Toisin kuin hintavaihtelu, taloudellista vakautta ei ole niin helppo määrittää, vähemmän mitata. Tämä johtuu siitä, että kaikki sen komponentit ovat riippuvaisia toisistaan ja ovat jatkuvassa vuorovaikutuksessa koko kansallisen talousjärjestelmän kanssa. Vaikeuttaa edelleen koko aikatekijää ja globalisaatiota. Siksi asiantuntijoiden tulisi laskea taloudellisen vakauden indikaattori, jopa yksittäisen yrityksen osalta, joka pystyy selvittämään kaikki haitat koko taloudessa ja erityisesti kyseisellä teollisuudenalalla. Viimeisen kahdenkymmenen vuoden aikana analyytikot ovat kehittäneet suuren määrän kertoimia ja indikaattoreita, joita voidaan käyttää ennustamaan yksittäisten yritysten ja valtioiden tulevaisuutta heidän tilanteensa perusteella. Tällainen laskelma suoritetaan taloudellisen analyysin prosessissa.
Vakauden paradigman muutos
Viime vuosina lähestymistapa taloudellisen vakauden ihanteellisen indikaattorin tulisi olla muuttunut huomattavasti. Makrotaloudellinen komponentti tuli ensin. Tämä johtuu sekä tilastollisten menetelmien kehittämisestä että tieteellisestä ja teknologisesta kehityksestä, jotka antoivat mahdolliseksi helposti käsitellä valtavia määriä tietoja. Asiantuntijoiden huomio ei keskittynyt yksittäisiin yrityksiin, vaan kokonaisiin toimialoihin ja kansantalouksiin.
Lisäksi taloudellinen analyysi jätti laskelman indikaattoreista, jotka varoittavat etukäteen romahtamisvaarasta. Tietokonekapasiteetit antoivat mahdollisuuden seurata jatkuvasti pankkijärjestelmää seuraamalla yksittäisten yritysten ja koko valtioiden maksukyvyttömyysriskejä. Käytettyjen indikaattorien valikoima on laajentunut huomattavasti. Viime vuosina analyytikoiden ja tutkijoiden huomio on keskittynyt yhä enemmän käyttäytymisen dynamiikkaan ja sokkien leviämiseen toimialalta toiselle. Tätä suuntaa kutsutaan iskunsiirtoksi. Indikaattori rahoitusvakauden tyypistä tulee etusijalle. Tällaisten tutkimusten pääongelma on edelleen puutteet tilastotiedoissa. Mutta jatkuvat keskustelut ja analyyttisen perustan kehittäminen auttavat tämän alueen kehitystä.
Luvut ovat avain menestyvälle yrittäjyydelle
Taloudellinen analyysi on arvio yrityksen tai yksittäisen prosessin elinkelpoisuudesta, vakaudesta ja kannattavuudesta. Asiantuntijat kehittävät erilaisia kertoimia, jotka tiivistävät. Heidän joukossaan erillisen sijan ovat indikaattorit, jotka kuvaavat taloudellista vakautta. Ylin johto käyttää yleensä asiantuntijoiden yhteenvetoraportteja liiketoimintapäätösten tekemiseen. Erityisesti niihin sisältyy:
- Jatka tai lopeta tuotantoprosessi tai sen yksittäiset toiminnot.
- Osta tai tee tiettyjä materiaaleja itse;
- Ostaa tai vuokrata erityisiä laitteita ja koneita tavaroiden tuotantoa varten.
- Laske liikkeeseen uusia pääomia tai ota laina pankista käyttöpääoman lisäämiseksi.
- Tee päätöksiä sijoituksista tai pääomalainoista.
Kaikki tämä auttaa ymmärtämään yrityksen taloudellisen vakauden indikaattoreita. Niiden perusteella johto tekee liiketoiminnan aikana päätöksiä valita eri vaihtoehdoista.
Taloudellisen analyysin tavoitteet
Asiantuntijat arvioivat yrityksen menestystä neljällä pääalueella:
- Kannattavuutta. Tärkein lähde on tuloslaskelma, joka kuvaa yrityksen tuloksia. Indikaattori on voittoaste.Menestys tähän suuntaan tarkoittaa yrityksen kykyä saada tuloja toiminnastaan ja ylläpitää kasvua lyhyellä ja pitkällä aikavälillä.
- Vakavaraisuutta. Lähde - tase, joka heijastaa taloudellista tilaa tietyssä ajassa. Menestys tähän suuntaan osoittaa yrityksen kyvyn maksaa pitkällä tähtäimellä velkojaan ja kolmansiin osapuoliin liittyvät velvoitteensa.
- Likviditeettiä. Lähde on tase. Indikaattorijoukko tähän suuntaan tarkoittaa yrityksen kykyä ylläpitää kassavirtaa täyttämällä lyhytaikaiset velvoitteensa.
- Ja lopuksi vakautta. Päälähde on sekä tuloslaskelma että tase. Asiantuntijat käyttävät laskeakseen taloudellisen vakauden absoluuttisia indikaattoreita myös useita muita asiakirjoja. Yrityksen vakaus on sen kyky pysyä liiketoiminnassa pitkään ilman merkittäviä tappioita. Tämä indikaattori tiivistää kolme edellistä ja perustuu suurelta osin niihin.
Menetelmät yrityksen kestävyyden arvioimiseksi
Yksinkertaistetussa muodossa finanssianalyysi on vertailu eri suhteisiin ja indikaattoreihin. Niitä verrataan sekä aikaisemmin että vastaaviin, mutta keskimäärin teollisuudessa. Analyysi käyttää kasvuprosentteja, vakavaraisuussuhteet voittomarginaalit, indikaattorit yrityksen taloudellisesta vakaudesta ja muut vastaavat indikaattorit. Analyysejä on kolme tyyppiä:
- Vertailu aikaisempaan suorituskykyyn. Analyytikot tunnistavat ajanjaksot (useimmiten viisi vuotta) yrityksen toiminnassa ja vertaa niitä liiketoiminnan nykytilaan ja toisiinsa.
- Vertailu tulevaisuuden suorituskykyyn. Analyytikot yrittävät ennustaa indikaattoreita aiemmin ja lukuisia taloudellisen ja matemaattisen mallinnuksen menetelmiä käyttämällä liiketoiminnan kehityksen suuntaa. Ekstrapolointi on pääasiallinen virheiden lähde taloudellisessa analyysissä, koska menneisyys ei tarkkaan määrittele tulevien epäonnistumisten tai onnistumisten välttämättömyyttä.
- Vertailu muihin liiketoimintayksiköihin. Analyytikot voivat tässä tapauksessa käyttää sekä teollisuuden taloudellisen vakauden keskimääräisiä suhteellisia että absoluuttisia indikaattoreita ja käyttää käytettävissä olevia tilastotietoja samanlaisista yrityksistä.
Taloudellisen vakauden keskeiset indikaattorit
Tutkijat käyttävät useita kvantitatiivisia vakauden indikaattoreita. IMF on kehittänyt omat indikaattorit taloudellisesta vakaudesta. Seuraavan taulukon avulla voit tiivistää tutkijoiden saavutukset tällä alalla. Kaikki siinä olevat indikaattorit on jaettu kuuteen sektoriin. Niiden ominaisuuksista, esiintymistiheydestä ja luonteesta keskustellaan alla.
| sektori | Rahoitusvakauden indikaattori |
| Reaalitalous | BKT: n kasvu |
| Julkisen talouden rahoitusasema | |
| inflaatio | |
| Yrityssektori | Velat yhteensä |
| Luoton ja veloituksen välinen ero | |
| Rahan saapuminen ja käyttö | |
| Yrityksen oletusarvot | |
| kotitalouksien | varat |
| velat | |
| Tulot (työllisyydestä tai säästöistä) | |
| kulutus | |
| Velkapalvelu ja tärkeät maksut | |
| Rahoitusjärjestelmä | Raha-aggregaatit |
| Reaalikorot | |
| Lainojen ja talletusten suhteen kasvu | |
| Vakavaraisuus | |
| Likviditeettiindikaattorit | |
| Autonomiset pankkiluottoluokitukset | |
| Pankkitoiminnan alakohtainen ja alueellinen hajauttaminen | |
| Ulkomainen talouden ala | Real kurssit |
| Valuuttavarannot | |
| Vaihtotase ja pääomavirrat | |
| Valuuttakurssien mekanismit | |
| Rahoitusmarkkinat | Osakeindeksien muutokset |
| Yritysten joukkovelkakirjalainat jakautuvat | |
| Markkinoiden likviditeetti | |
| haihtuvuus | |
| Kotimaan hinnat |
Oikea ala
Rahoitusvakauden kokonaisindikaattori perustuu kaikkiin kuuteen sektoriin.Reaalitaloussektoria kuvataan BKT: n kasvun, valtion finanssitilanteen ja inflaation avulla. Kaikki nämä indikaattorit mitataan joka kuukausi, vuosineljännes tai vuosi. BKT: n kasvu heijastaa talouden kykyä varmistaa väestön hyvinvointi ja ylikuumenemisriski. Verotuksellinen asema - kyky löytää rahoitusta hankkeille, jotka eivät ole päällekkäisiä tulojen kanssa. Mitä vähemmän sen arvo on, sitä suurempi on valtion haavoittuvuus, joka johtuu vapaiden rahavarojen käytöstä. Inflaatio heijastaa talouden rakenteellisia ongelmia ja sosiaalista tyytymättömyyttä, joka voi johtaa poliittiseen epävakauteen.
Yritystoiminnan osa kansantaloutta
Organisaation tai yksittäisen yrityksen taloudellisen vakauden indikaattorit otetaan huomioon tällä alalla. Arviointi tapahtuu useimmiten neljännesvuosittain tai vuosittain. Yritysten korkea velka tarkoittaa korkeita velvoitteita, jotka voivat aiheuttaa koko järjestelmän epävakauden. Osto- ja myyntisaamisten välinen ero osoittaa maksuvalmiuden. Sen alhainen korko voi johtaa yrityksen kyvyttömyyteen maksaa lyhyen ja keskipitkän aikavälin velvoitteistaan. Yritysektorin maksukyvyttömyys ilmaisee monien yritysten maksukyvyttömyyden, mikä tulevaisuudessa johtaa ongelmiin muilla sektoreilla ja pankkijärjestelmässä.
kotitalouksien
Alan menestys mitataan nettovarallisuuden ja kertyneiden voittojen avulla. Suuri lukumäärä osoittaa, että kotitaloudet pystyvät selviytymään väliaikaisista vaikeuksista ja kriiseistä. Tätä alaa edustavat pääasiassa pienyritykset, joten tilastot olisi kerättävä mahdollisimman usein. Tunnusluvut esitetään yleensä joka kuukausi, vuosineljännes ja vuosi.
Rahoitusjärjestelmä
Tälle alalle on ominaista useita indikaattoreita, jotka on lueteltu yllä olevassa taulukossa. Niitä käytetään löytämään ongelmia pankkijärjestelmässä. Kriisin sattuessa käytetään rahoitusvakauden arvioinnin indikaattoreita vastauksen löytämiseen kysymykseen, kuinka paljon se maksaa valtiolle ja sen väestölle. Luotto- ja talletustoimintojen määrän ja koon liiallinen kasvu voi viitata inflaatiopaineiden lisääntymiseen. Reaalikorot, jotka ylittävät tietyn maan kynnyksen, voivat johtaa velan osuuden kasvuun BKT: stä. Pankkien matala likviditeetti osoittaa lähestyvän rakennekriisi.
markkinat
Rahoitusmarkkinoille on ominaista pääomaindeksit, likviditeetti ja volatiliteetti. Tärkein heidän analyysissään on selvittää sijoittajien kiinnostuksen taso kansantaloudessa. Sen lasku voi johtaa merkittäviin taloudellisiin ongelmiin. Likviditeetin lasku ei aina tarkoita ongelmia, mutta voi tarkoittaa nopeaa talouskasvua, jonka vuoksi siihen ilmaantuu lisäsijoitusmahdollisuuksia.
Ulkomaisen taloudellisen toiminnan indikaattorit
Maan vienti-tuonti-suhteille on ominaista reaaliset valuuttakurssit, varannot, vaihtotaseet, pääomavirrat ja valuuttamekanismien maturiteetti. Nämä indikaattorit saattavat heijastaa odottamattomia muutoksia kotimaisen velan ulkomaisen rahoituksen kilpailukykyssä ja vakaudessa.
Rahoitusvakauden indikaattorien laskeminen
Kansantalous on valtava määrä avainaloja, jotka ovat prosessissa monimutkaiselle vuorovaikutukselle. Tilannetta vaikeuttaa edelleen epälineaarisuus, joka johtaa sokkien leviämiseen ja niiden siirtymiseen toimialalta toiselle. Rahatalouden ja rahoituksen vakauden välillä on yhteys, koska rahaolosuhteet vaikuttavat omaisuuserien hintoihin ja päinvastoin. Siksi on mahdotonta keskittyä yksittäisiin indikaattoreihin, vaikkakin pätevästi.Sekä yksittäisen yrityksen että koko talouden toiminnan taloudellisen analyysin olisi perustuttava useisiin alueisiin, joiden tilan perusteella voidaan johtaa yhdistelmäindikaattori kestävyydestä.
