Много хора се чудят как да оценят стойността на бизнеса. Има много начини да направите това. И в това ревю ще изтъкнем някои от тях.
Използване на метода на капиталовия пазар
Процесът на оценка на предприемаческата дейност с помощта на метода капиталов пазар включва такива основни аспекти като:
- Процедурата за събиране на всички необходими данни.
- Избор на партньорска организация.
- Анализ на финансовата част.
- Изчисляване на прогнозни множители.
- Избор на определена величина на умножителя.
- Определяне на крайната цена.
Необходимо е да се разгледа по-подробно всеки от тези етапи, което ще стане ясно как да се оцени стойността на бизнеса.
Събиране на данни и търсене на партньорска организация
Под събиране на необходимите данни се разбира получаването на такава информация, която ще изясни емисията на действителната стойност на сделките с акции, подобни на ценните книжа на предприятието, което се оценява. Също така трябва да разберете всички необходими данни за изявленията на организацията, която се оценява. Всички показатели трябва да се сравняват с партньорските компании. Трябва да се отбележи, че качеството на получените данни ще окаже силно влияние оценка на запасите използвайки метода на капиталовия пазар.
Как да оценим бизнес по аналогия? Изборът на партньорски организации се счита за ключов момент при прилагането на този подход. Основната трудност е, че в много ситуации ще е необходимо да се сравняват онези обекти, които по принцип не са сравними един с друг. За да завършите този етап, трябва да се запознаете с някои критерии. Те са както следва:
- Присъединяване към индустрията.
- Продукти, които се произвеждат в предприятието.
- Крайният асортимент.
- Обеми на производство.
Параметри, които влияят на намаляването на списъка с аналози
След това първичният списък се стеснява поради факта, че някои компании отказват да предоставят цялата необходима информация. Също така, намаляване на списъка може да се случи поради въвеждането на параметри за усъвършенстване за сравнение. Сред тях са:
- Нивото, което е характерно за диверсификация на производството.
- Специфична за пазара позиция.
- Размер и характер на конкуренцията.
- Перспективи за растеж на предприятията.
- Икономически риск.
- Качественото ниво на управление и др.
Първите стъпки към оценка на предприемачеството
За да отговорите на въпроса как да оцените стойността на бизнеса, трябва финансов анализ. Под него се разбира доста важно устройство, с което можете да определите сравнимостта на партньорските компании.
Чрез използването на такъв анализ е възможно да се определи рейтингът на оценяваната компания в списъка на подобни дружества. На този етап се извършва проверка на съотношенията на привлечените средства, оценка на оборотния капитал. Необходимо е също така да се провери цялата отчетност за съпоставимост и да се анализират всички коефициенти.
На следващия етап при търсенето на отговора на въпроса как да се оцени стойността на даден бизнес е необходимо да се определи какъв тип умножители, които трябва да бъдат оценени, е оптимален за оценка на цялата организация като цяло. Мултипликатор е коефициент, който отразява съотношението между такива параметри като цената на бизнес и финансови показатели. На практика обикновено се използват два вида умножители: интервал и момент.
Какво да помислим?
При изчисляване на кратните оценки е необходимо да се определи стойността на акциите за всички предприятия, които са избрани като сходни. На този етап ще бъде възможно да се изчисли финансовата база за конкретен момент или в момента на оценката.
За да проведете анализ, можете да използвате няколко умножители наведнъж и да изчислите няколко параметри на разходите наведнъж. Изборът на конкретен параметър ще зависи изцяло от конкретна ситуация.
За да се определи крайната стойност на разходите, е необходимо да се избере определена стойност на умножителя, да се претеглят всички междинни резултати и да се направят окончателните корекции.
Най-отнемащата време стъпка при оценяването
Най-трудната стъпка при намирането на отговор на въпроса как да се оцени стойността на компанията се счита за избора на определена величина на умножителя. Той трябва да бъде внимателно обоснован и записан във всички отчети за оценката на акциите на предприятието. Поради факта, че просто няма идентични предприятия, диапазонът от стойности за един и същ множител може да бъде просто огромен.
В такава ситуация е необходимо да се отрежат всички крайни стойности и да се започне изчисляване на средния параметър за групата аналогови компании. След това има нужда от финансов анализ. Чрез стойността на крайния параметър, получен в резултат, ще бъде определена позицията в общия списък на организацията, която се оценява.
Всеки множител има собствена тежест в зависимост от определена информация, степен на доверие, целите на оценката и конкретни условия. В резултат на претеглянето на всичко това ще се получи крайната стойност, характерна за цената на акциите на предприятието. Този параметър може да се вземе за основа за допълнителни корекции.
Окончателната оценка на компанията ще изисква отчитане на тези непроизводителни активи, които са на разположение. Освен това, ако въз основа на резултатите от финансовия анализ е установен дефицит на оборотен капитал или спешна нужда от инвестиции, тогава получената стойност трябва да бъде извадена. Можете също да се възползвате от отстъпките за ликвидност.
Както можете да видите, такъв метод е много сложен и трудоемък за използване. Всички резултати, които ще бъдат получени, са напълно зависими от проучването на голям брой подобни компании. И това трябва да се има предвид при оценката на вашия бизнес.
Каква е същността на метода на продажбите?
Как да оценим стойността на бизнес за продажба? За да оцените собствената си компания, можете също да използвате метода на продажбите, който се основава на разходите за придобиване на аналогова компания или нейния контролен пакет.
Основната отличителна характеристика, която методът на продажбите има, в сравнение с описания по-горе метод за оценка, е видът на първоначалните данни за цените. С други думи, методът на продажбите използва параметър като цената на контролен блок от ценни книжа, а не цената на само една акция. Съответно, използвайки този метод, можете да отговорите на въпроса "как да оцените бизнеса по време на продажбата."
Разглеждане на фирмата от позицията на имотния комплекс
Можете да използвате скъпия подход за оценка на предприемаческата дейност. В този случай организацията ще се разглежда от позицията на имотния комплекс, което е необходимо за осъществяване на всякаква бизнес дейност.
Структурата на предприятието ще включва абсолютно всички разновидности на имуществото, които са предназначени за печалба. Говорим за земя, сгради, конструкции, оборудване, стоки, дългове и други. Използвайки този метод, можете да отговорите на въпроса "как да оцените бизнес резултатите".
Същността на този метод се състои във факта, че на първо място се прави оценка на всички активи на компанията.След това от получената сума пари е необходимо да се извади текущата стойност на онези задължения, които са характерни за компанията. В резултат на това ще се получи параметър, който напълно показва стойността, която характеризира собствения капитал на компанията, която се оценява. За изчисления си струва да използвате данните на баланса на компанията по време на оценката.
Основното предимство на този метод е използването на надеждни доказателства за състоянието, характерно за имотния комплекс на предприятието. Сред недостатъците може да се подчертае факторът, който не взема предвид бъдещите възможности на предприятието при реализиране на печалба. В допълнение, някои методи имат висока сложност и сложност при използването им.
Въпреки това, независимо от всички тези недостатъци, скъпият метод за оценка на дадена компания е най-подходящ в икономиката на преход. Особено в сравнение с печелившите и сравнителните методи.
Как да оценим компания, която трябва да бъде ликвидирана?
Как да оценим бизнес, ако се планира ликвидация или несъстоятелност? Трябва да се използва методът остатъчна стойност. Може да се използва и в ситуация, в която има сериозни съмнения, че компанията е в състояние да реализира високи печалби. Под ликвидационна стойност се разбира чистата печалба, която собственикът на дружеството е в състояние да получи в случай на ликвидация на предприятието и закриване на предприемаческа дейност, както и отделната продажба на всички активи и при сетълмент с кредитори.
Чрез използването на такъв метод може да се получи параметър за минимална оценка. Освен това, използвайки този подход, можете да определите нивото на стойност на предприемаческата дейност, което е най-ниското.
заключение
В този преглед като пример бяха дадени някои методи, които се използват за оценка на бизнес. Естествено, има много такива методи. И всички те се използват в най-различни ситуации. Освен това предприемачът избира подхода, който е най-оптимален за неговата ситуация. Надявам се, че този преглед помогна да разберете колко сложен и отнема време процесът на оценяване на бизнес.
