El coeficient de solvència total. El sistema d’indicadors de solvència estimats

Les activitats de qualsevol empresa es poden dividir en dues parts: el procés de producció i la circulació de recursos en efectiu. Per exemple, una empresa presta diners per a la compra de materials, fabrica productes de les seves pròpies instal·lacions, els ven i paga els seus comptes a pagar a aquesta despesa. Com es pot observar en aquesta situació més simple, la producció i el procés monetari estan estretament interconnectats i no poden existir els uns amb els altres. Per tant, la previsió de l’èxit de l’empresa es pot fer tenint en compte la relació de solvència total. En l’article d’avui en parlarem.

Informació general

Per començar, tractarem el concepte bàsic. La solvència és la capacitat de complir les seves obligacions financeres pròpies d’una entitat econòmica a costa dels recursos financers disponibles. Si la companyia no pot pagar els seus deutes a temps, això pot causar la fallida. Hi ha dos tipus d’insolvència:

• Efectiu
• Balanç.

Problema de caixa

La ràtio de solvència total no està en cap cas associada amb el primer tipus. Hi ha un indicador actual sobre això, del qual parlarem més endavant. La insolvencia en efectiu significa que l'empresa té prou actius per pagar els seus deutes, però no té diners. Per exemple, una empresa té un edifici gran o un cotxe car, però, amb l'ajuda d'aquestes coses, no podreu respondre immediatament de les obligacions que li deriven. Aquest problema se sol resoldre mitjançant la negociació.

Escassetat d’actius

Es presenten problemes molt més greus quan una empresa no té ni un cotxe car ni un gran edifici que es pugui vendre. Aquest tipus d’insolvència s’anomena balanç. Vol dir que els actius de l'empresa no són suficients per pagar les obligacions que se'n deriven. S’ha d’entendre que aquesta situació no significa necessàriament una fallida imminent. Les negociacions amb èxit poden donar lloc a una decisió sobre la reestructuració del deute. Heu d’entendre que una empresa amb una insolvència de saldo no necessàriament té problemes amb efectiu a curt termini.

Ràtio financer salut empresarial

La clau de l’èxit és la planificació competent. I això és difícil d’imaginar sense indicadors que ajudin a avaluar l’estat actual i futur. L'avaluació de la salut financera de l'empresa es basa en set indicadors, un dels quals és el coeficient de solvència total. Entre ells es troben:

1. Relació de liquiditat total.
2. La relació d’actius amb deute.
3. Liquiditat a curt termini.
4. Ràtio de serveis de deutes.
5. La taxa d’estalvi.
6. El coeficient de solvència total.
7. La relació de la inversió amb el total dels actius.

L’ús d’aquests indicadors ajuda a avaluar més profundament la situació financera de l’empresa, les oportunitats i les amenaces de la seva posició. El següent pas després és la planificació directa, tenint en compte les mesures correctes per eliminar els problemes existents amb solvència.

El significat del terme

La ràtio de solvència total d'una empresa és un dels indicadors que s'utilitzen per avaluar la capacitat d'una empresa per pagar els seus deutes a llarg termini.A més, us permet mesurar la mida del benefici de l’empresa després d’impostos, sense comptar els costos d’amortització sense efectiu.

Ràtio de solvència total: fórmula

Per calcular aquest indicador s’utilitza el benefici net després de l’impost (NP), la despesa per depreciació (A) i el deute total (TL). En aquest cas (NP + A) / TL = relació de solvència total. La taxa depèn de la indústria. En el cas general, es creu que un resultat superior al 20% significa que l'empresa és solvent. Com més petita sigui, més gran és la probabilitat que una empresa morís a causa de la incapacitat de pagar els seus pagaments a temps. L’indicador òptim és de 0,5 a 0,7. Amb fonts fiables d’endeutament extern, l’empresa pot mantenir la solvència fins i tot en el cas de la gran facturació dels seus actius.

Altres mètodes de mesura

Es va examinar el coeficient de solvència total, la fórmula de la qual ens permet avaluar les perspectives a llarg termini de l'empresa, no és l'única. Es distingeixen els indicadors següents:

1. Relació de liquiditat actual.
2. Seguretat amb fons personals.
3. Ràtio de recuperació i pèrdua de solvència.
4. Ràtio de deutes amb accions.
5. Part del valor de l’actiu net en deute corrent.
6. La relació entre el passiu total i el capital de l'empresa.
7. Part de l’actiu fix en valor net.

Liquiditat actual

Aquest indicador es calcula dividint els actius corrents en passius corrents. El valor normal és del 1,5 a 2,5. Els nombres petits signifiquen que l'empresa té dificultats per cobrir el passiu corrent i que és necessari reduir els actius i els comptes corrents a pagar. Les taxes elevades s’associen a l’ús insuficientment actiu d’actius corrents. Per solucionar aquest problema, cal millorar l’accés a préstecs a curt termini. Si aquest percentatge és inferior a 0,1, l'empresa es considera insolvent.

S’ha d’entendre que les taxes baixes no són evidència d’una fallida imminent. Les probabilitats ajuden a comprendre la correcció de la trajectòria estratègica i tàctica actual. Les negociacions amb èxit amb els creditors i les decisions de gestió competents poden ajudar a l’empresa a tornar a tenir èxit. La majoria de les normes estan establertes amb un marge perquè els gestors tinguin temps per prendre decisions ràpides per salvar el seu negoci.

Seguretat personal

Aquest indicador permet valorar com es proporciona a la companyia el seu propi capital. El seu càlcul es realitza en dues etapes:

1. Calculeu la diferència entre l’import total del capital personal i el valor de l’immobilitzat.
2. Calculeu el preu actual del capital de treball disponible per a l'empresa. A més, és important tenir en compte no només diners en efectiu, sinó també béns acabats i rebuts.

Ràtio de seguretat els fons personals són iguals al resultat de dividir els actius corrents en les fonts de capital de la companyia. Si és inferior a 2, l'empresa no és solvent.

Indicador de recuperació i pèrdua d’obligacions de pagar

Aquest indicador esdevé extremadament valuós en una crisi. Es calcula com la relació del coeficient calculat amb la norma establerta. Si el seu valor supera la unitat en un període de sis mesos, en cas de crisi, podrà tornar als indicadors anteriors. Si és inferior, ja no és possible.

El percentatge de pèrdues de solvència reflecteix la rapidesa amb la qual la companyia pot perdre la seva posició i perdre's en el deute. Si és superior a un en un període de tres mesos, només hi ha un petit risc d'aquesta situació. Un valor baix és una garantia gairebé completa de la pèrdua de solvència d'una empresa durant un període de facturació.

Relació de solvència total: valor

Una de les característiques més importants de l'activitat de qualsevol empresa és la capacitat de calcular les seves obligacions. La ràtio de solvència total del balanç ha de tenir en compte la liquiditat dels actius de l’empresa, és a dir, la seva capacitat de convertir-se en diners reals. Com més gran sigui, més alt és el nivell de deute que pot tenir una empresa. Una relació de solvència general per sota de la norma significa que l'empresa depèn altament de l'estabilitat del finançament extern.

Tipus d’actius per la seva liquiditat

A la disposició de l’empresa es distingeixen els grups de valors següents: actual i permanent. El primer inclou els actius més líquids, de venda ràpida i lenta. És més fàcil pagar un deute en efectiu en un compte bancari corrent. A més d’ells, els actius més líquids inclouen accions i obligacions a curt termini. Els valors de venda ràpida inclouen comptes a cobrar i comptes de dipòsit. El darrer grup inclou productes acabats, treballs en curs, matèries primeres. Permanent actius financers inclouen actius difícils de vendre, és a dir, edificis, equipaments, vehicles i terrenys propietat de l'empresa.

Valors i Compromisos

La ràtio de solvència total mostra la relació entre actiu i passiu. Els primers són recursos controlats per l'empresa. Es divideixen en dos tipus. Els actius corrents inclouen efectius i equivalents de caixa que es pretén vendre en un termini de 12 mesos o d’un cicle operatiu. Per exemple, deute del client o productes acabats. Els actius no corrents inclouen els actius que s’utilitzaran durant diversos cicles operatius. En particular, inclouen actius intangibles, inversions a llarg termini.

Passiu: és la font a partir de la qual es formen els actius econòmics. Es divideixen en propis i prestats. Els primers, per exemple, inclouen capital empresarial i ingressos diferits. Pel que fa al passiu atret, es divideixen en el moment de la devolució. L’avaluació de la solvència es té en compte l’últim grup. Pel que fa als actius, hi ha fórmules amb els seus indicadors agregats o només actius de capital de treball.

Coeficient total i estimat

Una anàlisi detallada de la solvència de l'empresa implica l'ús d'indicadors de referència. En essència, s’apropen a les proporcions necessàries, però difereixen en què les seves fórmules no utilitzen el deute corrent, sinó estimat. Referència Relació de liquiditat total permet determinar la solvència de l’empresa davant unes condicions de treball ideals. En conèixer-ho, podeu determinar els motius de la seva diferència respecte de l’indicador habitual. Per calcular el coeficient de referència de liquiditat total, cal dividir el valor normal dels actius corrents de l’empresa en deutes a curt termini.

Liquiditat i solvència

Els dos indicadors anteriors caracteritzen l'estat financer de l'empresa. Però tenen diferències importants. El càlcul de la relació global de solvència permet valorar la capacitat de resposta de l’empresa segons la seva Passiu a llarg termini. La liquiditat està associada amb un futur proper. Significa la capacitat de l’empresa de pagar les seves obligacions a curt termini. El terme també s’utilitza per descriure la capacitat d’intercanviar ràpidament actius per efectiu. Un índex de solvència elevat indica que l'empresa té més del que deu als seus creditors. És a dir, una empresa líquida pot tenir fons suficients per complir amb les seves obligacions a curt termini, per la qual cosa pot no esperar en absolut un desastre financer.Per tant, tots dos indicadors són equivalents per avaluar l’estat d’una entitat econòmica. Una empresa amb èxit ha de ser tant líquida com solvent.