko pracovného kapitálu pripadá na dlhodobý majetok.
Na výpočet použite nasledujúci vzorec:
Km / u = Ao / Ano,
kde:
- Km / i - koeficient ukazujúci pomer imobilizovaných finančných prostriedkov a mobilných aktív;
- AO - obežný majetok (zostatok č. 1200);
- Avno - dlhodobý majetok (zostatok č. 1100).
Pretože tento ukazovateľ nemá normatívne hodnoty, je obvyklé vykonávať jeho analýzu dynamicky. Ak ukazovateľ v priebehu času klesá, znamená to, že celkový objem neobežného majetku sa zvýšil a naopak.
Pomer bezpečnosti vlastný kapitál
Tento koeficient finančnej stability jasne ukazuje, koľko pracovného kapitálu môže pokryť kapitál. Pre výpočty sa oplatí použiť nasledujúci vzorec:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
kde:
- Kosz - pomer bezpečnosti prevádzkového kapitálu s vlastnými zdrojmi.
Ak je hodnota tohto koeficientu vyššia ako 0,1, potom sa má za to, že spoločnosti sú poskytnuté vlastné zdroje na správnej úrovni. Ak je ukazovateľ nižší, stojí za zváženie zníženie počtu vypožičaných prostriedkov vo všeobecnej štruktúre pracovného kapitálu.
V opačnom prípade sa zvyšuje riziko bankrotu podniku s prítomnosťou nesplateného dlhu voči veriteľom.
Aká by mala byť hodnota pomeru finančnej stability?
Vyššie boli uvedené rôzne ukazovatele a ich ukazovatele, vďaka ktorým môžete vypočítať finančnú stabilitu podniku. Pri ich analýze je vhodné porovnať hodnoty s hodnotami, ktoré sa považujú za platné.
Je potrebné si uvedomiť, že rôzne odvetvia sa vyznačujú rôznymi hodnotami ukazovateľov, ktoré môžu súvisieť so špecifikami ich činnosti.
Preto je pred prijatím akýchkoľvek záverov potrebné vykonať približne rovnakú analýzu iných spoločností, ktoré sú podobné štúdii, a vykonávať svoje činnosti v rovnakom odvetví.
Ukazovatele je potrebné študovať v dynamike.
Akýkoľvek vypočítaný koeficient stability ukazuje neúplný obraz, ak sa analyzuje iba podľa aktuálneho stavu. Áno, existujú určité limity, v ktorých spoločnosť nevstúpi do rizikovej zóny.
Čo robiť, keď z roka na rok čísla zostanú v rámci predpísaných limitov, ale majú rôzne významy?
Pri riešení tejto úlohy pomôže analýza dynamiky zmien v týchto ukazovateľoch.Vďaka tejto štúdii môžete vidieť vývojové trendy spoločnosti z hľadiska finančnej stability.
Ako to vyzerá? Napríklad, pre výpočet koeficientu autonómie urobte podmienené čísla.
V našom prípade sa to v roku 2014 ukázalo na úrovni 0,66. Predpokladajme, že rovnaký ukazovateľ v roku 2013 bol 0,55. To znamená, že v roku 2014 sa koeficient autonómie zvýšil o 0,11.
Aké závery možno vyvodiť z takejto dynamiky tohto ukazovateľa? Vzhľadom na skutočnosť, že ukazovateľ autonómie ukazuje podiel vlastného imania na aktívach, došlo k pozitívnej zmene štruktúry súvahy.
To znamená, že podiel na vlastnom imaní sa zvýšil o 11%. Je to možné, ak má spoločnosť menšiu páku alebo má vlastné zdroje, ktoré sa zmenili na kapitál.
Je to priaznivý jav, ktorý zvyšuje celkovú finančnú stabilitu spoločnosti. Takáto situácia môže byť výsledkom prijatia správnych manažérskych rozhodnutí vedením podniku o zmene štruktúry aktív.
Rovnakým spôsobom musíte porovnávať informácie z rôznych období a pre ďalšie ukazovatele. To umožní pochopiť, ktorým smerom sa spoločnosť uberá, či zvyšuje svoju finančnú stabilitu a nezávislosť, alebo naopak akumuluje počet dlhov, ktoré môžu viesť k strate solventnosti.
Každé podnikanie by sa malo usilovať o nezávislosť od vonkajších faktorov.
záver
Napriek veľkému počtu ukazovateľov je ich cieľ rovnaký - ukázať úroveň finančnej nezávislosti spoločnosti od externého požičaného kapitálu.
Pomocou uvedených ukazovateľov finančnej stability môžete vykonať komplexnú analýzu závislosti podniku od vypožičaných prostriedkov. Pomery pomôžu posúdiť kvalifikáciu riadiacich pracovníkov v oblasti získavania, ako aj použitia vlastného a vypožičaného kapitálu.
Pri vykonávaní takejto analýzy je potrebné zohľadniť faktor odvetvia. V závislosti od odvetvia hospodárstva, v ktorom spoločnosť podniká, sa štruktúra aktív, pomer obežných a neobežných aktív môže líšiť, čo si zase vyžaduje viac či menej pokrytia požičanými prostriedkami.
