Всеки бизнес трябва да бъде печеливш и печеливш за своите собственици. Във времена на разширяване или увеличаване на производствения капацитет, ръководството може да реши да използва допълнителен привлечен капитал.
Финансовата стабилност на предприятието е показател, който характеризира независимостта на компанията от външни ресурси. Той се използва при анализа на самодостатъчността на бизнеса, на това колко ефикасно може да се справи без външни средства.
За цялостно проучване икономистите използват различни фактори за стабилност на предприятието. Само по този начин може да се направи обективно сравнение на активите и пасивите на баланса, за да се установи как дружеството е в състояние да задоволи съществуващите нужди със собствен капитал.
Показатели за финансова стабилност се анализират, като се използват техните коефициенти. Помислете за най-често срещаните от тях.
Съотношение на автономност
Нарича се също така финансово съотношение независимост. С негова помощ е възможно да се види колко заемат собствените средства на компанията в структурата на целия наличен капитал.
Счита се за основен, което помага да се установи колко справедливост наличен в активите на предприятието.
Как да изчислим коефициента на стабилност?
За да разберете стойността на коефициента на автономност, трябва да използвате следната формула:
Ка = Ks / A,
когато:
- Ка е коефициентът на автономност;
- Ks - собствен капитал (ред на баланс № 1300);
- И - активите на дружеството (баланс № 1600).
Установено е, че този коефициент на стабилност ще бъде нормален, когато неговата стойност е в границите 0,5-0,7.
Това означава, че собственият капитал трябва да бъде 50-70% от общите активи. В този случай коефициентът на стабилност ще показва, че компанията има сравнително добро ниво на финансова независимост.
Коефициент на финансова зависимост
Той помага да се установи делът на привлечените средства в общите задължения на компанията. Такъв коефициент на стабилност се използва, за да се разбере нивото на зависимост от заемния капитал, който се използва като финансов източник за извършване на икономически дейности.
Изчислява се по следния начин:
Kfz = O / P,
когато:
- Kfz - коефициент на финансова зависимост
- О - общи задължения на дружеството (балансови редове № 1400, 1500, 1530, нетно дълг към учредителите, баланс № 1540);
- P - пасиви (ред на баланс № 1700).
Освен това „О“ трябва да включва: дълг към собствениците, дългосрочен и текущи задължения приходи за следващите периоди, както и резерви за бъдещи разходи.
Стойността на този коефициент ще се окаже нормална, когато той се колебае между 0,5-0,8. Това означава, че нивото на задълженията не трябва да надвишава 50-80% от общото ниво на пасивите на компанията.
Ако се наблюдава различна ситуация, тогава си струва да се преразгледа структурата на ресурсите, поради която се осъществява икономическата дейност на предприятието.
Коефициент, показващ съотношението на привлечения капитал към собствения капитал
За да получите обобщена информация за нивото на привлечените средства в собствен капитал, използвайте този коефициент на стабилност. Формулата за изчисление е дадена по-долу. Помага да се разбере колко привлечен капитал е на единица собствени ресурси.
Такъв коефициент на стабилност може да се изчисли, както следва:
KZs = KZ / Ks,
когато:
- KZs - коефициент, показващ съотношението на привлечения капитал към собствените средства;
- KZ - привлечен капитал (балансови редове № 1500, 1400).
Обикновено стойностите на този коефициент се сравняват по динамика. Граничната нормална стойност е 0,7. Всичко по-горе показва, че финансовата стабилност на предприятието не е надеждна, тъй като съществува риск от неизпълнение на задълженията му към кредиторите по заемния капитал.
Коефициент на маневреност на собствения оборотен капитал
Ако трябва да знаете част от оборотния капитал, които са собствен капитал, тогава се използва този коефициент на стабилност.
Може да се изчисли по следния начин:
Km = Ос / Ks,
когато:
- Km - коефициент на маневреност на собствения оборотен капитал;
- Oss - собствен оборотен капитал на предприятието (от реда на баланс № 1300 трябва да извадите страница № 1100).
Маневреността е най-добре анализирана в динамиката. Естествено, това съотношение зависи от размера на привлечения капитал. Ако стойността е в диапазона 0,2-0,5, тогава маневреността се счита за нормална.
Отклоненията от нормата могат да показват твърде високо ниво на привлечени средства или рязко увеличение на размера на собствения капитал.
Съотношение, показващо съотношението на имобилизираните средства и мобилните активи
Използвайки този коефициент на финансова стабилност, можете да анализирате структурата на капитала. Той показва колко оборотни средства представляват нетекущи активи.
За изчисление използвайте следната формула:
Km / u = Ao / Ano,
когато:
- Km / i - коефициент, показващ съотношението на имобилизираните средства и мобилни активи;
- AO - текущи активи (баланс № 1200);
- Авно - нетекущи активи (ред на баланс № 1100).
Тъй като този показател няма нормативни стойности, е обичайно да се провежда анализът му в динамика. Ако индикаторът намалява с течение на времето, това означава, че общият размер на дълготрайните активи се е увеличил и обратно.
Коефициент на сигурност собствен капитал
Този коефициент на финансова стабилност ясно показва колко оборотен капитал може да покрие собствения капитал. За изчисленията си струва да използвате следната формула:
Кош = (Кс - Авно) / Ао,
когато:
- Кош - Коефициент на сигурност на оборотния капитал със собствени средства.
Ако стойността на този коефициент е повече от 0,1, тогава се счита, че компанията е снабдена със собствени средства на правилното ниво. Ако показателят е по-малък, тогава си струва да помислите за намаляване на броя на привлечените средства в общата структура на оборотния капитал.
Всъщност, в противен случай рискът от фалит на предприятието с наличието на непогашен дълг към кредиторите се увеличава.
Каква трябва да бъде стойността на коефициента на финансова стабилност?
По-горе бяха дадени различни показатели и техните съотношения, благодарение на които можете да изчислите финансовата стабилност на предприятието. Когато ги анализирате, струва си да сравните стойностите с тези, които се считат за валидни.
Трябва да се помни, че различните отрасли се характеризират с различни стойности на показателите, които могат да бъдат свързани със спецификата на тяхната дейност.
Следователно, преди да правите някакви заключения, е необходимо да се извърши приблизително същия анализ на други компании, които са подобни на изследването и да извършват своята дейност в същия отрасъл.
Показателите трябва да се изучават в динамика.
Всеки изчислен коефициент на стабилност показва непълна картина, ако се анализира само от текущото състояние. Да, има определени лимити, тъй като компанията не влиза в рискова зона.
Но какво да правим, когато от година на година числата остават в предписаните граници, но имат различно значение?
Анализът на динамиката на промените в такива показатели ще ви помогне да се справите с тази задача.Благодарение на това проучване можете да видите тенденциите за развитие на компанията по отношение на финансовата стабилност.
Как изглежда? Например, вземете условни цифри за изчисляване на коефициента на автономност.
В нашия случай през 2014 г. се оказа на ниво от 0,66. Да приемем, че същия показател през 2013 г. е 0,55. Тоест през 2014 г. коефициентът на автономност се е увеличил с 0,11.
Какви изводи могат да се направят от такава динамика на този показател? Предвид факта, че индикаторът за автономност показва дела на собствения капитал в активите, получаваме положителна промяна в структурата на баланса.
Тоест, делът на собствения капитал нараства с 11%. Това е възможно, ако компанията има по-малко ливъридж или разполага със собствени средства, които са се превърнали в собствен капитал.
Това е благоприятно явление, което увеличава общата финансова стабилност на компанията. Подобна ситуация може да е резултат от приемането на правилните управленски решения от ръководството на предприятието за промяна на структурата на активите.
По същия начин трябва да сравнявате информация от различни периоди и за други показатели. Това ще даде възможност да се разбере в каква посока се движи компанията, дали увеличава финансовата си стабилност и независимост или, обратно, натрупва броя на задълженията по дълга, които могат да доведат до загуба на платежоспособност.
Всеки бизнес трябва да се стреми да бъде независим от външни фактори.
заключение
Въпреки големия брой съотношения, целта им е една и съща - да покажат нивото на финансова независимост на компанията от външен заем капитал.
Можете да извършите цялостен анализ на зависимостта на предприятието от привлечените средства, като използвате горните показатели за финансова стабилност. Коефициентите ще помогнат за оценка на квалификацията на управленския персонал по въпроса за привличането, както и използването на собствен и привлечен капитал.
При извършването на такъв анализ си струва да се вземе предвид индустриалният фактор. В зависимост от сектора на икономиката, в който дружеството осъществява дейността си, структурата на активите, съотношението на текущите и нетекущите активи може да се различава, което от своя страна изисква повече или по-малко покритие с привлечени средства.
