Печалбата на предприятието, която е отразена в отчетите, трябва да бъде показател за ефективността на неговите дейности. На практика той се свързва с финансите, които компанията всъщност получава, само частично. Реалният показател, характеризиращ рентабилността на организацията, може да бъде идентифициран в отчета за паричните потоци. 
Уместност на изданието
Нетната печалба не отразява напълно количеството пари, получени реалистично. Някои статии в докладите са изключително „хартиени“. Например, амортизация или преоценка на активите поради валутни разлики. Такива статии не носят реални доходи. Част от печалбата се изразходва от предприятието за поддържане на текущата работа и развитие на производството (изграждане на цехове, закупуване на оборудване). В някои случаи тези разходи могат да бъдат по-високи от нетния доход. В тази връзка на хартия компанията може да е печеливша, но всъщност да понесе загуби.
Движение на финансите
На практика има три типа потоци:
- Операционна зала. Показва размера на получените от предприятието средства от основната дейност.
- Инвестиционен. Този поток характеризира движението на средства, които са насочени към поддържане и развитие на текущата работа.
- Финансова. Тя показва движението на паричните транзакции.
Нет паричен поток, свободен паричен поток
Между тези членове има съществена разлика. При обобщаване на оперативните, инвестиционните и финансовите показатели за движението на средствата се получава нетен поток. Във финансовите отчети се отразява като намаление / увеличение на обема на активите и техните еквиваленти. Нетният поток може да бъде отрицателен (посочен в скоби) или положителен. На него можете да видите колко компания печели или губи. Бизнес анализът може да се извърши по два начина. Първият включва оценка на стойността на предприятието като цяло, включително неговата заемна и собствения капитал. Вторият метод взема предвид само средствата на вътрешните източници на финансиране. При първия подход се дисконтират безплатните парични потоци, които се генерират от всички резерви. Ставката е цената за набиране на капитал. Финансирането, генерирано от всички (вътрешни и външни) източници, формира свободния паричен поток на компанията (FCFF). Във втория случай стойността не се определя за цялото предприятие, а само за собствения му капитал. За тази цел дисконтираният паричен поток FCFE се дисконтира. Той показва сумата на финансирането, която остава след изплащане на печалба от данъци, погасяване на задължения, разходи за поддържане и подобряване на оперативната дейност. 
Безплатен паричен поток: изчисление
FCFE се определя на няколко етапа. Всичко започва с чиста печалба. Показателят му е взет от отчета за доходите. Към определената стойност добавете амортизация, износване и изчерпване. Показателите могат да бъдат взети от доклада за движението на финансите. В основата си амортизацията съществува единствено на хартия, тъй като реално не се правят приспадания. След това се приспадат капиталовите инвестиции. Те представляват разходите за обслужване на текуща работа, придобиване и модернизация на оборудването, изграждане на нови съоръжения и т.н. Показателите са взети от отчета за инвестиционната дейност.
Оборотен капитал
Предприятието може да инвестира в краткосрочни активи. В тази връзка се изчислява промяната в стойността на оборотния капитал. Ако се увеличи, свободните парични потоци се намаляват. оборотният капитал се определя като разлика между текущите активи и пасиви.В този случай се използва непаричен капитал. Тоест, размерът на текущите активи се коригира от показателя за финансите и техните еквиваленти. 
Обща формула
Освен плащането на съществуващите дългове, компанията привлича нови източници на финансиране. Този факт се отразява и на свободните парични потоци. В тази връзка е необходимо да се изчисли разликата между удръжки за стари дългове и получаване на нови заеми. Показателите трябва да се вземат от доклада за финансови дейности. По този начин оценката на свободния паричен поток върху собствения капитал се извършва по формулата:
- FCFE = Чп + А - Кз +/- промяна Ок - погасяване на дългове + заеми, в които:
- Chp - чиста печалба;
- А - амортизация;
- KZ - капиталови разходи;
- Ок - оборотен капитал.
Алтернативен вариант
Трябва да се каже, че амортизацията далеч не е единственият „хартиен“ разход на предприятието, който намалява печалбата. В тази връзка може да се приложи друго уравнение. Формулата използва паричен поток, който включва нетен доход, корекция за непарични транзакции (включително амортизация), както и намаляване / увеличение на оборотния капитал. Уравнението изглежда по следния начин:
- FCFE = PP от оперативна дейност - KZ - изплащане на дългове + заеми, в които:
- KZ - капиталови разходи;
- Chp - нетен поток от пари.
FCFF
Безплатни парични потоци - активи, които остават при компанията след капиталови инвестиции и данъци. В този случай изчисляването на FCFF се извършва преди приспадане на удръжки за дълг и лихва. Уравнението ще бъде следното:
FCFF = След данък оперативен доход + амортизация - ограничение. разходи +/- промени в оборотния капитал.
Има по-проста формула:
FCFF = нетен работен поток - ограничение. разходи.
Разгледаните стойности могат да имат както положителни, така и отрицателни стойности. В последния случай това се случва, ако компанията понесе загуби или разходите са по-големи от входящата печалба. Разгледаните свободни парични потоци се различават главно по това, че FCFF се изчислява след, а FCFE - преди получаване / изплащане на дългове. 
Печалба на собственика
У. Бъфет го използва като паричен поток. Изчисляването на печалбата на собственика е, както следва:
Чп + А и други непарични операции - KZ (средно за годината), където:
- Chp - чиста печалба;
- KZ - капиталови разходи върху дълготрайните активи, необходими за поддържане на дългосрочни обеми и конкуренция.
Освен това, ако компанията се нуждае от допълнителен оборотен капитал, нейното увеличение се включва и в капиталовите инвестиции. Смята се, че оценката на свободния паричен поток върху печалбата на собственика е най-консервативният метод, който се предлага. 
заключение
В основата му безплатните парични потоци са активи, които могат да бъдат изтеглени от бизнес, напълно безболезнен за него, без да се страхуват, че компанията може да загуби пазарната си позиция. Тези финанси остават в компанията, след като тя е направила всички необходими разходи. Анализът на свободните потоци ви позволява да добиете реална представа колко всъщност печели компанията, колко пари има на разположение за нужди, които не са свързани с основната й дейност. Индикаторът може да бъде както положителен, така и отрицателен. В последния случай компанията ще харчи повече, отколкото получава. Това се случва например в случаите, когато се планира голяма инвестиционна програма. Междувременно отрицателният паричен поток не във всички случаи показва лоша ситуация във фирмата. Това се дължи на факта, че значителните текущи разходи в текущия период могат да донесат големи печалби в бъдеще.
