El trabajo de una empresa comercial requiere no solo la introducción de tecnologías modernas y una mayor productividad laboral, sino también un trabajo analítico serio en el campo del estudio de los resultados financieros y económicos de las actividades de la empresa. ¿Con qué métodos se implementa esta línea de negocio en las empresas modernas?
Definición de la actividad financiera de la empresa.
¿Qué es una "actividad financiera"? Este es un término complejo. La mayoría de las veces se entiende como una actividad asociada con la extracción de ganancias comerciales, el aumento de la eficiencia de los procesos de producción y los procedimientos de presentación de informes.
En algunos casos, se realiza un análisis de las actividades financieras de la empresa para identificar el desempeño económico de la empresa en su conjunto, así como para estudiar la calidad del trabajo de diversas instituciones corporativas: administración, contabilidad, equipo de ventas etc. Desde el punto de vista de la ciencia económica, tales procedimientos pertenecen a la categoría de los microeconómicos, es decir, reflejan el estado de las cosas en un objeto local y de ninguna manera pueden correlacionarse con macroindicadores.
¿Por qué realizar un análisis de actividades financieras?
El análisis de las actividades financieras de la empresa es la herramienta más importante para aumentar la competitividad de la empresa. Con base en varios indicadores, se pueden tomar decisiones clave de gestión. A través de los procedimientos en cuestión, se puede investigar la efectividad de los conceptos de gestión ya implementados, así como su ajuste necesario después de recibir los resultados.
Los resultados del análisis en cuestión pueden ser utilizados por la administración cuando se elabora un plan de actividad financiera y económica de la empresa. Entonces, habiendo recibido estos o esos números, la gerencia de la compañía puede establecer una meta estratégica: lograr tales o cuales indicadores para aumentar la eficiencia del modelo de negocios. El plan financiero de una empresa también puede incluir aspectos de inversión que incluyen énfasis en la dirección de los flujos de efectivo. Un análisis detallado de las actividades respectivas de la empresa también ayudará a determinar las prioridades.
Los resultados de los estudios sobre la efectividad del modelo de negocio de una empresa pueden ayudar a sus propietarios a establecer relaciones positivas con inversores, prestamistas, socios y, en algunos casos, con los clientes. Los resultados del análisis son un factor importante que determina cómo, como señalamos anteriormente, puede ser el plan de las actividades financieras y económicas de la empresa. La importancia del tipo de análisis correspondiente es la más alta, especialmente en sectores empresariales altamente competitivos. Los gerentes de muchas de las firmas más grandes realizan tales estudios de manera regular.
Métodos de análisis de actividades financieras.
¿Qué métodos se pueden utilizar en el análisis de las actividades financieras de la empresa? Un tipo de estudio apropiado implica estudiar el perfil de la empresa en varios aspectos, y en cada dirección de trabajo, se pueden utilizar enfoques individuales.
Por ejemplo, un método está muy extendido, cuya base es el estudio de los planes comerciales de las empresas para su validez y equilibrio. Además, a menudo se utiliza un enfoque en el que los analistas estudian indicadores específicos del rendimiento empresarial en ciertas áreas.Un método bastante común es aquel en el que los resultados financieros de una empresa se comparan con empresas competitivas proporcionales en términos de ingresos y tamaño del mercado.
En la mayoría de los casos, los enfoques de investigación empresarial sugieren un enfoque sistemático. Esto se debe a la necesidad de crear una descripción completa de la empresa: en algunos aspectos, probablemente será inferior a las empresas competitivas, pero en otros los superará con creces. Un enfoque sistemático para el análisis de las actividades de la compañía ayudará a identificar los principales indicadores de desempeño de la compañía, sobre la base de los cuales se desarrollará una evaluación general del desempeño del negocio.
Fuentes de datos para el análisis
Las actividades financieras de una empresa se expresan en operaciones locales, la mayoría de las cuales están documentadas. Las fuentes relevantes se utilizan en el análisis de las actividades de la empresa. ¿De qué documentos estamos hablando? ¿Qué fuentes se utilizan para contabilizar las actividades financieras de una empresa? Hay muchos de ellos.
En primer lugar, estos son documentos relacionados con los estados financieros. Entre estas se encuentran fuentes que capturan ganancias y pérdidas, varios anexos a ellas. Estos son documentos que reflejan información sobre cambios en el capital, sobre los movimientos de los activos financieros.
El aspecto principal de los estados financieros es el equilibrio. Los documentos en los que está registrado permiten una evaluación suficientemente confiable de cuán exitosas son las actividades financieras actuales de la empresa.
El balance general le permite evaluar indicadores de actividades comerciales de la empresa como activos y pasivos, capital de trabajo, activos netos, estabilidad, solvencia, índices de liquidez (un poco más adelante examinaremos su esencia con más detalle).
Otra fuente importante que le permite determinar qué tan efectivas son las actividades financieras es el estado de pérdidas y ganancias. Este documento registra, respectivamente, los ingresos y gastos de la empresa en relación con ciertas áreas de actividad.
Estado de cambios en el patrimonio - Otro documento importante a través del cual se pueden analizar las actividades financieras de la empresa. Esta fuente tiene una estructura bastante compleja. Entonces, en eso hay cuatro secciones. Los primeros tres indicadores de registro relacionados con el capital de la empresa en relación con el año de referencia. Esta área del informe contiene información sobre el ajuste de la cantidad de capital y sus componentes, ganancias, reservas. La cuarta sección del documento registra los factores que afectaron directamente el cambio de capital. Este puede ser el tema de acciones adicionales o el ajuste de su valor, la aparición de otros ingresos o gastos de la empresa.
Otra fuente importante sin la cual es problemático llevar a cabo un análisis completo de las actividades financieras y económicas de la empresa es un estado de flujo de efectivo. Este documento incluye información sobre los flujos financieros entrantes y salientes en relación con las actividades actuales de la empresa en la dirección de inversión y otras actividades estratégicamente significativas.
El balance también va acompañado de una aplicación especial. Puede contener hechos útiles desde el punto de vista del ajuste de las actividades financieras que se pueden obtener en el curso del análisis. Por lo tanto, la aplicación al balance general también se puede considerar una fuente importante para evaluar el desempeño del negocio.
Criterios de rendimiento empresarial
Estudiamos las principales fuentes por las cuales se pueden investigar los resultados financieros de la empresa. Ahora considere los criterios clave para evaluar qué tan efectiva es una empresa. En general, se reducen a determinar si los resultados de la actividad de una empresa son relativamente altos en relación con los costos.Una empresa, en términos relativos, será evaluada como efectiva si puede producir mucho con pequeñas inversiones. Además, ciertos indicadores, como señalamos anteriormente, se pueden comparar con los logros de las empresas competidoras.
Los criterios principales que ayudan a determinar si un negocio es efectivo se pueden presentar en la siguiente lista.
En primer lugar, es la eficiencia del uso de los recursos que intervienen en los procesos de producción. Pueden ser activos fijos, personal, finanzas, materias primas. En segundo lugar, es calidad política de inversión empresas (qué tan rápido vale la inversión). En tercer lugar, es la efectividad de comprometer los activos de la empresa, por ejemplo, en términos de facturación. Cuarto, esta es la calidad del uso del capital, que puede estimarse en función de la cantidad de beneficio por acción de la empresa. Consideremos ahora los indicadores individuales, en función de los cuales en el curso del análisis es posible evaluar el resultado financiero de la empresa.
Entre los más importantes están los índices de liquidez. Estudiamos sus detalles.
Ratios de liquidez
Estos indicadores de las actividades financieras de la empresa caracterizan el grado en que puede satisfacer las solicitudes de los tenedores de bonos a corto plazo emitidos por la empresa. Entre los factores en cuestión están los relacionados con la liquidez absoluta, urgente y actual. Para cada uno de ellos, se utiliza una fórmula de cálculo separada.
El coeficiente correlacionado con la liquidez absoluta es un indicador que le permite determinar la proporción de bonos a corto plazo que pueden cubrir los fondos de la empresa, así como las acciones y depósitos. El criterio principal es que deben tener liquidez absoluta.
Un índice correlacionado con la liquidez promedio muestra la proporción entre efectivo (así como activos como cuentas por cobrar e inversiones a corto plazo) y obligaciones de deuda. Si el análisis de la actividad financiera y económica de la empresa fija el indicador en cuestión por más de 1, entonces esto puede considerarse un excelente resultado, 0.7-0.8 - aceptable.
El coeficiente correlacionado con la liquidez actual se calcula dividiendo los activos corrientes en bonos a corto plazo. Es un indicador de si la empresa tiene fondos suficientes para pagar las obligaciones correspondientes. Un hecho interesante: si hay muchos más activos corrientes que bonos, entonces las actividades financieras y económicas de la empresa pueden evaluarse como insuficientemente efectivas debido a la distribución irracional de los activos.
Capital de trabajo neto
Otro indicador importante del desempeño de una empresa es capital de trabajo neto. Por lo general, se calcula en la moneda nacional del país en el que opera la empresa. Se calcula como la diferencia entre los activos de la empresa y las obligaciones de deuda a corto plazo. Si no hay suficiente capital, esto significa que la compañía no podrá pagar préstamos y bonos de manera oportuna. Pero si el indicador correspondiente excede el valor que refleja el monto de los pasivos, entonces, como en el caso del índice de liquidez actual, esto puede indicar que los recursos de la compañía pueden usarse irracionalmente. En la práctica, esto puede ser un tema excesivamente voluminoso de acciones o una actividad crediticia demasiado alta.
Factores de estabilidad
El análisis, que evalúa las actividades financieras y económicas de la empresa, puede involucrar el estudio de indicadores que sean consistentes con la estructura del capital monetario, lo que puede dar una idea bastante clara de la estabilidad de la empresa. Tales criterios son indicadores de cómo se relacionan los fondos propios y las finanzas prestadas de la compañía, y también muestran cuánto depende el negocio de los prestamistas externos.
Entre los indicadores en cuestión hay un coeficiente correlacionado con la independencia financiera. Cuanto menor es, más deuda tiene la empresa y mayor es la probabilidad de que no cumpla con sus obligaciones. Sin embargo, un valor de coeficiente demasiado bajo puede indicar que la empresa está experimentando una escasez de recursos financieros.
Otro indicador dentro de esta categoría es la relación del pasivo total con los activos de la empresa. Es un indicador del tamaño de los activos de la empresa, financiado mediante la captación de préstamos. El valor óptimo de este parámetro es 0.2-0.5.
También son importantes los indicadores que reflejan cómo se relacionan los activos de la empresa y sus pasivos a largo plazo, cuál es la proporción de la deuda y el patrimonio de la empresa, así como los "préstamos a largo plazo" y los activos no corrientes. Si el investigador que analiza las actividades financieras y económicas de la empresa examina estos parámetros, tendrá a su disposición más información que refleje cuán dependiente es la compañía de las obligaciones de deuda.
Índices de rentabilidad
Otro grupo de factores importantes desde el punto de vista de la valoración empresarial se correlaciona con la rentabilidad de la empresa. ¿Qué indicadores dentro de esta categoría pueden considerarse los más importantes?
En primer lugar, este es un coeficiente que se correlaciona con el nivel de rentabilidad de las ventas. Muestra cuál es la cantidad de ganancia neta en las ventas totales de la empresa. Otro factor importante es el que se correlaciona con el rendimiento del capital de la organización. Este parámetro muestra cuánto ganan los inversores por unidad de moneda invertida. Un indicador importante es el coeficiente correlacionado con los activos corrientes. Muestra cuáles son las capacidades de la empresa en términos de generación de ingresos en relación con el capital de trabajo involucrado. Cuanto mayor sea la relación, más efectivo será el negocio. El análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa puede implicar el uso de otro parámetro importante: un coeficiente que se correlaciona con activos no corrientes. Muestra si la empresa está obteniendo suficientes ganancias con respecto a los activos fijos. Cuanto mayor sea este parámetro, más efectivo será el negocio. Otro factor importante en esta categoría está relacionado con el retorno de la inversión. Muestra cuántas unidades de moneda invirtió una empresa en producción para recibir una unidad de ganancia.
Relaciones comerciales
El análisis de las actividades financieras de la empresa también puede implicar la identificación de índices que sean consistentes con la actividad comercial de la empresa. Existen varios indicadores de este tipo, y todos ellos nos permiten comprender hasta qué punto la empresa utiliza efectivamente su dinero. Considere la esencia de los principales indicadores.
Entre los más significativos, este es un coeficiente correlacionado con la rotación del capital de trabajo. Muestra hasta qué punto se invierte efectivamente en capital de trabajo, y cómo afecta esto a la dinámica de las ventas. Cuanto mayor sea el coeficiente, más efectivo se considera el modelo de negocio de la empresa.
Otro parámetro importante está asociado con la rotación de activos fijos. Este indicador caracteriza la medida en que la empresa utiliza efectivamente los activos fijos. Cuanto mayor sea la relación en consideración, mejor será el modelo de negocio de la empresa.
Otro parámetro importante que nos permite comprender cuán exitosamente la empresa lleva a cabo sus actividades financieras es una relación que se correlaciona con la rotación de activos. Muestra cuán eficientemente la empresa usa todos sus recursos.
El coeficiente que refleja la rotación del inventario también se considera un indicador significativo del éxito de la actividad financiera de la empresa. Muestra cuán rápido la empresa vende acciones.Cuanto mayor es el índice, menor es la cantidad de efectivo que la compañía coloca en este tipo de activos, que se caracterizan por una baja liquidez.
Otro parámetro importante es la relación correlacionada con las cuentas por cobrar. Muestra la duración del período en el que la empresa recauda fondos que las entidades externas le deben. Si este indicador es demasiado alto, esto indica las dificultades que experimenta la empresa cuando trabaja con contrapartes o prestatarios.
