Γενικά αναλογία ρευστότητας ή συνολική αναλογία ρευστότητας - αυτή είναι η αναλογία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Έτσι, είναι δυνατόν να προσδιοριστεί πόσα περιουσιακά στοιχεία του οργανισμού είναι σε θέση να καλύψουν οποιαδήποτε τρέχουσες υποχρεώσεις.
Γιατί χρειάζεται;
Όσο υψηλότερος είναι ο συνολικός δείκτης ρευστότητας, τόσο μεγαλύτερη εμπιστοσύνη θα είναι ότι θα είναι σε θέση να εξοφλήσει όλες τις υποχρεώσεις της εταιρείας σε βάρος των περιουσιακών στοιχείων που είναι διαθέσιμα σε αυτήν.
Είναι αρκετά δύσκολο να δικαιολογηθεί ο αποδεκτός δείκτης. Φυσικά, ο γενικός δείκτης ρευστότητας θα ποικίλει ανάλογα με το συγκεκριμένο πεδίο δραστηριότητας της επιχείρησης. Ειδικότερα, αξίζει να σημειωθεί ότι για διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένου του σημαντικού ποσοστού όλων των ειδών ενεργητικού που είναι δύσκολο να πωληθεί, καθώς και της διάρκειας του κύκλου λειτουργίας διαφόρων κατασκευαστικών ή βιομηχανικών επιχειρήσεων, είναι απαραίτητο να παρέχεται ένας υψηλότερος συντελεστής σε σύγκριση με την αποδεκτή για τις επιχειρήσεις στους τομείς της προσφοράς, του εμπορίου και του μάρκετινγκ.
Τι θα έπρεπε να είναι;
Πιστεύεται ότι όταν η συνολική αναλογία ρευστότητας μιας εταιρείας είναι κάτω από 2: 1, τότε σε αυτή την περίπτωση δεν έχει την ικανότητα να αποπληρώσει πλήρως όλες τις υποχρεώσεις που έχει στην ώρα της.
Μια σημαντική πλεονάζουσα περιουσία έναντι των υποχρεώσεων (που είναι μια εξαιρετικά σπάνια κατάσταση για τις εγχώριες επιχειρήσεις) υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά μεγάλο αριθμό ελεύθερων πόρων που παράγει από τις πηγές της. Οι δανειστές θεωρούν ένα τέτοιο σχηματισμό ίδιου κεφαλαίου κίνησης πιο σχετικές. Μιλώντας από την άποψη της απόδοσης μιας συγκεκριμένης επιχείρησης, μια σημαντική συσσώρευση αποθεματικών, καθώς και μια πρόσθετη εκτροπή κεφαλαίων σε εισπρακτέους λογαριασμούς, οφείλεται συχνά στο γεγονός ότι η εταιρεία έχει αναποτελεσματική διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
Τι επηρεάζει;
Ο γενικός δείκτης ρευστότητας, ο τύπος υπολογισμού του οποίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε οποιαδήποτε χρονική περίοδο, έχει κάπως υπερβολική επίδραση στην εκτίμηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της και ειδικότερα όχι στη βέλτιστη απόφαση να χρησιμοποιηθεί ως το κύριο κριτήριο για πιθανή πτώχευση της εταιρείας παράγωγα). Φυσικά, σήμερα αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται πιο συχνά. Αλλά το κύριο πλεονέκτημα που έχει ένας κοινός δείκτης ρευστότητας (τύπος) είναι η ευκολία υπολογισμού, και όχι κάποιο είδος καθολικότητας ή πληρότητας, το οποίο συχνά προσπαθούν να του αποδώσουν.
Ποια είναι η βέλτιστη τιμή;
Η πρακτική των εγχώριων και των ξένων εταιρειών έδειξε ότι αν μια εταιρεία έχει συντελεστή αξίας μεγαλύτερη από δύο, τότε για τις βιομηχανικές επιχειρήσεις είναι πιο πιθανό μια εξαίρεση από τον κανόνα, επειδή υπάρχουν πολλοί λόγοι από τους οποίους αξίζει να τονιστεί η κύρια για τις εγχώριες εταιρείες - προς την κατεύθυνση του προκύπτοντος καθαρού κέρδους άμεσα προς τις ανάγκες της κατανάλωσης.
Μειονεκτήματα
Ο γενικός δείκτης της ρευστότητας του ισολογισμού (τύπος) παρουσιάζει ορισμένα μειονεκτήματα, και συγκεκριμένα:
- Στατικό Οι δείκτες που προκύπτουν υπολογίζονται με βάση τα στοιχεία του ισολογισμού, τα οποία δείχνουν την κατάσταση της περιουσίας της εταιρείας ανάλογα με την κατάστασή της σε συγκεκριμένη ημερομηνία, με αποτέλεσμα να είναι ταυτόχρονα.Από αυτή την άποψη, απαιτείται λεπτομερής ανάλυση της δυναμικής τους σε διαφορετικές χρονικές περιόδους.
- Η πιθανότητα υπερεκτίμησης. Από την άποψη αυτή, μπορούν να συμπεριληφθούν στη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων όλα τα είδη "νεκρών" στοιχείων, όπως μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα διαφόρων αποθεμάτων.
- Χαμηλό περιεχόμενο πληροφοριών. Εάν χρησιμοποιείται ένας γενικός δείκτης ρευστότητας ισολογισμού (τύπος), είναι μάλλον δύσκολο να προβλεφθούν τυχόν μελλοντικές πληρωμές ή εισπράξεις, το οποίο είναι το κύριο καθήκον της ανάλυσης της τρέχουσας φερεγγυότητας της εταιρείας.
- Η πιθανότητα υπερεκτίμησης λόγω εισπρακτέων λογαριασμών, που είναι μη ρευστοποιήσιμος. Δεδομένου ότι πρόσφατα η έλλειψη πληρωμών έχει καταστεί μάζα, ενώ ένα σημαντικό μέρος των απαιτήσεων είναι καθυστερημένο και ένα συγκεκριμένο τμήμα του είναι ότι το χρέος που είναι απίθανο να εισπραχθεί ή δεν θα πληρωθεί καθόλου, μπορούμε να πούμε ότι στην πραγματικότητα, το χρέος των πελατών αυξήθηκε στο σημερινό ισοζύγιο ακριβώς εξαιτίας της υπερβολικά χαμηλής πειθαρχίας πληρωμών και όχι λόγω της αύξησης της επιχειρηματικής δραστηριότητας της εταιρείας.
Πώς να αναλύσετε;
Αρχικά, πρέπει να αξιολογήσετε προσεκτικά τη σύνθεση, καθώς και το χρονοδιάγραμμα της διαμόρφωσης του χρέους και, στη συνέχεια, να μάθετε εάν σε ένα άρθρο συνδυάστηκαν διάφοροι τύποι χρέους, στους οποίους υπάρχουν σημαντικές διαφορές στο χρόνο εμφάνισης του χρέους. Ήδη αφού ληφθεί υπόψη αυτό, η αξία των πραγματικών απαιτήσεων θα προσαρμοστεί, θα είναι δυνατό να υπολογιστεί λεπτομερώς ο συντελεστής (γενικός δείκτης ρευστότητας). Για το λόγο αυτό, τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, καθώς και εκείνα που υιοθετήθηκαν από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσίας, δείχνουν ότι είναι απαραίτητο να γνωστοποιηθεί πλήρως το πλήρες ποσό των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων σε ξεχωριστό επεξηγηματικό σημείωμα.
Η αντανάκλαση των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό πραγματοποιείται στην πλειοψηφία των περιπτώσεων με το αρχικό τους κόστος, δηλαδή απευθείας στο χρηματικό ποσό που έχει συγκεντρωθεί ή καταβληθεί κατά τη διαδικασία αγοράς ή παραγωγής συγκεκριμένου προϊόντος. Κατά τον πληθωρισμό, η διατήρηση στοιχείων ενεργητικού σύμφωνα με το πραγματικό κόστος μπορεί τελικά να οδηγήσει σε αποκλίσεις μεταξύ της αγοραίας και της λογιστικής αξίας του ακινήτου.
Αξιολόγηση αποθεμάτων
Η απαίτηση αυξημένης προσοχής στην εγχώρια πρακτική όσον αφορά την αποτίμηση των αποθεμάτων καθώς και η υποχρεωτική αναπροσαρμογή τους στο τέλος του έτους, εάν η αγοραία αξία είναι μικρότερη από τη λογιστική αξία, δεν επιτρέπει στην περίπτωση αυτή να λύσει το πρόβλημα, διότι στις σύγχρονες συνθήκες αγοράς του πληθωρισμού το κόστος των αποθεμάτων είναι τάξη μεγέθους υψηλότερο σε σχέση με το κόστος τους. Για το λόγο αυτό, οι πληροφορίες σχετικά με τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας παραμορφώνονται και ο δείκτης ρευστότητας υποτιμάται.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο, κατά τον προσδιορισμό του συνολικού δείκτη ρευστότητας του ισολογισμού, είναι εξαιρετικά σημαντικό να συμμορφώνονται με τις οδηγίες PBU 5/98 σχετικά με την υποχρεωτική παροχή πληροφοριών σχετικά με την τρέχουσα αγοραία αξία των αποθεμάτων στις σημειώσεις στις καταστάσεις, ανεξάρτητα από το αν η εκτίμηση αυτή είναι χαμηλότερη ή μεγαλύτερη από τον ισολογισμό.
Τι να εξετάσει;
Αξίζει να σημειωθεί ότι όλες οι συνιστώμενες τιμές δείκτη θα πρέπει πάντα να εξετάζονται προσεκτικά και να λαμβάνουν υπόψη τόσο το πεδίο εφαρμογής της εταιρείας σας όσο και τα χαρακτηριστικά του κύκλου εργασιών του διαθέσιμου κεφαλαίου. Έτσι, υπό ορισμένες προϋποθέσεις, η αναλογία της διάρκειας του τρέχοντος κύκλου λειτουργίας, καθώς και η ωριμότητα των παρόντων υποχρεώσεων, η αξία αυτού του δείκτη μπορεί να είναι τάξη μεγέθους μικρότερη από την αναμενόμενη, δηλαδή η ανάγκη χρήσης του δικού του κεφαλαίου κίνησης είναι τάξη μεγέθους μικρότερου από το ήμισυ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.Μια παρόμοια κατάσταση είναι αρκετά συνηθισμένη στην πρακτική των εμπορικών επιχειρήσεων, ενώ σπάνια συναντάται ένας γενικός δείκτης της ρευστότητας μιας κατασκευαστικής ή βιομηχανικής επιχείρησης.
Έτσι, εάν συγκρίνουμε μηχανικά την αξία των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, χωρίς να ληφθούν υπόψη οι ιδιαιτερότητες των παραγωγικών δραστηριοτήτων, καθώς και διάφορες μεμονωμένες συνιστώσες των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, μπορούμε τελικά να στρεβλώσουμε την αξιοπιστία της εκτίμησης της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας. Για το λόγο αυτό, ο γενικός δείκτης της ρευστότητας του ισολογισμού μιας επιχείρησης πρέπει να ληφθεί υπόψη αποκλειστικά από την άποψη της ανάλυσης της δυναμικής της.
Πού χρησιμοποιείται;
Από αυτή την άποψη, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι το εύρος και οι αναλυτικές δυνατότητες που έχει η αναλογία ρευστότητας είναι πολύ υψηλότερες από τη συμβατική σοφία. Μια εις βάθος ανάλυση της φερεγγυότητας της εταιρείας συνεπάγεται τη χρήση ενός αριθμού πρόσθετων εργαλείων με τα οποία μπορείτε να μεγιστοποιήσετε τα αποτελέσματα της ανάλυσης. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα πιο σημαντικά ζητήματα που θα πρέπει να αποσαφηνιστούν κατά τη διεξαγωγή μιας τέτοιας ανάλυσης είναι:
- Ποιοτική σύνθεση τρέχουσες υποχρεώσεις και τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
- Το ποσοστό του κύκλου εργασιών των παγίων καθώς και ο βαθμός αλληλογραφίας του με το ποσοστό του κύκλου εργασιών όλων των υποχρεώσεων.
- Χαρακτηριστικά των λογιστικών πολιτικών για την αποτίμηση των υποχρεώσεων και περιουσιακών στοιχείων.
Έτσι, ο γενικός δείκτης ρευστότητας παρουσιάζει μόνο βασικές πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση της επιχείρησης και για την πλήρη αξιολόγηση της φερεγγυότητάς της είναι απαραίτητη η διεξαγωγή πολύ πιο λεπτομερούς μελέτης.
Φόρμουλα
Ο λόγος ρευστότητας υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:
Για ναΟλ = (Α1 + 0.5Α2 + 0.3Α3) / (Ρ1 + 0.5Ρ2 + 0.3Ρ3)
Κατά τη διαδικασία ανάλυσης ρευστότητας, η αξία αυτού του λόγου πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 1, δεδομένου ότι διαφορετικά η εταιρεία προβλέπει πιθανή πτώχευση.
