Monitorovanie finančnej výkonnosti podniku je povinné pre čo najlepšie usporiadanie výrobných činností. Existuje veľa metód na hodnotenie výkonnosti spoločnosti.
Musí sa vyhodnotiť vlastný pracovný kapitál, na ktorý sa najčastejšie používa pomer bezpečnosti. Tento ukazovateľ objasňuje manažmentu organizácie, jej zakladateľom a investorom, či je v obehu dostatok finančných prostriedkov z voľných finančných zdrojov. Ako sa robí hodnotenie a interpretuje sa výsledok, je potrebné študovať podrobnejšie.
Všeobecný význam
Vlastný pracovný kapitál (SOS) je absolútnou hodnotou. Ukazujú, koľko finančných zdrojov z voľných zdrojov formácie bolo nasmerovaných do obehu. Napokon, požičaný kapitál na celkovom počte aktív spoločnosti by nemal prekročiť určitú úroveň.
Ak sa prevádzková činnosť vykonáva iba na úkor vyplatených zdrojov financovania, naznačuje to neschopnosť organizácie v bežnom období splácať svoje záväzky.
To sa zase výrazne zníži ukazovatele likvidity a finančná stabilita. Spoločnosť pracuje so stratou, pretože na konci prevádzkového obdobia sa čistý zisk použije na úroky z použitia kapitálu veriteľov. A niekedy to nestačí len na výpočet dlhu.
Preto je potrebné, aby pracovný kapitál mal pozitívnu hodnotu. Ak je toto číslo záporné, spoločnosť ich nemá.
Výpočet SOS
Každý podnik vypočíta absolútnu hodnotu svojich vlastných zdrojov v obehu. Na základe tohto ukazovateľa môžeme konštatovať štruktúru súvahy av prípade potreby ju optimalizovať. Zabezpečenie s vlastným pracovným kapitálom sa určuje takto:
SOS = Aktíva v obehu - Krátkodobé záväzky
Na základe údajov súvahy vzorec vyzerá takto:
SOS = s. 1200 - s. 1500
Toto je oficiálne prijatý prístup „Pokyny na hodnotenie finančnej situácie“. Na základe hospodárskeho významu štruktúry súvahy sa však tento vzorec môže prezentovať v inej forme:
SOS = vlastný kapitál + Dlhodobé záväzky - Dlhodobý majetok.
Podľa súvahy má výpočet túto formu:
SOS = s. 1300 + s 1530 - s. 1100
Prvý vzorec je pre výpočty jednoduchší, preto sa najčastejšie používa. Aby sme sa však ponorili do organizácie štruktúry súvahy, je potrebné pochopiť podstatu druhého výpočtu.
Koeficient určenia
Spolu s ukazovatele platobnej schopnosti (likvidita) je určená ukazovateľom dostupnosti vlastných zdrojov v obehu. Na rozdiel od predchádzajúcej analýzy sa tu už uvažujú percentuálne alebo relatívne výrazy.
Pomer vlastného pracovného kapitálu je nasledovný:
Kos = (vlastný kapitál - dlhodobý majetok) / krátkodobý majetok
V rovnováhe má táto technika túto formu:
Kos = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1200
Ak vynásobíte výsledok 100, môžete si to predstaviť ako percento. Negatívny výsledok naznačuje neúčinnú štruktúru bilancie. Vlastné finančné zdroje by mali byť v takom množstve, aby pokryli úplne dlhodobý majetok a čiastočne zabezpečili prevádzkovú činnosť.
Záporná hodnota preto naznačuje neschopnosť podniku pokryť aj svoje fixné aktíva.
špecifikácia
Regulačná hodnota pre domáce podniky je jasne stanovená zákonom. Preto je potrebné nájsť pomer vlastného pracovného kapitálu na kontrolu efektívnosti spoločnosti. Jeho hodnota je obvykle vyššia ako 0,1.
Ak sa počas analýzy zistí, že spoločnosť má tento ukazovateľ zápornú hodnotu, existuje množstvo negatívnych trendov. Prvým z nich je nedostatok spravodlivosti. Ak existujú, ale výsledok je stále negatívny, veritelia majú veľký dlh.
Táto situácia naznačuje stratu finančnej stability a zníženie investičného ratingu. Preto, aj keď je ťažké dosiahnuť tento štandard, pomer prevádzkového kapitálu by mal byť na požadovanej úrovni.
Príklad výpočtu
Na lepšie pochopenie zásady analýzy vlastných zdrojov v obehu je potrebné zvážiť výpočet príkladom.
Zabezpečenie vlastným pracovným kapitálom je podľa súvahy po skončení prevádzkového obdobia.
Napríklad v bežnom roku sa kapitál spoločnosti zvýšil z 260 na 280 tisíc rubľov. Dlhodobý majetok sa tiež zvýšil zo 150 na 170 tisíc rubľov a obežný majetok - z 250 na 275 tisíc rubľov. Koeficient na začiatku obdobia sa rovná:
kos0 = (260 - 150)/250 = 0,44
Na konci vykazovaného obdobia ukazovateľ bol:
kos1 = (280 - 170):275 = 0,4
Možno konštatovať, že miera bezpečnosti v študijnom období zodpovedala štandardu. To naznačuje dobrú finančnú stabilitu spoločnosti.
dynamika
Vlastné zdroje pracovného kapitálu by sa mali posudzovať dynamicky. To umožňuje identifikovať negatívne trendy v ranom štádiu ich vývoja. Na tento účel sa údaje zbierajú za niekoľko období, ktoré predchádzajú vykazovanému obdobiu.
Môžeme napríklad zvážiť vyššie vypočítané ukazovatele. Na ich porovnanie sa vykoná nasledujúci výpočet:
0,4/0,44 = 0,90
To naznačuje pokles dynamiky o 10%. Toto je negatívny trend, ktorý naznačuje zvýšenie plateného kapitálu rýchlejšie ako vlastné imanie. Investičné hodnotenie spoločnosti klesá.
Potrebuje buď zvýšiť sumu vlastného imania, alebo znížiť záväzky. Zvýši sa tým finančná stabilita a likvidita podniku.
Po zoznámení sa s takým konceptom, ako je pracovný kapitál, je možné povedať, že ide o veľmi dôležitý ukazovateľ pre hodnotenie činností organizácie. Na základe toho sa vyvodzujú závery o finančnej stabilite a likvidite spoločnosti. Pomer bezpečnosti k obratu s vlastnými finančnými zdrojmi je regulovaný zákonom a nemal by byť nižší ako stanovená regulačná hodnota. Posúdenie ukazovateľa sa musí vykonať aj dynamicky. Podrobnejšie to odhaľuje súčasnú situáciu.
