Финансово съотношение зависимостта е един от признаците на финансова стабилност на компанията. Финансовата устойчивост показва способността на компанията да работи и да се подобрява, като същевременно поддържа баланс между активи и пасиви. Фирмата може да се нарече финансово стабилна, ако нейните парични потоци са оптимални и балансирани, има финансови ресурси както за извършване на текуща дейност, така и за покриване на получени заеми. Тази компания ще бъде наречена инвестиционно привлекателна и има приемлива степен на риск за собствениците.
дефиниция
Коефициентът на финансова зависимост описва нивото на фирмената зависимост от кредити на трети страни. Този показател е обратната на показателя за концентрация на собствените средства. Увеличението на съотношението показва увеличаване на нивото на външните заеми при финансирането на дружеството. Намаляването до една показва, че компанията е изцяло финансирана от собствениците си. Анализът на коефициента е разбираем и прост: ако той отива 1,25, това означава, че при 1,25 рубли, инвестирани в активите на компанията, 0,25 рубли. са заети.
Въпросният индикатор също се нарича коефициент на автономност. Често се използва в практиката, тъй като е удобно за използване при детерминиран анализ на фактора.
Коефициентът на финансова зависимост показва нивото на способността на компанията да покрие всичките си дългове при продажба на активи.
Какво влияе върху финансовата стабилност
Коефициентът на финансова зависимост е един от показателите за финансовото благополучие на компанията.
Финансовата стабилност демонстрира способността на компанията да работи и да се подобрява, като същевременно поддържа баланс между активи и пасиви. Фирмата може да се нарече финансово стабилна, ако нейните парични потоци са оптимални и балансирани, има финансови ресурси както за извършване на текуща дейност, така и за покриване на получени заеми. Тази компания ще бъде наречена инвестиционно привлекателна и има приемлива степен на риск за собствениците. Финансовото състояние на компанията зависи от такива фактори:
- размер на собствения капитал;
- ниво на качество на активите;
- размер на приходите и стабилност на получаването му;
- показател за рентабилност, като се отчита финансовият и оперативният риск;
- коефициент на ликвидност;
- способността за бързо привличане на външни заеми.
Наред с това последните две съотношения зависят от финансовата стабилност.
С увеличаването на нивото на заемите от трети страни с финансиране на предприятието платежоспособността на компанията намалява. Това означава ниско ниво на финансова независимост на компанията. Коефициентът на финансова зависимост показва и влияе върху качеството на отношенията с банкови институции и партньори.
Наред с това впечатляващата стойност на собствения капитал, държан в активите на компанията, също не демонстрира успеха на нейното развитие. Рентабилността се увеличава при използване не само на собствени, но и на заемни ресурси. Ето защо е важно да се избере най-доброто съотношение на дела на заемите към собствените ресурси на компанията.
Как да изчислим коефициента на финансова зависимост
Формулата за изчисление е следната:
Общи активи (пасиви) / собствен капитал
Или така:
KZ = ЗК / СК
където SK е собствен капитал;
ZK - привлечен капитал.
Също така, индикаторът може да бъде изчислен с помощта на балансовите линии:
Как да изчислим коефициента на финансова зависимост в баланса = (ред 1400 формуляр 1 + ред 1510 формуляр 1 + ред 1520 формуляр 1 + ред 1550 формуляр 1) / ред 1300 формуляр 1.
Методи за изчисляване на индикатора
За изчисляване на показателя се използват три основни метода:
- Проучване на ликвидността на имуществото на дружеството (активи).
- Проучване на мобилността на финансовите отчети (разпределение на отчетни статии по тяхната приложимост и проучване на връзката на активите и пасивите).
Проучването на компанията, нейната способност да плаща по заеми. Тук се формира и сравнителен (аналитичен) баланс, извършва се оценка на съотношенията на бизнес активността и др.
Тези методи ще ви позволят да проучите оптимално и цялостно коефициента на финансова зависимост.
Стандартната стойност на индикатора трябва да бъде в рамките на 0,7. Ако тя надвишава, тогава компанията увеличава зависимостта си от заети ресурси от трети страни.
Интерпретация на съотношението на финансовата зависимост
Разгледаният коефициент на финансова зависимост показва зависимостта на компанията от източници на финансиране от трети страни.
Силната зависимост от външни източници заплашва да повлияе отрицателно върху позицията на компанията с намаляване на продажбите, тъй като разходите за изплащане на лихви по заеми са постоянна цена, която компанията не може да намали пропорционално на намалението на продажбите.
Освен това, високата степен на зависимост скоро ще доведе до факта, че компанията ще има затруднения при привличането на нови заеми със среден процент на пазара, особено в лоши моменти.
Чуждестранна практика
Що се отнася до нивото на привличане на чуждестранни заеми, в практиката на чуждестранните компании има различни мнения. Най-популярното е, че нивото на собствения капитал в общата сума на източниците на дългосрочни заеми трябва да бъде доста съществено, докато по-ниското ниво е в рамките на 60% (0,6). Ако лентата е по-ниска, възвръщаемостта на личния капитал вече няма да отговаря на оптималните стойности.
Увеличаване на стойността на индикатора
Важно е да се разбере, че всички действия, насочени към намаляване на показателя „Съотношение на финансовата зависимост на собствения капитал“, се изучават в икономическия анализ като положителни. С други думи, всяко предприятие ще се стреми да увеличи дела на собствените си ресурси, за да увеличи стабилността на операциите. Трябва да се отбележи, че увеличаването на размера на финансовите ресурси поради привличането на евтини заеми се счита за положително и компетентно решение. За да ги получим, се нуждаем от коефициент на финансова зависимост, чиято формула улеснява извършването на компетентни изчисления и правенето на заключения.
В резултат въпросният индикатор демонстрира финансова стойност, която описва зависимостта на компанията от заетите ресурси. Коефициентът на финансова зависимост, чиято нормативна стойност трябва да бъде в рамките на 0,5-0,7 пр., Се изчислява като съотношението на обемите на собствен и привлечен капитал.
